文 仵星曄（華中科技大學(xué)）

當(dāng)前，中國經(jīng)濟正處于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的艱難階段。發(fā)展普惠金融，可以實現(xiàn)金融資源的有效配置，引導(dǎo)資金流向經(jīng)濟社會發(fā)展的重要領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。但是，由于對普惠金融的過度概括，使得我國普惠金融發(fā)展的整體效率不高。本文從金融創(chuàng)新的概念出發(fā)，結(jié)合我國普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀，從技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的角度，提出了促進我國普惠金融發(fā)展的路徑。

隨著我國經(jīng)濟逐步進入供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革階段，經(jīng)濟發(fā)展要求我國經(jīng)濟從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，此時金融實體的服務(wù)能力較弱，對經(jīng)濟發(fā)展的支持力度不足。

從金融改革和發(fā)展路徑來看，我國金融業(yè)發(fā)展存在的問題主要集中在以下三個方面:

一是金融市場的成熟結(jié)構(gòu)不匹配。特別是隨著中國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的廣泛推進，經(jīng)濟的快速發(fā)展，增加了對資金的需求，不斷擴大的資金缺口導(dǎo)致“影子銀行”等非正規(guī)金融機構(gòu)的數(shù)量不斷增加。市場的穩(wěn)定發(fā)展播下了風(fēng)險的種子；

二是金融市場融資機構(gòu)不匹配。目前，我國銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的融資模式主要是債務(wù)融資，這并不能反映經(jīng)濟快速增長環(huán)境下市場資金的缺乏。

最后，金融市場服務(wù)對象狹窄，大量中小企業(yè)融資難的問題日益突出。

長期以來，中國大量資金主要流向房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資金規(guī)模較大的行業(yè)，風(fēng)險定價相對容易。

促進社會發(fā)展的最重要的中小企業(yè)面臨融資難和融資貴的問題。這種在經(jīng)濟發(fā)展過程中嚴重的“紀(jì)律”會反過來阻礙經(jīng)濟的發(fā)展，從而形成企業(yè)融資難—經(jīng)濟發(fā)展慢—企業(yè)融資貴的惡性循環(huán)。為了解決當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展中出現(xiàn)的一系列重大矛盾，創(chuàng)新金融模式，發(fā)展普惠金融勢在必行。

我國普惠金融發(fā)展的機制障礙

（一）地方政府的普惠金融政策滯后，難以實現(xiàn)中央政策效益最大化

首先，政策的制定和執(zhí)行缺乏科學(xué)的合理性，特別是農(nóng)村金融功能難以發(fā)揮作用。二是我國普惠金融法律制度缺失，業(yè)務(wù)可持續(xù)性不強，政策制定便捷性與金融業(yè)務(wù)運營存在重大利益沖突。從法律上講，中國普惠金融最大的問題是供需雙方的權(quán)利和責(zé)任不明確。

因此，普惠金融引發(fā)的糾紛時有發(fā)生，這對普惠金融機構(gòu)的日常運營產(chǎn)生了很大的影響。

與此同時，許多地方政府以保護短期目標(biāo)為出發(fā)點，使得普惠金融機構(gòu)往往銷售一些高成本、高風(fēng)險的金融產(chǎn)品，這類金融產(chǎn)品很難達到市場平均收益水平，無法對普惠金融的發(fā)展形成良好的推動作用。

（二）金融服務(wù)覆蓋不均衡,普惠金融結(jié)構(gòu)性排斥需盡快化解

金融是一個經(jīng)營的行業(yè)，每個金融機構(gòu)的目標(biāo)都是獲得市場客戶，實現(xiàn)經(jīng)濟效益。

因此，對金融機構(gòu)來說，把大量的金融資源轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，或者把經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)的金融資源轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，都是明智之舉。因此，在中國普惠金融的實踐和發(fā)展中普遍存在結(jié)構(gòu)性排斥問題，表現(xiàn)為經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)資源配置不均衡，農(nóng)村等地區(qū)的弱勢群體受到金融排斥。特別是在當(dāng)前中國金融市場化不完全的情況下，具有較強公益性的普惠金融發(fā)展模式舉步維艱。

在激勵政策不足的情況下，金融機構(gòu)更傾向于城市客戶和大中型企業(yè)，而不是為零售和小微企業(yè)提供金融服務(wù)。因此，普惠金融的包容性和公平性也是一個亟待解決的問題。受此影響，我國經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)的民間借貸更加發(fā)達，形成了劣幣驅(qū)逐良幣的惡性發(fā)展循環(huán)。

（三）普惠金融技術(shù)和框架不完善

技術(shù)是創(chuàng)新的重要動力，也是普惠金融發(fā)展的重要支撐。由于普惠金融服務(wù)集團是處于長尾理論末端的金融需求者，此類客戶往往具有單筆金額小、難以掌握風(fēng)險信用的特點，僅依靠傳統(tǒng)金融機構(gòu)的“人海戰(zhàn)術(shù)”來獲取客戶肯定是不行的。

在這方面，有必要進一步提高金融機構(gòu)的技術(shù)能力來降低惠普金融的風(fēng)險。此外，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的金融技術(shù)水平大多處于發(fā)展的初級階段。

不僅缺乏技術(shù)，而且缺乏最重要的人才，固有的管理機制無法支持技術(shù)創(chuàng)新的要求。從金融機構(gòu)的角度來看，金融機構(gòu)內(nèi)部組織管理落后的問題十分突出。我國許多小型金融機構(gòu)在推進普惠金融的過程中缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)的部門機構(gòu)，導(dǎo)致許多普惠金融服務(wù)分散在各個環(huán)節(jié)。

新金融業(yè)態(tài)創(chuàng)新助力我國普惠金融發(fā)展“補短板”的邏輯機理

（一）以互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技為代表的新金融業(yè)態(tài)顛覆了傳統(tǒng)金融的差異化服務(wù)，解決了普惠金融發(fā)展的公平性問題

傳統(tǒng)金融模式以“中高端”客戶為主體，無形中形成了金融服務(wù)的差異化，與普惠金融發(fā)展的宗旨和理念形成強傳統(tǒng)金融模式以“中高端”客戶為主體，無形中形成了金融服務(wù)的差異化，與普惠金融發(fā)展的宗旨和理念形成強烈的反差。以互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技為代表的新金融業(yè)態(tài)憑借其“平等、開放、協(xié)作、分享、創(chuàng)新”的思維和精神顛覆了傳統(tǒng)金融的服務(wù)差異化現(xiàn)象，更好地實現(xiàn)了金融服務(wù)的公平性。新金融業(yè)態(tài)下，即使身處偏遠地區(qū)的農(nóng)戶、低收入群體及小微企業(yè)，亦可以通過虛擬的互聯(lián)網(wǎng)渠道獲取金融服務(wù)，實現(xiàn)所有客戶的公平對待，這得益于互聯(lián)網(wǎng)資訊推送和服務(wù)的同一性，讓所有客戶享受到同樣的價格和服務(wù)。

事實上，新金融業(yè)態(tài)契合了普惠金融的理念，解決了金融服務(wù)的公平問題，所有的資訊信息和過程均可以通過互聯(lián)網(wǎng)以信息資源的傳遞實現(xiàn)透明化，實際上這是對弱勢群體金融服務(wù)缺失的一種有效補充，是對弱勢群體享受同等金融服務(wù)權(quán)益的保護，這與普惠金融發(fā)展的宗旨和理念完全契合。

（二）以互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技為代表的新金融業(yè)態(tài)顛覆了傳統(tǒng)金融模式的時空性問題，降低了普惠金融服務(wù)成本

經(jīng)濟密度與金融生態(tài)環(huán)境等多種客觀因素的制約使得傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展普惠金融必須面對服務(wù)成本高昂、效益低下的現(xiàn)實，這也最終成為他們不愿意開展普惠金融的根源所在。以互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技為代表的新金融業(yè)態(tài)憑借信息資源的傳遞，跨越了實體物理網(wǎng)點而實現(xiàn)金融的可獲得性與可使用性，打破了傳統(tǒng)普惠金融服務(wù)機構(gòu)諸如小額信貸公司、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等必須依賴“高要素投入”開展普惠金融的局限性，突破了金融服務(wù)的“時空和地域”限制，為普惠金融的開展開辟了新的渠道，也起到了降低普惠金融服務(wù)成本的作用。

事實上，以互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技為代表的新金融業(yè)態(tài)顛覆的不僅僅只是傳統(tǒng)金融模式的時空性問題，更是顛覆了長期困擾我國傳統(tǒng)金融模式下金融服務(wù)“績效”低下的現(xiàn)象，改變了傳統(tǒng)金融服務(wù)的理念與思維，使得金融真正回歸其服務(wù)業(yè)本源，足以體現(xiàn)出“以客戶為中心”的價值回歸。這正是普惠金融內(nèi)涵所追求的價值所在。

推動我國普惠金融創(chuàng)新發(fā)展的相應(yīng)對策

（一）完善法律，打造良好金融生態(tài)環(huán)境

良好的金融生態(tài)環(huán)境是普惠金融發(fā)展的沃土，法律法規(guī)的建設(shè)是營造良好金融生態(tài)環(huán)境的前提。從目前來看，普惠金融發(fā)展的主體和責(zé)任需要明確，這取決于法律和監(jiān)管制度的約束。

政府要著力構(gòu)建良好的監(jiān)管體系，建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)的兩級監(jiān)管機制，不僅要對傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展普惠金融業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，還要對其社會績效進行監(jiān)管。這可以借鑒美國《社區(qū)再投資法》的規(guī)定，為這些金融機構(gòu)提供開展普惠金融服務(wù)的“可持續(xù)的、責(zé)無旁貸的責(zé)任”，并以此作為評估金融機構(gòu)構(gòu)建普惠金融體系的重要依據(jù)。營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。同時，還應(yīng)注意到，在法律法規(guī)建設(shè)中，應(yīng)盡量實現(xiàn)政策體系的可操作性，避免出現(xiàn)“有政策但不落地”的情況。

（二）新金融業(yè)態(tài)模式下的金融機構(gòu)主動參與

普惠金融的實施主體商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)當(dāng)主動提供技術(shù)支持和模式創(chuàng)新。新金融發(fā)展戰(zhàn)略上重視包容性金融的發(fā)展,并在包容性金融新金融商業(yè)模式下,部署新的業(yè)務(wù)增長點,發(fā)揮比較優(yōu)勢，創(chuàng)新服務(wù)方式，實現(xiàn)商業(yè)銀行與普惠金融共同發(fā)展的共贏。

金融機構(gòu)必須充分發(fā)揮比較優(yōu)勢,努力在其擅長的領(lǐng)域,充分利用新金融創(chuàng)新發(fā)展的巨大機遇,利用互聯(lián)網(wǎng)的便利融資和金融科技發(fā)展服務(wù)模型和客戶獲取模型。

從改革審批模型、風(fēng)險控制模型和其他方面改革傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式,通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,提高服務(wù)質(zhì)量和效率來緩解融資困難的長尾的客戶,以使“長尾客戶”享受到多通道、低成本、金融服務(wù)覆蓋面寬的金融服務(wù),扮演一個準(zhǔn)確識別、精確管理和準(zhǔn)確援助的角色。

（三）加快普惠金融機構(gòu)協(xié)同合作

通過金融機構(gòu)的合作，構(gòu)建普惠金融服務(wù)平臺，實現(xiàn)信息和數(shù)據(jù)資源的聚集效應(yīng)，消除普惠金融運營過程中的信用缺口。具體來說,在顧客方面,金融機構(gòu)需要加強與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司合作,充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司的大數(shù)據(jù)、云計算和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)優(yōu)勢開發(fā)線上和線下的組合來創(chuàng)建不同的網(wǎng)絡(luò)場景豐富金融機構(gòu)的訪問通道,然后為更多的金融需求者提供金融服務(wù)的路徑。