本刊記者 鞏聰聰／通訊員 呂娟 魯攀

7月17 日，山鋼集團2020 年半年工作會議上，“加快推進供應鏈金融業(yè)務”被明確為山鋼集團改革發(fā)展重要任務之一。作為山鋼集團供應鏈金融業(yè)務專業(yè)化運作平臺，山鋼金融控股(深圳)有限公司（以下簡稱“山鋼金控”）成立5 年來進行了一系列卓有成效的探索，為山鋼集團產(chǎn)融結(jié)合提速奠定了良好基礎。圍繞供應鏈金融業(yè)務推進，本刊記者近日采訪了山鋼金控黨委書記、董事長黃振輝。

《山東國資》：2015 年是國內(nèi)鋼鐵行業(yè)非常困難的一年，山鋼集團正是在這一年成立了山鋼金控。山鋼金控的成立背景是否與當時低迷的行業(yè)狀態(tài)有關(guān)？山鋼金控的職能定位是什么？

黃振輝：是的。2015 年，鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷嚴冬期，經(jīng)營困難的壓力進一步加劇了資源閑置浪費問題的凸顯，產(chǎn)業(yè)協(xié)同運作成為山鋼集團破局發(fā)展繞不開的課題。

作為集團型實體企業(yè)，山鋼集團之所以要發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，不單是因為金融能賺錢，更多的是期望實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)相容共生，為產(chǎn)融結(jié)合一體化發(fā)展鋪路。資產(chǎn)證券化業(yè)務的大幅度推進、股權(quán)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)改善、不良資產(chǎn)和閑置資產(chǎn)處置、對外低回報資產(chǎn)盤活等，都需要金融基礎和金融平臺的配合。根據(jù)《山鋼集團2015 ～2020 年戰(zhàn)略規(guī)劃》，山鋼集團于2015年9 月設立山鋼金控，統(tǒng)一運營集團下屬類金融業(yè)務，管理存量非戰(zhàn)略股權(quán)投資，意在通過專業(yè)化金融運作形成管控合力，發(fā)揮協(xié)同效應。

眾所周知，資本具有趨利性。山鋼集團建立山鋼金控的意義，不僅體現(xiàn)在整合現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，更反映為分析產(chǎn)業(yè)特色，查找金融支持集團產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的不足，以產(chǎn)業(yè)資本為核心發(fā)揮金融作用，形成山鋼特色。因此，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務是山鋼金控的基礎業(yè)務，服務山鋼集團產(chǎn)業(yè)鏈是山鋼金控的立足之本。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈金融，我們的任務是利用金融做大相關(guān)產(chǎn)業(yè)；利用金融協(xié)調(diào)各板塊的資源共享；利用金融引入戰(zhàn)略投資者，放大資本；利用金融盤活資產(chǎn)，使資產(chǎn)泡沫變成創(chuàng)利資本；利用金融為客戶創(chuàng)造價值，使上下游客戶更緊密地圍繞集團公司核心業(yè)務實現(xiàn)共贏。而如何使集團公司每一個環(huán)節(jié)都能為客戶創(chuàng)造價值，如何利用產(chǎn)業(yè)鏈金融為客戶創(chuàng)造價值，如何利用金融屬性放大集團公司的產(chǎn)業(yè)資本，同時在為客戶創(chuàng)造價值過程中實現(xiàn)資本的趨利性本質(zhì)，這些都是山鋼金控需要探索的課題。

《山東國資》：成立5 年來，山鋼金控一直保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2019 年底，山鋼金控資產(chǎn)規(guī)模超過258 億元，比2016 年底翻了5 倍。贏利能力方面，山鋼金控從2016 年的年度利潤總額8800 萬元、凈資產(chǎn)收益率不足5%，逐年遞增至2019 年的年度利潤總額3.4 億元、凈資產(chǎn)收益率達到9.57%。山鋼金控持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的主要動力是什么？

山鋼金控員工工作在狀態(tài)有激情（攝影／李建輝）

黃振輝：創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的根本動力。這點在金融行業(yè)體現(xiàn)得尤為突出。

成立以來，立足服務山鋼集團產(chǎn)業(yè)鏈，山鋼金控積極創(chuàng)新商業(yè)模式，逐步形成并不斷完善普惠金融、融資租賃、資產(chǎn)管理、海外平臺四大業(yè)務板塊；依托持有的租賃、保理、小貸、基金、資產(chǎn)管理、互聯(lián)網(wǎng)金融等8個類金融牌照，不斷延伸業(yè)務觸角。從鋼鐵行業(yè)首家類金融全牌照公司，到全國鋼鐵行業(yè)第四家具備獨立自主供應鏈金融系統(tǒng)的企業(yè)，山鋼金控的行業(yè)影響力不斷提升；從單一服務山鋼集團產(chǎn)業(yè)鏈，到積極構(gòu)建鋼鐵行業(yè)乃至實體經(jīng)濟產(chǎn)融結(jié)合生態(tài)圈，山鋼金控的專業(yè)價值實現(xiàn)“從有到優(yōu)”的飛躍式發(fā)展。

《山東國資》：山鋼金控普惠金融、融資租賃、資產(chǎn)管理、海外平臺四大業(yè)務板塊，各有哪些業(yè)務特點和創(chuàng)新成效？

黃振輝：普惠金融和融資租賃業(yè)務板塊，是支持實體經(jīng)濟的典型類金融業(yè)務；資產(chǎn)管理板塊充分運用專業(yè)人才優(yōu)勢，挖掘板塊間的協(xié)同優(yōu)勢，加快合作機構(gòu)整合，提升存量資產(chǎn)金融價值；海外平臺板塊則是開展貿(mào)易+貿(mào)易融資及海外資產(chǎn)配置業(yè)務的主力。

創(chuàng)新成效方面，一是做強普惠金融，構(gòu)建點對點借貸業(yè)務平臺“金來銀”網(wǎng)，與地方金融資產(chǎn)交易中心合作推出收益權(quán)產(chǎn)品“山鋼財富”，打造鋼鐵行業(yè)供應鏈金融平臺“舜信”系統(tǒng)，在行業(yè)困局下創(chuàng)新推出“房抵貸”“薪金貸”等特色產(chǎn)品；二是做專融資租賃，從單一的集團內(nèi)業(yè)務起步，到收益可觀、風控得當?shù)氖袌龌瘶I(yè)務占比突破50%，山鋼金控融資租賃業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)質(zhì)量改善初顯成效，打通了融資租賃服務產(chǎn)業(yè)鏈兼顧創(chuàng)效的路徑；三是做大資產(chǎn)管理，梳理集團低效、閑置資產(chǎn)，系統(tǒng)聚焦市場化資產(chǎn)管理，成功處置“僵尸”項目煙臺賓館，創(chuàng)新盤活萊鋼建設2 億元不良資產(chǎn)，充實公司以委貸為主的投資路徑；四是做實海外平臺，充分利用境外低成本資金及銀行額度，聯(lián)動境內(nèi)操作，通過抓住匯率關(guān)鍵節(jié)點、主動管理資金創(chuàng)效益，讓境內(nèi)外業(yè)務模式更加豐富，境內(nèi)外資金流動更加便利，公司整體利潤率更快提升。2017 年至2019 年，山鋼金控普惠金融、融資租賃、資產(chǎn)管理、海外平臺板塊分別完成考核凈利潤1.72 億元、2.84 億元、2.54 億元、1.39 億元。

《山東國資》：圍繞服務產(chǎn)融結(jié)合，山鋼金控普惠金融、融資租賃、資產(chǎn)管理、海外平臺四大業(yè)務板塊之間是如何實現(xiàn)協(xié)同的？

黃振輝：豐富的業(yè)務板塊是山鋼金控的突出特點，板塊協(xié)同的典型表現(xiàn)即產(chǎn)融結(jié)合生態(tài)圈的良性循環(huán)。圍繞服務產(chǎn)融結(jié)合，四個板塊之間通過業(yè)務組合，在山鋼金控的層面上構(gòu)建起“形成資產(chǎn)”“運用資產(chǎn)”“流轉(zhuǎn)資產(chǎn)”的循環(huán)鏈條，形成從資金到資產(chǎn)、從資產(chǎn)到資金的業(yè)務發(fā)展生態(tài)圈。這個生態(tài)圈，針對同一項資產(chǎn)，可以實現(xiàn)貿(mào)易收入、融資利息、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)收益等縱向收入的疊加，在占用一份風險資本的情況下，獲得多層收入來源機會，讓安全的資產(chǎn)盡可能多環(huán)節(jié)地流轉(zhuǎn)在山鋼金控打造的生態(tài)圈系統(tǒng)當中。

具體而言，山鋼金控海外平臺板塊開展的貿(mào)易服務及貿(mào)易融資性業(yè)務，范圍涵蓋實體經(jīng)濟前沿材料采購到終端產(chǎn)品消費的全過程，為供應鏈金融帶來了最重要的前置要素——真實的交易背景。山鋼金控以應收賬款為立足點，運用貿(mào)易形成的真實交易資產(chǎn)，創(chuàng)新開展多種類型的保理業(yè)務；將國內(nèi)國際貿(mào)易中的固定資產(chǎn)采銷嵌入直租模式，讓租賃融資與采銷環(huán)節(jié)融為一體，提升直租業(yè)務占比；圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上的中小供應商應收賬款，在控制好貿(mào)易背景和回款現(xiàn)金流向的基礎上，著力打造線上業(yè)務平臺批量獲客，形成“小”“快”“靈”的品牌特色。資產(chǎn)管理板塊則為海外平臺貿(mào)易板塊形成的應收賬款、普惠金融板塊形成的保理資產(chǎn)、融資租賃板塊形成的應收租賃資產(chǎn)打通了快速流轉(zhuǎn)通道。

創(chuàng)新成為山鋼金控發(fā)展的根本動力（攝影／李建輝）

《山東國資》：目前，山鋼金控形成了山東、深圳、上海、香港四地聯(lián)動的區(qū)域布局。為什么要做這樣的布局？

黃振輝：做這樣的布局，主要是基于區(qū)域優(yōu)勢協(xié)同的考慮。在四地布局中，濟南承擔著總部基地的職能，重點服務山鋼集團產(chǎn)業(yè)鏈；深圳扮演著橋頭堡角色，政策引領優(yōu)勢明顯，著重構(gòu)建大資管平臺，積極拓展高端客戶，開展金融創(chuàng)新；上海和香港是窗口，其中上海以保理業(yè)務為切入點，融入國際金融中心，提升業(yè)務檔次，香港則擔當“貿(mào)易為根、金融創(chuàng)利、轉(zhuǎn)型提升”任務，實現(xiàn)跨境融資、跨境貿(mào)易、跨境創(chuàng)利。

同時，這樣的布局也是基于市場化發(fā)展的現(xiàn)實需要。2015 年9 月，山鋼金控剛成立時，其定位偏重于山鋼集團金融服務中心、集團內(nèi)設直屬機構(gòu)；2017 年9 月開始，山鋼金控定位增加專業(yè)金融控股公司、完全競爭市場主體。四地聯(lián)動布局為山鋼金控充分發(fā)揮金融運作專業(yè)優(yōu)勢、釋放完全市場競爭主體平臺價值奠定了良好基礎。目前，以濟南為中心，山鋼金控業(yè)務在山東實現(xiàn)多地開花，依托產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)金融價值逐步凸顯；在深圳成功落地萬科、卓越、亞桐等標志性項目，對接了中廣核、比亞迪、萬科集團等企業(yè)供應鏈合作業(yè)務。2018 年7 月，山鋼金控突破常規(guī)在監(jiān)管主體變更前于上海積極搶注保理公司，快速與駐地同業(yè)發(fā)生化學反應，創(chuàng)造了當年設立、當年開張、當年贏利的新公司成長經(jīng)驗?；谙愀鄢墒斓氖袌霏h(huán)境，山鋼金控建立起市場熱點追蹤機制，實現(xiàn)與當?shù)仄髽I(yè)的多元溝通與協(xié)作，探索海外業(yè)務轉(zhuǎn)型路徑，優(yōu)化海外資產(chǎn)配置。

《山東國資》：山鋼集團2020 年半年工作會議明確提出“加快推進供應鏈金融業(yè)務”，對山鋼金控未來發(fā)展將產(chǎn)生什么樣的影響？

黃振輝：供應鏈金融是國家金融改革的重要內(nèi)容，通過產(chǎn)融合作，服務實體企業(yè)、中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，成為深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，構(gòu)建利益共同體、命運共同體的重要抓手。山鋼集團半年會明確提出“加快推進供應鏈金融業(yè)務”，傳遞出山鋼集團從頂層設計層面深入推進產(chǎn)融結(jié)合的積極態(tài)度，預示著山鋼金控迎來快速發(fā)展新機遇。

目前，山鋼金控開發(fā)的鋼鐵行業(yè)供應鏈金融運作平臺“舜信”系統(tǒng)，已形成相當規(guī)模的體量和相對成熟的業(yè)務模式，在山鋼集團內(nèi)外部均實現(xiàn)了破局，2020 年上半年累計交易規(guī)模近30 億元，并牽頭攜手寶武、河鋼、鞍鋼供應鏈金融公司，共同打造相互賦能的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合生態(tài)圈。

特別值得一提的是，從更加開闊的視野看，我們打造的供應鏈金融運作平臺“舜信”系統(tǒng)，其商業(yè)模式在實體經(jīng)濟其他行業(yè)同樣具有可復制價值。事實上，已有其他行業(yè)的小伙伴跟我們接洽。供應鏈金融是趨勢也是機遇，山鋼金控作為山鋼集團推動供應鏈金融的專業(yè)化平臺，將主動把業(yè)務模式講明白，價值創(chuàng)造講清楚，風險防控做到位，找到利益交匯點，與山鋼集團內(nèi)外部合作伙伴共同加速推進產(chǎn)融結(jié)合一體化進程。