陳偉陽（福建省農(nóng)村信用社聯(lián)合社）

引言

金融市場業(yè)務(wù)，是指中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之間開展的以投融資為核心的同業(yè)融資業(yè)務(wù)、同業(yè)投資業(yè)務(wù)，及銀行間市場非金融企業(yè)債券、國債、央行票據(jù)、理財(cái)?shù)韧顿Y業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)。近年來，以理財(cái)、債券、基金等為代表的新興的金融市場業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展趨勢(shì)，并逐漸成為中小銀行新的利潤增長點(diǎn)。但是，與此同時(shí)，我們必須清晰的認(rèn)識(shí)到，在金融市場業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，中小銀行所面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)日益增長，亟需加強(qiáng)對(duì)金融市場業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)與監(jiān)督。

中小銀行金融市場業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

目前中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展較為不平衡，通過對(duì)多家中小銀行年報(bào)分析可發(fā)現(xiàn)，相對(duì)大型的中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)創(chuàng)收占比能達(dá)30%-50%，部分行甚至超過50%，但絕大多數(shù)中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)創(chuàng)收占比不高，目前不少中小銀行還主要停留在做存放同業(yè)和購買同業(yè)理財(cái)?shù)冉鹑谑袌鰳I(yè)務(wù)上。同時(shí)，中小銀行還受到金融市場業(yè)務(wù)專業(yè)團(tuán)隊(duì)缺乏、業(yè)務(wù)資質(zhì)不夠全、對(duì)金融市場業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)不足及經(jīng)營管理層對(duì)銀行間市場認(rèn)識(shí)存在偏差等制約。上述亟需通過切實(shí)轉(zhuǎn)變觀念、明確業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位、加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)、梳理完善業(yè)務(wù)全流程管理及強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管控來破解。尤其需要進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)對(duì)金融市場業(yè)務(wù)的審計(jì)與監(jiān)督。

金融市場業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）主要風(fēng)險(xiǎn)定義、類型

銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，在經(jīng)營中體現(xiàn)出的核心文化就是風(fēng)險(xiǎn)文化，風(fēng)險(xiǎn)文化是銀行在經(jīng)營管理中行為規(guī)范、思維方式、價(jià)值觀念的總和。金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。信用風(fēng)險(xiǎn)指由于交易對(duì)手不能或不愿履行合同條款而導(dǎo)致?lián)p失的可能性，比如債券違約風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)就是很典型的信用風(fēng)險(xiǎn)；市場風(fēng)險(xiǎn)主要指對(duì)利率變化趨勢(shì)判斷失誤，在交易完成后，利率的波動(dòng)導(dǎo)致資金成本的增加或債券價(jià)格的損失；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指金融買賣的流動(dòng)性或現(xiàn)金流與資金需要不匹配；操作風(fēng)險(xiǎn)指公司治理和內(nèi)部控制失效，使工作人員越權(quán)操作或交易失誤導(dǎo)致的損失及其它違規(guī)操作等造成的損失；法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)指由于行內(nèi)管理架構(gòu)、管理制度、投資策略及金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等方面存在漏洞或管理不當(dāng)引發(fā)的法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。比如：2016年以來，某證券公司代持債券業(yè)務(wù)發(fā)生“蘿卜章”事件，某商業(yè)銀行30億元假理財(cái)案。

作為銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，金融市場業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與其他業(yè)務(wù)相比，也有其特殊的地方。主要是：

1.同業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，重點(diǎn)是一些非標(biāo)業(yè)務(wù)，名義上是同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上是公司信用風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行穿透判斷。

2.資管業(yè)務(wù)，涉及到委外管理人的信用問題，以及問題資產(chǎn)的確認(rèn)。

3.表外業(yè)務(wù)，因未完全打破剛兌，所以表外業(yè)務(wù)和表內(nèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)要求是一樣的，但是管理的精細(xì)化程度差異較大。

隨著金融市場業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，金融市場的風(fēng)險(xiǎn)與收益狀況也發(fā)生著較大變化。2019年違約債券數(shù)量、違約金額創(chuàng)歷史新高，達(dá)到1142億元。同時(shí)，市場收益率水平持續(xù)走低。金融市場業(yè)務(wù)已經(jīng)從原來的低風(fēng)險(xiǎn)高收益向如今的高風(fēng)險(xiǎn)低收益轉(zhuǎn)變。尤其是資管市場中交叉性金融產(chǎn)品資金在跨市場、跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品主體、跨地域之間的流動(dòng)，在這一過程中極易產(chǎn)生期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換以及杠桿層層疊加等問題，構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)的重要來源。

（二）金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理思考

在審計(jì)工作中，督促單位建立健全金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范機(jī)制，推進(jìn)建立健全資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制、創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容忍機(jī)制，加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)期限配置管理，把控好委外投資業(yè)務(wù)規(guī)模，提升自身投研能力，強(qiáng)化同業(yè)客戶統(tǒng)一授信管理等，以實(shí)現(xiàn)金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移、分散、對(duì)沖，達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)配置。現(xiàn)以強(qiáng)化法律風(fēng)險(xiǎn)防范為例，建議加強(qiáng)政策法規(guī)培訓(xùn)，提高前臺(tái)業(yè)務(wù)人員法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；構(gòu)建法律風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)管理委員會(huì)，強(qiáng)化法律風(fēng)險(xiǎn)管理；實(shí)行代理律師追責(zé)制，降低訴訟保全的法律風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)交易行為管理，防范操作風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)事件；防范交易對(duì)手違約法律風(fēng)險(xiǎn)等。

金融市場業(yè)務(wù)審計(jì)、監(jiān)督方法

（一）“三看”審計(jì)方法

當(dāng)前，銀行金融市場業(yè)務(wù)已占據(jù)銀行業(yè)務(wù)的半壁江山，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)大、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多、案件頻發(fā)態(tài)勢(shì)，同時(shí)還面臨監(jiān)管部門治理市場亂象、加強(qiáng)金融同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制、規(guī)范影子銀行、打擊違規(guī)開展金融同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，以及解決金融同業(yè)業(yè)務(wù)嵌套多、穿透難、交易對(duì)手復(fù)雜的難題，加強(qiáng)銀行金融市場業(yè)務(wù)審計(jì)成為銀行加強(qiáng)內(nèi)部控制、防控風(fēng)險(xiǎn)和案件的必然選擇。金融市場業(yè)務(wù)審計(jì)監(jiān)督方法簡單來講主要分三步：一看表，二看臺(tái)賬，三看交易憑證。

1.一看表

看資產(chǎn)負(fù)債表、業(yè)務(wù)狀況表、利潤表，重點(diǎn)查看金融市場業(yè)務(wù)核算科目，判斷被審計(jì)機(jī)構(gòu)的金融市場業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)品種、利潤情況。對(duì)比3年來的變化，形成對(duì)被審計(jì)機(jī)構(gòu)的初步印象。

2.二看臺(tái)賬

核對(duì)臺(tái)賬數(shù)據(jù)和報(bào)表數(shù)據(jù)，判斷是否賬表相符、賬實(shí)相符。確定重點(diǎn)審計(jì)對(duì)象。

3.三看交易憑證

包括申請(qǐng)材料、審批材料、業(yè)務(wù)合同、交割單、投后材料等等，同時(shí)，可以借助外部信息渠道，識(shí)別投資的真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)性等。

（二）審計(jì)監(jiān)督檢查主要內(nèi)容、方向

金融市場業(yè)務(wù)審計(jì)監(jiān)督應(yīng)從前、中、后臺(tái)入手，對(duì)前臺(tái)交易、中臺(tái)風(fēng)控、后臺(tái)結(jié)算的內(nèi)部控制的合規(guī)性和有效性進(jìn)行檢查監(jiān)督，以全流程管理為審計(jì)切入點(diǎn)，找到并關(guān)注流程中的主要風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，比如制度建設(shè)情況、組織架構(gòu)與崗位職責(zé)、授權(quán)授信管理、會(huì)計(jì)核算、資本與撥備、流動(dòng)性管理、信息溝通、合規(guī)管理、內(nèi)外部審計(jì)情況等。金融市場業(yè)務(wù)類似于授信業(yè)務(wù)，也要經(jīng)過投前、投中、投后的各環(huán)節(jié)。

1.投前從產(chǎn)品評(píng)估入手，以判斷是否開展現(xiàn)場調(diào)研、對(duì)產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)是否有充分的識(shí)別和揭示；對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行準(zhǔn)入，檢查白名單客戶和新增客戶是否區(qū)別對(duì)待；授信方面檢查包括但不限于對(duì)交易對(duì)手授信、對(duì)實(shí)際用款人授信，同一交易對(duì)手涉及多種交易品種的，是否進(jìn)行統(tǒng)一授信；詢價(jià)議價(jià)審計(jì)是否有留痕、是否多方詢價(jià)、價(jià)格是否公允、最后發(fā)起交易申請(qǐng)及交易申請(qǐng)的審批流程中，投資事項(xiàng)是否經(jīng)投資審查小組、投委會(huì)審議。

2.中臺(tái)是否承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)審查的職責(zé)（對(duì)不符合風(fēng)險(xiǎn)審查標(biāo)準(zhǔn)的申請(qǐng)是否予以拒絕、對(duì)發(fā)現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)隱患是否采用雙線報(bào)告制度），投資決策是否報(bào)有權(quán)人審批；涉及重大、非常規(guī)的投資決策，是否報(bào)領(lǐng)導(dǎo)班子集體審議，（是否存在化整為零，規(guī)避授權(quán)的情況）；審批通過后，進(jìn)入投中環(huán)節(jié)，合同簽訂時(shí)，中臺(tái)部門是否進(jìn)行合規(guī)審查（合同的權(quán)利、義務(wù)是否明確、對(duì)委托方的限制性條款是否清晰）。如果碰到合同有重大變更條款，是否當(dāng)成新的投資事項(xiàng)重新申請(qǐng)、審批。

3.后臺(tái)的資金結(jié)算（前、后臺(tái)賬戶是否由同一人保管）。

在投后跟蹤環(huán)節(jié)，前臺(tái)部門是否根據(jù)投資產(chǎn)品的不同，執(zhí)行不同的投后跟蹤頻率，委外投資是否及時(shí)收集底層資產(chǎn)、核實(shí)資產(chǎn)的真實(shí)性，并定期查詢交易明細(xì)、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)等。

（三）典型案例分享“超越投資范圍控制”

某銀行代客理財(cái)委外投資專戶出現(xiàn)浮虧。該銀行為了彌補(bǔ)浮虧，想通過把委外賬戶的規(guī)模擴(kuò)大，購買一些高收益產(chǎn)品獲利，來將賬戶的整體收益拉平。因此，短時(shí)間內(nèi)，向金融同業(yè)募集理財(cái)資金4.7億元。修改委托投資協(xié)議，將原投資范圍“只能投資國有控股企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化債券”，“單一發(fā)行主體的債券持倉額不能超過6000萬元”的控制條款刪除；又通過放杠桿，累計(jì)投資了5.4億元同一民營企業(yè)債，投資前，債券已經(jīng)出現(xiàn)了負(fù)面信息，但是在整個(gè)投資過程中，前、中、后臺(tái)都未能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和攔截。最終5.4億元債券全部違約。

內(nèi)部審計(jì)正是通過發(fā)現(xiàn)內(nèi)控執(zhí)行的薄弱環(huán)節(jié)，提出整改意見、建議，督促被審計(jì)機(jī)構(gòu)不斷完善制度、加強(qiáng)管理，從而實(shí)現(xiàn)“防微杜漸、筑牢內(nèi)控屏障，促進(jìn)經(jīng)營發(fā)展”的目標(biāo)。通過這一審計(jì)案例，更加突顯金融市場業(yè)務(wù)審計(jì)與監(jiān)督的重要性，迫切需要在審計(jì)工作中不斷探索、創(chuàng)新審計(jì)與監(jiān)督方法。

總結(jié)

總而言之，金融市場業(yè)務(wù)與金融環(huán)境的變化和金融創(chuàng)新是密不可分，高度相關(guān)的，伴隨著金融創(chuàng)新，在信息與科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下日新月異的變化著，中小銀行要想在競爭中生存、發(fā)展、壯大，必須不斷強(qiáng)化金融市場業(yè)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)與監(jiān)督。同時(shí)，根據(jù)相關(guān)主要風(fēng)險(xiǎn)的變化，金融市場業(yè)務(wù)的審計(jì)與監(jiān)督方法也要與時(shí)俱進(jìn)、不斷提升。