2020年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)剛剛揭曉。今年的諾獎(jiǎng)授予了兩位美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·米爾格羅姆 （PaulMilgrom） 和羅伯茨·威爾遜 （Robert Wilson），獲獎(jiǎng)理由為“對(duì)拍賣(mài)理論的改進(jìn)和發(fā)明了新拍賣(mài)形式”。

兩位獲獎(jiǎng)?wù)咧?，威爾遜生于1937年，是斯坦福大學(xué)的榮休教授，而米爾格羅姆則是斯坦佛大學(xué)的現(xiàn)任教授。如果大家對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和博弈論有所了解，那么對(duì)以上兩位應(yīng)該不會(huì)陌生。在博弈論當(dāng)中，有一個(gè)著名的“四人幫模型”，或者說(shuō)是KMRW 模型，其中的M 就是米爾格羅姆，而W 就是威爾遜。雖然兩個(gè)人都并列于“四人幫” 之列，但要論起輩分，威爾遜是米爾格羅姆的老師，米爾格羅姆的博士論文就是在他的指導(dǎo)之下完成的。

說(shuō)到他們獲獎(jiǎng)的拍賣(mài)理論，很多人可能會(huì)感到十分陌生，但事實(shí)上，這個(gè)理論的應(yīng)用其實(shí)有極為悠久的歷史。早在公元前700年，巴比倫人就開(kāi)始用拍賣(mài)來(lái)交易物品。而在古羅馬時(shí)期，亂軍甚至還用過(guò)拍賣(mài)來(lái)決定帝位的歸屬。而在現(xiàn)代，拍賣(mài)理論則更是和我們的生活息息相關(guān)。例如，我們現(xiàn)在每天都用搜索引擎，搜索引擎在選擇什么內(nèi)容放在前面顯示，什么位置靠后顯示時(shí)，其實(shí)是有考量的。一方面，它要考慮內(nèi)容本身的重要性，而另一方面，它也要考慮盈利的可能性，而對(duì)于第二方面的考慮，其實(shí)就是通過(guò)關(guān)鍵字拍賣(mài)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。如果我們對(duì)谷歌或者百度的業(yè)務(wù)有所了解，就會(huì)知道它們的一大筆收入是來(lái)自于拍賣(mài)。除了這種很明顯的拍賣(mài)之外，其實(shí)很多情形從本質(zhì)上講也是拍賣(mài)。例如股票市場(chǎng)，其實(shí)就是拍賣(mài)，另外像能源市場(chǎng)的分配，也用到了很多拍賣(mài)的問(wèn)題?，F(xiàn)在有很多地方采用拍賣(mài)來(lái)分配車(chē)牌號(hào)，當(dāng)然也會(huì)用到這個(gè)理論。

雖然拍賣(mài)的實(shí)踐已經(jīng)延續(xù)了數(shù)千年之久，但是真正用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來(lái)對(duì)拍賣(mài)進(jìn)行研究，卻是20世紀(jì)60年代的事情。1961年，維克里（William Vicrey，1914-1996） 在一篇經(jīng)典的論文中，討論了在單物品拍賣(mài)中應(yīng)用最為廣泛的四種拍賣(mài)形式。在這篇不足30頁(yè)的論文中，維克里得到了一個(gè)對(duì)現(xiàn)代拍賣(mài)具有里程碑意義的結(jié)論—“收益等價(jià)定理”，即在單物品的拍賣(mài)中，如果所有競(jìng)拍者對(duì)于拍品的評(píng)級(jí)都是各自獨(dú)立給出的，那么無(wú)論采用什么樣的拍賣(mài)形式，拍賣(mài)人都可以獲得同樣的期望收益。后來(lái)，維克里也因此而斬獲了諾貝爾獎(jiǎng)。值得一提的是，維克里再獲得這個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)之后，就死于了意外，沒(méi)有能夠親自去領(lǐng)獎(jiǎng)，而代他領(lǐng)獎(jiǎng)的就是米爾格羅姆。坊間傳聞，由于米爾格羅姆太有魅力了，讓一位諾獎(jiǎng)評(píng)委的女友為之傾倒。由此，他得罪了諾獎(jiǎng)評(píng)委會(huì)，因而一直被雪藏。不然的話(huà)，以他在微觀經(jīng)濟(jì)理論方面的貢獻(xiàn)，早就應(yīng)該獲獎(jiǎng)了。

在維克里之后，很多學(xué)者開(kāi)始對(duì)拍賣(mài)理論加以關(guān)注。其中尤其值得一提的是2007年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主—羅杰·邁爾森 （Roger B. Myerson）。他利用新發(fā)展起來(lái)的機(jī)制設(shè)計(jì)理論對(duì)于拍賣(mài)理論重新進(jìn)行了研究，在此基礎(chǔ)上推廣了維克里的理論。邁爾森通過(guò)嚴(yán)格的數(shù)學(xué)推導(dǎo)，得出結(jié)論：在滿(mǎn)足競(jìng)拍人對(duì)于物品的評(píng)價(jià)相互獨(dú)立、競(jìng)拍人只關(guān)心自身的期望收益等一系列的假定下，所有可能的拍賣(mài)機(jī)制都會(huì)給拍賣(mài)者帶來(lái)相同的期望收益。顯然，這一結(jié)論超越了之前維克里等學(xué)者比較具體拍賣(mài)形式的收益的研究思路，而能夠研究所有可能的拍賣(mài)，這使拍賣(mài)理論大大向前推進(jìn)了一步。

或許有人會(huì)問(wèn)，在邁爾森的研究之后，拍賣(mài)理論應(yīng)該走向終結(jié)了吧？ 既然對(duì)于拍賣(mài)人來(lái)說(shuō)，所有可能的拍賣(mài)形式都能為他帶來(lái)同樣的期望收益，那么他是否只要任意選擇一種具體形式來(lái)進(jìn)行拍賣(mài)就可以了呢？ 很遺憾，邁爾森的結(jié)論雖然在理論上十分優(yōu)美，但是其賴(lài)以成立的條件卻是相當(dāng)嚴(yán)格，以至于在現(xiàn)實(shí)中，滿(mǎn)足邁爾森設(shè)定條件的情況幾乎不可能存在。而在這些條件有一個(gè)不滿(mǎn)足的前提下，邁爾森的 “收益等價(jià)定理” 就不再正確了。從這個(gè)意義上講，邁爾森的結(jié)論，不是為拍賣(mài)理論畫(huà)上了句號(hào)，而是為它提供了一塊基石和一個(gè)新的出發(fā)點(diǎn)。此后關(guān)于拍賣(mài)理論的研究，大都是在邁爾森工作的基礎(chǔ)上展開(kāi)的。

事實(shí)上，邁爾森 “收益等價(jià)定理” 的成立依賴(lài)于眾多的假設(shè)，其中最為關(guān)鍵的一點(diǎn)就是所有競(jìng)拍人對(duì)于拍品的評(píng)價(jià)都是獨(dú)立給出的。但在現(xiàn)實(shí)中，這一假設(shè)很難成立。競(jìng)拍人對(duì)于拍品的評(píng)價(jià)不僅僅取決于他自身，而且和其他競(jìng)拍人的評(píng)價(jià)有著重大的關(guān)系。例如，在藝術(shù)品的拍賣(mài)中，競(jìng)拍人在出價(jià)時(shí)不僅會(huì)考慮到自己對(duì)于藝術(shù)品的喜愛(ài)程度，也會(huì)考慮如果將這件藝術(shù)品加以轉(zhuǎn)賣(mài)可能獲得的收益，而后者顯然是受到所有其他競(jìng)拍人對(duì)于拍品評(píng)價(jià)的影響。競(jìng)拍人在考慮到自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行為后，對(duì)物品給出的評(píng)價(jià)被稱(chēng)為 “關(guān)聯(lián)評(píng)價(jià)”。當(dāng)存在 “關(guān)聯(lián)評(píng)價(jià)” 時(shí)，邁爾森的理論就不再適用，而拍賣(mài)人就可能通過(guò)交易機(jī)制的設(shè)計(jì)來(lái)提高自身的期望收益。

率先對(duì)存在 “關(guān)聯(lián)評(píng)價(jià)” 的拍賣(mài)機(jī)制進(jìn)行研究的，就是米爾格羅姆教授。在1982年和韋伯 （Robert Weber） 合寫(xiě)的論文 《拍賣(mài)和競(jìng)爭(zhēng)性競(jìng)價(jià)理論》 （A Theory of Auctions and Competitive Bidding） 中，米爾格羅姆教授構(gòu)建了一個(gè)存在 “關(guān)聯(lián)評(píng)價(jià)” 時(shí)處理信息、價(jià)格和拍賣(mài)者收益的分析框架。他們根據(jù)對(duì)拍賣(mài)實(shí)踐的觀察提出投標(biāo)者的估價(jià)可能是關(guān)聯(lián)的，一個(gè)競(jìng)拍人對(duì)拍品的較高評(píng)價(jià)也容易提高其他參與人的評(píng)價(jià)。于是，拍賣(mài)可以理解為一個(gè)顯示博弈（Revelation Game），任何買(mǎi)者的報(bào)價(jià)不僅會(huì)顯示出他自己關(guān)于物品評(píng)價(jià)的信息，還會(huì)部分地揭露出其他買(mǎi)者的私人信息。這樣，競(jìng)拍人利益的多少主要取決于其信息私人性的程度。一旦拍賣(mài)中有信息被揭露出來(lái)，競(jìng)拍人就能猜測(cè)到彼此可能的出價(jià)，為贏得拍賣(mài)，他們就必須報(bào)出更高的價(jià)格。因此，對(duì)拍賣(mài)人而言，能為他帶來(lái)最高期望收益的拍賣(mài)必定是那些能最有效地削弱競(jìng)拍人信息私人性的拍賣(mài)。在拍賣(mài)理論的文獻(xiàn)中，米爾格羅姆的這一發(fā)現(xiàn)被稱(chēng)為 “聯(lián)系原理”。應(yīng)用 “聯(lián)系原理”，米爾格羅姆對(duì)各種流行的拍賣(mài)形式進(jìn)行了分析。在英式拍賣(mài)中，較早退出拍賣(mài)的競(jìng)拍人的報(bào)價(jià)顯示了他們關(guān)于物品價(jià)值的信息，拍賣(mài)價(jià)格被連接到所有未獲勝競(jìng)拍人的估價(jià)上，因而能產(chǎn)生較高的收益。在二階密封價(jià)格拍賣(mài)中，拍賣(mài)價(jià)格僅僅被聯(lián)系到對(duì)拍品估價(jià)第二高的競(jìng)拍人上，因此其產(chǎn)生的收益就較低。而在荷式拍賣(mài)和一階密封價(jià)格拍賣(mài)中，由于價(jià)格沒(méi)有任何聯(lián)系，因此它們都將為拍賣(mài)人帶來(lái)最小的期望收益。米爾格羅姆的這一發(fā)現(xiàn)，對(duì)于現(xiàn)實(shí)中英式拍賣(mài)的流行給出了很好的解釋。

值得一提的是，米爾格羅姆教授對(duì)存在 “關(guān)聯(lián)評(píng)價(jià)” 時(shí)拍賣(mài)的研究，論證了 “勝者的詛咒” 存在的可能性。在拍賣(mài)實(shí)踐中，往往會(huì)出現(xiàn)競(jìng)拍人贏得拍賣(mài)后覺(jué)得不值的現(xiàn)象，拍賣(mài)理論中將這一現(xiàn)象稱(chēng)為 “勝者的詛咒” （Winner’ s Curse）。顯然，傳統(tǒng)中假設(shè)所有競(jìng)拍人獨(dú)立對(duì)拍品獨(dú)立評(píng)價(jià)的理論無(wú)法解釋 “勝者的詛咒”存在的可能性，而在引入 “關(guān)聯(lián)評(píng)價(jià)” 后，一切就變得容易理解了—在戰(zhàn)勝其他競(jìng)拍人獲得拍品的同時(shí)，勝利的競(jìng)拍者也獲得了關(guān)于其他競(jìng)拍人評(píng)價(jià)的私人信息，而這又使他開(kāi)始降低了對(duì)自己剛剛獲得的戰(zhàn)利品的評(píng)價(jià)。

相比于米爾格羅姆，威爾遜在拍賣(mài)方面的工作更多集中在對(duì)已有成就的綜合。例如，他曾經(jīng)出過(guò)一本書(shū)，叫做 《非線性定價(jià)理論》，里面就討論了很多本質(zhì)上是拍賣(mài)的問(wèn)題。當(dāng)然，從我個(gè)人的理解看，威爾遜教授在博弈理論、經(jīng)濟(jì)管制，競(jìng)爭(zhēng)策略，以及管理理論方面的研究可能要比拍賣(mài)更加深厚而具有原創(chuàng)性，或許以那些位名義授予他諾獎(jiǎng)是更為合適的。

除了從事理論研究外，威爾遜和米爾格羅姆都非常重視實(shí)踐。威爾遜曾經(jīng)幫助美國(guó)內(nèi)政部設(shè)計(jì)了海上租賃的拍賣(mài)，還幫很多地方設(shè)計(jì)了電力市場(chǎng)拍賣(mài)。而米爾格羅姆則更為著名，號(hào)稱(chēng)世紀(jì)拍賣(mài)的聯(lián)邦電信委員會(huì)對(duì)電信頻譜的拍賣(mài)就出自他的設(shè)計(jì)。

需要說(shuō)明的是，威爾遜和米爾格羅姆這一支的門(mén)下杰出弟子甚多，2007年克拉克獎(jiǎng)得主蘇珊·艾希 （Susan Athey）、香港大學(xué)經(jīng)濟(jì)及工商管理學(xué)院院長(zhǎng)蔡洪濱等，都是米爾格羅姆的學(xué)生。

最后補(bǔ)充兩點(diǎn)八卦：第一，米爾格羅姆在經(jīng)濟(jì)學(xué)界人氣非常之高，甚至有一部電影專(zhuān)門(mén)以他為原型。在我念書(shū)時(shí)，他似乎是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的獨(dú)一份 （如果拋掉納什的話(huà)，他是數(shù)學(xué)家），不知道這個(gè)記錄現(xiàn)在有沒(méi)有被打破。第二，這次諾獎(jiǎng)?lì)C給了 “四人幫” 中的兩位，其實(shí)另外的兩位克里普斯和羅伯茨也非常有實(shí)力，不知道他們聽(tīng)到兩位 “同伙” 獲獎(jiǎng)后會(huì)是什么感想。我猜，他們會(huì)問(wèn)：“我還有機(jī)會(huì)嗎？” 好吧，那么我們一起去爬山吧，學(xué)術(shù)高峰那種！