常冠齡

近期，各類基金的前7個月業(yè)績紛紛揭曉，其中權(quán)益類基金表現(xiàn)亮眼，多只基金年內(nèi)收益率超過90%，更有基金收益率超過100%。

那此時，對于普通投資者來說，權(quán)益類基金還能上車嗎？

權(quán)益類基金破萬億

今年以來，受新冠肺炎疫情的影響，很多行業(yè)受到影響。但是在投資市場，權(quán)益類資金卻一直很火。

特別是在新基金發(fā)行上，可以說權(quán)益類基金在2020年新基金發(fā)行中一直是唱主角。市場更是頻頻出現(xiàn)爆款基金發(fā)行，7月更是將新基金發(fā)行熱潮推高，幾乎每天都有爆款基金出爐，權(quán)益類基金這種罕見的高潮，把權(quán)益類基金帶入了高光時刻。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公募基金份額15.19萬億份，連續(xù)兩個月下滑，較4月減少1.19萬億份，降幅7.25%。但是權(quán)益類基金份額規(guī)模并未出現(xiàn)明顯下滑，甚至權(quán)益類基金發(fā)行再現(xiàn)爆發(fā)式行情。易方達、南方、富國、匯添富旗下科創(chuàng)板等權(quán)益類基金更是 “一日售罄”。

歷史數(shù)據(jù)顯示，這是歷史上第二次出現(xiàn)權(quán)益類新基金募集破萬億的情況，上一次出現(xiàn)在2015年牛市，當(dāng)時權(quán)益類基金同樣上演的是爆款基金連環(huán)炸的行情，全年發(fā)行規(guī)模達1.21萬億。

如果權(quán)益類基金發(fā)行熱潮還將繼續(xù)，那有望突破2015年的紀(jì)錄。

數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，權(quán)益類基金發(fā)行數(shù)量481只，發(fā)行規(guī)模1.02萬億份，已接近上一次牛市2015年的發(fā)行規(guī)模。其中，7月以來股票型基金發(fā)行數(shù)量16只，發(fā)行規(guī)模561.03億份?；旌闲突鸱矫?，7月以來發(fā)行數(shù)量55只，發(fā)行規(guī)模2453.30億份，占同期基金發(fā)行規(guī)模比例達53.43%。

平均收益率近30%

今年前7個月，權(quán)益類基金不僅迎來規(guī)模的爆發(fā)，其收益率也一同爆發(fā)，多只基金年內(nèi)收益率超過90%，更有基金收益率超過100%。

例如，表現(xiàn)最好的醫(yī)藥主題基金中的融通醫(yī)療混合A，其年內(nèi)收益率曾于7月23日收獲年內(nèi)收益率100.29%。

數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，權(quán)益類基金平均收益率為29.52%，整體表現(xiàn)好于上證指數(shù)、滬深300等。除去被動投資的指數(shù)型基金，主動權(quán)益類基金年內(nèi)收益率達到31.02%，超過上證指數(shù)、深證成指、滬深300的漲幅。

其中，普通股票型基金和偏股混合型基金年內(nèi)平均收益率均超過40%，靈活配置型基金的平均收益率也達28.2%。

爆款基金頻出

事實上，自2月以來，權(quán)益類基金一直是市場上的熱銷產(chǎn)品。無論是發(fā)行還是募集，都不斷創(chuàng)新高，特別是市場上頻頻有爆款產(chǎn)品推出。

例如，2月睿遠旗下第二只基金睿遠均衡價值三年發(fā)行，規(guī)模上限為60億元，但有1223億元的資金來認購。

6月，南方成長先鋒合并發(fā)行份額321.15億份。

7月，匯添富中盤價值精選合并發(fā)行份額297.43億份。

7月，鵬華基金經(jīng)理王宗合的新基金鵬華匠心精選推出，發(fā)行當(dāng)日引來了1371億元的認購資金，刷新了新基金單日募集認購量紀(jì)錄。而上一次新基金認購量超過千億元，還是在2007年QDII募集之時，當(dāng)時紀(jì)錄是單日引來了1162.6億元資金。

還有匯添富權(quán)益基金全年新發(fā)破千億元，達到1180.83億元。該公司旗下產(chǎn)生數(shù)個爆款產(chǎn)品。

在今年誕生的15只百億基金中，匯添富占據(jù)六席，在行業(yè)內(nèi)明顯領(lǐng)先。

對于今年權(quán)益類基金爆款頻出，并引發(fā)權(quán)益類基金投資熱潮，是多方面因素的共振。

對此，晨星（中國）基金研究分析認為，“這一方面受市場因素的影響，今年以來市場的賺錢效應(yīng)使得投資者的樂觀情緒相對高漲，無論是渠道、個人投資者還是基金行業(yè)從業(yè)者，都非常看好市場未來的發(fā)展，這也造成了只要是偏股型基金都非常好賣的盛況。另一方面，爆款基金背后一定程度上體現(xiàn)了投資者對歷史業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理的追捧，在投資基金過程中更為重視基金經(jīng)理的過往投資管理能力”。

事實上，自2019年以來，A股整體是從底部一直在震蕩中上行。在去年年底，更有一批優(yōu)秀的權(quán)益類基金收獲不錯戰(zhàn)績，給基金投資者帶來了豐厚回報。而進入2020年，股市依然保持震蕩上行趨勢，并重新站上3000點。

無論投資者的熱情還是市場的行情，都給權(quán)益類資產(chǎn)帶來很好的市場氛圍。

同時，當(dāng)前債市、銀行理財、貨幣基金等一些低風(fēng)險產(chǎn)品收益率下行，而較高收益率的產(chǎn)品稀缺，這促使越來越多的資金去尋求更好的資產(chǎn)。

事實上，權(quán)益類公募基金也確實可以幫助普通大眾實現(xiàn)這類投資預(yù)期。

前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，2020年以來爆款基金頻出，其根本原因還是在于市場賺錢效應(yīng)明顯。而從長期看，權(quán)益類基金市場依然大有可為。

市場預(yù)測，從目前情況看，預(yù)計下半年權(quán)益類基金銷售大概率還會延續(xù)火爆態(tài)勢。

不過，業(yè)內(nèi)人士表示，盡管市場行情火爆，但是權(quán)益類基金仍屬于高風(fēng)險產(chǎn)品。對于穩(wěn)健投資者來說，布局權(quán)益類基金仍要注意風(fēng)險，切不可盲目追熱點。（作者單位：鄭州西亞斯學(xué)院）