童明

摘 要：隨著M藥業(yè)公司近年來(lái)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，客戶(hù)付款方式日益多樣化，商業(yè)票據(jù)在銷(xiāo)售回款中的占比不斷上升、現(xiàn)金（電匯）回款占比日益下降，這不僅影響了公司資金正常周轉(zhuǎn)、降低再投資機(jī)會(huì)減少潛在收益，而且票據(jù)本身會(huì)存在偽造、丟失、到期無(wú)法正常兌付的風(fēng)險(xiǎn)。因此，日益增加的商業(yè)匯票回款應(yīng)引起管理層的關(guān)注，分析其形成原因和提出相應(yīng)防范措施，降低商業(yè)匯票所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)匯票? 銷(xiāo)售回款? 資金周轉(zhuǎn)

一、商業(yè)匯票簡(jiǎn)介

（一）定義

商業(yè)匯票是指出票人簽發(fā)，委托付款人在約定日期無(wú)條件支付確定的金額給持票人或收款人的一種票據(jù)。根據(jù)付款人的不同可以將商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。由于商業(yè)匯票兼具支付和融資功能，近年來(lái)在生產(chǎn)、批發(fā)和大宗銷(xiāo)售等領(lǐng)域商業(yè)匯票支付方式受到人們青睞，它在促進(jìn)不同企業(yè)間貿(mào)易的達(dá)成和推動(dòng)社會(huì)貿(mào)易擴(kuò)大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。

（二）特點(diǎn)

1、充當(dāng)支付手段促成交易順利實(shí)現(xiàn)

商業(yè)匯票是一種支付結(jié)算工具，特別是銀行信用的介入，讓匯票具有貨幣的支付結(jié)算功能。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，只要銷(xiāo)售方和購(gòu)買(mǎi)方同意以商業(yè)匯票結(jié)算，銷(xiāo)售方在完成貨物交付或購(gòu)買(mǎi)方票據(jù)出具等合同約定條款后，交易即完成，改變了前期必須以電匯、現(xiàn)金等結(jié)算方式，緩解了企業(yè)資金緊張局面，有利于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和貿(mào)易規(guī)模，最終實(shí)現(xiàn)了買(mǎi)賣(mài)方雙贏。

2、充當(dāng)融資工具降低債務(wù)人融資成本

對(duì)商業(yè)匯票出票申請(qǐng)人（也就是債務(wù)人）來(lái)說(shuō)，一般只需要有真實(shí)的貿(mào)易往來(lái)和最低保證金就可以申請(qǐng)辦理商業(yè)匯票，一旦獲批就相當(dāng)于獲得一筆利率較低的短期借款，極大降低了企業(yè)融資成本緩解了營(yíng)運(yùn)資本不足的困境。但是，對(duì)收取商業(yè)匯票的債權(quán)人來(lái)講，匯票的收取會(huì)影響本企業(yè)的資金流動(dòng)性，增加匯票持有成本降低資金收益，而且會(huì)發(fā)生票據(jù)丟失、被盜、毀損等意外，給債權(quán)人帶來(lái)?yè)p失。

3、降低債權(quán)人壞賬風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，紙質(zhì)商業(yè)匯票最長(zhǎng)付款期不超過(guò)6個(gè)月，電子商業(yè)匯票最長(zhǎng)付款期不超過(guò)1年，在票據(jù)到期前持票人可以進(jìn)行背書(shū)轉(zhuǎn)讓。因此對(duì)于收到承兌匯票的債權(quán)人來(lái)講，可以將不定期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為即期的賬款，能在一定程度上降低應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬所帶來(lái)的損失。

二、M藥業(yè)公司回款方式現(xiàn)狀

從最近三年M藥業(yè)公司銷(xiāo)售回款情況來(lái)看，承兌匯票回款占比波動(dòng)上升，電匯回款比例在波動(dòng)下降。

注：以上數(shù)據(jù)來(lái)源于企業(yè)年報(bào)等公開(kāi)資料收集整理

從上表可以看出，隨著M藥業(yè)公司銷(xiāo)售規(guī)模的擴(kuò)大，商業(yè)匯票回款金額也不斷增加，其中6個(gè)月銀行承兌匯票占比遠(yuǎn)高于3個(gè)月銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。

三、M藥業(yè)公司商業(yè)匯票回款比重不斷攀升的原因

銀行票據(jù)回款比重的逐年加大并不能簡(jiǎn)單認(rèn)為是偶然事件，應(yīng)該結(jié)合業(yè)務(wù)模式進(jìn)行深入分析，提前發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)避免發(fā)生損失。

（一）信用政策條件

應(yīng)收票據(jù)的發(fā)生是企業(yè)采取信用銷(xiāo)售方式的必然結(jié)果。如果公司執(zhí)行較為嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，大量客戶(hù)將會(huì)流失從而影響公司整體銷(xiāo)售水平;如果公司執(zhí)行較為寬松的信用政策，會(huì)增加銷(xiāo)售收入，但是應(yīng)收票據(jù)和壞賬損失也必然會(huì)大幅增加。

（二）客戶(hù)信用狀況

客戶(hù)資源是企業(yè)的重要財(cái)產(chǎn)，但往往也是主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，因?yàn)榭蛻?hù)的資信狀況直接決定企業(yè)應(yīng)收狀況風(fēng)險(xiǎn)程度，因此企業(yè)要建立完善的客戶(hù)評(píng)級(jí)體系，提前終止信用狀況差的客戶(hù)合作關(guān)系，確保公司利益不受損害。

（三）結(jié)算方式的選擇

公司銷(xiāo)售人員往往對(duì)結(jié)算方式?jīng)]有深入了解，為了完成銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，通常會(huì)向客戶(hù)妥協(xié)，完全按照客戶(hù)的要求進(jìn)行結(jié)算，忽視了不同結(jié)算方式對(duì)公司利益的影響。

（四）公司領(lǐng)導(dǎo)的抉擇

以收入為導(dǎo)向的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念下，公司營(yíng)銷(xiāo)策略側(cè)重于盡可能多的占領(lǐng)市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)收入規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)貨款回收方式考慮較少，也導(dǎo)致應(yīng)收票據(jù)不斷增加。

（五）國(guó)家政策和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

最近幾年我國(guó)連續(xù)實(shí)施的穩(wěn)健性貨幣政策，企業(yè)流動(dòng)性相對(duì)緊張，“錢(qián)不夠花，錢(qián)收不回來(lái)”現(xiàn)象會(huì)有所增加，M藥業(yè)公司電匯回款占比下降印證了穩(wěn)健貨幣政策的影響;國(guó)家醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出了醫(yī)藥工業(yè)是未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，新版GMP的實(shí)施，迫使企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能和更新改造舊設(shè)備，加之通貨膨脹、人工、材料成本的不斷上升，企業(yè)普遍資金壓力較大。

四、如何防范化解商業(yè)匯票回款比重過(guò)高

如果票據(jù)都是銀行作為承兌人，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，對(duì)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展還不會(huì)帶來(lái)致命的傷害，但是“貨幣具有時(shí)間價(jià)值、時(shí)間就是金錢(qián)”而且“銀行假承兌”屢見(jiàn)報(bào)端，公司應(yīng)該審慎收取銀行承兌匯票嚴(yán)控商業(yè)承兌匯票。

（一）微觀入手

制訂合理的信用政策，保證銷(xiāo)售收入和回款方式保持合理比重，公司領(lǐng)導(dǎo)尤其是主管領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視銷(xiāo)售賬款的收回并承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，公司多年來(lái)對(duì)電匯和3個(gè)月銀行承兌回款進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，卻放松了實(shí)際回籠中商業(yè)承兌占比不斷加大問(wèn)題的關(guān)注。因此建議公司領(lǐng)導(dǎo)轉(zhuǎn)變思路，加強(qiáng)對(duì)銷(xiāo)售回款方式的考核，授權(quán)財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)公司資金狀況和國(guó)家財(cái)經(jīng)政策制訂合適的銷(xiāo)售回款管理辦法，并要求業(yè)務(wù)部門(mén)無(wú)條件執(zhí)行。

對(duì)客戶(hù)信用狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)控;首先對(duì)現(xiàn)有客戶(hù)和潛在客戶(hù)的資信、背景進(jìn)行調(diào)查核實(shí)并劃分為不同的信用等級(jí)，如對(duì)信用狀況較差的客戶(hù)，寧可在價(jià)格上進(jìn)行折讓而不在付款方式上讓步，應(yīng)強(qiáng)調(diào)以現(xiàn)款支付為主輔之少量承兌匯票;對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況不甚理想的企業(yè)應(yīng)盡量要求預(yù)付賬款;對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況良好的客戶(hù)，信用政策可適當(dāng)放寬。

建立業(yè)務(wù)員銷(xiāo)售承包責(zé)任制度，并在績(jī)效考核中加大回款時(shí)間和方式的考核權(quán)重。缺乏考核制度的約束，公司業(yè)務(wù)人員對(duì)回款方式不甚關(guān)注，客觀上導(dǎo)致承兌比重連年上升、現(xiàn)金回款比重逐年下降。

（二）宏觀著眼

把握宏觀經(jīng)濟(jì)政策，在國(guó)家上調(diào)存款準(zhǔn)備金率收緊銀根時(shí)，企業(yè)資金緊張為了支付貨款往往采取向銀行貸款方式融資，銀行承兌匯票屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，正好能夠滿(mǎn)足企業(yè)支付貨款的需求，這種背景下公司回款可能更多是以承兌匯票為主。公司應(yīng)該根據(jù)承兌企業(yè)和銀行的規(guī)模與信用以及往來(lái)過(guò)程中的經(jīng)驗(yàn)，確定承兌匯票的收取范圍，同時(shí)盡量少接收多次背書(shū)的票據(jù)以保證公司資金的安全性。

順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)家醫(yī)藥發(fā)展規(guī)劃中明確提出醫(yī)藥行業(yè)深度改革實(shí)行“優(yōu)勝劣汰”，實(shí)現(xiàn)基本藥物生產(chǎn)的規(guī)?；图s化，鼓勵(lì)研發(fā)和生產(chǎn)、原料藥和制劑、中藥材和中成藥企業(yè)之間的上下游整合，完善產(chǎn)業(yè)鏈提高資源配置效率，這無(wú)疑會(huì)刺激各大藥企展開(kāi)激烈角逐，大量投資會(huì)制約企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，能拖則拖、能用票據(jù)就不付現(xiàn)金，所以也導(dǎo)致了公司匯票收款比重上升現(xiàn)款比重下降。在此背景下公司也應(yīng)該積極順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，在加大投資、支付材料采購(gòu)款或者其他款項(xiàng)時(shí)可以對(duì)前期收到的匯票進(jìn)行背書(shū)轉(zhuǎn)讓?zhuān)@既能保證公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展又能降低匯票持有過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。

歸納來(lái)講，針對(duì)M藥業(yè)公司票據(jù)使用情況筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)：一是對(duì)票據(jù)使用單位進(jìn)行評(píng)估，判斷前期資信狀況和當(dāng)前業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)行分級(jí)管理;二是加大票據(jù)收取環(huán)節(jié)的驗(yàn)偽，目前公司是通過(guò)各辦事處收取匯票后郵寄至總部財(cái)務(wù)室，這種方式不能對(duì)票據(jù)的真?zhèn)芜M(jìn)行及時(shí)辨別，因此建議收到票據(jù)的原件收后由商務(wù)經(jīng)理簽收并到銀行驗(yàn)票，確認(rèn)無(wú)誤后再回寄集團(tuán)總部財(cái)務(wù)部進(jìn)賬核銷(xiāo);三是加大回款方式考核力度，如何讓公司商務(wù)人員按照財(cái)務(wù)要求選擇最優(yōu)回款方式，這就需要在績(jī)效考核中增加這一考核項(xiàng)目。

參考文獻(xiàn)

[1]李金瑩.集團(tuán)公司商業(yè)票據(jù)的管理研究[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2017.

[2]石慧君.淺析銀行承兌匯票在現(xiàn)代企業(yè)中的應(yīng)用[J].財(cái)經(jīng)界，2018，No.

[3]李凱.淺析承兌匯票在中小企業(yè)中的使用現(xiàn)狀[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.