云飛揚(yáng)
上期專欄文章的題目是“指數(shù)B浪階段,短線區(qū)間震蕩”,筆者認(rèn)為“等到B浪反彈結(jié)束后,中線仍可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)類似A浪的C浪調(diào)整?!笔聦?shí)上,10月份大盤主要只在9日和12日反彈了兩天,上證指數(shù)在19日短暫沖高到3371點(diǎn)后,緊接著便加速回調(diào)了6個(gè)交易日。
那么,B浪是否已經(jīng)結(jié)束了呢?這或許要從大盤指數(shù)K 線特征和浪形細(xì)節(jié)上進(jìn)行綜合分析。
其實(shí),仔細(xì)觀察A股走勢可以發(fā)現(xiàn),今年的持續(xù)上漲過程基本只有兩波,第一波是2月3日大跌之后的反彈,第二波是7月上旬的三-3主升浪段,都運(yùn)行了三周左右。此外,3月份還有一波大幅震蕩下跌的走勢。而在其他大部分時(shí)間里,雖然曾有過10余次指數(shù)上升行情,但都只延續(xù)了3~5個(gè)交易日。(見圖一)
圖一:上證指數(shù)日K線特征分析
由圖一可見,在以上198個(gè)交易日中,有較大幅度趨勢行情的大約只占20%,股市主要時(shí)段是處于區(qū)間震蕩波動(dòng)之中。
國慶節(jié)后,有些投資者在10月9日、12日上漲時(shí)匆忙進(jìn)場,結(jié)果就被套住了。這時(shí),該如何判斷行情只是曇花一現(xiàn),而非持續(xù)上升呢?除了考慮概率因素,還可以從技術(shù)角度觀察,在60和120分鐘K線上均有指標(biāo)背離現(xiàn)象。
另外,根據(jù)艾略特波浪理論,B浪應(yīng)該是三折浪,也就是包含著abc三個(gè)子浪。實(shí)盤中,指數(shù)浪形似乎并不太清晰。上證3371點(diǎn)會(huì)是B-c浪的高點(diǎn)嗎?是否C-1浪已經(jīng)結(jié)束,現(xiàn)在是C-2浪反彈嗎?
基于這些疑問,對大盤指數(shù)浪形的劃分,大致就有兩種可能性。第一種,是B浪反彈已在10月19日結(jié)束,隨后的走勢屬于C浪。這種劃分,在上證50權(quán)重股指數(shù)的K線上比較明顯,3430點(diǎn)應(yīng)可視為B-c浪的反彈高點(diǎn)。(見圖二)
圖二:上證50指數(shù)30分鐘K線浪形分析
第二種,是目前仍處于B浪,并且B-b浪段已在26日結(jié)束,現(xiàn)在的反彈仍是B-c浪。這樣的劃分,適用于深證成指以及創(chuàng)業(yè)板、中小板指數(shù)。(見圖三)
圖三:深證成指60分鐘K線浪形分析
不過,通常情況下,指數(shù)K線浪形結(jié)構(gòu)在時(shí)間上會(huì)有一定的比例關(guān)系。10月29日是本月的第15個(gè)交易日,如果當(dāng)前依在B-c浪初期的話,感覺整個(gè)B浪運(yùn)行的時(shí)間就有點(diǎn)過長了。所以,相比較而言,筆者更傾向于第一種劃分方法,即最近幾天已是C-2浪小反彈,后續(xù)可能進(jìn)入C-3浪調(diào)整。(見圖四)
圖四:上證指數(shù)120分鐘K線浪形分析
一般來說,股市短線走勢服從中長線趨勢,分析A 股大盤中線方向可參考周K 線,布林指標(biāo)目前位于中軌附近。
在股市趨勢分析中,宜將波浪理論、技術(shù)指標(biāo)和多空態(tài)勢三者結(jié)合起來,再輔以時(shí)間周期,綜合考量。浪形的構(gòu)筑是一個(gè)漸變過程,出現(xiàn)亂碼的情況較少。如果之前的研判得到驗(yàn)證,那么后續(xù)分析正確的概率也會(huì)增加。
近期,許多投資者格外關(guān)注外圍歐美股市的情況,其實(shí)并不需要緊張,A股運(yùn)行還是相對獨(dú)立的。市場也會(huì)提前消化未來事件的影響,等到真正時(shí)間節(jié)點(diǎn)到來,所造成的沖擊是短暫的,力度很有限。因?yàn)闊o論什么結(jié)果,都已在投資者的預(yù)期之中,該做的應(yīng)對大部分都完成了,以至于多數(shù)情況下,甚至不會(huì)察覺到某根K線上曾有重大事件發(fā)生過。
金融市場瞬息萬變,變是永恒的主題,對未來走勢的研判本無定論可言。不論投資者的預(yù)期如何,市場永遠(yuǎn)是對的,也永遠(yuǎn)不會(huì)是均衡的。索羅斯曾經(jīng)認(rèn)為,反身性原理必然導(dǎo)致市場的過度失衡,我們應(yīng)該尋找的是次優(yōu)方案。這種退而求其次的思維方式,對技術(shù)分析以及交易操作來說,同樣具有借鑒意義。