汪要文/鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院

審計(jì)收費(fèi)是審計(jì)服務(wù)的價(jià)格。價(jià)格是商品或服務(wù)最有效的營(yíng)銷(xiāo)方式，這是一把雙刃劍，通過(guò)價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)既可能擴(kuò)大市場(chǎng)業(yè)務(wù)，也可能由于后續(xù)商品或服務(wù)跟不上而降低質(zhì)量。審計(jì)收費(fèi)涉及審計(jì)服務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是否有效有序，是否存在招攬業(yè)務(wù)的低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)，損害審計(jì)執(zhí)業(yè)的獨(dú)立性，從而影響審計(jì)質(zhì)量，因此審計(jì)收費(fèi)是審計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界普遍關(guān)注的重要問(wèn)題之一。Simunic關(guān)于審計(jì)收費(fèi)定價(jià)的開(kāi)創(chuàng)性研究中認(rèn)為審計(jì)收費(fèi)取決于審計(jì)人員的努力程度和訴訟的預(yù)期損失［1］，隨后有大量文獻(xiàn)開(kāi)始研究審計(jì)收費(fèi)的影響因素，如林晚發(fā)和敖小波［2］等。Causholli et al從審計(jì)實(shí)施的生產(chǎn)成本要素（如審計(jì)人員努力程度、審計(jì)技術(shù)、審計(jì)效率、客戶企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜性）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的營(yíng)銷(xiāo)市場(chǎng)策略（如低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、非審計(jì)服務(wù)、業(yè)務(wù)專業(yè)化）和審計(jì)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)狀況（如審計(jì)市場(chǎng)集中度、審計(jì)準(zhǔn)則復(fù)雜性、政府管制）等方面做過(guò)很好的審計(jì)收費(fèi)影響因素綜述［3］。前期研究主要集中在審計(jì)成本、審計(jì)需求供給和審計(jì)定價(jià)能力等方面，很少關(guān)注客戶企業(yè)的社會(huì)環(huán)境可能對(duì)審計(jì)收費(fèi)產(chǎn)生的影響，本文嘗試研究企業(yè)高管的外部社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響。

在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，經(jīng)濟(jì)行為深深嵌入社會(huì)網(wǎng)絡(luò)之中，特征和背景類似的個(gè)人相互交往合作是社會(huì)組織關(guān)系的基礎(chǔ)。與本文研究類似的是近期Jha和Yu Chen利用地區(qū)信任指標(biāo)研究企業(yè)社會(huì)資本對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響，發(fā)現(xiàn)信任不足會(huì)增加審計(jì)人員的努力和訴訟的預(yù)期成本，審計(jì)收費(fèi)隨著對(duì)客戶企業(yè)信任度的降低相應(yīng)增加［4］。國(guó)內(nèi)與本文類似的有，李培功等發(fā)現(xiàn)社會(huì)規(guī)范對(duì)審計(jì)收費(fèi)有顯著影響［5］，何威風(fēng)和劉巍認(rèn)為高管能力對(duì)審計(jì)收費(fèi)也有顯著影響［6］。與Jha和Yu Chen［4］、李培功等［5］從根植于相對(duì)客觀抽象、不易改變的地區(qū)社會(huì)資本、社會(huì)規(guī)范視角研究不同，也與何威風(fēng)和劉?。?］沒(méi)有明確指出的高管能力研究不同，本文是通過(guò)高管所建立的企業(yè)與企業(yè)之間外部社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)研究其對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響，更貼近企業(yè)審計(jì)收費(fèi)定價(jià)或調(diào)整變動(dòng)的真實(shí)環(huán)境，不僅研究企業(yè)高管聯(lián)結(jié)對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響，還會(huì)具體量化其如何影響審計(jì)收費(fèi)定價(jià)的決策。

一、理論分析與研究假設(shè)

個(gè)人或組織之間由于存在信息不對(duì)稱，通過(guò)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)傳遞信息，可能會(huì)影響企業(yè)決策。企業(yè)之間重要的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)是董事會(huì)成員、監(jiān)事會(huì)成員、高級(jí)管理人員（以下簡(jiǎn)稱：董監(jiān)高、高管）之間所形成的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)（即高管聯(lián)結(jié)），國(guó)外大量論文研究高管聯(lián)結(jié)影響企業(yè)決策，主要視角集中于聯(lián)結(jié)企業(yè)之間的關(guān)系和聯(lián)結(jié)企業(yè)在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的結(jié)構(gòu)位置兩個(gè)方面。

從聯(lián)結(jié)企業(yè)之間的關(guān)系出發(fā)，企業(yè)與銀行之間的高管聯(lián)結(jié)會(huì)影響銀行貸款價(jià)格和結(jié)構(gòu)，企業(yè)高管聯(lián)結(jié)會(huì)影響管理層薪酬的金額和結(jié)構(gòu)［7］。同理，本文認(rèn)為，高管聯(lián)結(jié)有利于共享聯(lián)結(jié)企業(yè)雙方所掌握的特殊信息，提供的信息更加及時(shí)、生動(dòng)，有效降低信息不對(duì)稱，使得高管聯(lián)結(jié)的不同企業(yè)之間與會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽訂的審計(jì)收費(fèi)服務(wù)合同條款更加合理，因此高管聯(lián)結(jié)可能會(huì)影響審計(jì)收費(fèi)。另一方面，網(wǎng)絡(luò)關(guān)系對(duì)聯(lián)結(jié)企業(yè)是有成本的，當(dāng)一家企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)的另一企業(yè)也可能受到政府監(jiān)管、法律訴訟或聲譽(yù)上的波及，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)執(zhí)業(yè)、審計(jì)收費(fèi)可能會(huì)予以考慮參照調(diào)整。因此，本文提出企業(yè)高管聯(lián)結(jié)與審計(jì)收費(fèi)參照的水平分析基本假設(shè)1。

假設(shè)1：其他條件不變，審計(jì)收費(fèi)定價(jià)具有企業(yè)高管聯(lián)結(jié)參照效應(yīng)，本企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平會(huì)根據(jù)高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平進(jìn)行調(diào)整，換言之，高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平會(huì)顯著影響本企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平。

梁上坤等在研究董事聯(lián)結(jié)與高管薪酬契約參照時(shí)使用增量變動(dòng)分析［8］，本文提出企業(yè)高管聯(lián)結(jié)與審計(jì)收費(fèi)參照的變動(dòng)分析基本假設(shè)2。

假設(shè)2：其他條件不變，審計(jì)收費(fèi)調(diào)整變動(dòng)具有企業(yè)高管聯(lián)結(jié)參照效應(yīng)，本企業(yè)審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)會(huì)根據(jù)高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整，換言之，高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)會(huì)顯著影響本企業(yè)審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)。

進(jìn)一步從聯(lián)結(jié)企業(yè)在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的結(jié)構(gòu)位置出發(fā)延伸分析，高管聯(lián)結(jié)的結(jié)構(gòu)位置也影響企業(yè)決策，高管之間的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)越強(qiáng)，這些企業(yè)的投資決策越趨同，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)中心度越高的企業(yè)業(yè)績(jī)就越高［9］。同理，本文認(rèn)為，高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)數(shù)量不同，企業(yè)高管所處的信息交流圈子不同，高管可獲取的聯(lián)結(jié)企業(yè)審計(jì)收費(fèi)信息進(jìn)行對(duì)比也不同，審計(jì)收費(fèi)定價(jià)的企業(yè)高管聯(lián)結(jié)參照效應(yīng)也不一樣。不同的企業(yè)高管聯(lián)結(jié)結(jié)構(gòu)位置對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響可能不同。根據(jù)高管在企業(yè)的任職位置情況，企業(yè)高管聯(lián)結(jié)的結(jié)構(gòu)類型可以分為內(nèi)部高管聯(lián)結(jié)和外部獨(dú)立董事聯(lián)結(jié)，兩類高管聯(lián)結(jié)傳遞審計(jì)收費(fèi)信息的效果應(yīng)該不一樣。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

我國(guó)上市公司高管制度尤其是獨(dú)立董事制度自2003年才開(kāi)始趨于穩(wěn)定，因此本文從2003年開(kāi)始收集深滬A股上市公司的高管聯(lián)結(jié)數(shù)據(jù)，具體選擇過(guò)程如下：首先從國(guó)泰安人物特征數(shù)據(jù)庫(kù)中選取2003-2017年的董監(jiān)高個(gè)人特征文件，刪除以2、3、9開(kāi)頭的證券代碼數(shù)據(jù)；接著識(shí)別聯(lián)結(jié)高管，分別按年度和PersonID作為主要和次要關(guān)鍵詞依次排序，數(shù)據(jù)庫(kù)中每位董監(jiān)高個(gè)人具有唯一的PersonID，可有效區(qū)分重名的董監(jiān)高是不是同一人，從而按年度確定在多家公司任職的聯(lián)結(jié)董事，剔除掉僅在一家公司任職的高管個(gè)人信息；最后識(shí)別每家企業(yè)通過(guò)所有高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)，利用Excel將同年同PersonID的單個(gè)高管任職的多家公司匹配，合并每家企業(yè)所有高管的聯(lián)結(jié)匹配企業(yè)信息，進(jìn)而生成企業(yè)之間的聯(lián)結(jié)數(shù)據(jù)，根據(jù)企業(yè)之間的聯(lián)結(jié)數(shù)據(jù)查詢計(jì)算出聯(lián)結(jié)企業(yè)所支付的審計(jì)收費(fèi)等參照信息。樣本篩選過(guò)程類似林晚發(fā)和敖小波（2018）的處理，以2003-2017年的所有滬深A(yù)股上市公司為初始研究樣本，首先剔除金融行業(yè)公司樣本、信息缺失樣本，最后共獲得24300個(gè)公司年樣本。其他數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，統(tǒng)計(jì)計(jì)量使用Stata軟件分析。

（二）模型構(gòu)建與變量定義

其中，主要變量定義如下：

1.被解釋變量。審計(jì)收費(fèi)（lnaf），為企業(yè)披露的當(dāng)期境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)費(fèi)金額的自然對(duì)數(shù)。在變動(dòng)分析中，審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（daf）為企業(yè)披露的當(dāng)期與上期境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)費(fèi)金額之比-1。

2.解釋變量。鑒于企業(yè)可能同時(shí)與不止一家企業(yè)存在高管聯(lián)結(jié)關(guān)系，聯(lián)結(jié)企業(yè)審計(jì)收費(fèi)（lncaf）為當(dāng)期多家聯(lián)結(jié)企業(yè)審計(jì)收費(fèi)中位數(shù)的自然對(duì)數(shù)。在變動(dòng)分析中，聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（afgap）為當(dāng)期多家聯(lián)結(jié)企業(yè)審計(jì)收費(fèi)中位數(shù)的自然對(duì)數(shù)與企業(yè)披露的本期境內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)費(fèi)金額的自然對(duì)數(shù)之差。

3.控制變量Control。第一，參考林晚發(fā)和敖小波［2］、Jha和Yu Chen［4］、何威風(fēng)和劉巍［6］的研究，選取以下企業(yè)特征變量作為控制變量（Control）：企業(yè)規(guī)模（size）為企業(yè)期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)，資產(chǎn)負(fù)債率（lev）為企業(yè)期末總負(fù)債與總資產(chǎn)之比，業(yè)績(jī)（roa）為企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)與期末總資產(chǎn)之比，收入增長(zhǎng)率（rg）為企業(yè)當(dāng)期收入與上期收入之比，存貨占比（inv）為企業(yè)期末存貨與總資產(chǎn)之比，應(yīng)收賬款占比（ar）為企業(yè)期末應(yīng)收賬款與總資產(chǎn)之比，流動(dòng)比率（cr）為企業(yè)期末流動(dòng)負(fù)債與總資產(chǎn)之比，是否虧損（loss）為企業(yè)當(dāng)期虧損則為1、否則為0。第二，接著控制不同公司治理特征對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響，包括高管年齡（age）、是否國(guó)有企業(yè)（soe）、第一大股東持股比例（lshare）、兩職兼任（dua）、董事會(huì)人數(shù)規(guī)模（bsize）、獨(dú)立董事比例（ind）。第三，還考慮審計(jì)特征控制變量：是否國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所（big4）、是否非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)（opinion）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否改聘（switch）。最后，本文還加入行業(yè)（Industry）和年度（Year）虛擬變量。

三、研究分析與結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)與雙變量分析

表1列出主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）均值13.4943與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）均值13.4407相差不大，審計(jì)收費(fèi)略低于聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)均值；公司規(guī)模變化（size）均值為22.0241；資產(chǎn)負(fù)債率（lev）均值為0.5874；大股東持股（lshare）均值為36.9481。

表2列出主要變量的Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）顯著正相關(guān)，初步支持假設(shè)1，相關(guān)系數(shù)0.413說(shuō)明影響較大。審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與企業(yè)規(guī)模（size）、是否國(guó)有企業(yè)（soe）、第一大股東持股比例（lshare）、是否國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所（big4）顯著正相關(guān)，與會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否改聘（switch）顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模越大，聘任國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)收費(fèi)就越高，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的改聘導(dǎo)致審計(jì)收費(fèi)降低。此外，變量之間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值均在0.8以下，所有變量的平均膨脹因子VIF為1.61，除行業(yè)年度虛擬變量之外的變量膨脹因子最大值為1.79，遠(yuǎn)小于10，回歸結(jié)果受多重共線性的影響不大。

表1 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

（二）研究假設(shè)檢驗(yàn)

表3是假設(shè)1多元混合回歸模型的水平檢驗(yàn)結(jié)果。模型1只納入控制變量，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與企業(yè)規(guī)模（size）、負(fù)債率（lev）、業(yè)績(jī)（roa）、應(yīng)收賬款占比（ar）、流動(dòng)比率（cr）、是否虧損（loss）、是否國(guó)有企業(yè)（soe）、第一大股東持股比例（lshare）、獨(dú)立董事比例（ind）、是否國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所（big4）、是否非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)（opinion）顯著正相關(guān)，且在10%的水平下顯著，與會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否改聘（switch）顯著負(fù)相關(guān)，企業(yè)改聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以節(jié)約審計(jì)收費(fèi)。模型2只納入解釋變量，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）顯著正相關(guān)，且在1%的水平下顯著，進(jìn)一步支持假設(shè)1，相關(guān)系數(shù)0.4089說(shuō)明影響較大，即企業(yè)審計(jì)收費(fèi)（lnaf）會(huì)參照聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）。模型3一起加入解釋變量和控制變量，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）仍然顯著正相關(guān)，且在1%的水平下顯著，相關(guān)系數(shù)為0.0991。

表2 主要變量的相關(guān)系數(shù)矩陣

表3 企業(yè)高管聯(lián)結(jié)與審計(jì)收費(fèi)參照

續(xù)表

表4報(bào)告是假設(shè)2多元混合回歸模型的變動(dòng)檢驗(yàn)結(jié)果。模型4只納入控制變量，審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（daf）與企業(yè)規(guī)模（size）、業(yè)績(jī)（roa）、是否國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所（big4）、會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否改聘（switch）顯著正相關(guān)，且在5%的水平下顯著，與是否虧損（loss）、是否國(guó)有企業(yè)（soe）顯著負(fù)相關(guān)，企業(yè)虧損、國(guó)有企業(yè)對(duì)審計(jì)收費(fèi)的變動(dòng)具有反向抑制作用。模型5只納入解釋變量，審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（daf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（afgap）顯著正相關(guān)，且在1%的水平下顯著，支持假設(shè)2，相關(guān)系數(shù)0.1716，即企業(yè)審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（daf）會(huì)參照聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（afgap）。模型6一起加入解釋變量和控制變量，審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（daf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)（afgap）仍然顯著正相關(guān)，且在1%的水平下顯著，進(jìn)一步支持假設(shè)2，相關(guān)系數(shù)0.3084說(shuō)明影響較大。

表4 企業(yè)高管聯(lián)結(jié)與審計(jì)收費(fèi)變動(dòng)參照

續(xù)表

綜合上述水平分析和變動(dòng)分析結(jié)果，審計(jì)收費(fèi)定價(jià)或調(diào)整在實(shí)務(wù)中具有顯著的企業(yè)高管聯(lián)結(jié)參照效應(yīng)，本企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平或調(diào)整變動(dòng)會(huì)根據(jù)高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平或變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整，換言之，高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平或變動(dòng)會(huì)顯著影響本企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平或變動(dòng)。

（三）進(jìn)一步分析檢驗(yàn)

1.聯(lián)結(jié)企業(yè)數(shù)量與審計(jì)收費(fèi)參照

根據(jù)企業(yè)通過(guò)高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)數(shù)量（num）是否高于中位數(shù)進(jìn)行分組檢驗(yàn)，表5第1列為低聯(lián)結(jié)數(shù)量樣本組的回歸結(jié)果，表5第2列為高聯(lián)結(jié)數(shù)量樣本組的回歸結(jié)果，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）的系數(shù)均在1%的水平下顯著為正，說(shuō)明審計(jì)收費(fèi)在低聯(lián)結(jié)數(shù)量組和高聯(lián)結(jié)數(shù)量組中均具有顯著的參照效應(yīng)，高聯(lián)結(jié)數(shù)量組的回歸系數(shù)大于低聯(lián)結(jié)數(shù)量組的，說(shuō)明隨著高管聯(lián)結(jié)企業(yè)數(shù)量的增加，企業(yè)獲取更多的審計(jì)收費(fèi)信息，審計(jì)收費(fèi)的參照效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。表5第3列為全樣本，加入交乘項(xiàng)在全樣本中進(jìn)行檢驗(yàn)，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）的系數(shù)在5%的水平下顯著為正，聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)與聯(lián)結(jié)企業(yè)數(shù)量的交乘項(xiàng)（lncaf×num）的系數(shù)在1%的水平下顯著為正，進(jìn)一步支持審計(jì)收費(fèi)的參照效應(yīng)隨著高管聯(lián)結(jié)企業(yè)數(shù)量的增加而增強(qiáng)。

表5 進(jìn)一步分析：聯(lián)結(jié)企業(yè)數(shù)量與審計(jì)收費(fèi)參照

2.高管聯(lián)結(jié)類型與審計(jì)收費(fèi)參照

表6 進(jìn)一步分析：高管聯(lián)結(jié)類型與審計(jì)收費(fèi)參照

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：高管聯(lián)結(jié)與審計(jì)收費(fèi)參照的固定效應(yīng)面板分析

根據(jù)高管在企業(yè)的任職位置不同，區(qū)分高管為外部獨(dú)立董事和內(nèi)部高管聯(lián)結(jié)兩種類型后再分別進(jìn)行分組檢驗(yàn)，表6第1列是外部獨(dú)立董事聯(lián)結(jié)樣本組，表6第2列是內(nèi)部高管聯(lián)結(jié)樣本組，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）的系數(shù)在1%水平下顯著為正，說(shuō)明審計(jì)收費(fèi)在外部獨(dú)立董事聯(lián)結(jié)樣本組和內(nèi)部高管聯(lián)結(jié)樣本組中均具有顯著的參照效應(yīng)，外部獨(dú)立董事聯(lián)結(jié)數(shù)量組的回歸系數(shù)大于內(nèi)部高管聯(lián)結(jié)數(shù)量組的，說(shuō)明審計(jì)收費(fèi)通過(guò)外部獨(dú)立董事聯(lián)結(jié)的參照效應(yīng)更強(qiáng)，企業(yè)獲取的審計(jì)收費(fèi)信息更多。表6第3列是全樣本，加入交乘項(xiàng)在全樣本中進(jìn)行檢驗(yàn)，審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）的回歸系數(shù)在1%水平下顯著為正，雖然聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)與外部獨(dú)立董事聯(lián)結(jié)企業(yè)的交乘項(xiàng)（lncaf×indc）的系數(shù)為正，進(jìn)一步支持審計(jì)收費(fèi)的參照效應(yīng)隨著外部獨(dú)立董事的高管聯(lián)結(jié)增加而增強(qiáng)，但結(jié)果并不顯著。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

上面的檢驗(yàn)分析主要引入行業(yè)虛擬變量和年度虛擬變量，為緩解遺漏變量的內(nèi)生性問(wèn)題，控制企業(yè)固定效應(yīng)重新進(jìn)行面板回歸分析，表7模型8和模型9中審計(jì)收費(fèi)（lnaf）與聯(lián)結(jié)企業(yè)的審計(jì)收費(fèi)（lncaf）的回歸系數(shù)仍然在1%水平下顯著為正，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步支持假設(shè)1。

四、研究結(jié)論

審計(jì)收費(fèi)可能影響審計(jì)獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量，因此審計(jì)收費(fèi)一直是審計(jì)理論研究和實(shí)務(wù)中被持續(xù)關(guān)注的重要問(wèn)題之一。本文基于企業(yè)高管聯(lián)結(jié)的社會(huì)環(huán)境出發(fā)，研究審計(jì)收費(fèi)的參照效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)審計(jì)收費(fèi)定價(jià)過(guò)程中存在顯著的企業(yè)高管聯(lián)結(jié)參照效應(yīng)，審計(jì)收費(fèi)會(huì)根據(jù)高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平或變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，換言之，高管聯(lián)結(jié)的企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平或變動(dòng)會(huì)顯著影響本企業(yè)審計(jì)收費(fèi)水平或變動(dòng)。進(jìn)一步從聯(lián)結(jié)企業(yè)在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中的結(jié)構(gòu)位置延伸分析發(fā)現(xiàn)，高管聯(lián)結(jié)的結(jié)構(gòu)位置也影響企業(yè)審計(jì)收費(fèi)支付決策，聯(lián)結(jié)企業(yè)的數(shù)量增加使得企業(yè)獲取更多的審計(jì)收費(fèi)信息，對(duì)審計(jì)收費(fèi)的參照效應(yīng)具有顯著的強(qiáng)化作用，外部獨(dú)立董事聯(lián)結(jié)和內(nèi)部高管聯(lián)結(jié)的不同高管聯(lián)結(jié)類型也均會(huì)對(duì)審計(jì)收費(fèi)參照效應(yīng)產(chǎn)生相應(yīng)影響。本文的研究既豐富基于企業(yè)聯(lián)結(jié)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)理論，又為進(jìn)一步深入理解審計(jì)收費(fèi)的相關(guān)影響因素提供一定的依據(jù)。