■張瑩

一、傳統(tǒng)營運(yùn)資金管理存在的問題

隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，企業(yè)越來越重視財(cái)務(wù)管理，尤其是規(guī)模較大的企業(yè)，精細(xì)化管理顯得更加重要。營運(yùn)資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，是支撐企業(yè)運(yùn)行的血液，若是營運(yùn)資金運(yùn)行不當(dāng)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營陷入困境，甚至破產(chǎn)倒閉。但是當(dāng)前我國很多企業(yè)不重視營運(yùn)資金管理，在資金管理方面經(jīng)驗(yàn)不足，效率低下，使得不能有效發(fā)揮資金運(yùn)行的巨大能量，不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。具體問題如下：

1.在營運(yùn)資金規(guī)劃方面缺乏從整體角度考慮，導(dǎo)致營業(yè)資金管理不全面。企業(yè)對營運(yùn)資金的管理僅考慮各單項(xiàng)因素，如應(yīng)收賬款、存貨、短期借款等情況，沒有將這些項(xiàng)目結(jié)合起來，缺乏整體考量。僅考慮單項(xiàng)因素容易導(dǎo)致各單項(xiàng)營運(yùn)資金項(xiàng)目在管理中出現(xiàn)矛盾，不利于找出問題所在，也無法精準(zhǔn)找出解決問題的方法?；蛘叱霈F(xiàn)企業(yè)管理者為了提高某一指標(biāo)，忽略企業(yè)整體發(fā)展。再加上，企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資金管理時(shí)，只考慮內(nèi)部不夠全面，沒有考慮到與上下游之間的關(guān)系等外部因素，使得即使對營運(yùn)資金定期進(jìn)行管理也很難取得良好的效果。

2.對營運(yùn)資金管理分析過于籠統(tǒng)。企業(yè)將營運(yùn)資金管理定位于財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算，如對存貨的管理，通過計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率的方式判斷是否需要改進(jìn)。若是存貨周期高于行業(yè)平均水平，則需要對存貨加強(qiáng)管理，但是如何有效改進(jìn)卻無明確的方向。再加上存貨包含原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等，具體是哪類存貨延緩了周轉(zhuǎn)速度無法確定。這就導(dǎo)致后續(xù)改進(jìn)措施針對性不強(qiáng)，過于籠統(tǒng)，很難得到較好的改進(jìn)效果。

二、渠道管理視角下營運(yùn)資金管理的必要性

1.從渠道管理的角度出發(fā)進(jìn)行營運(yùn)資金管理，可以確保包含的項(xiàng)目較全面。從渠道管理角度的出發(fā)，企業(yè)的營運(yùn)活動(dòng)主要有即經(jīng)營活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)。經(jīng)營活動(dòng)包括采購、生產(chǎn)和銷售三部分，理財(cái)活動(dòng)則分為投資、籌資活動(dòng)。根據(jù)不同營運(yùn)活動(dòng)產(chǎn)生的資金則為營運(yùn)資金，具體包括經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的營運(yùn)資金和理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的營運(yùn)資金。具體細(xì)分為：采購活動(dòng)是上游供應(yīng)商將實(shí)體物資或服務(wù)轉(zhuǎn)移給生產(chǎn)制造商的過程。在這一過程中，不僅包含企業(yè)通過商業(yè)信用占用供應(yīng)商資金形成的應(yīng)付賬款或應(yīng)付票據(jù)和供應(yīng)商利用信用占用生產(chǎn)制造商的資金形成的預(yù)付賬款，還包含采購存貨導(dǎo)致占用自身的資金。生產(chǎn)活動(dòng)是將采購來的物資加工成產(chǎn)品的過程。這一過程，對資金的影響主要有在產(chǎn)品、其他應(yīng)收款、人工成本、其他應(yīng)付款等。在產(chǎn)品和其他應(yīng)收款增加了資金占用，而人工成本也就是應(yīng)付職工薪酬和其他應(yīng)付款減少了資金的占用。銷售活動(dòng)主要是將產(chǎn)品從生產(chǎn)制造商轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者的過程。在這個(gè)過程中主要有由于賒銷導(dǎo)致的應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)及預(yù)售導(dǎo)致的預(yù)收賬款和相應(yīng)的稅費(fèi)支出。應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)增加了資金的占用，預(yù)收賬款減少了資金占用。理財(cái)活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)營的重要組成部分，企業(yè)應(yīng)平衡生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)與理財(cái)活動(dòng)，在保證正常經(jīng)營的基礎(chǔ)上，增加對理財(cái)活動(dòng)的投資。這一過程主要包含投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的資金。

2.渠道管理視角下的營運(yùn)資金管理形成了上至供應(yīng)商，下至消費(fèi)者，上下協(xié)同作業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要與供應(yīng)商和客戶協(xié)同作業(yè)，良好的供應(yīng)商關(guān)系可以獲得穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的物資，這是企業(yè)順利生產(chǎn)經(jīng)營的保障，良好的客戶關(guān)系有助于提高市場占有率，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，反芻企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。而且渠道管理視角下的營運(yùn)資金管理需要采購、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)都參與，有利于對各環(huán)節(jié)的資金進(jìn)行掌控。

三、基于渠道管理視角下的營運(yùn)資金管理優(yōu)化

1.采購渠道營運(yùn)資金管理優(yōu)化。首先，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)商戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，以產(chǎn)定購，盡可能實(shí)現(xiàn)零庫存。在采購渠道中，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)供應(yīng)商管理，改善采購渠道，強(qiáng)化供應(yīng)商戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。與供應(yīng)商關(guān)系好壞直接影響到采購成本、采購的速度及采購的質(zhì)量。完善的采購渠道既可以將采購的不確定性降低，也可以一定程度上降低采購成本，保證采購的質(zhì)量。通過以產(chǎn)定購的方式采購材料，可以減少采購渠道占用的營運(yùn)資金，實(shí)現(xiàn)零庫存管理。零庫存管理并不是指的庫存數(shù)量真正為零，而是通過與供應(yīng)商協(xié)作，實(shí)現(xiàn)庫存量最小化，避免占用不必要的資金。其次，合理利用商業(yè)信用。在采購渠道的商業(yè)信用一般是利用企業(yè)的信用延遲對供應(yīng)商支付采購款，占用供應(yīng)商的資金，是一種低成本的籌資方式。商業(yè)信用一定程度上可以緩解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力，但是過度使用不利于與供應(yīng)商建立良好的合作關(guān)系，不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，應(yīng)合理利用商業(yè)信用，達(dá)到營運(yùn)資金最大化。然后，企業(yè)可以選擇集中采購，進(jìn)一步拓寬節(jié)支降耗空間。隨著企業(yè)規(guī)模不斷的擴(kuò)大，對資源進(jìn)行整合顯得更加重要。通過集中采購的方式不僅可以提高討價(jià)還價(jià)的能力，拓寬了節(jié)支降耗空間，還可以提高采購效率，集中采購減少重復(fù)詢價(jià)比價(jià)等簡單工作，與供應(yīng)商形成良性合作。最后，對采購內(nèi)部管理進(jìn)行優(yōu)化。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對采購物資的監(jiān)督，定期或不定期的檢查采購物資的質(zhì)量。采購物資的質(zhì)量直接影響所生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量，只有從源頭上保證了質(zhì)量，才能提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，進(jìn)而促進(jìn)銷售，減少營運(yùn)資金占用。此外，企業(yè)在采購過程中應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)防范，做好年度采購預(yù)算，最大程度減少采購風(fēng)險(xiǎn)。

2.生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金管理優(yōu)化。對于生產(chǎn)制造業(yè)的企業(yè)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)是營運(yùn)活動(dòng)的重點(diǎn)，影響著生產(chǎn)的質(zhì)量及生產(chǎn)經(jīng)營成本。加強(qiáng)生產(chǎn)渠道的營運(yùn)資金管理一定程度上降低營運(yùn)成本，同時(shí)可以提升營運(yùn)資金轉(zhuǎn)化速度。對于生產(chǎn)渠道營運(yùn)資金的管理應(yīng)從以下幾方面著手。首先應(yīng)改進(jìn)生產(chǎn)工藝。通過對生產(chǎn)工藝進(jìn)行改進(jìn)，不僅可以提高生產(chǎn)效率，縮短生產(chǎn)周期，提高生產(chǎn)能力，還可以創(chuàng)新生產(chǎn)技術(shù)，進(jìn)而達(dá)到降低生產(chǎn)成本的效果，實(shí)現(xiàn)效率與效益的提升。其次，企業(yè)在制定生產(chǎn)決策時(shí)，應(yīng)考慮到市場需求，盡可能保證以銷定產(chǎn)。企業(yè)生產(chǎn)決策需根據(jù)市場需求制定，不能盲目的生產(chǎn)，產(chǎn)量多余銷量不僅會(huì)導(dǎo)致存貨積壓，占用營運(yùn)資金，還會(huì)由于供大于求從而導(dǎo)致銷售價(jià)格下降。產(chǎn)量少于銷量會(huì)導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)失訂單，甚至?xí)a(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)了解市場供求變化，做好市場調(diào)研，及時(shí)更新信息庫，根據(jù)市場變化不斷調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃。最后，改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，加速完工，避免資金沉淀。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)加大研發(fā)新技術(shù)、新工藝，并借助科學(xué)技術(shù)，提高每個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)效率，降低資源損耗，避免資金沉淀在各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)。

3.銷售渠道營運(yùn)資金管理優(yōu)化。當(dāng)前很多企業(yè)在銷售渠道占用了大量的資金，營運(yùn)資金管理水平差。為了企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，應(yīng)加強(qiáng)對銷售渠道營運(yùn)資金的管理。通過對銷售渠道進(jìn)行改善，不僅可以提高資金使用效率，降低營銷費(fèi)用，還可以在一定程度上加強(qiáng)對營運(yùn)資金的管理。對于銷售渠道營運(yùn)資金的管理主要從以下幾方面進(jìn)行。首先，通過精細(xì)化管理，有效去庫存。隨著我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，很多企業(yè)的產(chǎn)能過剩，大量的庫存占用了大量的營運(yùn)資金，使得資金周轉(zhuǎn)速度慢。企業(yè)應(yīng)對存貨實(shí)行精細(xì)化管理，積極管控存貨增長率，將庫存控制在合理的范圍內(nèi)，并根據(jù)市場需求，制定合理的生產(chǎn)計(jì)劃。其次，利用大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)定位客戶需求，加大營銷，加快資金回籠。隨著信息技術(shù)不斷發(fā)展，大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，企業(yè)應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)，分析客戶需求，實(shí)現(xiàn)對客戶需求精準(zhǔn)定位，進(jìn)而引導(dǎo)客戶對企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)生興趣。開拓新的銷售渠道，選擇合適的營銷手段，促進(jìn)銷售，實(shí)現(xiàn)資金回籠，為企業(yè)創(chuàng)造利潤。然后，建立完善的物流配送體系。企業(yè)的運(yùn)輸成本也是不容忽視的一部分，完善的物流配送體系，可以有效的降低運(yùn)輸成本，提高企業(yè)整體服務(wù)水平。最后，加大對應(yīng)收賬款的管理。應(yīng)收賬款是營運(yùn)資金的重要組成部分，企業(yè)應(yīng)收賬款在營運(yùn)資產(chǎn)中占比較高，所以應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。企業(yè)應(yīng)建立客戶信用評估體系，根據(jù)客戶的信用情況采用不同的賒銷方式，減少發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，還應(yīng)學(xué)會(huì)運(yùn)用賬齡分析方法，分析應(yīng)收賬款的回收難易程度，加大應(yīng)收賬款的催收力度。

4.理財(cái)渠道營運(yùn)資金管理優(yōu)化。企業(yè)在日常運(yùn)營過程中，應(yīng)平衡經(jīng)營活動(dòng)和投融資活動(dòng)的資金情況。對于融資活動(dòng)，在不影響最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，不降低企業(yè)價(jià)值的情況下，應(yīng)充分利用各融資方式，盡可能降低融資成本。并且與融資機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，以方便及時(shí)獲取資金。對于投資活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)確保投資活動(dòng)符合企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，及時(shí)評估投資風(fēng)險(xiǎn)，做到不盲目投資。