李 靜

（重慶城市管理職業(yè)學(xué)院，重慶 401331）

改革開放以來，伴隨我國居民肉類消費的不斷增長，飼料行業(yè)獲得了長足的進步，目前我國已經(jīng)成為世界第一飼料生產(chǎn)大國。在多年的市場競爭中，飼料行業(yè)形成了少數(shù)龍頭企業(yè)和數(shù)量龐大的中小企業(yè)并存的局面。與發(fā)達國家相比，我國居民奶制品和動物性蛋白攝入的數(shù)量尚有較大差距，因此，我國的飼料行業(yè)還沒到存量博弈的紅海階段，無論是龍頭飼料企業(yè)還是中小飼料企業(yè)，都有廣闊的發(fā)展前景（翟衛(wèi)東，2019）。過去四十年，飼料企業(yè)只要搞好生產(chǎn)和營銷，自然可以在競爭中勝出，因此，一直對各項現(xiàn)代企業(yè)的管理制度不甚重視，其中就包括財務(wù)管理制度。但未來，飼料企業(yè)的競爭會與過去四十年有明顯的區(qū)別。飼料行業(yè)的競爭已經(jīng)從低層次的生產(chǎn)和營銷能力的競爭，轉(zhuǎn)變?yōu)楦邔哟蔚木C合管理能力的競爭，財務(wù)管理可以在多方面提升企業(yè)的競爭力，對企業(yè)的快速發(fā)展起到強勁的推進作用。

1 財務(wù)管理的職能和作用

狹義的財務(wù)管理指的是對企業(yè)的往來賬目和資產(chǎn)等進行管理，廣義的財務(wù)管理指的是運用財務(wù)資源實現(xiàn)企業(yè)總體目標(biāo)的所有管理手段的總和，包括但不限于融資、投資、利潤分配的所有財務(wù)決策，以及目標(biāo)確定、預(yù)算制定、內(nèi)部控制、成本控制、財務(wù)分析等所有財務(wù)環(huán)節(jié)（蔡詠琳，2018）。

1.1 財務(wù)管理的主要職能

1.1.1 財務(wù)決策職能 財務(wù)決策指的是按照財務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，對潛在的可選方案進行評估分析，選擇最符合企業(yè)財務(wù)要求的方案。這一職能在企業(yè)面臨多項投資項目時最為重要，財務(wù)管理通過內(nèi)部收益率、成本覆蓋年限、折現(xiàn)現(xiàn)金流等方式，幫助決策層避免盲目決策（楊淑君，2018）。

1.1.2 財務(wù)計劃職能 財務(wù)計劃指的是企業(yè)將財務(wù)資源和經(jīng)營活動相匹配的過程，既包括根據(jù)財務(wù)資源安排經(jīng)營目標(biāo)和具體經(jīng)營過程，也包括根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)和流程計算、安排和獲取財務(wù)資源（吳春生，2019）。財務(wù)計劃職能可以保障經(jīng)營活動的順暢高效進行，避免財務(wù)資源和經(jīng)營活動的脫節(jié)。

1.1.3 財務(wù)控制職能 財務(wù)控制是指通過財務(wù)資源的分配，有效控制企業(yè)的人員和經(jīng)營（何綿紅，2019）。例如，企業(yè)可以通過財務(wù)資源的流向，控制企業(yè)內(nèi)部各項業(yè)務(wù)的發(fā)展速度，給予一些戰(zhàn)略方向的業(yè)務(wù)特殊財務(wù)支持。

1.2 財務(wù)管理的主要內(nèi)容 財務(wù)管理的所有活動都是圍繞企業(yè)的財務(wù)資源展開的，主要包括財務(wù)資源的收集、投放、營運資金管理等方面。

1.2.1 財務(wù)資源的收集 財務(wù)資源的收集即籌資活動，指企業(yè)從內(nèi)部或外界獲取滿足企業(yè)發(fā)展需要的財務(wù)資源的活動。通常籌資活動包括內(nèi)源性籌資和外源性籌資（楊婷婷，2017）。內(nèi)源性籌資指的是企業(yè)通過股東資本投入、留存利潤再投資和企業(yè)職工集資等融資。外源性籌資指的是從外部資金供給方獲取資金，又可細(xì)分為銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、民間融資等。不同的籌資活動有各自的優(yōu)點和缺陷。財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容就是根據(jù)企業(yè)的情況選擇合適的籌資方式。

1.2.2 財務(wù)資源的投放 財務(wù)資源的投放即投資活動，指企業(yè)將財務(wù)資源運用到生產(chǎn)經(jīng)營活動中的行為。對于一般生產(chǎn)性企業(yè)而言，投資活動主要包括，新建項目、擴展現(xiàn)在的生產(chǎn)線、新產(chǎn)品研發(fā)等。財務(wù)管理在投資活動中最重要的作用是將財務(wù)資源運用到最有效的經(jīng)營活動中。在投資活動中，財務(wù)管理主要考慮兩個方面的問題，一是投資所獲得的回報，二是投資承擔(dān)的風(fēng)險。一般而言，應(yīng)該選擇風(fēng)險低而收益高的項目，或者選擇風(fēng)險回報比較符合企業(yè)承受能力和要求的項目。

1.2.3 運營資金的管理 運營資金指的是企業(yè)經(jīng)營活動中需要的流動現(xiàn)金，一般在會計報表上體現(xiàn)為短期資金、存貨、應(yīng)收賬款和預(yù)付款等。雖然運營資金的管理看起來和投資活動非常相似，但其根本原則是不同的。投資活動的基本原則是回報和風(fēng)險相匹配，運營資金的管理則更注重保證企業(yè)資金鏈的流暢性（曹玉珊等，2019）。

2 財務(wù)管理對飼料企業(yè)高速增長的影響

在很長時間里，我國飼料企業(yè)并不注重財務(wù)管理。究其原因，在于我國飼料行業(yè)一直處于粗放型發(fā)展階段，只要生產(chǎn)得出來、營銷得出去，飼料企業(yè)就可以獲得發(fā)展。但是伴隨行業(yè)進入成熟階段，企業(yè)之間的競爭已經(jīng)進入更高階段，逐漸從比拼生產(chǎn)、營銷能力轉(zhuǎn)向比拼綜合實力，財務(wù)管理的作用逐漸凸顯。

2.1 財務(wù)管理有利于幫助企業(yè)進行戰(zhàn)略規(guī)劃限于發(fā)展階段和企業(yè)高層的知識閱歷，我國飼料企業(yè)通常缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，都是走一步看一步，即使現(xiàn)階段意識到了戰(zhàn)略規(guī)劃的重要作用，也不知道該如何進行戰(zhàn)略規(guī)劃。財務(wù)管理是戰(zhàn)略規(guī)劃的一個重要切入點。決定企業(yè)戰(zhàn)略的一個重要因素就是財務(wù)資源，一方面通過財務(wù)資源的預(yù)算，可以明確生產(chǎn)經(jīng)營活動大體可能達到的戰(zhàn)略高度；另一方面，對企業(yè)整體戰(zhàn)略規(guī)劃的方向，也可以標(biāo)明企業(yè)在某些階段可能遇到的財務(wù)資源約束（劉明英，2018）。兩方面結(jié)合，財務(wù)管理既是企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的出發(fā)點，也是戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)該予以重點解決的難點。以財務(wù)管理中的籌資活動為例，既可能企業(yè)以設(shè)立到某一時間點上市為戰(zhàn)略目標(biāo)，以此倒推整個戰(zhàn)略規(guī)劃；也可能企業(yè)先設(shè)立其他某一戰(zhàn)略目標(biāo)，并根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)計到某個時間點必須上市。

2.2 財務(wù)管理可以幫助飼料企業(yè)提升財務(wù)資源的運用效率 微觀經(jīng)濟學(xué)最重要的任務(wù)就是解決如何在各種需求中分配有限資源的問題。財務(wù)資源是飼料企業(yè)最寶貴的資源。對于飼料企業(yè)，特別是中小飼料企業(yè)，銀行貸款等外部融資渠道是不通暢的，財務(wù)資源只能靠股東投入和內(nèi)部積累，即使能獲得少量貸款和民間融資，其數(shù)量也非常有限，成本也很高。因此，如何使用有限而寶貴的財務(wù)資源是飼料企業(yè)的重要事情。在這一點上，很多飼料企業(yè)，特別是中小飼料企業(yè)，仍有待提高。很多財務(wù)資源的調(diào)配，如投資項目的選擇，交易信用的確定，票據(jù)資源的變現(xiàn)，沉淀資金的使用，都存在浪費，而財務(wù)管理恰好可以減少浪費。例如，要取得高速發(fā)展，勢必進行大量的投資，在投資項目的選擇中，財務(wù)管理可以幫助進行盡調(diào)和財務(wù)分析，從收益率、回收期等多方面進行對比。高速增長會帶來新的客戶，以及迅速增長的應(yīng)收賬款，財務(wù)管理可以幫助企業(yè)有針對性地設(shè)定每個客戶的交易信用額度，以及應(yīng)收賬款的管理。

2.3 財務(wù)管理有利于加強飼料企業(yè)的內(nèi)部控制中小飼料企業(yè)，一般無力建設(shè)獨立的內(nèi)控機制，也不可能每年聘請審計企業(yè)對內(nèi)控機制進行審計，再加上內(nèi)部盤根錯節(jié)的親屬關(guān)系和熟人關(guān)系，因此內(nèi)控機制一般都會比較薄弱。在企業(yè)規(guī)模較小、專注于一地熟人業(yè)務(wù)時，這種低效內(nèi)控尚不至于引發(fā)嚴(yán)重問題，但一旦企業(yè)進入快行道，這種低效內(nèi)控可能就會是致命的。缺乏有效內(nèi)控手段會引起企業(yè)資源的跑冒滴漏，企業(yè)的員工和中層可能會出現(xiàn)各種貪腐現(xiàn)象。企業(yè)的股東和經(jīng)理層無法對企業(yè)進行全面的掌控以有效防止濫用企業(yè)名義的行為。外部也會對企業(yè)有多重質(zhì)疑，如稅務(wù)機關(guān)質(zhì)疑企業(yè)的稅務(wù)問題。加強內(nèi)部控制，最好的手段就是加強財務(wù)管理。通過建立自上而下一系列完整而緊密的財務(wù)授權(quán)、審批、復(fù)核制度，可以有效明確組織中每個層級個體的責(zé)任，從而加強公司的內(nèi)部控制（楊景娟，2019）。內(nèi)部控制應(yīng)該通過財務(wù)管理貫穿至企業(yè)的所有生產(chǎn)經(jīng)營銷售環(huán)節(jié)。

2.4 財務(wù)管理有助于降低成本 財務(wù)管理中一個重要的分支，就是管理會計為經(jīng)理層提供各種各樣的管理數(shù)據(jù)，經(jīng)理層可以根據(jù)管理會計的數(shù)據(jù)進行管理決策。管理會計最關(guān)鍵的職能是計算和規(guī)劃成本。較低的成本既可以為企業(yè)帶來更多的利潤，也可以為企業(yè)帶來重要的競爭優(yōu)勢。在企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模后，單位成本的細(xì)微節(jié)約都將是規(guī)?？捎^的利潤。飼料企業(yè)占比最高的成本是原材料成本，主要包括玉米、小麥、豆粕、菜籽粕等。財務(wù)管理至少可以從兩方面減少原材料的成本。一是庫存成本。合理的管理庫存成本可以在運輸成本、保存成本和庫存損害之間獲得最佳方案。二是利用衍生品進行成本管理。飼料企業(yè)的主要原材料，都在期貨市場上有成熟的期貨品種，運用期貨市場是想做大做強的農(nóng)牧企業(yè)必須學(xué)會的技能。國際四大糧商都利用國際期貨市場進行成本管理和利潤鎖定。除了生產(chǎn)成本外，還有一些不易察覺的管理成本，如辦公室的租用、后臺人員的工資、營銷費用等。精細(xì)化的財務(wù)管理可以發(fā)現(xiàn)這些費用之中的異常之處，幫助管理層節(jié)約這方面的成本（胡曉苑，2018）。財務(wù)管理還有一種自上而下分析成本的方法——杜邦分析法，其可從凈資產(chǎn)收益率出發(fā)，逐項分解，發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)利潤的主要障礙。

2.5 財務(wù)管理可以幫助飼料企業(yè)管理財務(wù)風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的風(fēng)險之一，很大比例的破產(chǎn)企業(yè)，其破產(chǎn)原因就是財務(wù)風(fēng)險。總體來說，財務(wù)風(fēng)險包括兩種，一種是安全性風(fēng)險，即企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債比例失調(diào)，企業(yè)失去持續(xù)經(jīng)營的能力，或是債權(quán)人提起破產(chǎn)訴訟，或是企業(yè)自行破產(chǎn)；第二種是流動性風(fēng)險，即企業(yè)短期資金無法覆蓋短期支出需要，包括無法償還短期借款或者利息，或者沒有足夠的運營資本維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營。從外行人看來，避免這兩種風(fēng)險是理念問題，只需謹(jǐn)慎經(jīng)營、放緩速度即可，但從內(nèi)行人看來，如何避免財務(wù)風(fēng)險，是一個技術(shù)問題，較好的財務(wù)管理能力，可以幫助企業(yè)承受更高發(fā)展速度帶來的財務(wù)風(fēng)險。飼料企業(yè)如果想獲得快速增長，又不希望在快速發(fā)展的過程中栽跟頭，必須學(xué)會這些技術(shù)。一是合理搭配融資結(jié)構(gòu)。飼料企業(yè)想要獲得快速發(fā)展，勢必尋找一些債務(wù)工具，財務(wù)管理的作用體現(xiàn)在在債務(wù)和資本之間維持一個良好健康的比例（胡銳昭，2020）。二是合理搭配財務(wù)的期限結(jié)構(gòu)。財務(wù)管理應(yīng)該幫助企業(yè)平滑起財務(wù)資源的支出，避免在某一小段時間內(nèi)集中支出資金。三是合理搭配資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)根據(jù)變現(xiàn)能力分為短期資產(chǎn)和長期資產(chǎn)，財務(wù)管理應(yīng)該幫助企業(yè)合理搭配這兩種資產(chǎn)的比例。

3 結(jié)語

財務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)制度建立后長期發(fā)展出來的治理企業(yè)的有效機制。我國飼料行業(yè)仍有廣闊的發(fā)展空間，但后面的競爭會更加劇烈，需要企業(yè)全面提升綜合能力。財務(wù)管理就是這種綜合能力中的一種。對于想要獲得高速增長或者已經(jīng)處于高速增長的飼料企業(yè)，良好的財務(wù)管理可以幫助企業(yè)明確戰(zhàn)略目標(biāo)，強化內(nèi)部控制，提升財務(wù)資源的運營效率，降低生產(chǎn)成本和管理成本，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。