摘 要：隨著市場經(jīng)濟體制的變革，企業(yè)越來越重視盈余管理。所謂盈余管理就是指企業(yè)管理者為了提高個人經(jīng)濟收益或最大限度發(fā)揮出企業(yè)的市場價值。由于企業(yè)盈利的預期壓力，遵循會計原則，選擇對企業(yè)發(fā)展最有利的會計政策或者是控制應計項目，讓企業(yè)的財務報告滿足期望水準。有效的盈余管理能夠讓企業(yè)發(fā)揮出最大價值，同時也能將自身的利益最大化。本次主要研究當下企業(yè)在發(fā)展中采用的盈余管理手段，以及如何識別企業(yè)盈余管理的方法。

關鍵詞：盈余管理;市場價值;利益;識別

一、前言

所謂的盈余管理本質(zhì)上就是控制企業(yè)盈余，以此來擴大企業(yè)的市場價值或自身的利益的一種手段。具體措施就是企業(yè)領導者利用相關的會計準則、制度和有關財務會計法規(guī)，充分運用會計政策的可選擇性以及交易規(guī)劃。企業(yè)通過盈余管理控制企業(yè)所得利潤并以此來改變原有的財務報告，從而誤導利益相關者對企業(yè)業(yè)績的理解。盈余管理從本質(zhì)上還是區(qū)別于在財務方面弄虛作假的不良行為，但是盈余管理又違背了財務會計信息的質(zhì)量特征及其中立性，容易導致使用的財務信息缺乏公平性、有效性以及可比性，也很容易造成投資者在進行投資判斷時出現(xiàn)失誤，同時對證券市場進行資源優(yōu)化配置等功能有一定影響，所以，企業(yè)可以使用但禁止濫用盈余管理手段，否則后果是很嚴重的。

二、企業(yè)盈余管理的常用手段

1.利用資產(chǎn)重組管理盈余

采用資產(chǎn)重組進行管理盈余有多種管理手段，例如：

（1）兼并收購。這種方式是企業(yè)重組最重要的一種方式，通常情況下是利用兼并收購能力強的公司來提高企業(yè)的利潤。

（2）資產(chǎn)租賃。資產(chǎn)租賃是一種較為便捷的利潤調(diào)整手段，也是各上市公司或企業(yè)常用的調(diào)節(jié)方式，具體實施方法就是將資產(chǎn)以高于市場的價格租給集團公司，或者將母公司租來的資產(chǎn)提高其租金，然后再轉(zhuǎn)租給其他關聯(lián)的公司，并將收益轉(zhuǎn)化成股份公司的業(yè)務利潤。

（3）資產(chǎn)置換。資產(chǎn)置換屬于兩個公司之間的非金錢資產(chǎn)交換，就是用盈利不佳的資產(chǎn)置換關聯(lián)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以此來提高企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。

（4）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。這是提高企業(yè)經(jīng)濟收益最方便的盈余管理方式，一方面高價轉(zhuǎn)讓一些閑置或不良的資產(chǎn)，另一方面又能廉價轉(zhuǎn)入一些能夠盈利的高質(zhì)量資產(chǎn)，從而獲得大量的利潤。

（5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓。股權(quán)轉(zhuǎn)讓在當下企業(yè)發(fā)展中是常使用的盈余管理方式，主要有三方面具體內(nèi)容：第一，企業(yè)可以將自己的股權(quán)以高價的形式轉(zhuǎn)讓給其他關聯(lián)企業(yè)，從而增加經(jīng)濟利潤。第二，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓將一些經(jīng)營業(yè)績較差的公司含有的長期股權(quán)分離出來或直接減持。第三，購買經(jīng)營情況較好企業(yè)的股份所有權(quán)，以此來改變企業(yè)原有的股權(quán)投資核算方法以及變更合并范圍，以此來提高企業(yè)的利潤。

2.調(diào)節(jié)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動管理盈余

這種盈余管理方法會涉及到交易安排，例如很多企業(yè)為了對原有的盈余報告進行調(diào)節(jié)，會選擇推遲購買固定資產(chǎn)，來減少折舊費用;在年終時，可以通過賒銷的方式來提高應計收入或者利用關聯(lián)交易的盈余管理手段來改善企業(yè)的信用政策。而這種盈余管理手段在企業(yè)發(fā)展中也是較為常見的，具體方法如下：

（1）利用資產(chǎn)占用費用和信用擔保。部分公司會收取資金占用費，通過這種方法先幫助集團或附屬公司支付一部分資金，公司在得到所需資金的同時，還可以有效提高股份公司的經(jīng)濟效益。

（2）托管經(jīng)營。這種經(jīng)營方式也是資本經(jīng)營的一種，充分利用托管經(jīng)營能夠幫助公司實現(xiàn)短期的經(jīng)營目標，公司也可以把經(jīng)營情況不佳的資產(chǎn)讓關聯(lián)的公司來進行托管經(jīng)營，降低這些資產(chǎn)造成的經(jīng)濟損失，然后公司可以收取定額的回報。還有一種方式就是公司可以將獲利高的資產(chǎn)讓上市公司來托管經(jīng)營。用這種低收益的形式，只收取較低的費用，然后將剩下的全部轉(zhuǎn)到上市公司。

（3）費用擔負的轉(zhuǎn)嫁。對股份公司而言，改制上市前，需要分離出非生產(chǎn)性資產(chǎn)，公司上市后，還需要向關聯(lián)公司提供服務。所以一般情況下，公司在上市之前需要有一份跟支付和分攤有關的標準協(xié)議，項目之間的經(jīng)濟交易也是公司進行關聯(lián)交易的關鍵。

3.利用會計政策變更管理盈余

目前我國的會計準則還不夠詳盡，會計準則本身就具有一定的靈活性和總括性，這樣就提高了企業(yè)利用會計政策進行盈余管理的可操作性。對于同一交易事項的可供選擇會計政策和會計方法，企業(yè)管理者需要實施更適合的方法，例如：企業(yè)在發(fā)展過程中，會出現(xiàn)提前或延后確認收入或結(jié)轉(zhuǎn)成本費用、降低折舊的方式以及實現(xiàn)借款利息資產(chǎn)化等問題。因此也增加了人們的判斷會計政策的真實性、企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等方面內(nèi)容的難度。部分企業(yè)管理者會隨意改變會計政策，其中主要包括了變更折舊政策、存貨計價的方式以及壞賬損失計算方式等。

4.利用會計估計變更管理盈余

會計估計就是以實時可用信息為基礎來判斷對企業(yè)結(jié)果不確定的交易或事項。會計估計常用的固定資產(chǎn)主要包含幾項確定的計提或無形資產(chǎn)收益期限，具體包括了折舊年限、短期投資以及壞賬、存貨跌價準備等。會計估計變更就是如果其基礎改變了，可能是在大量新信息以及豐富經(jīng)驗的支撐下，為了企業(yè)的長遠發(fā)展必須對會計估計進行重新修訂。利用變更后的會計估計，能夠在固定資產(chǎn)使用年限、無形資產(chǎn)收益期限以及各項準備的計提等方面，對無形或其他資產(chǎn)的攤銷年限進行調(diào)節(jié)，也能夠?qū)⒈灸甓鹊呢摀M用向后推遲。

5.利用虛擬項目管理盈余

虛擬資產(chǎn)就是將企業(yè)已造成的費用或損失，以待攤費用或者待處理資產(chǎn)損益等形式在財務報表上表現(xiàn)出來。企業(yè)的虛擬資產(chǎn)在一段發(fā)展時間內(nèi)都不能給企業(yè)提供經(jīng)濟效益。企業(yè)可以根據(jù)權(quán)責發(fā)生制和相關配比原則，通過虛擬資產(chǎn)對企業(yè)的利潤進行有效調(diào)節(jié)。

6.利用資產(chǎn)評估管理盈余

根據(jù)法律規(guī)定，企業(yè)在變動了資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)或得到信貸資金后，就可以通過資產(chǎn)評估來提升現(xiàn)有資產(chǎn)的價值，增加資本公積，改善企業(yè)凈資產(chǎn)。必要時還需要重新進行資產(chǎn)評估，來確定其價值，并在賬務上做出相應的處理。一些企業(yè)也會在股份制改組時利用資產(chǎn)評估來消除潛虧，從而將一些潛虧確認為評估減值，例如壞賬、滯銷、毀損存貨、長期投資損失以及長期待攤費等。通過這樣的方式能夠降低資本公積，并達到虛增利潤的目的。

7.利用合并報表管理盈余

改變合并報表范圍是現(xiàn)在很多公司或企業(yè)都會用到的盈余管理方式。主要有兩種操作模式：（1）將本來就在合并報表范圍里的子公司進行整體出售或減持該公司股份，然后將其排除年度合并報表范圍;（2）本來不在合并報表范圍內(nèi)的子公司，可以增加其股權(quán)投資比例或者用收購的方式，將子公司歸納進年度合并報表范圍里[3]。

8.利用非經(jīng)營性損益管理盈余

按照證監(jiān)會提出的關于非經(jīng)常性損益的規(guī)定，非經(jīng)常性損益包括的多方面內(nèi)容，分別是關聯(lián)交易造成的損益;資產(chǎn)置換產(chǎn)生的損益;減免以及其他政府補貼、越權(quán)審批或無正式批準文件的稅收返還;各項營業(yè)外收入以及支出等。在企業(yè)的利潤總額中，非經(jīng)常性損益是非常重要的組成部分，因為其性質(zhì)特殊，所以也是企業(yè)較為常用的盈余管理手段之一。

9.利用合作投資或委托投資管理盈余

在關聯(lián)交易中，合作投資形式主要就是上市公司跟相關聯(lián)的公司在某一項具體項目中聯(lián)和投資，然后在按照投資之前確定的比例進行分紅。投資方之間有很強的關聯(lián)性，而且完成機率很高，但是在實際操作中，透明度不高，尤其是在確認分利比例時。如果上市公司的凈資產(chǎn)收益達不到配股需求，則需要以倒推的方式來計算利潤缺口，還需要跟主公司簽訂有關聯(lián)合投資合同，投資所得的回報由利潤缺口最終確定，讓主公司讓出一部分利潤。

三、企業(yè)盈余管理的識別方法

1.動機分析

這種方法主要是為了了解當前企業(yè)面臨的市場經(jīng)濟形式、環(huán)境以及其他變化，根據(jù)分析結(jié)果來判斷企業(yè)施工是否需要進行盈余管理。從目前的實際情況來看，很多企業(yè)在經(jīng)營業(yè)務時效率不佳，給企業(yè)造成了嚴重經(jīng)濟損失，盈余管理也是這些企業(yè)在被處理或停止上市之前最常用的手段。例如某企業(yè)2002年，企業(yè)的固定和無形資產(chǎn)是哪個，因為計提出現(xiàn)了巨額減值，確認了巨額的預計負債，該企業(yè)也因此出現(xiàn)了巨大的經(jīng)濟虧損。從2002年開始，為了回轉(zhuǎn)利潤，提前做好了虧損準備，有效緩解了盈余管理的壓力。

2.通過財務報告進行識別

（1）關注會計報表中與會計政策和會計估計相關的變更信息。這種盈余管理手段，操作起來不會造成大量的成本消耗，而且很容易進行程序變更，也造成了很多企業(yè)濫用的現(xiàn)象，而且這種方法簡單直接而且容易被識別。根據(jù)國家有關規(guī)定，在企業(yè)的財務報告中要充分說明企業(yè)會計政策和會計估計的變更以及造成的影響，對這該部分變更信息進行詳細了解并分析，根據(jù)分析結(jié)果來判斷企業(yè)會計政策和會計估計變更的合理性，同時也能識別出企業(yè)的利潤虛增。

（2）關注關聯(lián)方交易。雙方只要進行了交易，就必然存在一定的關聯(lián)關系。在交易過程中，很多因素都會影響到會計報表結(jié)果的真實有效性，例如缺乏公平性、非競爭性或者是非自由市場交易等。特殊情況下，關聯(lián)方為了改變財務報告的結(jié)果，是可以進行非正常交易的，以此來改變當前企業(yè)的財務和經(jīng)營現(xiàn)狀，確保在使用財務報表時能夠欺瞞過去。除此之外，對于財務報告中的關聯(lián)交易，企業(yè)需要進行嚴格考察，還應遵守關聯(lián)交易的定價策略。這項策略關系著企業(yè)在關聯(lián)交易中利潤是否超額，同時所得利潤能否在公司總利潤中占比較大[4]。

（3）關注現(xiàn)金流量與盈利的關聯(lián)性。企業(yè)通常在確認收入時，如果收入正確，那么現(xiàn)金流量就會緊接著確認收入。相反若是收入遠落后于現(xiàn)金流量，這種情況主要有兩種原因：第一，企業(yè)將產(chǎn)品售賣給了某些缺乏信譽的顧客，第二，企業(yè)提前確認收入或虛假收入的征兆。除此之外，一般情況下，公司的現(xiàn)金凈流量應超過報告盈利，如果其一直處于較低的狀態(tài)，只能說明已確認利潤相對應的資產(chǎn)為虛擬資產(chǎn)，同時這些資產(chǎn)不可以轉(zhuǎn)化為利潤，還有一種可能就是公司進行了盈余管理。

（4）關注會計報表中的重要項目。在盈余管理中，通常提前或延遲確認收入和費用都會造成會計報表有關項目存在異?，F(xiàn)象，這其中包含的重點項目就是應收賬款和存貨等，企業(yè)應該引起足夠的重視。用應收賬款來舉例說明，如果應收賬款的增長比收入的增長高出很多，可能是因為客戶陷入了財務危機導致不能正常付款，也可能是企業(yè)有虛假銷售記錄、提前確認銷售收入或利用了盈余管理，就是通過放松信用政策從而故意擴大賒銷份額。

（5）關注會計政策和會計估計變更。這兩項內(nèi)容的變更，其必然性、合理性和主觀性的變更標準，都會給企業(yè)實行盈余管理打好基礎，然后結(jié)合企業(yè)實際發(fā)展需要，對會計政策和會計估計進行相應的調(diào)整或變更。所以公司是否進行了盈余管理，可以從公司會計政策和會計估計的變更中看出來。而這兩項內(nèi)容的變更最關鍵的就是是否有充分的變更理由，在財務報表中需要把這些內(nèi)容詳細說明，以此來判斷變更是否具備合理性，企業(yè)有無虛增利潤。

（6）關注盈利與股利分配的對比。企業(yè)在收獲利潤后就需要跟股東進行合理分配，但是在分配的過程中，必須滿足兩項條件：第一，有充足的利潤實施分配;第二，現(xiàn)金充足。調(diào)節(jié)之后雖然可以滿足企業(yè)的利潤，但是卻不能產(chǎn)生現(xiàn)金。如果在企業(yè)利潤充足，也無法不進行分配的情況下，那么很可能就是盈余管理導致的結(jié)果，或者企業(yè)需要資金進行周轉(zhuǎn)、要擴大發(fā)展機會以及股東政策變更等，影響到分配的正常進行。如果企業(yè)進行了盈余管理，那么也是無法實施分配的，所以由此也可以識別出盈余管理。

（7）剔除財務報告中的虛擬資產(chǎn)。企業(yè)的虛擬資產(chǎn)包含了待攤費用、需解決的財產(chǎn)損益以及長期待攤費用等，而這些都屬于不良資產(chǎn)，不能給企業(yè)的發(fā)展提供經(jīng)濟收益，這也屬于盈余管理范圍。通過詳細分析企業(yè)的會計報表，摘除財務報表中的虛擬資產(chǎn)是非常重要的。并比較虛擬資產(chǎn)總和與企業(yè)凈資產(chǎn)或總資產(chǎn)的總額，或通過對比不良資產(chǎn)增量和幅度與凈利潤的增量和幅度，以此來判斷企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量。

（8）去除財務報告中的非經(jīng)營性損益。非經(jīng)營性損益本身就有一定的特殊性質(zhì)，提高了企業(yè)盈余管理的可操作性。將非經(jīng)營性損益從企業(yè)的利潤總額中去除，主要包含投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入等內(nèi)容，由此來分析并明確利潤來源的穩(wěn)定性，也能從中看出企業(yè)是否進行了盈余管理。在企業(yè)發(fā)展中，如果主營業(yè)務的利潤比例遠小于非經(jīng)營性損益比例，那么就需要分析該企業(yè)是否利用了資產(chǎn)重組、政府補貼或股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方法進行了盈余管理。

（9）分析重點財務指標。有效的盈余管理能夠處理企業(yè)的財務現(xiàn)狀，但是濫用盈余管理手段也會引起有關財務指標異常。例如提升了存貨在總資產(chǎn)的比例;主營業(yè)務的毛利率上升;降低存戶周轉(zhuǎn)率以及銷售費用跟存貨的比率。以上問題都表示企業(yè)可能出現(xiàn)了虛增利潤的行為。在同一行業(yè)中，各企業(yè)的財務指標之間，尤其是相對數(shù)指標之間的差異較小。如果有異常差異出現(xiàn)，那么該企業(yè)在盈余管理中很可能存在財務欺詐行為。

3.關注注冊會計師的審計報告和變更進行識別。

注冊會計師需要具備足夠的會計、審計以及管理知識和經(jīng)驗，也就是俗稱的“經(jīng)濟警察”，會計師可以獨立行使經(jīng)濟評估權(quán)利，而他們提出了建議可以幫助投資者對公司盈余管理進行判斷。企業(yè)如果連續(xù)被注冊會計師提供非標準的審計報告，那么投資者要引起重視。企業(yè)如果出現(xiàn)了會計事務所或者注冊會計師的變更，也可以關注前會計師提供的非標準的審計報告。如果更換了會計師后也出具了審計報告，那么該公司的財務報告應該引起重視。

4.從非財務信息方面進行識別

財務報告是分析并掌握企業(yè)財務狀況的主要依據(jù)，但同時也不能忽視非財務信息。企業(yè)的競爭力會直接影響到該企業(yè)產(chǎn)品在市場上的占有率以及企業(yè)的實際盈利能力。 而從企業(yè)的競爭優(yōu)勢就能看出企業(yè)的競爭地位，競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在成本降低以及產(chǎn)品或服務的先進性。產(chǎn)品如果有好的質(zhì)量而且成本低，市場廣闊是必然的，因此為了確保企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營業(yè)績，必須提高產(chǎn)品在市場中的品質(zhì)，使其能在市場中長期穩(wěn)定的發(fā)展。結(jié)合產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)的生產(chǎn)能力以及人員培訓等非財務信息也能判斷出企業(yè)的盈余管理。

四、企業(yè)盈余管理的防范措施

1.完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)

對各層級管理人而言，企業(yè)可以建立一個合理的分離機制，各崗位人員都能遵守自己的工作職責。如將企業(yè)經(jīng)理人的工資和企業(yè)所得利潤關聯(lián)起來，來形成一個激勵機制。以公司股票的形式給經(jīng)理人員發(fā)放獎金，在任期內(nèi)，將股票交予證交所管理，并確定一個服務年限，先給管理人員股票分配權(quán)，然后在給所有權(quán)。不僅能在短期內(nèi)約束經(jīng)理人員的行為，企業(yè)也以此減少盈余管理的使用。

2.健全會計準則和會計制度

加強完善會計制度，給企業(yè)管理者提供充足的判斷空間。在制定的過程中，有關設計人員需要制定多種會計處理和估計方法的應用條件，以此來限制企業(yè)使用盈余管理的行為。此外，以企業(yè)的總體成本效益為基礎，增加會計信息的覆蓋范圍，提高信息的質(zhì)量，并避免企業(yè)使用盈余管理手段。

3.加強外部監(jiān)督

證券部門為了加強管理和監(jiān)督力度，可以從企業(yè)信息的相關性、可靠性以及信息含量等方面來開展工作，同時還要嚴懲違規(guī)的企業(yè)。此外，對于外部審計機構(gòu)審計責任的管理和監(jiān)督也要加強重視，并遵循審計準則，由外部審計機構(gòu)來提供被審計單位的盈余管理評估報告，確保會計信息的準確性，有效預防企業(yè)的盈余管理行為。

五、結(jié)語

隨著國家經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)之間的市場競爭力逐漸增大，而經(jīng)濟基礎是企業(yè)發(fā)展的重要條件，所以不少企業(yè)為了提高企業(yè)的財務狀況都會使用盈余管理，這也是比較常用的一種手段。盈余管理就是企業(yè)管理者在企業(yè)會計準則、制度以及有關法律法規(guī)的基礎上進行調(diào)節(jié)并控制盈余，將企業(yè)或自身利益最大化的一種方法，但是盈余管理從本質(zhì)上也是一種財務舞弊，雖然跟違規(guī)弄虛作假有一定區(qū)別，但是也違背了企業(yè)的真實財務信息，而且如果濫用盈余管理對企業(yè)的發(fā)展以及市場是非常不利的。所以企業(yè)在發(fā)展過程中不僅要掌握正確的盈余管理手段，同時還要知道盈余管理的識別方法，并加以有效的防范。

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作者簡介：張秦川（1991- ），男，漢族，江蘇宿遷人，博士在讀，中國財政科學研究院，研究方向：公司金融、企業(yè)并購、會計準則