朱芳陽 何艷艷

摘要：在經(jīng)濟全球化、區(qū)域經(jīng)濟一化的趨勢下，企業(yè)想要抓住機遇贏得發(fā)展機會，對自身獲利能力的認(rèn)識必須到位，而利潤表正是管理者了解企業(yè)經(jīng)營成果進而分析盈利能力的窗口之一。對四川TP酒業(yè)2014—2017年利潤表進行水平、結(jié)構(gòu)及盈利能力分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)在2015年期間遭遇經(jīng)營瓶頸，研究TP酒業(yè)在此期間戰(zhàn)勝困難的原因?qū)ζ髽I(yè)今后的發(fā)展至關(guān)重要。

關(guān)鍵詞：利潤表;利潤表水平分析;利潤表結(jié)構(gòu)分析;盈利能力分析

中圖分類號：F230? ? 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）10-0074-03

一、研究背景與現(xiàn)狀

資源的有效配置是企業(yè)，國家，社會能夠持續(xù)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。而只有科學(xué)的管理控制才能實現(xiàn)資源的有效配置，通過揭示企業(yè)財務(wù)信息，有助于企業(yè)從財務(wù)報表中發(fā)現(xiàn)問題。其中，利潤表中相關(guān)指標(biāo)如凈利潤、利潤總額等都對真實了解企業(yè)經(jīng)營狀況起到至關(guān)重要的作用。不僅如此，根據(jù)真實的實現(xiàn)利潤和利潤預(yù)算的對比來分析其增減變化的原因，不僅可以評價企業(yè)的經(jīng)營成果，還有利于企業(yè)今后的發(fā)展[1]（李敏2011）。企業(yè)戰(zhàn)略和利潤表也有著密切的聯(lián)系，通常來講，企業(yè)戰(zhàn)略的選擇會決定企業(yè)獲得利潤的方式和效果[2]（孫曉蕾2020）。此外，我們知道投資者投資企業(yè)的目的就是為了獲取利潤，而利潤表正是企業(yè)的經(jīng)營成果，即獲利能力的綜合體現(xiàn)，反映了企業(yè)一定會計期間發(fā)生的收入、費用和利潤。它揭示了一個企業(yè)的發(fā)展前景以及能否為投資者創(chuàng)造財富[3]（孫建華、方擁軍2012）?？梢姡麧櫛矸治鰧ν顿Y者而言重要性非同一般。另外，根據(jù)利潤表分析的結(jié)果，我們可以看出經(jīng)營管理人員的工作業(yè)績，以及管理是否成功[4]（唐現(xiàn)杰、徐鹿2011）。國外學(xué)者也紛紛表示流動性及盈利能力是企業(yè)實體財務(wù)業(yè)績的主要指標(biāo)。盈利比例與企業(yè)的相對盈利能力和資源利用效率等等密切相關(guān)[5]（Ehiedu2014）。Drake調(diào)查了影響投資者獲取信息的因素，并通過調(diào)查提供信息需求變化是如何影響資本市場對收入反映的見解[6]（Drake2017）。在《會計研究公報》（2014）中美國會計委員會曾指出，利潤表的重要性是與日俱增的，并且在財務(wù)會計行業(yè)，已經(jīng)有不少人都傾向于將利潤表前后兩個會計期間之間的紐帶看做由資產(chǎn)負(fù)債表來代替?？梢?，利潤表與其他財務(wù)報表之間的聯(lián)系也是日益緊密，這就更增添了利潤表分析的必要性。

二、四川TP酒業(yè)利潤表水平分析

利潤表水平分析指的是根據(jù)某公司利潤表各利潤項目不同會計期間之間的差額，以及增減率來分析一個企業(yè)不同時期的經(jīng)營成果和盈利情況。

（一）凈利潤分析

本例中四川TP酒業(yè)2015年實現(xiàn)凈利潤713萬元，比上年減少了626萬元，減少率為46.7%;2016年實現(xiàn)的凈利潤為8020萬元，比上年增加了7307萬元，增長率為1024.8%;2017年實現(xiàn)凈利潤14 211萬元，比上年增加了6 191萬元，增長率為77.2%。從水平分析來看，公司凈利潤變動的原因主要是因為利潤總額的變動。

凈利潤是指企業(yè)所有者最終獲得的財務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財務(wù)成果。凈利潤=利潤總額-所得稅，根據(jù)以上分析我們可以發(fā)現(xiàn)，凈利潤的漲幅與利潤總額基本一致。因為在企業(yè)總的銷售方向不變的前提下，企業(yè)每年所要繳納的所得稅變化不會過大，這也是由于國家在稅收方面的改革是循序漸進的。

（二）利潤總額分析

利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)成果的指標(biāo)，他不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況，對企業(yè)利潤總額的變動情況進行分析可以直觀的看到企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績是好是壞。從以上分析中可見，四川TP酒業(yè)在2014-2015年度的利潤總額變化不大，2016年有大幅增加，2017年又保持相對穩(wěn)定。從利潤形成的角度分析，對于2016年度的大幅增加，一方面營業(yè)收入增長較大，另一方面財務(wù)費用大幅減少，與此同時銷售費用和管理費用有相應(yīng)增加，在財務(wù)費用減少抵消銷售和管理費用的增加的情況下利潤總額隨營業(yè)收入的增加而增加。

（三）營業(yè)利潤分析

本例中四川TP酒業(yè)2015年度營業(yè)利潤比上年減少了502萬元，營業(yè)利潤減少主要是因為營業(yè)收入較上一年度減少了19.9%，且營業(yè)成本的減少幅度小于營業(yè)收入的減少幅度。與2014年度相比，本年度的資產(chǎn)減值損失和投資收益變動較大，原因可能是所執(zhí)行的會計準(zhǔn)則有所調(diào)整，進而根據(jù)相關(guān)規(guī)定對會計政策變更進行了追溯調(diào)整而產(chǎn)生的;2016年營業(yè)利潤比上年增加15 339萬元，營業(yè)利潤增加的主要原因是因為營業(yè)收入增長了26.42%，與此同時，營業(yè)成本卻下降了4015萬元;2017年營業(yè)利潤為20 185萬元，比上年增長了11.8%。營業(yè)利潤增加主要是因為營業(yè)收入比上年有大幅增加，而營業(yè)成本卻下降了10 797萬元。正因為如此，凈利潤的增加幅度才較大。同時，資產(chǎn)減值損失和投資收益也有不小幅度的變動。

營業(yè)利潤反映了企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的財務(wù)成果，它的變動原因可能是多方面的，可分為宏觀經(jīng)濟化境與企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營兩個方面。根據(jù)官方網(wǎng)絡(luò)資料，了解到2016年我國加強了宏觀調(diào)控的力度，出臺了大量新的刺激經(jīng)濟發(fā)展的政策，加強了對政府落實主體責(zé)任的監(jiān)督，實現(xiàn)了全面經(jīng)濟增長。這為四川TP酒業(yè)集團的營業(yè)利潤的增長奠定了一定的現(xiàn)實基礎(chǔ)。同時，公司本身結(jié)合上年度的經(jīng)驗教訓(xùn)，對企業(yè)產(chǎn)品銷售，產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品價格等做出了一系列調(diào)整。

三、四川TP酒業(yè)利潤表結(jié)構(gòu)分析

利潤表結(jié)構(gòu)分析反映一定會計期間利潤表中項目與總體關(guān)系情況及其變化情況，其形式是利潤表中各項目占利潤總額的百分比，它的可比性較利潤表水平分析而言較強。

2014年營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重為49.34%，而凈利潤占營業(yè)收入的比例為0.93%。將近50%的營業(yè)成本與不到1%的凈利潤之間的對比，顯然該公司2014年度的生產(chǎn)銷售處于不利的態(tài)勢，需要管理者及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。

2015年度各利潤項目占營業(yè)收入的比例顯示營業(yè)成本所占的比例并沒有降低，凈利潤所占營業(yè)收入比例也沒有提高。但銷售費用、管理費用都有小幅度降低，且營業(yè)外收入有所增加，可見企業(yè)正在調(diào)整階段，經(jīng)營成果還沒有顯著回收。各項財務(wù)成果占收入的比重也在減少，其原因主要是管理費用、財務(wù)費用結(jié)構(gòu)增長所致，說明管理費用，財務(wù)費用的增長是營業(yè)利潤降低的根本原因。

2016年度營業(yè)成本占營業(yè)收入總額的35.84%，較上年有明顯降低;且各項費用所占比例卻并沒有明顯提高，可見四川TP酒業(yè)2016年度經(jīng)營結(jié)構(gòu)較上年度而言更加優(yōu)化。并且從其他各利潤項目所占比例與2015年度對比可見，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為12.35%，比上年上升了10.00%;利潤總額和凈利潤占營業(yè)收入的比重分別上升了9.74%、4.87%。

2017年度營業(yè)成本占營業(yè)收入的比例在上一年35.84%的基礎(chǔ)上進一步減少為25.38%，說明企業(yè)的經(jīng)營在遵循正確的決策，并仍在持續(xù)完善，企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。然而表中各項財務(wù)成果在營業(yè)收入的比重波動不大。凈利潤大幅上升的原因主要是企業(yè)的盈業(yè)利潤保持了以往的上升幅度，而營業(yè)成本卻有所下降。

四、四川TP酒業(yè)盈利能力分析

（一）盈利毛利率

營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入。計算可得2014—2017年度TP公司營業(yè)毛利率分別為50.66%、50.44%、64.16%、74.62%。

通常營業(yè)毛利率指標(biāo)越大說明企業(yè)的銷售盈利能力越強。TP企業(yè)的營業(yè)毛利率大體呈逐年上漲的趨勢，其中2015年到2016年期間上漲幅度最大為13.72%。因此，我們可以推測，企業(yè)2015年營業(yè)毛利率稍低于2014年是因為企業(yè)調(diào)整了經(jīng)營政策，適度增加了高檔酒的銷售價格，導(dǎo)致銷量不樂觀;并為開括中低檔酒市場做準(zhǔn)備，進而相關(guān)費用支出才會增加。需要注意的是如果企業(yè)在新的銷售政策下，營業(yè)毛利率持續(xù)下降，企業(yè)就應(yīng)該充分重視，及時尋找下降的原因并予以制止。

（二）營業(yè)利潤率

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤（利潤總額）/營業(yè)收入，計算可得2014—2017年TP企業(yè)營業(yè)利潤率分別為2.23%、1.48%、12.35%、12.32%。

營業(yè)利潤率是衡量企業(yè)收益質(zhì)量的一個重要財務(wù)指標(biāo)，該比率越高說明企業(yè)越能突出并發(fā)展主營業(yè)務(wù)，同時也說明企業(yè)為社會創(chuàng)造的價值越多，貢獻越大。上述計算表明，TP酒業(yè)營業(yè)利潤率在2015年有所下降，但在2016年及時的大幅上升，說明企業(yè)采取了不同以往的經(jīng)濟政策，讓企業(yè)的收益發(fā)展前景大好。

（三）營業(yè)凈利潤率

營業(yè)凈利潤率=凈利潤/營業(yè)收入凈額，計算可得2014—2017年度TP企業(yè)營業(yè)凈利潤率分別為41.61%、26.25%、44.42%、70.40%。

一個企業(yè)的營業(yè)凈利潤率指標(biāo)越大說明企業(yè)的盈利能力越強。四川TP酒業(yè)的營業(yè)凈利潤率在經(jīng)過2015年的低營業(yè)凈利潤率之后，大幅回升，在2017年以70.40%的高營業(yè)凈利潤率展現(xiàn)了該公司的超強盈利能力。反觀2015年相對較低的營業(yè)凈利潤率，可見企業(yè)并不是財務(wù)狀況不好，而應(yīng)該是為了擴大產(chǎn)品銷售和增加市場占有份額而主動擴展中低檔酒市場，這是企業(yè)政策和財務(wù)調(diào)整的結(jié)果。

（四）成本費用利潤率

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額，計算可得TP企業(yè)2014—2017年度成本費用利潤率分別為2.45%、2.86%、14.70%、14.38%。

可見2014-2015年、2016-2017年TP酒業(yè)的成本費用利潤率分別大體相同，期間2015-2016年成本費用利潤率從2.86%增加到14.70%，該比率的增加說明投入產(chǎn)出的效益有大幅度的增加。成本費用利潤率指標(biāo)是反映一定時期企業(yè)成本費用耗用的盈利能力。它是企業(yè)資產(chǎn)的耗費是一種投入量指標(biāo)，而利潤是經(jīng)營所得是產(chǎn)出量指標(biāo)，兩者相比說明了企業(yè)每一元成本的耗用能為其創(chuàng)造多大的收益。該指標(biāo)越大說明企業(yè)能用較少的成本費用獲取較多的利潤收益。

五、四川TP酒業(yè)對利潤表分析的應(yīng)用

通過以上分析，發(fā)現(xiàn)四川TP酒業(yè)是一個具有很強的自我調(diào)節(jié)能力和占據(jù)很大市場競爭優(yōu)勢的企業(yè)，它的管理者能夠在企業(yè)發(fā)展遇到挑戰(zhàn)時，抓準(zhǔn)企業(yè)能夠增加營業(yè)收入的機會和時機，準(zhǔn)確的進行經(jīng)營決策的調(diào)整，將企業(yè)從市場競爭的洪流中擺正航帆，迎接日后更加激烈的競爭。

（一）發(fā)現(xiàn)問題、調(diào)整戰(zhàn)略

TP公司在2014—2017年間遭遇了市場低迷、銷售停滯不前的挑戰(zhàn)，營業(yè)收入、利潤總額和凈利潤都有一定程度的下降。一個重要的原因是，此期間我國的白酒行業(yè)正處于深度調(diào)整期，高端白酒企業(yè)紛紛調(diào)整經(jīng)營策略，開始搶占中檔白酒市場，導(dǎo)致中檔白酒市場的競爭進一步加劇，區(qū)域優(yōu)勢白酒企業(yè)的發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn);而2017年至今，我國白酒行業(yè)正值復(fù)蘇回暖期，各企業(yè)都應(yīng)該把握這樣的黃金時期;未來，白酒行業(yè)發(fā)展的主要推動力量會是大眾市場消費觀念的改變和消費檔次的提升。

市場是時刻在變化著的，這就需要管理者時刻關(guān)注企業(yè)財務(wù)報表的變動情況，尤其是利潤表，從而保證能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)過程中面臨或可能面臨的問題，并作出相應(yīng)的決策調(diào)整。就如TP酒業(yè)對2015年的銷售困境的處理，面對市場上其他高端酒企業(yè)的突起和發(fā)展，TP酒業(yè)沒有喪失信心，而是在保持原本高檔酒水準(zhǔn)的基礎(chǔ)上加大對中、低檔酒市場的進軍，一方面擴大了市場銷售規(guī)模和市場占有率，另一方面也增強了企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭率。

（二）創(chuàng)新品牌、嚴(yán)控成本

能夠擁有自己主打產(chǎn)品，不僅體現(xiàn)了企業(yè)的創(chuàng)新能力，也表明了一個企業(yè)與時俱進的意識。TP酒業(yè)面對經(jīng)營與銷售困境時，創(chuàng)造性的打造了全國知名高端酒品牌“舍得”。一經(jīng)推入市場，效益回收之迅速，在2016年高達146 158萬元的營業(yè)收入和8 020萬元的凈利潤。此后，TP酒業(yè)聚焦“品味舍得”這一戰(zhàn)略單品，不斷推陳出新，發(fā)展穩(wěn)定而迅速。

TP酒業(yè)在銷售低迷時期，成本費用利潤率、營業(yè)利潤率等持續(xù)低下，當(dāng)市場情況逐步回暖，企業(yè)的經(jīng)營決策也適時調(diào)整之后，成本費用利潤率等盈利能力指標(biāo)也相應(yīng)上升?？梢?，TP企業(yè)有很強的自我調(diào)節(jié)能力和控制成本費用的能力。

實例證明，越有效的成本費用管理體系，越有利于企業(yè)的長期獲利和發(fā)展。近兩年來，在相關(guān)高檔白酒如茅臺、五糧液等價格將持續(xù)上行的情況下，建議TP酒業(yè)加快“智慧舍得”產(chǎn)品品牌化進程、營銷模式創(chuàng)新，打造新的增長源。一個優(yōu)秀的企業(yè)，若能在完善經(jīng)營、管理體系的基礎(chǔ)上，一并注重生產(chǎn)線上的成本控制，那么，企業(yè)的未來自然可期。

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[責(zé)任編輯：方 曉]