和廣

7月下旬，筆者指出上證3500點(diǎn)是一個(gè)階段天花板。本輪周期始自2018年初中美貿(mào)易戰(zhàn)的3500點(diǎn)，時(shí)至今日，這場(chǎng)中美貿(mào)易戰(zhàn)日益轉(zhuǎn)為科技戰(zhàn)，甚至存在金融戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)。中概股最近在美國(guó)的日子不好過(guò)，這還是金融戰(zhàn)的小菜碟。真正的金融戰(zhàn)工具是全球銀行支付系統(tǒng)SWIFT。中美摩擦不解決，市場(chǎng)突破3500點(diǎn)的可能性不大。

在今年美國(guó)11月大選結(jié)束前，無(wú)論是當(dāng)政的特朗普，還是在野的拜登，都在中國(guó)問(wèn)題上大做文章。而選戰(zhàn)結(jié)束后，特朗普不能連任，也就沒(méi)心思繼續(xù)作對(duì)，如果連任，則會(huì)放長(zhǎng)線，沒(méi)必要急于一時(shí)，需要調(diào)整良好的策略。最近，美國(guó)取消和中國(guó)的貿(mào)易談判，大概率是一種虛張聲勢(shì)的表態(tài)。一旦大選結(jié)果出來(lái)，中美談判還要重回正軌，但是在科技方面的角力卻是剛剛開(kāi)始。由此，筆者仍然熱切地看好中國(guó)A股中有實(shí)際技術(shù)含量的科技股，不僅包括原有的高端產(chǎn)品的供應(yīng)商，比如歌爾等，也包括涉及到疫苗生物制藥、5G、光刻機(jī)、光伏、新能源電池，等等。這些科技股確實(shí)是中長(zhǎng)期增長(zhǎng)的實(shí)際潛力。那么，白酒行業(yè)還可以不可以繼續(xù)，筆者認(rèn)為股價(jià)確實(shí)存在繼續(xù)攀升的可能，但增長(zhǎng)速度會(huì)放緩，特別是在國(guó)家已經(jīng)對(duì)糧食和浪費(fèi)問(wèn)題明確發(fā)出了信號(hào)的時(shí)候。

上個(gè)月筆者判斷上證3500點(diǎn)成為天花板，還有一個(gè)原因，就是出口這一駕馬車(chē)仍舊萎靡，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)純靠?jī)?nèi)循環(huán)帶動(dòng)有限，就業(yè)壓力仍然很大。在近期北上資金撤離后，留下的是接盤(pán)的新成立的公募基金，市場(chǎng)就變得跌不下去，但也難以上漲的兩難境地。等到新公募基金子彈用完，市場(chǎng)在這個(gè)位置對(duì)北上資金沒(méi)有充分吸引力，就難免下挫。所以筆者認(rèn)為A股尚不具備全市場(chǎng)蓄勢(shì)待發(fā)的可能，會(huì)保持萎靡不振的態(tài)勢(shì)直到今年年末。

在這種情況下，如何賺到收益，只能精選個(gè)股，需要做更細(xì)的工作。比如區(qū)域熱一直是個(gè)A股特點(diǎn)，中印邊境緊張會(huì)不會(huì)在西藏加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)？再比如疫苗已經(jīng)進(jìn)入第三期試驗(yàn)階段，如果投產(chǎn)，對(duì)疫苗藥用玻璃瓶是不是存在天量需求？這些都是可以引發(fā)遐想的，而且故事確定不會(huì)短期結(jié)束。再一個(gè)就是黃金，筆者推薦的時(shí)候只有1300美元左右，目前已經(jīng)再次升至2000美元，筆者認(rèn)為至少還有10%的空間，畢竟巴菲特加倉(cāng)黃金肯定不是一時(shí)頭昏腦熱，還是可以跟跟的。