全小景

剛剛過(guò)去的7月，火熱的行情給本就火爆的中國(guó)公募基金又添了一把火。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，當(dāng)月公募基金累計(jì)發(fā)行金額高達(dá)5336.6億元，創(chuàng)下公募史上的單月發(fā)行紀(jì)錄，此前這一紀(jì)錄是2015年大牛市期間創(chuàng)下的，金額為3186.4億元。

若將時(shí)間拉長(zhǎng)，2020年1-7月份，公募基金發(fā)行總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)15000億元，超越了2015年全年的發(fā)行份額，創(chuàng)下公募史上的年度發(fā)行紀(jì)錄。

新基金爆賣的背后是，2020年公募基金展現(xiàn)了超強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。短短7個(gè)月的時(shí)間，2020年內(nèi)已有697只公募基金的收益率超過(guò)50%，而收益率超過(guò)40%的更是多達(dá)1266只。

作為A股最重要的買方力量之一，公募基金正在給投資者帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的豐厚回報(bào)，“炒股不如買基金”的理念愈發(fā)深入人心。

基金狂賣15000億，超越2015年大牛市

2020年7月，A股突然掀起一輪非常迅猛的上漲，上證指數(shù)一度逼近3500點(diǎn)，單月漲幅超10.9%，牛市的呼聲愈演愈烈，投資者的入市情緒徹底被激活。

賺錢效應(yīng)爆棚的公募基金，成為越來(lái)越多投資者入市的第一選擇，數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了公募基金行業(yè)的火爆程度。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年1-7月，已有817只新基金成立，合計(jì)發(fā)行份額已經(jīng)突破1.5萬(wàn)億份，達(dá)到15940.4億份，超越2015年大牛市同期的成立規(guī)模。

剛剛過(guò)去的7月份，中國(guó)基金行業(yè)更是迎來(lái)了一波發(fā)行、搶購(gòu)的高潮。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，7月新成立的基金數(shù)量多達(dá)134只，發(fā)行總規(guī)模達(dá)5336.6億元，環(huán)比激增超112%。其中，權(quán)益類基金（混合型、股票型）有81只，累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)3200億元，占比60.3%。

行情火爆的同時(shí)，爆款公募基金更是層出不窮。7月便誕生了7只規(guī)模超100億的新基金，分別是匯添富中盤價(jià)值精選、鵬華匠心精選、華安聚優(yōu)精選、匯添富穩(wěn)健收益、匯添富開(kāi)放視野中國(guó)優(yōu)勢(shì)、富國(guó)創(chuàng)新趨勢(shì)、交銀啟匯。

2010-2020年7個(gè)月中國(guó)公募基金成立規(guī)模（億份）

A股散戶虧損 機(jī)構(gòu)賺錢

2020年以來(lái)，募集規(guī)模超過(guò)100億的權(quán)益類基金（混合型、股票型）已經(jīng)達(dá)到15只，其中成立規(guī)模最大的是南方成長(zhǎng)先鋒，成立規(guī)模達(dá)到321.2億元。此外，匯添富中盤價(jià)值精選、鵬華匠心精選、華安聚優(yōu)精選、易方達(dá)均衡成長(zhǎng)、匯添富穩(wěn)健收益的成立規(guī)模均在200億之上。

其中，2020年內(nèi)最火爆的基金也誕生在7月。7月8日，鵬華基金經(jīng)理王宗合的新基金—鵬華匠心精選（009570）正式發(fā)售，當(dāng)日認(rèn)購(gòu)資金超過(guò)1370億元，一舉突破了睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值基金（008969）創(chuàng)下的1224億元認(rèn)購(gòu)紀(jì)錄，刷新了中國(guó)基金史上單日募集認(rèn)購(gòu)量的紀(jì)錄。

值得一提的是，2020年以來(lái)，新基金的發(fā)行市場(chǎng)呈現(xiàn)出了非常明顯的“龍頭效應(yīng)”。其中，匯添富基金發(fā)行的權(quán)益基金總規(guī)模已超過(guò)1000億，達(dá)到1180.83億元，今年誕生的15只百億基金中，匯添富占據(jù)了6席。另外，易方達(dá)、鵬華、南方、廣發(fā)、華安基金發(fā)行的權(quán)益基金規(guī)模均已超過(guò)400億元。

進(jìn)入8月，公募基金發(fā)行的熱度依舊不減。8月份的第一周（8月3日-7日）便迎來(lái)了非常密集的發(fā)行潮，多達(dá)20只權(quán)益基金啟動(dòng)發(fā)行。

2020年最?；鸨┵?08%

任何一款被瘋搶的資產(chǎn)，都離不開(kāi)持續(xù)賺錢的示范效應(yīng)。2020年以來(lái)，基金被瘋搶的背后也是中國(guó)公募基金展現(xiàn)出了極強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，權(quán)益類基金（包括混合型、股票型、指數(shù)型；剔除分級(jí)基金）的平均收益率為29.52%，顯著跑贏同期的上證指數(shù)、滬深300指數(shù)。

若剔除指數(shù)型基金，主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)的收益率達(dá)31%。

據(jù)最新披露的公募基金2020年二季報(bào)顯示，2020年上半年納入統(tǒng)計(jì)的9381只公募基金產(chǎn)品上半年合計(jì)利潤(rùn)達(dá)到7268.52億元。

具體到單只基金來(lái)看，截至8月3日收盤，2020年內(nèi)已有5只權(quán)益類基金的收益率超過(guò)100%，分別為招商國(guó)證生物醫(yī)藥、易方達(dá)生物科技、南方新興消費(fèi)進(jìn)取、融通醫(yī)療保健行業(yè)A、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)，另外有11只基金的收益率已超過(guò)90%。

另外，多達(dá)697只公募基金的收益率超過(guò)50%，而收益率超過(guò)40%的更是多達(dá)1266只。如此強(qiáng)勁的賺錢效應(yīng)，已經(jīng)超過(guò)一線城市的房產(chǎn)投資，“炒股、買房不如買基金”的趨勢(shì)正在形成。

那么，2020年以來(lái)，爆賺的公募基金的收益來(lái)自哪里呢？

從回報(bào)率前15只基金的投資風(fēng)格來(lái)看，重倉(cāng)持有醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)等板塊是基金獲得超額收益的重要來(lái)源。

眾所周知，2020以來(lái)，一場(chǎng)突如其來(lái)的新冠疫情，令醫(yī)療行業(yè)受到前所未有的關(guān)注，在資本市場(chǎng)更是牛股輩出，尤其疫苗相關(guān)概念股漲幅更是驚人。

以2020年前7個(gè)月的收益率冠軍—招商國(guó)證生物醫(yī)藥（161726）為例，截至2020年二季度末，該基金的前十大重倉(cāng)股屬于醫(yī)藥相關(guān)行業(yè)，倉(cāng)位占比超過(guò)63.7%。

從招商國(guó)證生物醫(yī)藥（161726）的前十大重倉(cāng)股可以看出，它重倉(cāng)配置了沃森生物（300412）、智飛生物（300122）、華蘭生物（002007）等疫苗大牛股，其中智飛生物漲幅高達(dá)282.8%。

散戶虧錢、機(jī)構(gòu)賺錢"的趨勢(shì)愈演愈烈

2020年以來(lái)，監(jiān)管層有意促進(jìn)中國(guó)公募基金的發(fā)展，并不斷引導(dǎo)個(gè)人投資者通過(guò)專業(yè)機(jī)構(gòu)參與資本市場(chǎng)的投資。

早在2020開(kāi)年之時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)便發(fā)文指出，要多渠道促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金。

“促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄入市”一度刷屏資本市場(chǎng)，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官肖遠(yuǎn)企進(jìn)一步解釋稱，促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資金，核心是讓居民部門的儲(chǔ)蓄通過(guò)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)，不能簡(jiǎn)單地理解為儲(chǔ)蓄資金直接進(jìn)入股市。

此番定調(diào)之下，最為受益的莫過(guò)于中國(guó)公募基金。

同時(shí)，近期上海證券交易所披露了一則數(shù)據(jù)《A股散戶虧損 機(jī)構(gòu)賺錢》，在資本圈引發(fā)了激烈的討論。

該數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)了2016年1月-2019年6月期間的各類投資者的盈虧數(shù)據(jù)，其中，個(gè)人投資者無(wú)論賬戶資金規(guī)模大小，整體上都是處于虧損，只有機(jī)構(gòu)投資者、公司法人投資者實(shí)現(xiàn)了正收益。

另外，數(shù)據(jù)顯示，無(wú)論是散戶還是機(jī)構(gòu)投資者，都無(wú)法通過(guò)擇時(shí)交易獲得穩(wěn)定的收益，只有1000萬(wàn)以上的散戶、機(jī)構(gòu)投資者、公司法人投資者通過(guò)優(yōu)秀的選股能力，實(shí)現(xiàn)了盈利。

可以預(yù)見(jiàn)的是，A股投資者機(jī)構(gòu)化是一個(gè)大趨勢(shì)，而且這種趨勢(shì)在2020年得到了加速。