談銘斐

摘 要 隨著上海票據(jù)交易所的上線，銀行間票據(jù)市場(chǎng)取得了快速發(fā)展，表現(xiàn)為交易總量逐年攀升、業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)、參與主體不斷擴(kuò)大，票據(jù)市場(chǎng)日益繁榮。在此背景下，中小商業(yè)銀行紛紛發(fā)力票據(jù)市場(chǎng)，以期在票據(jù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中搶占先機(jī)。但中小商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，在與國(guó)有股份制大型銀行競(jìng)爭(zhēng)中資金、規(guī)模均處于劣勢(shì)，且存在票據(jù)業(yè)務(wù)整體發(fā)展戰(zhàn)略不清晰、組織架構(gòu)不完善、產(chǎn)品缺乏有效整合、績(jī)效考核不到位和市場(chǎng)議價(jià)能力弱等諸多不利因素制約，導(dǎo)致中小商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。筆者曾先后供職國(guó)有大型銀行和中小商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)部門，對(duì)于不同規(guī)模的商業(yè)銀行在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)所處的地位有更全面和清晰的認(rèn)識(shí)，在此背景下探討中小商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展問(wèn)題，有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞 中小商業(yè)銀行 票據(jù) 差異化發(fā)展

2018年10月8日，上海票據(jù)交易所紙電票據(jù)交易融合順利完成，真正實(shí)現(xiàn)了紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)的同場(chǎng)交易，全國(guó)統(tǒng)一、安全高效的電子化票據(jù)交易平臺(tái)基本建成，標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)入新時(shí)代。在過(guò)去票據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行體系中，中小商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中往往充當(dāng)?shù)氖恰斑^(guò)橋行”的角色，主要是依賴監(jiān)管套利在市場(chǎng)中生存。在票交所時(shí)代，所有票據(jù)交易由線下向線上轉(zhuǎn)移，過(guò)去那種依賴監(jiān)管套利野蠻生長(zhǎng)的業(yè)務(wù)模式將不復(fù)存在。那么在票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的新時(shí)期，中小商業(yè)銀行是否還有必要加大資源投入以大力發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)呢？如果有，中小商業(yè)銀行又該選擇何種發(fā)展路徑，以便在規(guī)模、資金都不具備優(yōu)勢(shì)的情況下在與國(guó)有股份制商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中勝出呢？本文主要在這些方面進(jìn)行有益的探討。

一、票交所時(shí)代票據(jù)業(yè)務(wù)在中小商業(yè)銀行發(fā)展中的作用

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的原動(dòng)力，而金融機(jī)構(gòu)開展的票據(jù)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)又促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，表現(xiàn)在如下3個(gè)方面：一是商業(yè)銀行通過(guò)簽發(fā)票據(jù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供支付結(jié)算便利，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)商貿(mào)流通;二是通過(guò)貼現(xiàn)能為企業(yè)提供融資進(jìn)而服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，票據(jù)貼現(xiàn)相比同期限貸款具有成本低廉、方便快捷的優(yōu)點(diǎn)，可以幫助企業(yè)降低融資成本和解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題;三是通過(guò)商票保貼、商票貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)模式為企業(yè)的商業(yè)信用增信，充分發(fā)揮核心企業(yè)的商業(yè)信用，提高商業(yè)承兌匯票的流通性，增強(qiáng)企業(yè)信用意識(shí)并規(guī)范信用環(huán)境，降低企業(yè)的融資成本，更好地促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展。

二、票交所時(shí)代中小商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問(wèn)題

票交所的建立，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)交易的電子化、引入了多元化的交易主體、票據(jù)交易效率得到了極大的提升，同時(shí)業(yè)務(wù)操作成本和操作風(fēng)險(xiǎn)都得到了有效的控制，監(jiān)管政策和交易規(guī)則趨于統(tǒng)一，原本依賴于區(qū)域間市場(chǎng)信息不對(duì)稱和監(jiān)管差異尋求套利空間的業(yè)務(wù)發(fā)展模式變得不可持續(xù)，對(duì)中小商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了影響。

（一）票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展定位不清晰

票據(jù)業(yè)務(wù)由于操作靈活、流動(dòng)性強(qiáng)，規(guī)模調(diào)控功能顯著。商業(yè)銀行可以通過(guò)簽發(fā)銀行承兌匯票吸納保證金存款，帶動(dòng)存款增長(zhǎng)，也可以通過(guò)票據(jù)交易，調(diào)節(jié)貸款規(guī)模和貸款結(jié)構(gòu)，票據(jù)業(yè)務(wù)在很多時(shí)候發(fā)揮了“規(guī)模調(diào)節(jié)器”和“資金蓄水池”的作用。中小商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中往往注重票據(jù)業(yè)務(wù)的調(diào)控職能，而忽視了票據(jù)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的功能，票據(jù)的盈利作用和融資能力被嚴(yán)重弱化。同時(shí)中小商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展還缺乏清晰的戰(zhàn)略定位，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象較為嚴(yán)重。這就不可避免地造成中小商業(yè)銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中的劣勢(shì)地位，因?yàn)橹行∩虡I(yè)銀行在負(fù)債成本、客戶基礎(chǔ)、資產(chǎn)規(guī)模等方面與國(guó)有大型銀行相比都不具備優(yōu)勢(shì)。

（二）票據(jù)業(yè)務(wù)職能割裂，未實(shí)現(xiàn)一體化管理

在票交所制度下，票據(jù)貼現(xiàn)后的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)全部在票交所系統(tǒng)上進(jìn)行全流程電子化操作，這將徹底改變?cè)茹y行紙質(zhì)票據(jù)的分散經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)電子化業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)的一體化運(yùn)作。但中小商業(yè)銀行受制于人員因素，往往未成立專門的票據(jù)業(yè)務(wù)管理部門，在管理框架上，往往是將承兌和貼現(xiàn)放在公司部管理，而轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和回購(gòu)則放在計(jì)財(cái)部或者同業(yè)部管理，票據(jù)業(yè)務(wù)職能割裂導(dǎo)致業(yè)務(wù)多頭管理，綜合營(yíng)銷能力弱化，沒(méi)有形成系統(tǒng)的票據(jù)鏈?zhǔn)綘I(yíng)銷，在票據(jù)業(yè)務(wù)管理上無(wú)法實(shí)現(xiàn)承兌—貼現(xiàn)—轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的一體化管理，管理體制無(wú)法適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

（三）科技水平落后，缺乏統(tǒng)一的業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)

中小商業(yè)銀行受到自身科技水平的制約，業(yè)務(wù)系統(tǒng)大都采用外包形式，管理粗放，系統(tǒng)開發(fā)與業(yè)務(wù)發(fā)展脫節(jié)，突出表現(xiàn)在票據(jù)系統(tǒng)僅僅是一個(gè)業(yè)務(wù)審批平臺(tái)，系統(tǒng)功能弱化，未將風(fēng)險(xiǎn)管理要求納入系統(tǒng)控制，導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患;二是系統(tǒng)大都采用外包開發(fā)形式，各業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間未進(jìn)行有效整合，系統(tǒng)操作煩瑣，統(tǒng)計(jì)分析功能弱化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)運(yùn)行效率偏低，人力成本高，科技對(duì)人力的替代效用沒(méi)有得到充分發(fā)揮。

三、中小商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展路徑的選擇

中小商業(yè)銀行在制定本行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃時(shí)，一是應(yīng)明確產(chǎn)品利潤(rùn)中心的定位，通過(guò)選擇差異化的發(fā)展戰(zhàn)略，規(guī)避與大型商業(yè)銀行和國(guó)有股份制銀行的同質(zhì)化正面競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)差異化的策略打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。二是票據(jù)專營(yíng)部門可以考慮成立直接融資團(tuán)隊(duì)，以上下游關(guān)系密切的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭或集團(tuán)企業(yè)為重點(diǎn)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)使用票據(jù)進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，特別是需要探索通過(guò)商票保貼、貼現(xiàn)等形式支持大型集團(tuán)公司使用商票進(jìn)行融資，發(fā)揮大型集團(tuán)的商業(yè)信用優(yōu)勢(shì)，降低企業(yè)融資成本;同時(shí)商業(yè)銀行可以沿集團(tuán)供應(yīng)鏈營(yíng)銷其上下游企業(yè)，下沉營(yíng)銷體系，獲取由信用風(fēng)險(xiǎn)下沉帶來(lái)的超額收益。三是票據(jù)專營(yíng)部門應(yīng)堅(jiān)持以直貼業(yè)務(wù)為發(fā)展重點(diǎn)，通過(guò)簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程、優(yōu)化業(yè)務(wù)審批標(biāo)準(zhǔn)化流程，優(yōu)化客戶體驗(yàn)感，增強(qiáng)合作黏性，不斷夯實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。四是提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，商業(yè)銀行通過(guò)產(chǎn)品組合營(yíng)銷，為企業(yè)提供綜合化的票據(jù)金融服務(wù)。五是加強(qiáng)信息系統(tǒng)的建設(shè)，將業(yè)務(wù)管理需求和風(fēng)險(xiǎn)管理要求內(nèi)置于票據(jù)系統(tǒng)的建設(shè)中，提升票據(jù)業(yè)務(wù)管理的信息化水平。

（作者單位為贛州銀行）

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