摘要：近年來，我國經(jīng)濟社會發(fā)展迅速，宏觀經(jīng)濟環(huán)境越來越好，在此過程中，金融行業(yè)不僅是參與者也是受益者。公眾和社會組織機構(gòu)對金融服務(wù)質(zhì)量要求越來越高，金融投資活動比以前更活躍，金融產(chǎn)品和服務(wù)更豐富。業(yè)務(wù)模式多樣，業(yè)務(wù)規(guī)模擴大。給公司財務(wù)工作提出了更高要求。本文以主要以金融行業(yè)中的商業(yè)財產(chǎn)保險行業(yè)為例，介紹了公司財務(wù)工作中的相關(guān)背景情況，以及當前存在的主要風險問題，提出了政策性改進建議，希望能對相關(guān)行業(yè)財務(wù)工作風險管理提供有益借鑒。

關(guān)鍵詞：金融市場;財產(chǎn)保險;風險管理;風險因素

改革開放四十多年來，中國經(jīng)濟突飛猛進，持續(xù)多年保持高速增長。期間，我國金融市場發(fā)生深刻變革，一方面，金融市場的構(gòu)成、規(guī)模和管理體制要適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的市場需求，服從和服務(wù)于經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)在要求。另一方面，經(jīng)濟發(fā)展成果，也為金融市場提供了新鮮活力和廣闊空間，從根本上促進金融市場的轉(zhuǎn)型升級和自我更新。貨幣市場和證券市場是金融市場的兩個核心組成部分，實現(xiàn)了市場經(jīng)濟運作過程中不可或缺的業(yè)務(wù)功能。但由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系構(gòu)成不健全、不合理問題多發(fā)，市場經(jīng)濟管理模式不成熟，配套管理制度不完善等原因，長期以來，貨幣市場和證券市場中也持續(xù)存在著多種問題。以財產(chǎn)保險市場為例，主要有資金管控問題、規(guī)范經(jīng)營問題、準入審核問題，以及負的外部性問題。并且，所有這些問題，都會不同程度地體現(xiàn)在公司財務(wù)方面，形成早期賬務(wù)風險和中后期賬務(wù)事件。從財務(wù)風險管理的角度來看，必須首先抓住籌資和用資兩個核心環(huán)節(jié)。實踐中，資金來源方面的風險主要表現(xiàn)在，為了在激烈的競爭中搶奪市場，很多公司采用低價策略，導致保費結(jié)構(gòu)設(shè)計缺乏科學測算，費用厘定不合理，保費充足率不高; 在繳費方面實施的延期繳費或代墊繳費，常常導致資金回收風險加大。根據(jù)權(quán)威數(shù)統(tǒng)計，2014—2018 年，全國共有60余家債券主體發(fā)生違約，涉及債券 128種，違約金額接近800億元，財務(wù)風險損失和負面影響巨大。下面，從幾個方面對相關(guān)問題進行初步分析探討。

一、財務(wù)風險管理基本理論

嚴格意義上看，我國實施標準化財務(wù)風險管理的時間并不長，同國際上同業(yè)先進國家相比，還有著一定的差距。但是，在這方面我們也具有比較突出的后發(fā)優(yōu)勢，只要方向明確，標準統(tǒng)一，措施到位，無論是整體節(jié)奏控制還是實時動態(tài)調(diào)節(jié)方面，都可以在現(xiàn)有體制優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，快速見到成效，使行業(yè)賬務(wù)管理走向成熟。

（一）風險基本概念

“風險”一詞起源于遠古時期，人們駕船出海捕魚作業(yè)，遇上海上風浪，經(jīng)常造成船毀人亡的海上事故，因此，“風”和“險”結(jié)合在一起，就表示人類在生產(chǎn)活動中面臨的不確定性事件。從發(fā)展的角度看，風險的內(nèi)涵具有歷史性，不同時期，不同地域，不同國家，不同社會群體，風險的種類數(shù)量、關(guān)聯(lián)關(guān)系、可承受度、承受成本各不相同，風險識別方法與管控機制也存在明顯差異。一般認為，風險具有六個方面的主要特點：客觀性、普遍性、損害性、不確定性、可測性和可變性。學術(shù)界對風險的認識和界定有三種觀點：一是風險客觀說。認為風險的存在是客觀的，不以人們的意志為轉(zhuǎn)移。二是風險主觀說。認為風險的大小，發(fā)生與否，損害程度如何，與主體行為者的靜態(tài)因素和動態(tài)活動有關(guān)。三是風險要素集成說。認為風險的存在和發(fā)生，是風險要素結(jié)合和相互作用的結(jié)果，人類自身構(gòu)成一個內(nèi)部風險要素集合，外部因素構(gòu)成風險環(huán)境，內(nèi)部體系與外部環(huán)境之間處在不同層次，相互制約，保持動態(tài)平衡。

（二）財務(wù)風險管理要素

2016 年度在中國，國資委發(fā)布了《中央企業(yè)全面風險管理指引》，標志著我國全面風險管理體系的正式建立。COSO 風險管理框架把風險管理的要素分為八個： 內(nèi)部環(huán)境、目標制定、事件識別、風險評估、風險反應(yīng)、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。財務(wù)風險管理是風險管理的一個分支，是在前人的風險管理經(jīng)驗和近現(xiàn)代科技成就的基礎(chǔ)之上發(fā)展起來的一門新的管理科學。是指經(jīng)營主體在其運營過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經(jīng)濟合理可行的方法進行處理，以保障財務(wù)活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。從廣義上看，企業(yè)運營活動的結(jié)果最終會通過財務(wù)語言來實現(xiàn)和表示，財務(wù)風險管理始終圍繞資金的流轉(zhuǎn)進行，從資金流入的籌資環(huán)節(jié)到資金運用的投資環(huán)節(jié)、日常經(jīng)營活動運營環(huán)節(jié)最后到收益分配環(huán)節(jié)，形成一個完整的財務(wù)管理鏈條，因此財務(wù)活動一直伴隨著企業(yè)的經(jīng)營活動流轉(zhuǎn)整個過程。

二、我國商業(yè)財險公司整體財務(wù)管理現(xiàn)狀

（一）財務(wù)管理總體現(xiàn)狀

一是保費收入逐年遞增，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大。據(jù)統(tǒng)計，2009 年我國共有財產(chǎn)公司 54 家，其中中資企業(yè)34 家，外資 18 家，至 2018 年七年間，財險公司增至 89 家，其中中資 66 家，外資 23 家。隨著財保行業(yè)的快速發(fā)展，保費收入規(guī)模也由 2009 年的 2992 億元增至 2016 年度實現(xiàn) 9266 億元，增長了 2.09 倍。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，財險公司保費險種主要包括車險、運輸險、農(nóng)險、責任險等，其中車險一直是財險公司業(yè)務(wù)的主流，從對 2010 年至 2016 年我國財險公司各險種的保費收入占保費總收入的比重進行結(jié)構(gòu)分析得出，車險業(yè)務(wù)占據(jù)全年保費業(yè)務(wù)收入的比重一直較穩(wěn)定占比在在 73%-76%之間，其他各險種占比均在 10%以下。二是保險資金投資業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，投資比重不斷提高。自 2012 年保監(jiān)會實行保險資金運用實行市場化改革以來，我國財保公司投資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，投資渠道和投資范圍不斷拓寬，尤其是近兩年來保監(jiān)會發(fā)布了一系列鼓勵保險業(yè)支持實體經(jīng)濟的政策措施，2019 年監(jiān)管部門在鼓勵險資入市方面不斷釋放利好信號，總體方向是在審慎監(jiān)管的原則下，賦予保險公司更多投資自主權(quán)。至 2018 年末，保險資金投資余額達到 16.41 萬億元，同比 2017 年14.92 萬億元增長了 9.97%，較 2013 年度年均復合增長 13.47%。

（二）財險公司面臨主要的財務(wù)風險

財險公司的資金來源主要是保費收入，車險業(yè)務(wù)一直占據(jù)業(yè)務(wù)收入的 70%以上，由于近年來業(yè)務(wù)競爭激烈，同質(zhì)化現(xiàn)象越來越嚴重，承保利潤率低。

從資金來源角度看，主要包括：定價不足風險。由于過度的競爭以及精算的程度較低導致這類風險的產(chǎn)生。受到定價水平的不足，致使保費的收入不能完全覆蓋風險，而且費率過低也會影響到整個保險公司的穩(wěn)定經(jīng)營;應(yīng)收保費風險。一是財險公司為吸引客戶在保費的繳納期限上給予讓渡或是提供賬期，二是在應(yīng)收保費的管控上管理不到位， 致使公司的保費不能如期收回，經(jīng)久累積，形成壞賬風險。

從資金運用的角度分析，財保公司通過經(jīng)營負債資金獲得利潤，收取的保費以現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收保費、投資交易性金融資產(chǎn)或權(quán)益投資等形式計入財務(wù)報表的資產(chǎn)端，通過計提各種責任準備金的形式計入財務(wù)報表的債務(wù)端，上述資產(chǎn)負債的良性循環(huán)，公司得以持續(xù)經(jīng)營，一旦資產(chǎn)端的各項與負債端發(fā)生時間方面、產(chǎn)品匹配方面的錯配，必然給公司帶來風險，具體表現(xiàn)有五個方面：流動性風險、償付能力不足風險、投資風險、資產(chǎn)負債錯配風險，以及利率風險。

（三）其他財務(wù)風險問題

我國財產(chǎn)保險公司對財務(wù)風險管理方面還存在以下不足：一是公司過度追求利潤最大化，風險管理意識淡漠，缺乏科學有效的風險管理策略和手段，且在事中風險預(yù)警的監(jiān)控環(huán)節(jié)沒有通過對風險預(yù)警閾值的設(shè)定與管理，風險警示作用不明顯;二是隨著商車二次費改的實施，很多險企為爭取客戶進行惡性競爭，通過額外給予投?？蛻衾娴确绞剑兿嘣黾淤r付率， 通過財務(wù)數(shù)據(jù)造假的方式，使得公司的償付能力及承保業(yè)務(wù)利潤數(shù)據(jù)反映失真， 掩蓋了公司的實際經(jīng)營情況，增加了償付能力風險;三是保險產(chǎn)品的設(shè)計沒有遵循成本利潤加成原則與精算原理，反而以承保投機為導向，片面強調(diào)產(chǎn)品的投資、理財特性，使得產(chǎn)品背離本源，加大了公司承保業(yè)務(wù)風險;四是對償付能力充足率風險的管理僅僅停留在資產(chǎn)負債管理層面。

三、財務(wù)風險問題的防范策略

一是要從組織結(jié)構(gòu)設(shè)計方面加以完善.強化風險管理關(guān)鍵重要崗位的職能和作用，使公司治理、全面風險管理、企業(yè)內(nèi)部控制三者之間相輔相成、相互關(guān)聯(lián)。公司治理的導向和原則，是公司管理的基礎(chǔ)，也是風險管理和內(nèi)部控制的基礎(chǔ)和指導原則。風險管理是一種管理活動，只要有管理就會有內(nèi)部控制。二是構(gòu)建風險管理常態(tài)化機制。合理的公司股權(quán)架構(gòu)設(shè)置和完善的管理制度可以解決代理問題，明晰股東、經(jīng)營管理層和利益相關(guān)者的權(quán)責，形成上下雙向溝通傳導機制，營造良好的內(nèi)部控制環(huán)境，將公司發(fā)展戰(zhàn)略、風險偏好進行有效傳遞，形成公司的風險事件庫，對風險事件發(fā)生的可能性及影響程度進行辨識評估，提出風險管理策略，通過建立日常監(jiān)督和可量化的預(yù)警機制，形成動態(tài)風險管理模式。三是建立有效的財務(wù)風險管理信息溝通及反饋機制。運用財務(wù)風險管理的手段，建立完善風險管理信息系統(tǒng)，提高信息質(zhì)量。有效、及時、高質(zhì)量的信息傳遞與溝通是經(jīng)營管理層最終做出決策的有力武器，必須充分認識到，風險管理水平跟不上，很容易使企業(yè)陷入風險境地。要采用先進的風險管理手段，實現(xiàn)對風險來源的準確定位、風險信息的完整收集、風險辨識能力的全面提高、風險評估管理技術(shù)的不斷提升，在此過程中，要充分借助信息化技術(shù)手段，實現(xiàn)風險管理的智能化、一體化和標準化。

理發(fā)展的一個共同趨勢，這樣就從組織架構(gòu)的層面強化了風險管理的高度和責任，從不同角度構(gòu)筑風險管理的兩道高規(guī)格防線

四、結(jié)束語

以上，對我國當前財務(wù)風險管理情況進行了初步分析。學術(shù)理論在發(fā)展，企業(yè)實踐在變化，管理要求在提高，這促成了當前我國財務(wù)風險管理領(lǐng)域的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，政府要積極營造公平、開放的政策管理環(huán)境，始終堅持讓市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用，企業(yè)要始終秉持公平競爭、高質(zhì)量發(fā)展的主體思路，提高企業(yè)綜合內(nèi)涵，規(guī)范經(jīng)營管理行為，消除能力不足風險，提高風險應(yīng)對能力，切實處理好政策與市場、主體和局部、近期與長遠關(guān)系，大膽嘗試，不斷總結(jié)，就會成為財務(wù)風險管理的主導者和受益者。

參考文獻：

[1] 李海燕，財產(chǎn)保險公司財務(wù)風險的管理與控制措施[J]，財會研究，2015。

[2] 張?zhí)煊?，淺談財產(chǎn)保險公司的財務(wù)特點[J]，時代金融，2017 年.

作者簡介：

張琳（1992—），女，北京，中國人民人壽保險股份有限公司北京市分公司，中國人民大學商學院，會計學專業(yè)。