王淑杰 邵 磊 陳薪卉

一、問(wèn)題的提出

黨的十九大報(bào)告指出創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐。創(chuàng)新能力是創(chuàng)新的核心問(wèn)題。雖然自2006年以來(lái)我國(guó)地方政府開(kāi)始重視并提升區(qū)域創(chuàng)新能力，但仍存在整體創(chuàng)新能力不足、創(chuàng)新制度環(huán)境明顯不佳、企業(yè)創(chuàng)新能力弱等問(wèn)題。[1]從研發(fā)經(jīng)費(fèi)角度看，我國(guó)研發(fā)投入規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)大，2019年我國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)為2.17萬(wàn)億元，研發(fā)強(qiáng)度為2.19%，穩(wěn)居世界第二，僅次于美國(guó)。[2]在研發(fā)投入規(guī)模巨大的情況下，制約我國(guó)區(qū)域創(chuàng)新能力提升的重要原因是財(cái)政資金沒(méi)能真正用于支持創(chuàng)新和企業(yè)創(chuàng)新意愿不足。[3][4]

在我國(guó)，地方創(chuàng)新資源大多由政府集中掌握，即政府掌握著大量的企業(yè)、高校和科研院所創(chuàng)新所需的經(jīng)濟(jì)資源和行政資源，包括科研項(xiàng)目的審批結(jié)項(xiàng)、高校和科研機(jī)構(gòu)的設(shè)立許可及其科技人員和資源的分配等。[5]政府科研管理權(quán)力的集中為相關(guān)人員提供了尋租空間，在缺乏有力監(jiān)督的情況下，尋租的空間更大。[6]據(jù)中國(guó)科協(xié)調(diào)查，科研資金用于項(xiàng)目本身僅占約四成，套取科研項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)的現(xiàn)象似乎已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界“公開(kāi)的秘密”。[7]除套取財(cái)政資金外，尋租方式還包括濫用、挪用、截留以及其他非法行為等，申報(bào)國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)資金的企業(yè)用20%回扣行賄主管官員一度成為業(yè)內(nèi)潛規(guī)則。[8]

企業(yè)創(chuàng)新意愿不足主要是因?yàn)殡y以理性預(yù)期。針對(duì)2 446個(gè)企業(yè)法人代表的調(diào)查問(wèn)卷結(jié)果顯示，企業(yè)創(chuàng)新意愿與企業(yè)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)期判斷呈顯著的正相關(guān)關(guān)系[9]，所謂“信心比黃金更重要”。然而，由于信息不完全等原因，企業(yè)不可能形成完全準(zhǔn)確和理性的預(yù)期，也就難以進(jìn)行高效的創(chuàng)新；相反，有時(shí)甚至?xí)偪窈褪Э?。[10]這一市場(chǎng)失靈的典型表現(xiàn)不可能依靠市場(chǎng)本身解決，只能依靠政府。當(dāng)下我國(guó)“穩(wěn)預(yù)期”的關(guān)鍵就是穩(wěn)信心，降低信息不完全的不利影響，有效引導(dǎo)企業(yè)理性認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和準(zhǔn)確把握宏觀政策取向。[11]

財(cái)政作為國(guó)家治理的基礎(chǔ)和重要支柱，能否有助于解決上述問(wèn)題？本文從現(xiàn)代財(cái)政管理的重要方面——財(cái)政透明角度進(jìn)行檢驗(yàn)，利用2009—2016年省級(jí)面板數(shù)據(jù)和中介效應(yīng)及門(mén)檻效應(yīng)模型檢驗(yàn)其影響和作用機(jī)制。

二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧與研究假說(shuō)

國(guó)家創(chuàng)新體系理論的主流學(xué)者、新熊彼特主義者弗里曼提出政府對(duì)創(chuàng)新具有重要作用，政府的主要職責(zé)包括提供財(cái)政資金支持和降低創(chuàng)新過(guò)程的不確定性等。[12][13]現(xiàn)有研究對(duì)于財(cái)政透明能夠減少尋租、財(cái)政資金能夠促進(jìn)創(chuàng)新、財(cái)政透明穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期等方面均有涉及，但進(jìn)一步地，財(cái)政透明對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響及其作用機(jī)制尚未涉及。本文認(rèn)為，財(cái)政透明能夠提升區(qū)域創(chuàng)新能力，因?yàn)橐环矫嫠軌驕p少尋租而保證財(cái)政資金真正用于支持創(chuàng)新；另一方面，它能夠穩(wěn)定企業(yè)的創(chuàng)新預(yù)期。

(一)財(cái)政透明、預(yù)算違規(guī)與創(chuàng)新能力

財(cái)政是區(qū)域創(chuàng)新能力的支撐點(diǎn)。[14]目前我國(guó)財(cái)政支持創(chuàng)新的方式主要包括財(cái)政科技直接支出、稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、政府采購(gòu)、政府投資基金等。無(wú)論哪種方式，財(cái)政資金促進(jìn)創(chuàng)新的原理基本都是分擔(dān)創(chuàng)新的成本和風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)技術(shù)外溢損失以及釋放政府支持的信號(hào)等。[15][16]然而，這一作用發(fā)揮的重要前提是這些財(cái)政資金能夠真正用于支持科技創(chuàng)新，否則作用效果可能大打折扣甚至喪失。[17]委托代理理論認(rèn)為，作為代理人的政府及其官員，為了追求自身利益最大化，具有侵害作為委托人的社會(huì)公眾利益的動(dòng)機(jī)和行為。[18]實(shí)際上，由于監(jiān)管不力，我國(guó)地方財(cái)政科技資金被挪用、濫用、套取以及項(xiàng)目重復(fù)交叉、低效浪費(fèi)等情況并不少見(jiàn)，尤其在財(cái)政補(bǔ)貼方面由于制度不規(guī)范、不透明，專(zhuān)斷隨意發(fā)放補(bǔ)貼的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。[19]

財(cái)政透明能夠遏制預(yù)算違規(guī)，因?yàn)樨?cái)政透明有利于確保社會(huì)公眾的知情權(quán)、參與權(quán)和監(jiān)督權(quán)，提升財(cái)政管理水平，從源頭上預(yù)防和治理腐敗，實(shí)現(xiàn)善治。[20]閻波等(2014)[21]通過(guò)案例分析發(fā)現(xiàn)財(cái)政透明有助于強(qiáng)化問(wèn)責(zé)和改善印象管理。鄭石橋和孫碩(2017)[22]發(fā)現(xiàn)部門(mén)當(dāng)年預(yù)算透明程度對(duì)預(yù)算違規(guī)存在負(fù)向影響，治理預(yù)算違規(guī)需要深化預(yù)算公開(kāi)。因此，財(cái)政透明通過(guò)抑制地方預(yù)算違規(guī)能夠保證財(cái)政資金真正用于支持創(chuàng)新，從而提升創(chuàng)新能力。

財(cái)政透明與創(chuàng)新的關(guān)系是線(xiàn)性的嗎？是否財(cái)政越透明，越能促進(jìn)創(chuàng)新？本文認(rèn)為二者并非簡(jiǎn)單的線(xiàn)性關(guān)系。因?yàn)樨?cái)政透明度太高會(huì)導(dǎo)致過(guò)高的交易成本和政治化，造成效率的損失。[23]因此整體而言，財(cái)政透明更好發(fā)揮作用的前提是保證財(cái)政資金能夠真正用于支持創(chuàng)新，即將預(yù)算違規(guī)控制在一定水平之下，而并非財(cái)政透明度越高其作用越大。具體地，在預(yù)算違規(guī)非常嚴(yán)重的情況下，創(chuàng)新所需的財(cái)政資金越可能成為“唐僧肉”，這時(shí)越需要通過(guò)財(cái)政透明抑制預(yù)算違規(guī)，財(cái)政透明對(duì)于創(chuàng)新的作用顯得越重要。一旦預(yù)算違規(guī)在很大程度上被抑制，財(cái)政資金在很大程度上能夠得到保證，雖然財(cái)政透明仍然能糾正為數(shù)不多的預(yù)算違規(guī)現(xiàn)象以及提高創(chuàng)新能力，但影響程度已經(jīng)沒(méi)有那么重要，此時(shí)影響創(chuàng)新的其他因素如經(jīng)濟(jì)發(fā)展等可能會(huì)在更大程度上發(fā)揮作用。因此，本文認(rèn)為在不同的預(yù)算違規(guī)水平下財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力的影響程度不同，隨著門(mén)閥值的提升，財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力的影響將逐漸變小。據(jù)此，本文提出以下假說(shuō)：

假說(shuō)1-a：財(cái)政透明通過(guò)抑制預(yù)算違規(guī)而提升區(qū)域創(chuàng)新能力

假說(shuō)1-b：不同預(yù)算違規(guī)水平下財(cái)政透明對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響程度不同，隨著預(yù)算違規(guī)的減少，其積極作用將逐漸減弱。

(二)財(cái)政透明、企業(yè)創(chuàng)新預(yù)期和創(chuàng)新能力

從研發(fā)經(jīng)費(fèi)方面看，企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)最主要的創(chuàng)新主體。根據(jù)《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒2019》，2018年中國(guó)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)總額為15 233.72億元，占全國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)總額的77%。境內(nèi)上市企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)規(guī)模前十強(qiáng)均為國(guó)有企業(yè)，各行業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)均以國(guó)有企業(yè)為主。[24]可以說(shuō)，我國(guó)企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)在很大程度上影響著區(qū)域創(chuàng)新能力。企業(yè)創(chuàng)新能力與預(yù)期關(guān)系密切，熊彼特(1990)[25]提出企業(yè)創(chuàng)新的重要前提是一定的收益預(yù)期，包括對(duì)未來(lái)創(chuàng)新收益的預(yù)期和對(duì)實(shí)際獲得這種收益的預(yù)期。馮俏彬(2020)[26]認(rèn)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在很大程度上是一種預(yù)期經(jīng)濟(jì)，預(yù)期對(duì)企業(yè)決策發(fā)揮著先行引導(dǎo)的作用。如果企業(yè)不能充分掌握信息以準(zhǔn)確預(yù)期，就會(huì)因供求短期波動(dòng)而盲目采取投機(jī)行為，或因市場(chǎng)機(jī)制中的滯后周期而做出短視決策，在這種情況下，企業(yè)會(huì)減少甚至取消創(chuàng)新活動(dòng)。[27]實(shí)證研究也證明激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新的主要?jiǎng)恿κ穷A(yù)期收益，還建立了企業(yè)創(chuàng)新預(yù)期收益與其自主創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力的函數(shù)關(guān)系模型。[28][29]雖然預(yù)先知道誰(shuí)是創(chuàng)新博弈中的贏家輸家是不可能的，但由國(guó)家權(quán)威制定和執(zhí)行社會(huì)契約能夠減少創(chuàng)新過(guò)程不確定性所投下的“無(wú)知之幕”。[30]

財(cái)政透明能夠提高宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的透明度，進(jìn)而穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期。創(chuàng)新并不是單純追求技術(shù)的先進(jìn)性，而要與國(guó)家戰(zhàn)略和政策導(dǎo)向相一致。企業(yè)如果與政府導(dǎo)向背道而馳，即便技術(shù)本身非常先進(jìn)，也終將被淹沒(méi)在時(shí)代的潮流中[31]，其只有充分了解政府的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策，才可能進(jìn)行符合國(guó)家戰(zhàn)略方向的創(chuàng)新。從政府角度看，提高宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的透明度，降低信息不充分實(shí)際上就幫助企業(yè)降低了創(chuàng)新的不確定性。顧夏銘等(2018)[32]認(rèn)為2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)經(jīng)濟(jì)政策不確定性占經(jīng)濟(jì)不確定性相當(dāng)高的份額，而經(jīng)濟(jì)政策不確定性加重了企業(yè)金融資產(chǎn)配置對(duì)創(chuàng)新投資的擠出效應(yīng)[33][34]，使得企業(yè)創(chuàng)新能力降低。財(cái)政預(yù)算作為政府經(jīng)濟(jì)政策的窗口，集中反映了政府在一定時(shí)期的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策，因此能夠發(fā)揮“穩(wěn)預(yù)期”的作用。

財(cái)政透明通過(guò)穩(wěn)定企業(yè)市場(chǎng)預(yù)期而促進(jìn)創(chuàng)新，這種作用機(jī)制可能并非線(xiàn)性。在企業(yè)市場(chǎng)預(yù)期很不穩(wěn)定的水平下，提高財(cái)政透明度會(huì)在很大程度上穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，進(jìn)而對(duì)創(chuàng)新起顯著的促進(jìn)作用；當(dāng)企業(yè)市場(chǎng)預(yù)期達(dá)到很穩(wěn)定的水平時(shí)，提高財(cái)政透明度，仍然會(huì)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期和提升創(chuàng)新能力，但影響就沒(méi)有那么重要了。因此，在不同水平的市場(chǎng)預(yù)期下，財(cái)政透明影響企業(yè)創(chuàng)新的作用程度不同，即財(cái)政透明影響企業(yè)創(chuàng)新存在門(mén)檻效應(yīng)。據(jù)此，本文提出以下假說(shuō)：

假說(shuō)2-a：財(cái)政透明通過(guò)穩(wěn)定企業(yè)市場(chǎng)預(yù)期而促進(jìn)創(chuàng)新

假說(shuō)2-b:財(cái)政透明在不同的市場(chǎng)預(yù)期水平下對(duì)創(chuàng)新能力的影響程度不同，隨著企業(yè)預(yù)期的逐漸穩(wěn)定，其積極影響逐漸變小。

三、變量、數(shù)據(jù)和模型

(一)變量和數(shù)據(jù)

1.被解釋變量。

區(qū)域創(chuàng)新能力，本文采用科技部發(fā)布的《區(qū)域創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)報(bào)告》衡量各省的創(chuàng)新能力。科技部自1999年開(kāi)始每年調(diào)查省級(jí)創(chuàng)新能力，其系列報(bào)告是目前國(guó)內(nèi)權(quán)威的區(qū)域創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，本文采用該報(bào)告的綜合得分刻畫(huà)區(qū)域創(chuàng)新能力。該報(bào)告認(rèn)為區(qū)域創(chuàng)新能力是一個(gè)地區(qū)將知識(shí)轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品、新工藝、新服務(wù)的能力，具體包括知識(shí)創(chuàng)造、知識(shí)獲取、企業(yè)創(chuàng)新、創(chuàng)新環(huán)境和創(chuàng)新績(jī)效五個(gè)方面指標(biāo)。

2.核心解釋變量。

財(cái)政透明度，本文采用上海財(cái)經(jīng)大學(xué)發(fā)布的省級(jí)財(cái)政透明度得分來(lái)衡量，該報(bào)告是目前唯一且較為權(quán)威的衡量各省財(cái)政透明的標(biāo)準(zhǔn)。

3.中介變量。

預(yù)算違規(guī)，本文采用《中國(guó)審計(jì)年鑒》歷年預(yù)算違規(guī)金額占財(cái)政支出的比率來(lái)說(shuō)明預(yù)算違規(guī)。在審計(jì)監(jiān)督能力一定的情況下，該比例越高說(shuō)明預(yù)算違規(guī)情況越嚴(yán)重，甚至可能腐??；反之亦反。

企業(yè)預(yù)期，本文借鑒邵磊(2019)[35]的做法，用工業(yè)企業(yè)平均杠桿率的調(diào)整速度來(lái)表示省內(nèi)企業(yè)預(yù)期是否穩(wěn)定。杠桿率是企業(yè)預(yù)期的一個(gè)重要指標(biāo)，若調(diào)整頻繁則表示企業(yè)預(yù)期不甚穩(wěn)定，企業(yè)需要根據(jù)不斷變化的預(yù)期調(diào)整自身資本結(jié)構(gòu)；若調(diào)整緩慢則說(shuō)明企業(yè)預(yù)期穩(wěn)定，不需要對(duì)自身資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行大規(guī)模調(diào)整。計(jì)算公式為：(當(dāng)期資產(chǎn)負(fù)債率-上期資產(chǎn)負(fù)債率)/上期資產(chǎn)負(fù)債率并取絕對(duì)值。

4.控制變量。

本文參考已有文獻(xiàn)，選取政府規(guī)模、城鎮(zhèn)化、人均GDP、居民消費(fèi)水平、對(duì)外開(kāi)放程度等作為控制變量。[36]

數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)審計(jì)年鑒》《中國(guó)財(cái)政統(tǒng)計(jì)年鑒》等，囿于數(shù)據(jù)的可得性，樣本范圍包括2009—2016年31個(gè)省級(jí)數(shù)據(jù)，樣本數(shù)為248個(gè)。

各變量描述性統(tǒng)計(jì)如表1。

表1 變量說(shuō)明及描述性統(tǒng)計(jì)

(二)固定效應(yīng)面板模型

為考察財(cái)政透明與創(chuàng)新能力之間的相關(guān)關(guān)系，本文構(gòu)建固定效應(yīng)面板模型作為基本模型。為避免可能存在的非線(xiàn)性關(guān)系、非平穩(wěn)序列以及變量取值范圍差距較大等問(wèn)題，本文對(duì)因變量、自變量以及控制變量取對(duì)數(shù)處理，利用處理后的數(shù)據(jù)構(gòu)建如下回歸模型：

lnRICit=β0+β1lnTRSit+α1lnCVit+eit

(1)

其中：lnRICit代表i省份在t期時(shí)因變量創(chuàng)新能力得分的對(duì)數(shù)值；lnTRSit代表的是i省份在t期時(shí)自變量財(cái)政透明度的對(duì)數(shù)值；lnCVit代表的是i省份在t期時(shí)的控制變量對(duì)數(shù)值，包括政府規(guī)模(GOV)、城鎮(zhèn)化水平(URL)、居民消費(fèi)水平(RCL)、人均GDP(PGDP)以及開(kāi)放程度(OPN)；eit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。系數(shù)β1的大小及顯著程度反映了財(cái)政透明度對(duì)創(chuàng)新能力的影響。

(三)中介效應(yīng)模型

為考察財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力的影響是否有中介變量，本文擬構(gòu)建中介效應(yīng)模型。在公式(1)的基礎(chǔ)上構(gòu)建模型公式(2)和公式(3)。預(yù)算違規(guī)占比(BVR)及企業(yè)預(yù)期(EES)均為百分比數(shù)據(jù)，不進(jìn)行取對(duì)數(shù)處理。

Zit=β1lnTRSit+α2CVit+e2it

(2)

lnRICit=γ′lnTRSit+β2Zit+e3it

(3)

其中：Zit代表兩個(gè)中介變量，分別為預(yù)算違規(guī)(BVR)及企業(yè)預(yù)期(EES)；e2it和e3it為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

(四)門(mén)檻效應(yīng)模型

為使門(mén)檻效應(yīng)模型中的門(mén)檻值更有現(xiàn)實(shí)意義，本文對(duì)自變量進(jìn)行去趨勢(shì)化處理。具體處理方法如下：利用H-P濾波法分別將各省的時(shí)間序列數(shù)據(jù)分離為時(shí)間趨勢(shì)及隨機(jī)效應(yīng)兩部分，以2016年時(shí)間取值為基準(zhǔn)加上每一年的隨機(jī)效應(yīng)取值，作為當(dāng)年的去趨勢(shì)財(cái)政透明度(TRS)取值。對(duì)處理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行門(mén)檻變量顯著性檢驗(yàn)，結(jié)果如表2所示。表2報(bào)告了分別以財(cái)政透明度(TRS)、企業(yè)預(yù)期(EES)和預(yù)算違規(guī)(BVR)作為門(mén)檻變量的顯著性檢驗(yàn)結(jié)果及門(mén)檻估計(jì)值。

表2 門(mén)檻變量的顯著性檢驗(yàn)和門(mén)檻估計(jì)值

從表2可以看出，財(cái)政透明度(TRS)、預(yù)算違規(guī)(EES)和企業(yè)預(yù)期(BVR)在1%的顯著性水平上均通過(guò)了雙重門(mén)檻檢驗(yàn)，因此本文將采用雙重面板門(mén)檻回歸模型。門(mén)檻變量分別為財(cái)政透明度(TRS)、預(yù)算違規(guī)(EES)和企業(yè)預(yù)期(BVR)，當(dāng)門(mén)檻變量在不同的取值范圍內(nèi)時(shí)，自變量的系數(shù)不同。如公式(4)所示：

(4)

其中，uit代表常數(shù)項(xiàng)；eit代表隨機(jī)誤差項(xiàng)；qit代表門(mén)檻變量，gamma代表門(mén)檻變量的臨界值。

四、實(shí)證結(jié)果分析

(一)固定效應(yīng)面板模型結(jié)果

以財(cái)政透明度為自變量、區(qū)域創(chuàng)新能力得分為因變量建立固定效應(yīng)面板回歸模型，并進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，回歸結(jié)果如表3所示?？梢钥闯?，分別加入控制變量后，表3列(1)至列(6)中，財(cái)政透明度對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響系數(shù)都非常顯著，均在1%的顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，且具有積極影響，影響系數(shù)在0.041 6到0.050 0之間。這表明，財(cái)政透明度(TRS)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力(RIC)存在直接影響，即財(cái)政透明度每提高1%，能夠直接提高區(qū)域創(chuàng)新能力得分0.041 6%到0.050 0%。本文采用增加更換因變量的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，用地方創(chuàng)新能力的排名來(lái)衡量地方創(chuàng)新能力，其數(shù)據(jù)同樣來(lái)源于《區(qū)域創(chuàng)新能力報(bào)告》。根據(jù)表3，更換因變量后模型系數(shù)及顯著程度均沒(méi)有發(fā)生明顯變化，因此認(rèn)為模型穩(wěn)健。對(duì)模型進(jìn)行殘差自相關(guān)性檢驗(yàn)，AR(2)檢驗(yàn)的p值均大于0.1，證明模型殘差不存在顯著的自相關(guān)性。對(duì)模型進(jìn)行不可識(shí)別或過(guò)度識(shí)別檢驗(yàn)，Sargon檢驗(yàn)的p值均為0.003左右，不在0.1～0.6的可接受范圍之內(nèi)，因此需要對(duì)模型進(jìn)一步改進(jìn)，考慮引入中介變量檢驗(yàn)中介效應(yīng)。

表3 固定效應(yīng)面板回歸模型

(二)中介效應(yīng)模型結(jié)果

以預(yù)算違規(guī)和企業(yè)預(yù)期為中介變量的中介效應(yīng)模型結(jié)果見(jiàn)表4和表5。表4給出了財(cái)政透明對(duì)兩個(gè)中介變量的回歸結(jié)果。表4結(jié)果顯示財(cái)政透明對(duì)預(yù)算違規(guī)的影響系數(shù)顯著，β1為-0.084 9，在1%的顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，說(shuō)明財(cái)政透明度(TRS)對(duì)預(yù)算違規(guī)(BVR)具有顯著的負(fù)向影響。財(cái)政透明對(duì)企業(yè)預(yù)期的系數(shù)β1為-1.287 3，在5%的顯著性水平上通過(guò)了檢驗(yàn)，財(cái)政透明度(TRS)對(duì)企業(yè)預(yù)期(EES)具有顯著的負(fù)向影響，說(shuō)明財(cái)政透明能夠顯著穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期。

表4 中介變量作為路徑檢驗(yàn)的回歸結(jié)果

表5中分別加入兩個(gè)路徑變量，由列(1)結(jié)果看出，系數(shù)β2為-0.600 7，系數(shù)γ′為0.057 4，兩者在5%的顯著性水平上均通過(guò)了檢驗(yàn)。根據(jù)中介效應(yīng)的檢驗(yàn)流程，系數(shù)β1和系數(shù)β2均顯著，證明存在間接影響。即以預(yù)算違規(guī)(BVR)為中介變量時(shí)，財(cái)政透明度(TRS)每提高1%，通過(guò)抑制預(yù)算違規(guī)而使區(qū)域創(chuàng)新能力得分(RIC)提高0.057 4%，中介效應(yīng)占比為19.20%。這說(shuō)明財(cái)政透明通過(guò)抑制預(yù)算違規(guī)有助于保證財(cái)政資金真正支持科技創(chuàng)新，從而有利于提高區(qū)域創(chuàng)新能力。假說(shuō)1-a成立。

表5 財(cái)政透明度通過(guò)中介變量影響創(chuàng)新能力的回歸結(jié)果

列(2)結(jié)果顯示，系數(shù)β2為-0.083 1，系數(shù)γ′為0.041 7，兩者在1%的顯著性水平上均通過(guò)了檢驗(yàn)。根據(jù)中介效應(yīng)的檢驗(yàn)流程，系數(shù)β1和系數(shù)β2均顯著，證明存在間接影響。這表明，財(cái)政透明度(TRS)每提高1%，通過(guò)穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期(EES)而使得區(qū)域創(chuàng)新能力得分(RIC)提高0.041 7%，中介效應(yīng)占比為42.95%。即財(cái)政透明有助于穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期，企業(yè)因此更加愿意從事創(chuàng)新行為，從而促進(jìn)了創(chuàng)新能力提升，假說(shuō)2-a成立。

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

為了確保模型結(jié)果穩(wěn)健可靠，本文將通過(guò)增加控制變量和更換因變量?jī)煞N方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。根據(jù)魏守華等的研究，本文增加兩個(gè)控制變量——地方教育水平和地方文化水平，結(jié)果如表6所示。引入兩個(gè)變量后，財(cái)政透明度(TRS)、企業(yè)預(yù)期(EES)和預(yù)算違規(guī)(BVR)的系數(shù)和顯著性程度以及中介效應(yīng)占比均沒(méi)有發(fā)生明顯的變化，因此可以認(rèn)為模型穩(wěn)健。

表6 中介效應(yīng)穩(wěn)健性檢驗(yàn)：增加控制變量

表7為更換因變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果?？梢钥闯?，當(dāng)以區(qū)域創(chuàng)新能力排名為因變量時(shí)，分別以預(yù)算違規(guī)(BVR)及企業(yè)預(yù)期(EES)為中介變量的兩個(gè)中介效應(yīng)模型依舊顯著，中介效應(yīng)占比分別為11.44%和31.64%，與原模型結(jié)果高度相似。從回歸系數(shù)上看，當(dāng)以預(yù)算違規(guī)為中介變量時(shí)，財(cái)政透明度每上升1%，創(chuàng)新能力排名上升0.009 5名，且通過(guò)1%水平下的顯著性檢驗(yàn)；當(dāng)以企業(yè)預(yù)期為中介變量時(shí)，財(cái)政透明度每上升1%，創(chuàng)新能力排名上升0.003 7名，且通過(guò)1%水平上的顯著性檢驗(yàn)?？傊?，替換因變量后，模型的系數(shù)、顯著性水平、中介效應(yīng)占比均沒(méi)有發(fā)生明顯的變化，可以認(rèn)為模型穩(wěn)健。

表7 中介效應(yīng)穩(wěn)健性檢驗(yàn)：替換因變量

(三)門(mén)檻效應(yīng)模型結(jié)果

1.面板門(mén)檻回歸結(jié)果。

為進(jìn)一步檢驗(yàn)財(cái)政透明(TRS)、預(yù)算違規(guī)(BVR)和企業(yè)預(yù)期(EES)對(duì)創(chuàng)新能力的影響區(qū)間，本文分別以這三個(gè)變量為門(mén)檻變量建立雙重面板門(mén)檻模型?；貧w結(jié)果如表8所示，三個(gè)模型均通過(guò)了1%水平上的顯著性檢驗(yàn)。

以財(cái)政透明度為門(mén)檻變量的回歸結(jié)果得到雙重門(mén)檻值分別為[25.806，62.298]。這說(shuō)明當(dāng)財(cái)政透明度(TRS)小于25.806時(shí)，財(cái)政透明度(TRS)每提高1分，創(chuàng)新能力(RIC)平均提高0.288 2分，效果最為顯著；當(dāng)財(cái)政透明度(TRS)在25.806和62.298之間時(shí)，財(cái)政透明度(TRS)每提高1分，創(chuàng)新得分(RIC)提高0.143 3分，效果比較顯著；當(dāng)財(cái)政透明(TRS)達(dá)到62.298以上時(shí)，財(cái)政透明度(TRS)每提高1分，創(chuàng)新得分(RIC)提高0.097 4分，影響效果依舊顯著，但較之前有所降低。即隨著財(cái)政透明度的不斷提高，其對(duì)創(chuàng)新得分的影響仍舊顯著為正，但影響程度逐漸降低。

以預(yù)算違規(guī)為門(mén)檻變量回歸得到兩重門(mén)檻值為0.092和0.005?；貧w結(jié)果顯示，當(dāng)預(yù)算違規(guī)金額占財(cái)政支出比例(BVR)在0.092以上時(shí)，財(cái)政透明度(TRS)對(duì)創(chuàng)新能力得分(RIC)的影響為0.135 1，即財(cái)政透明度(TRS)每上升1分，創(chuàng)新得分(RIC)平均提高0.135 1分；當(dāng)預(yù)算違規(guī)金額占財(cái)政支出比例(BVR)在0.005到0.092之間時(shí)，財(cái)政透明(TRS)對(duì)創(chuàng)新能力(RIC)得分的影響為0.098 4，即財(cái)政透明度(TRS)每上升1分，創(chuàng)新能力(RIC)得分平均提高0.098 4分；當(dāng)預(yù)算違規(guī)金額占財(cái)政支出比例(BVR)在0.005以下時(shí)，財(cái)政透明(TRS)對(duì)創(chuàng)新能力得分(RIC)的影響為0.033 4，即財(cái)政透明度(TRS)每上升1分，創(chuàng)新能力得分(RIC)平均提高0.033 4分。該門(mén)檻模型說(shuō)明，在不同的預(yù)算違規(guī)水平下，財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力的影響程度不同。隨著預(yù)算違規(guī)現(xiàn)象逐漸得到遏制，財(cái)政透明度對(duì)創(chuàng)新能力的影響仍舊為顯著正向，但影響程度逐漸減小，假說(shuō)1-b成立。

表8 面板門(mén)檻回歸模型結(jié)果

以企業(yè)預(yù)期為門(mén)檻變量回歸得到兩重門(mén)檻值為0.119和2.925?；貧w結(jié)果顯示，當(dāng)企業(yè)預(yù)期(EES)超過(guò)2.925時(shí)，財(cái)政透明度(TRS)對(duì)創(chuàng)新得分(RIC)的影響系數(shù)為0.170 2，即財(cái)政透明度(TRS)每上升1分，創(chuàng)新得分(RIC)平均提高0.170 2分；當(dāng)企業(yè)預(yù)期(EES)在0.119和2.925之間時(shí)，財(cái)政透明度(TRS)對(duì)創(chuàng)新得分(RIC)的影響系數(shù)為0.117 6，即財(cái)政透明度(TRS)每上升1分，創(chuàng)新得分(RIC)平均提高0.117 6分；當(dāng)企業(yè)預(yù)期(EES)低于0.119時(shí)，財(cái)政透明度(TRS)對(duì)創(chuàng)新得分(RIC)的影響系數(shù)為0.099 0，即財(cái)政透明度(TRS)每上升1分，創(chuàng)新得分(RIC)平均提高0.099 0分。該模型結(jié)果說(shuō)明在不同的企業(yè)預(yù)期水平下，財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力的影響程度不同。隨著企業(yè)預(yù)期的不斷穩(wěn)定，財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力的影響程度仍舊為顯著正向，但程度逐漸降低，假說(shuō)2-b成立。

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

為了確保模型結(jié)果穩(wěn)健可靠，本文通過(guò)增加控制變量的方法進(jìn)行檢驗(yàn)，新增加的控制變量為地方教育水平和地方文化水平，結(jié)果如表9所示。增加控制變量后，財(cái)政透明度(TRS)、企業(yè)預(yù)期(EES)和預(yù)算違規(guī)(BVR)的門(mén)檻值均沒(méi)有發(fā)生顯著變化，并且在門(mén)檻區(qū)間內(nèi)，財(cái)政透明度的系數(shù)及顯著程度也沒(méi)有發(fā)生顯著的變化，因此可以認(rèn)為模型是穩(wěn)健的。

(四)財(cái)政透明度影響因素的進(jìn)一步分析

以上實(shí)證研究證明了整體上財(cái)政透明能夠促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，那么，財(cái)政透明的哪些方面影響最為重要呢？鑒于數(shù)據(jù)的可得性，目前無(wú)法對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行模型驗(yàn)證，但根據(jù)各地方的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，財(cái)政透明主要在以下方面制約著區(qū)域創(chuàng)新能力的提升。

1.分配財(cái)政創(chuàng)新資金的信息不夠公開(kāi)。

誰(shuí)能獲得財(cái)政創(chuàng)新支持？哪些條件符合財(cái)政創(chuàng)新資金支持的要求？這些信息的公開(kāi)程度都對(duì)地方創(chuàng)新能力具有引導(dǎo)和示范作用，然而當(dāng)前我國(guó)地方財(cái)政科技資金的申報(bào)、審核、分配等環(huán)節(jié)的過(guò)程和結(jié)果都不夠公開(kāi)，同時(shí)財(cái)政掌控著重要的創(chuàng)新資源，申報(bào)和審批環(huán)節(jié)復(fù)雜。在這種情況下，企業(yè)、高校和科研院所不得不將很多精力和資金用于“跑步錢(qián)進(jìn)”，或者為了獲得財(cái)政支持被動(dòng)地跟著地方政府的“指揮棒”行動(dòng)，而不是根據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行自主創(chuàng)新，導(dǎo)致資金難以分配到真正進(jìn)行創(chuàng)新的主體或者項(xiàng)目上，從而降低了創(chuàng)新效果。

表9 面板門(mén)檻回歸模型穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

2.使用財(cái)政創(chuàng)新資金的信息不夠公開(kāi)。

資金是否真正用于創(chuàng)新，績(jī)效如何？因?yàn)楦鞯胤秸疀](méi)有建立起透明公開(kāi)、公平公正的相關(guān)制度和機(jī)制，資金的使用和評(píng)價(jià)等過(guò)程和結(jié)果也未能完全公開(kāi)，這導(dǎo)致創(chuàng)新主體“重預(yù)算、輕決算”，在獲得創(chuàng)新資金后存在并不將資金真正用于創(chuàng)新或者用于資金使用效率很低的項(xiàng)目，從而難以促進(jìn)創(chuàng)新。

3.宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息不夠公開(kāi)。

在英美等財(cái)政透明度較高的國(guó)家中，其財(cái)政信息通常包含宏觀經(jīng)濟(jì)政策，這一方面是財(cái)政預(yù)算制定的依據(jù)，同時(shí)也為經(jīng)濟(jì)主體提供了宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期的參考。當(dāng)前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策預(yù)測(cè)能力較低，也未能在財(cái)政預(yù)算中公開(kāi)相關(guān)信息，這不利于創(chuàng)新主體(尤其是企業(yè))確定宏觀政策和創(chuàng)新行為的預(yù)期。在缺乏預(yù)期的情況下，創(chuàng)新主體將難以提高創(chuàng)新能力。

4.財(cái)政稅式支出信息不夠公開(kāi)。

在財(cái)政創(chuàng)新資金中，稅式支出占有重要的地位，比如兩項(xiàng)重要的支出——研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除和高技術(shù)企業(yè)稅收減免都規(guī)模不菲。然而，這些“隱藏的福利”用了多少、用到哪里、政策效應(yīng)如何等信息都未公開(kāi)。這可能為創(chuàng)新主體尋租提供空間，無(wú)法保證財(cái)政資金真正用于創(chuàng)新，同時(shí)也無(wú)法為創(chuàng)新主體釋放宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向的“信號(hào)”或者預(yù)期，從而降低創(chuàng)新的能力。

五、結(jié)論和建議

本文應(yīng)用中介效應(yīng)和門(mén)檻效應(yīng)模型檢驗(yàn)財(cái)政透明和創(chuàng)新能力的關(guān)系發(fā)現(xiàn)：一是財(cái)政透明通過(guò)抑制預(yù)算違規(guī)而提升創(chuàng)新能力。財(cái)政透明度每提高1%，通過(guò)抑制預(yù)算違規(guī)使得創(chuàng)新能力綜合得分平均提高0.054 7%，中介效應(yīng)占比為19.20%。二是隨著預(yù)算違規(guī)現(xiàn)象的遏制，財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力仍然有促進(jìn)作用，但影響程度逐步減少，即存在雙重門(mén)檻效應(yīng)，門(mén)檻值為0.092和0.005。三是財(cái)政透明通過(guò)穩(wěn)定企業(yè)市場(chǎng)化預(yù)期而提升創(chuàng)新能力。財(cái)政透明度提高1%，通過(guò)穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期而使得區(qū)域創(chuàng)新能力得分提高0.041 7%，中介效應(yīng)占比為42.95%。四是隨著企業(yè)預(yù)期的穩(wěn)定，財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力仍然具有促進(jìn)作用，但影響程度逐漸減少。企業(yè)預(yù)期的雙重門(mén)檻為2.925和0.119。五是財(cái)政透明能夠直接提升區(qū)域創(chuàng)新能力，財(cái)政透明每提高1%，區(qū)域創(chuàng)新能力得分至少提高0.041 6%。六是財(cái)政透明對(duì)創(chuàng)新能力具有雙重門(mén)檻效應(yīng)，門(mén)檻值分別為25.806和62.298，隨著門(mén)檻值的提升，財(cái)政透明對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力雖仍具有正效應(yīng)，但其作用程度減弱。

根據(jù)以上發(fā)現(xiàn)，本文認(rèn)為地方政府未來(lái)可在以下方面改進(jìn)以提升創(chuàng)新能力：

一是制定財(cái)政創(chuàng)新資金的分配、使用、評(píng)價(jià)和公開(kāi)制度，提高財(cái)政信息公開(kāi)程度。財(cái)政透明度能夠直接和間接地影響區(qū)域創(chuàng)新能力，地方政府要提高其創(chuàng)新能力，不能僅僅從增加財(cái)政投入角度著力，還應(yīng)著力于提高財(cái)政透明度。實(shí)踐中，我國(guó)財(cái)政信息公開(kāi)的水平還較低，2018年我國(guó)省級(jí)財(cái)政透明度平均得分為53.49分，絕大部分地方都處于第二重門(mén)檻值范圍以?xún)?nèi)(25.806到62.298)，此時(shí)提高財(cái)政透明對(duì)于促進(jìn)創(chuàng)新能力的影響非常顯著。具體而言，各地方可以通過(guò)制定財(cái)政創(chuàng)新資金的分配和使用制度、公開(kāi)財(cái)政創(chuàng)新資金的評(píng)價(jià)審查、增加宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息以及提高稅式支出透明度等方面進(jìn)一步提高財(cái)政透明度。

二是促使財(cái)政透明發(fā)揮中介效應(yīng)。財(cái)政透明雖然具有直接效應(yīng)，但其中介效應(yīng)更為顯著，分別達(dá)到19.2%和42.95%，這表明我們不能單純追求財(cái)政透明度的提升，即公開(kāi)預(yù)算并不是目的，而應(yīng)該以公開(kāi)預(yù)算為手段影響預(yù)算違規(guī)和企業(yè)預(yù)期，只有這樣才能更好地促進(jìn)創(chuàng)新。

三是抑制預(yù)算違規(guī)，保證財(cái)政創(chuàng)新資金落地。財(cái)政透明通過(guò)抑制預(yù)算違規(guī)、減少和避免尋租能更好地促進(jìn)創(chuàng)新，因此提升創(chuàng)新能力離不開(kāi)對(duì)預(yù)算違規(guī)的治理。目前我國(guó)大多數(shù)地方處于第二重門(mén)閥值內(nèi)，此時(shí)抑制預(yù)算違規(guī)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響很大。因此，抑制預(yù)算違規(guī)是地方政府提升創(chuàng)新能力的重要途徑。除提高財(cái)政透明度外，地方政府還可以考慮通過(guò)其他途徑抑制預(yù)算違規(guī)，比如加強(qiáng)財(cái)政管理、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督等?？傊?，只有加強(qiáng)對(duì)預(yù)算違規(guī)的監(jiān)督和控制，保證財(cái)政資金真正用于創(chuàng)新，才有可能讓它發(fā)揮促進(jìn)創(chuàng)新的作用。

四是堅(jiān)持“穩(wěn)預(yù)期”，提高宏觀經(jīng)濟(jì)政策的確定性。目前很多地方企業(yè)都對(duì)政府的黑箱操作或朝令夕改很是頭疼，“穩(wěn)預(yù)期”還有很大改進(jìn)空間，提高財(cái)政透明是地方政府穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期的重要途徑。此外，地方政府還應(yīng)該做好地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期規(guī)劃，并且制定一致性的相關(guān)政策，同時(shí)還要深化“放管服”改革讓企業(yè)便利地獲取和反饋相關(guān)信息，盡量降低信息不完全性，以便企業(yè)做出理性預(yù)期。

五是簡(jiǎn)化資金審批流程，營(yíng)造市場(chǎng)化的創(chuàng)新環(huán)境。要提高企業(yè)創(chuàng)新意愿，政府還應(yīng)該為企業(yè)提供市場(chǎng)化的創(chuàng)新環(huán)境，讓企業(yè)自主做出創(chuàng)新決策。為此我國(guó)還應(yīng)繼續(xù)深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革，轉(zhuǎn)變政府科技管理職能，改變目前政府絕對(duì)掌握科研經(jīng)費(fèi)和資源的現(xiàn)狀。政府科技管理部門(mén)應(yīng)從公共服務(wù)的角度出發(fā)為企業(yè)、高校和科研院所提供必要的創(chuàng)新資源，同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)管理、營(yíng)造公平法治的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，從而推進(jìn)市場(chǎng)化創(chuàng)新。