福建省農(nóng)村信用社聯(lián)合社 黃建華

近年來，利率市場化改革持續(xù)深化，市場競爭日趨激烈，各銀行機構(gòu)存貸款利差不斷收窄。尤其今年，受新冠肺炎疫情影響，我國經(jīng)濟發(fā)展增速快速放緩。面對新的經(jīng)濟形勢、政策環(huán)境和外部競爭，本文以東南某省小銀行機構(gòu)為例，探討現(xiàn)階段下，如何圍繞利率定價工作，做好政策傳導落實，優(yōu)化資產(chǎn)負債管理，實現(xiàn)實體經(jīng)濟發(fā)展和自身發(fā)展的雙贏局面。

一、利率市場化帶來的挑戰(zhàn)

在宏觀經(jīng)濟方面，各國貿(mào)易博弈存在較大不確定性，國內(nèi)消費下滑較大，拉動經(jīng)濟發(fā)展的出口、投資、消費三駕馬車壓力與日俱增。國家財政和貨幣政策趨于“雙積極”，著力優(yōu)化營商環(huán)境，對沖經(jīng)濟下行風險，從第一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，社會融資規(guī)模、M2同比增長等積極因素有效支持經(jīng)濟發(fā)展，但經(jīng)濟下行壓力仍然較大。

在國內(nèi)貨幣市場利率方面，今年以來，人民銀行加大貨幣政策調(diào)控力度，多次下調(diào)存款準備金率，積極開展公開市場業(yè)務，貨幣市場流動性充裕，同業(yè)存放利率、中期借貸便利利率均有下降，有效引導了LPR利率下行，結(jié)合當前的宏觀經(jīng)濟和貨幣政策判斷，下階段LPR利率會大概率下行。目前，該銀行已完成存量貸款定價基準轉(zhuǎn)換，如果LPR繼續(xù)下行，該銀行資產(chǎn)業(yè)務的重定價風險陡增，將對凈息差及利潤產(chǎn)生較大影響。

在存貸款市場競爭方面，大中型銀行下沉服務，打破了該銀行業(yè)務辦理便利的絕對優(yōu)勢，并利用低利率貸款、綜合服務能力強的優(yōu)勢極力營銷客戶，存貸款業(yè)務競爭將愈加激烈。

在內(nèi)部利率定價方面，近年來，由于市場競爭、客戶理財意識增強等因素，該銀行定期存款占比快速提高，推動存款利率持續(xù)上升。活期存款占比從2011年末的54%，下降到2020年8月末42.06%；高利率的三年期及以上定期存款占比不斷攀升，從2011年末的7.14%，逐步上升到2020年8月末27.54%。為消除新冠肺炎疫情帶來的影響，各級政府出臺一系列紓困扶持小微企業(yè)發(fā)展政策，引導各銀行進一步加大實體經(jīng)濟支持力度。至2020年8月末，該銀行貸款利率比2019年末下降0.11個百分點，比2018年末下降0.49個百分點。

二、應對利率風險的舉措建議

在當前貸款市場有效需求不足、新冠肺炎疫情防控、市場競爭加劇等背景下，該銀行要實現(xiàn)穩(wěn)中有進的經(jīng)營目標，要正確處理好利率定價與經(jīng)營發(fā)展的關(guān)系，在存貸款業(yè)務穩(wěn)健協(xié)調(diào)發(fā)展的同時，保持存貸利差合理水平，確保社會效益與經(jīng)濟效益相統(tǒng)一。

（一）著力提升利率定價管理意識

利率由于具有直觀性、敏感性等特點，已成為各銀行機構(gòu)爭奪存貸款業(yè)務和維護客戶的重要工具之一。在內(nèi)部經(jīng)營管理上，對客利率定價直接結(jié)果反映就是利息收入與支出的增減，進而影響到財務預算、經(jīng)營指標、績效薪酬等方方面面。建議要增強危機意識，將利率定價工作提升到全局性層面進行統(tǒng)籌部署；堅持商業(yè)可持續(xù)的原則，統(tǒng)籌年度財務預算和業(yè)務經(jīng)營計劃，預測年度存款付息率和貸款收息率情況，并據(jù)此詳細測算年度各項存貸款執(zhí)行利率和各期限檔次的存貸款增量計劃，將存貸利差維持在合理區(qū)間。一方面，要合理貸款定價，適當讓利，以價促量、以量補價，實現(xiàn)貸款利息收入穩(wěn)健增長；另一方面，要加強存款成本控制，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，避免不計成本地進行存款競爭，防止存款成本大幅上揚。

（二）著力健全利率定價工作機制

結(jié)合當?shù)禺斍皩嶋H，進一步細化完善利率定價體系，規(guī)范操作流程，促進利率定價工作平穩(wěn)有序開展。

1.完善應對LPR利率定價決策機制

LPR利率按月更新，直接影響各金融機構(gòu)的貸款利率定價。注重利率政策信息的收集，密切跟蹤LPR利率情況，加強市場利率走勢的研究和預判，加大同業(yè)利率水平的調(diào)查，至少每半年（或每季）提前制定完善利率定價策略；每月根據(jù)LPR利率變動情況，及時修正利率定價方案。新發(fā)放的貸款要統(tǒng)籌考慮采用固定利率還是浮動利率，以規(guī)避LPR波動對損益帶來的不利影響。

2.完善利率分級授權(quán)審批機制

綜合本行風險管理水平、業(yè)務拓展需要等情況，采用書面形式，合理確定網(wǎng)點、利率委員會、貸審會、董事會的存貸款利率定價權(quán)限和審批權(quán)限，做到職責明確、風控到位，并根據(jù)實際執(zhí)行情況動態(tài)調(diào)整。

3.完善利率監(jiān)督監(jiān)測機制

盯住市場開展存貸款利率定價，指定部門或?qū)Ｈ税丛率占肀緟^(qū)域金融同業(yè)的存貸款利率信息，內(nèi)容至少包括其他金融機構(gòu)的存貸款產(chǎn)品對比、優(yōu)劣勢分析等，為存貸款利率定價決策提供參考依據(jù)，做到利率定價有針對性。

（三）著力強化存款成本約束

充分考慮自身的財務承受能力，增強存款定價成本約束，在客戶分層、產(chǎn)品創(chuàng)新、差異化定價上多研究，保證存款成本與資金運用收入相匹配。

1.合理管控存款成本。一要施行存款分類考核

進一步細化細分存款考核方案，在考核存款規(guī)模的同時，將存款與付息成本相掛鉤，利率越高，考核得分（營銷工資）應越低，尤其是三年期及以上定期存款考核激勵要有明顯下降，以合理控制存款付息率。二要持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)。組織資金要統(tǒng)籌考慮資金運用效益與成本的匹配關(guān)系，在營銷高利率存款時，要重點防范存量活期存款、低息存款大量轉(zhuǎn)換為定期存款、高息存款，防止存款付息成本急劇攀升，嚴禁不顧資金收益一味高利率吸收存款。三要提高主動負債的管控能力。規(guī)劃好大額存單業(yè)務結(jié)構(gòu)和總量，合理控制三年期及以上大額存單發(fā)行占比，尤其對定期付息大額存單的利率定價，要考慮利息的時間價值因素，參考當?shù)仄渌y行機構(gòu)同類產(chǎn)品定價，避免定期付息大額存單利率一浮到頂。

2.推進存款精細化定價。一要結(jié)合流動性管理需要定價

根據(jù)資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)情況，考慮流動性管理指標要求，合理設定各期限存款上浮比例，有針對性地提高到期期限缺口較大的存款產(chǎn)品利率，引導填補缺口，確保流動性合理充裕。二要區(qū)別產(chǎn)品定價。加強利率市場監(jiān)測，對標大小型銀行，突出自身特色優(yōu)勢，結(jié)合已有產(chǎn)品，加大產(chǎn)品包裝力度，開展分層次、多渠道和有針對性的階段性營銷宣傳，避免存量存款成本大幅攀升。三要區(qū)別地域定價。對存款競爭激烈的城區(qū)、重點鄉(xiāng)鎮(zhèn)，存款利率定價可適當傾斜，并協(xié)調(diào)好內(nèi)部存款考核，防止內(nèi)部網(wǎng)點間出現(xiàn)大量存款轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。四要區(qū)分客戶定價。根據(jù)不同客戶特點及需求，如存款金額、存款期限、客戶年齡、新增或存量客戶等客群特征，合理設定差別化存款利率上浮比例，提高獲客、活客、留客能力。

（四）著力提升貸款定價能力

立足于成本，以市場為導向，合理把握貸款風險偏好，堅持貸款差異化定價，扎實做小做土，加大信貸投入，以量補價，力爭貸款業(yè)務、利息收入保持平穩(wěn)增長。

1.加強貸款成本測算

增強貸款成本意識、底線意識，綜合考慮資金成本、資本成本、稅賦成本、風險成本等，認真做好貸款成本總體測算，做到貸款利率定價心中有數(shù)，確保貸款利率可覆蓋各項成本。

2.合理選擇貸款定價策略

結(jié)合當?shù)刭J款需求、本行風險管理水平、經(jīng)營預算等因素，針對其他銀行機構(gòu)以較低利率營銷貸款、受疫情影響零售貸款展業(yè)不足等實際情況，根據(jù)LPR利率變化趨勢，合理確定貸款利率定價策略、競爭策略、客戶定位和風險偏好，維持適當?shù)馁J款總體利率水平，實現(xiàn)“量、價、險”的平衡。

3.推進貸款差異化定價

對接、挖掘普惠金融、脫貧攻堅、鄉(xiāng)村振興的金融需求，區(qū)別再貸款及自有資金等資金來源，設定不同應用場景，靈活組合客戶屬性、服務方式、征信記錄、經(jīng)營特點等維度，合理確定利率加減點值。針對存量客戶與增量客戶，要分別設計有吸引力、有針對性的標準化貸款產(chǎn)品，實施精準營銷，以進一步優(yōu)化貸款客戶及貸款利率結(jié)構(gòu)。區(qū)別貸款品種，適時調(diào)整貸款FTP利率曲線，引導網(wǎng)點投放貸款和差異化定價。

4.讓利小微民企、農(nóng)戶及優(yōu)質(zhì)客戶

爭取增值稅、所得稅減免優(yōu)惠政策，運用好支農(nóng)支小、扶貧再貸款資金，按照商業(yè)可持續(xù)原則，適度有序下調(diào)小微企業(yè)、農(nóng)戶、經(jīng)營性貸款利率水平，提升貸款總體競爭力。對于存量優(yōu)質(zhì)客戶，可綜合考慮歷史貢獻、獲客成本以及他行貸款優(yōu)惠情況等，通過階段性降低利率、組合不同還款方式等措施讓利客戶。對于新營銷的他行優(yōu)質(zhì)貸款客戶，也可參考存量客戶優(yōu)惠力度執(zhí)行。

5.加強抗疫金融服務，支持經(jīng)濟發(fā)展

運用好各級政府、部門的復工復產(chǎn)政策，主動對接當?shù)卣块T，積極爭取再貸款、再貼現(xiàn)和貼息支持；開辟貸款綠色通道，優(yōu)先傾斜信貸資源，通過適當下調(diào)受疫情影響的困難企業(yè)、個人貸款利率、減免相關(guān)費用、創(chuàng)新服務方式等，降低客戶融資成本，滿足其復工復產(chǎn)、復商復市的合理融資需求；對受疫情影響暫時困難的客戶，要一戶一策，支持相關(guān)客戶戰(zhàn)勝疫情影響，與受災客戶共渡難關(guān)。

（五）著力提高系統(tǒng)功能應用

依托資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)已有功能，加強資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和存貸款利率的分析應用，提升利率定價分析能力和管理水平。一是優(yōu)化資產(chǎn)負債業(yè)務結(jié)構(gòu)。加強資產(chǎn)負債表各項目變化趨勢的監(jiān)測研究，按月查詢分析資產(chǎn)負債業(yè)務到期期限、重定價期限情況，采取利率定價、績效考核等方式，引導資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)相匹配。二是加強存貸款利率情況分析。按月查詢存量、增量的存貸款利率執(zhí)行情況，及時編制存貸款利率執(zhí)行情況表，結(jié)合月度利率分析報告，掌握本行存貸款利率實際執(zhí)行情況，為經(jīng)營策略的制定及調(diào)整提供數(shù)據(jù)支持。三是強化存貸款利率監(jiān)督。根據(jù)系統(tǒng)提供的存貸款利率超限明細表，每日對存貸款利率超限情況進行跟蹤分析，督促相關(guān)人員及時排查解決異常利率隱患，防范利率定價操作風險。