周道

率先將保險(xiǎn)代理人制度引入中國(guó)市場(chǎng)的友邦保險(xiǎn)，嚴(yán)格執(zhí)行“最優(yōu)秀的代理”策略，對(duì)代理人的招聘、培訓(xùn)等方面的要求顯著高于同業(yè)。在高質(zhì)量代理人的支撐下，友邦保險(xiǎn)構(gòu)建了“三高”商業(yè)模式，即為中高端客戶(hù)提供高價(jià)值的產(chǎn)品和高頻次的服務(wù)，并進(jìn)而筑起一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)“高地”。

2020年6月17日，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)友邦保險(xiǎn)內(nèi)地分支機(jī)構(gòu)改建為友邦獨(dú)資人壽保險(xiǎn)子公司。自此，友邦人壽可全國(guó)展業(yè)。2019年12月，監(jiān)管將外資股比從51%提高至100%，過(guò)渡期提前到2020年1月1日，友邦上海分公司隨即展開(kāi)改建壽險(xiǎn)獨(dú)資子公司的全面準(zhǔn)備工作。面臨“分改子”成功落地的重大機(jī)遇，友邦中國(guó)加快代理人招募和區(qū)域拓展。野村證券研究報(bào)告認(rèn)為，友邦中國(guó)將是友邦保險(xiǎn)未來(lái)3-5年內(nèi)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。

事實(shí)上，在友邦保險(xiǎn)股東、董事、管理層利益高度統(tǒng)一的閉環(huán)授權(quán)和管理機(jī)制之下，友邦中國(guó)多年專(zhuān)注高端客戶(hù)而構(gòu)建的“三高模式”，將成為其應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭強(qiáng)力分食保險(xiǎn)市場(chǎng)的最佳盾牌。

率先將代理人制度引入中國(guó)，個(gè)險(xiǎn)渠道能力居首

作為全球唯一一家總部設(shè)于中國(guó)香港、專(zhuān)注于亞太區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)的國(guó)際人壽保險(xiǎn)公司，友邦保險(xiǎn)1931年首次以INTASCO（International Assurance Company，?Limited）的名義在上海注冊(cè)，逐步包攬美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG集團(tuán)）的亞太區(qū)業(yè)務(wù)，2008年金融危機(jī)期間，AIG為償還債務(wù)將友邦保險(xiǎn)轉(zhuǎn)為獨(dú)立實(shí)體。2010年，友邦保險(xiǎn)在香港聯(lián)交所上市，AIG持有公司32.89%的股份（2012年通過(guò)配售方式出售全部股份）。

1992年，友邦上海分公司成立，成為首家、也是唯一一家在中國(guó)內(nèi)地經(jīng)營(yíng)個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)及非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的外資獨(dú)資保險(xiǎn)公司。友邦中國(guó)總保費(fèi)從1993年的1200萬(wàn)元增至2019年的341億元。

2010年上市后，友邦保險(xiǎn)積極轉(zhuǎn)型，友邦中國(guó)也開(kāi)始積極尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品與分銷(xiāo)側(cè)重點(diǎn)開(kāi)始向高素質(zhì)代理人銷(xiāo)售的高NBVM（新業(yè)務(wù)價(jià)值倍數(shù)）健康險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，除2011-2012年因降銀保和投連、萬(wàn)能等儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，導(dǎo)致新單出現(xiàn)小幅負(fù)增長(zhǎng)外，新單保持高速增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，友邦中國(guó)NBV（新業(yè)務(wù)價(jià)值）從2010年的不足1億美元持續(xù)增至2019年的12億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)33%，2019年增幅21%，遠(yuǎn)超主要中資險(xiǎn)企（平安同比+5%）;在NBV長(zhǎng)期高增的驅(qū)動(dòng)之下，EV（內(nèi)含價(jià)值）增長(zhǎng)至2019年的100億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)21%。而新單保費(fèi)則從2010年的2億美元持續(xù)增至12億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20%，盡管2019年逆勢(shì)增長(zhǎng)17%（平安總新單同比-1%、太保總新單同比-11%），但復(fù)合增速低于NBV。

業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的重要原因，是友邦上海分公司開(kāi)業(yè)后，率先將海外保險(xiǎn)代理人制度引入中國(guó)，并始終注重提升代理人整體隊(duì)伍的質(zhì)量，嚴(yán)格執(zhí)行“最優(yōu)秀的代理”策略，對(duì)代理人的招聘、培訓(xùn)等方面的要求顯著高于同業(yè)。而且在代理人和伙伴分銷(xiāo)兩大渠道中，代理人渠道一直是友邦保險(xiǎn)的核心，上市以來(lái)對(duì)集團(tuán)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)長(zhǎng)期維持在70%以上。

2011年，友邦保險(xiǎn)在中國(guó)香港提出“最優(yōu)秀代理”策略，逐漸將成功經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到多個(gè)經(jīng)營(yíng)區(qū)域，建立一條端到端的、高質(zhì)量代理人匹配中高端客戶(hù)的價(jià)值鏈，分別從代理人高質(zhì)量招募、培訓(xùn)、績(jī)效管理，到拜訪客戶(hù)、簽單、服務(wù)等各個(gè)方面。數(shù)據(jù)顯示，2010-2019年，友邦保險(xiǎn)活動(dòng)人力增長(zhǎng)2.1倍，活動(dòng)人力的產(chǎn)能提升2.7倍。

作為匯聚全球壽險(xiǎn)銷(xiāo)售精英的百萬(wàn)圓桌會(huì)，其注冊(cè)會(huì)員人數(shù)可以成為衡量保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高素質(zhì)代理人規(guī)模的重要標(biāo)準(zhǔn)。2020年友邦保險(xiǎn)代理人中MDRT會(huì)員數(shù)量較上年增加358名，達(dá)到12796名（截至2020年7月1日），連續(xù)六年排名全球第一。而且，2020年保誠(chéng)保險(xiǎn)、平安保險(xiǎn)、中國(guó)人壽、太平保險(xiǎn)等公司代理人MDRT會(huì)員數(shù)量都較上年減少（圖1）。

友邦中國(guó)2010-2013年啟動(dòng)“代理人渠道2.0轉(zhuǎn)型”，并最終建立了較為成熟的“最優(yōu)代理人”精品店體系，推動(dòng)公司迅速搶占中高端代理人市場(chǎng)，短期實(shí)現(xiàn)人力的快速發(fā)展。根據(jù)國(guó)泰君安研究所的草根調(diào)研，友邦中國(guó)在疫情以來(lái)代理人數(shù)量逆勢(shì)增長(zhǎng)，搶占市場(chǎng)成效顯著。2020年，公司市占率穩(wěn)步提升，從1月的2.1%提升至4月的3.4%。人力的快速增長(zhǎng)帶來(lái)了新單和新業(yè)務(wù)價(jià)值的穩(wěn)步提升。季報(bào)披露，友邦中國(guó)在2020年一季度貢獻(xiàn)了集團(tuán)最大的新業(yè)務(wù)價(jià)值。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)提升代理人服務(wù)能力

但是，由于新冠疫情及中國(guó)香港地區(qū)的社會(huì)情況，內(nèi)地訪港旅客數(shù)量顯著下滑，大幅影響友邦香港的新單增長(zhǎng)。為此，中國(guó)內(nèi)地訪客業(yè)務(wù)占比較高的友邦香港加快探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化線(xiàn)上客戶(hù)服務(wù)和代理人管理體系（圖2）。

客戶(hù)服務(wù)方面，友邦香港通過(guò)打通線(xiàn)上網(wǎng)絡(luò)渠道，為客戶(hù)提供足不出戶(hù)的“線(xiàn)上面對(duì)面”銷(xiāo)售平臺(tái)、線(xiàn)上醫(yī)療咨詢(xún)以及線(xiàn)上保單理賠，解決當(dāng)前不能線(xiàn)下接觸客戶(hù)的難點(diǎn)。代理人管理方面，一方面公司搭建代理人的作業(yè)和團(tuán)隊(duì)管理平臺(tái)，便于更為直接地了解代理人需求和評(píng)估績(jī)效;另一方面，通過(guò)建立數(shù)據(jù)分析網(wǎng)絡(luò)為代理人提供客戶(hù)畫(huà)像，幫助代理人觸達(dá)客戶(hù)并完成銷(xiāo)售。

對(duì)傳統(tǒng)險(xiǎn)企而言，保險(xiǎn)銷(xiāo)售的線(xiàn)上線(xiàn)下融合是未來(lái)的大趨勢(shì)，客戶(hù)的個(gè)性化需求、線(xiàn)上體驗(yàn)的便捷性、龐大代理人的標(biāo)準(zhǔn)化管理等方面都需要數(shù)字化平臺(tái)的支持。預(yù)計(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型將提升友邦保險(xiǎn)銷(xiāo)售線(xiàn)上線(xiàn)下融合的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)的恢復(fù)性增長(zhǎng)。

“三高”商業(yè)模式

在高質(zhì)量代理人的支撐下，友邦保險(xiǎn)構(gòu)建了“三高”商業(yè)模式，即為中高端客戶(hù)提供高價(jià)值的產(chǎn)品和高頻次的服務(wù)。

2017年以來(lái)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)通過(guò)粗放式代理人擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)價(jià)值增長(zhǎng)的時(shí)期已過(guò)，險(xiǎn)企NBV增速普遍呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而友邦保險(xiǎn)則明確以中高端客戶(hù)為目標(biāo)客群，通過(guò)高質(zhì)量渠道、高價(jià)值產(chǎn)品和高頻次服務(wù)來(lái)滿(mǎn)足中高端客戶(hù)的需求，這種商業(yè)模式推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)更高的價(jià)值穩(wěn)定性。

在以中高端客戶(hù)為目標(biāo)客群的策略下，友邦保險(xiǎn)進(jìn)一步進(jìn)行客戶(hù)細(xì)分、客戶(hù)經(jīng)營(yíng)等客戶(hù)管理工作，為渠道選擇、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)增值等方面打下基礎(chǔ)?？蛻?hù)細(xì)分方面，公司應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)豐富客戶(hù)數(shù)據(jù)，以深入了解客戶(hù)需求，從而有效進(jìn)行客戶(hù)分類(lèi)管理，為不同客戶(hù)提供量身定制的產(chǎn)品和服務(wù)。比如，公司研發(fā)一款“客戶(hù)偏好模型”，通過(guò)數(shù)據(jù)分析了解影響客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)決定的特質(zhì)、行為等，在此基礎(chǔ)上推出針對(duì)性的銷(xiāo)售計(jì)劃。實(shí)踐表明，采用“客戶(hù)偏好模型”選擇銷(xiāo)售對(duì)象的成功率較沒(méi)有使用模型的結(jié)果高出三倍（圖3）。

客戶(hù)經(jīng)營(yíng)方面，友邦保險(xiǎn)的存量客戶(hù)數(shù)量龐大，截至2019年末，公司有超過(guò)3600萬(wàn)個(gè)人保單持有人和1600萬(wàn)名團(tuán)體保險(xiǎn)計(jì)劃成員。公司長(zhǎng)期以來(lái)積極經(jīng)營(yíng)老客戶(hù)，通過(guò)交叉銷(xiāo)售和追加銷(xiāo)售新產(chǎn)品等方式，滿(mǎn)足客戶(hù)不斷轉(zhuǎn)變的保障和儲(chǔ)蓄需求，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。2019年，公司在中國(guó)香港、中國(guó)內(nèi)地及泰國(guó)等三個(gè)主要市場(chǎng)調(diào)研追蹤了解客戶(hù)，發(fā)現(xiàn)樂(lè)于推薦友邦保險(xiǎn)的客戶(hù)，再次購(gòu)買(mǎi)公司產(chǎn)品的傾向較其他客戶(hù)高出一倍;同時(shí)，代理人定期聯(lián)系的客戶(hù)未來(lái)再次購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的概率是非經(jīng)常性聯(lián)系客戶(hù)的三倍。基于這些發(fā)現(xiàn)，公司進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)老客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)和管理。

創(chuàng)新高頻次的服務(wù)增值體系，提升客戶(hù)粘性

保險(xiǎn)產(chǎn)品屬于低頻消費(fèi)品，友邦保險(xiǎn)通過(guò)建立以客戶(hù)為中心的健康旅程，成為客戶(hù)的健康管理伙伴，增加與客戶(hù)的交互。近年來(lái)，公司逐步形成從疾病預(yù)判、預(yù)防、診斷、治療和康復(fù)等全流程的健康服務(wù)體系。

2013年，友邦保險(xiǎn)推出“AIA Vitality”（健康友行），以科學(xué)數(shù)據(jù)為依據(jù)，通過(guò)會(huì)員的日常步行、睡眠、每日健康知識(shí)問(wèn)答互動(dòng)等交互行為培養(yǎng)客戶(hù)的健康習(xí)慣，并提供專(zhuān)設(shè)的保障產(chǎn)品。一方面通過(guò)代理人幫助客戶(hù)了解良好的生活習(xí)慣對(duì)預(yù)防疾病的重要性，另一方面有助于積累理賠和續(xù)保經(jīng)驗(yàn)，提升可持續(xù)價(jià)值創(chuàng)造能力。

截至2019年，友邦保險(xiǎn)在亞太區(qū)12個(gè)市場(chǎng)提供全面的健康計(jì)劃，會(huì)員總數(shù)超過(guò)170萬(wàn)人，在各個(gè)市場(chǎng)提供超過(guò)100項(xiàng)專(zhuān)設(shè)的保障產(chǎn)品。參與“AIA Vitality”（健康友行）的客戶(hù)加保率大幅高于普通客戶(hù)、退保率大幅低于普通客戶(hù)。

在疾病診斷和治療方面，公司與多家伙伴進(jìn)行合作，為各地客戶(hù)提供對(duì)接醫(yī)療資源的特定服務(wù)，提升客戶(hù)體驗(yàn)。比如，公司在中國(guó)香港、新加坡、印尼、馬來(lái)西亞和泰國(guó)等地與Medix合作推出個(gè)人醫(yī)療個(gè)案管理服務(wù)，優(yōu)化客戶(hù)的治療方案;在中國(guó)內(nèi)地推廣與微醫(yī)的合作，為客戶(hù)提供診療過(guò)程中的附加服務(wù)、電話(huà)診療咨詢(xún)等;在新加坡與WhiteCoat合作提供遠(yuǎn)程醫(yī)療和網(wǎng)上藥店服務(wù)等。

疾病康復(fù)方面，公司與Restore合作，在團(tuán)隊(duì)中引進(jìn)健康醫(yī)療專(zhuān)家，推出心理健康、癌癥和骨骼復(fù)原等方面的康復(fù)項(xiàng)目。

保障與儲(chǔ)蓄雙輪驅(qū)動(dòng)穩(wěn)步推升新業(yè)務(wù)價(jià)值率

基于中高端客戶(hù)定位，友邦保險(xiǎn)始終以發(fā)展長(zhǎng)期保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品為產(chǎn)品核心策略，根據(jù)渠道、市場(chǎng)、客戶(hù)分類(lèi)的需求定制差異化產(chǎn)品體系，一方面滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化的保障和理財(cái)需求，另一方面也有助于實(shí)現(xiàn)高價(jià)值率。

近年來(lái)，友邦保險(xiǎn)通過(guò)三大策略持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品。一是提升單一產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)價(jià)值率，主要通過(guò)提升保障成分從而重新定價(jià)低價(jià)值率產(chǎn)品，以及減少躉交、低價(jià)值率產(chǎn)品銷(xiāo)售。二是主動(dòng)管理產(chǎn)品組合，在將銷(xiāo)售資源盡可能向高價(jià)值產(chǎn)品和附加險(xiǎn)傾斜的同時(shí)，也將市場(chǎng)反響良好的高價(jià)值產(chǎn)品推廣到其他區(qū)域。三是著重銷(xiāo)售高價(jià)值率產(chǎn)品類(lèi)別，主要包括保障型產(chǎn)品、意外健康險(xiǎn)，以及團(tuán)體保險(xiǎn)等（圖4）。

完善治理結(jié)構(gòu)下各方利益高度統(tǒng)一

在友邦保險(xiǎn)上市時(shí)，當(dāng)時(shí)其母公司美國(guó)AIG集團(tuán)為償還債務(wù)，于2012年12月20日通過(guò)機(jī)構(gòu)投資者配售方式全部出售所持股份。此后，友邦保險(xiǎn)沒(méi)有控股股東或?qū)嶋H控制人，股東以長(zhǎng)線(xiàn)財(cái)務(wù)投資者為主，且沒(méi)有派出董事干預(yù)公司經(jīng)營(yíng)決策。2019年，公司持股5%以上股東分別為紐約銀行梅隆公司（8.85%）、資本集團(tuán)（7.98%）、摩根大通集團(tuán)（6.43%）、花旗集團(tuán)（6.29%）和貝萊德集團(tuán)（5.20%）。

以長(zhǎng)線(xiàn)財(cái)務(wù)投資者為主的股東架構(gòu)決定了股東獲取回報(bào)的方式以分紅為主，這就決定友邦保險(xiǎn)的分紅政策主要考慮營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)和資本充足度，使得在保障資本充足的前提下，股東能夠最大程度地分享公司的營(yíng)運(yùn)成果，從而將股東的利益與管理層的利益高度綁定。根據(jù)測(cè)算，公司“分紅/營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)”比值整體平穩(wěn)提升，從2011年的23%提升至2019年的34%。

與此同時(shí)，友邦保險(xiǎn)董事會(huì)構(gòu)成均衡多元，公司得以維持高水平的企業(yè)管治和戰(zhàn)略定力。2020年友邦保險(xiǎn)董事會(huì)設(shè)有10名董事，包括1名執(zhí)行董事及9名獨(dú)立非執(zhí)行董事，獨(dú)立非執(zhí)行董事占比高達(dá)90%，普遍任職期限平均9年以上，從而有利于有效保護(hù)廣大投資者利益。而且董事背景涵蓋政商界、保險(xiǎn)業(yè)界、財(cái)務(wù)、投資等多個(gè)領(lǐng)域，尤其多位董事?lián)碛姓?、監(jiān)管層面的豐富經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)兼顧業(yè)務(wù)跨區(qū)域特點(diǎn)，有利于董事會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)和決策負(fù)責(zé)。

為保證獨(dú)立董事的公允性，公司采用正規(guī)、透明的程序公開(kāi)選聘獨(dú)立董事。此外，所有現(xiàn)任董事均須按照公司章程每三年輪值告退一次，并于股東大會(huì)重選連任，充分獲得股東的認(rèn)同。公司還定期對(duì)董事會(huì)成員進(jìn)行培訓(xùn)和評(píng)估，以確保董事會(huì)及其委員會(huì)有效履行職責(zé)。

與此同時(shí)，友邦保險(xiǎn)上市后成立了董事會(huì)薪酬委員會(huì)，通過(guò)制定極具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬政策來(lái)招募市場(chǎng)上最優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，實(shí)現(xiàn)股東與管理層利益的綁定。財(cái)報(bào)顯示，友邦保險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的薪酬體系極具吸引力，管理團(tuán)隊(duì)的薪酬由基本薪金、短期獎(jiǎng)勵(lì)、長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)、福利及津貼，以及雇員購(gòu)股計(jì)劃等五個(gè)部分組成，其中，短期獎(jiǎng)勵(lì)與當(dāng)期公司業(yè)績(jī)目標(biāo)掛鉤，主要考核新業(yè)務(wù)價(jià)值、額外內(nèi)含價(jià)值增長(zhǎng)、營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)、自由盈余等當(dāng)期業(yè)績(jī)核心指標(biāo);長(zhǎng)期獎(jiǎng)勵(lì)與公司長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)一致，從考核指標(biāo)設(shè)定來(lái)看，公司將新業(yè)務(wù)價(jià)值、內(nèi)含價(jià)值和股東回報(bào)作為長(zhǎng)期發(fā)展最為核心的目標(biāo)。此外，公司通過(guò)員工購(gòu)股計(jì)劃激勵(lì)管理層將市值管理與個(gè)人切身利益綁定，實(shí)現(xiàn)管理層與股東的利益高度一致（表1）。

友邦保險(xiǎn)完善的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制吸引最優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，同時(shí)各區(qū)域組織架構(gòu)獨(dú)立分明，充分授權(quán)本土人才經(jīng)營(yíng)。從新任集團(tuán)CEO的任命來(lái)看，友邦保險(xiǎn)董事會(huì)層面大為看好中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇。2019年11月，友邦保險(xiǎn)發(fā)布公告聘任中國(guó)內(nèi)地保險(xiǎn)行業(yè)領(lǐng)軍人物李源祥為集團(tuán)新任CEO，且在2020年6月友邦中國(guó)子公司獲批后，李源祥同時(shí)兼任中國(guó)子公司董事長(zhǎng)。

隨著友邦中國(guó)“分改子”獲批，公司首批分公司將延續(xù)“一線(xiàn)城市”策略落址人口大省且經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，如四川、山東、安徽、浙江、湖北、河南等地，疊加公司成熟的“最優(yōu)代理人”精品店模式，預(yù)計(jì)將有利于公司盡快搶占國(guó)內(nèi)的中高端市場(chǎng)，彌補(bǔ)短期中國(guó)香港的業(yè)績(jī)?nèi)笨凇?/p>

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示中國(guó)中產(chǎn)家庭的規(guī)模在快速增長(zhǎng)，且財(cái)富逐漸向中高端客戶(hù)集中。2018年中國(guó)城鎮(zhèn)家庭年可支配收入超過(guò)20萬(wàn)元的富裕家庭為3828萬(wàn)戶(hù)，預(yù)計(jì)到2030年有望增長(zhǎng)至2.2億戶(hù)，即中高端客戶(hù)的年復(fù)合增速達(dá)16%。

考慮到友邦中國(guó)的目標(biāo)客群以中高端客群為主，國(guó)泰君安分析師劉欣琦認(rèn)為，“未來(lái)友邦中國(guó)因中高端客戶(hù)數(shù)量及需求增長(zhǎng)而獲得的新單保費(fèi)復(fù)合增速為16%?！倍绻寻钪袊?guó)區(qū)域拓展順利推進(jìn)，疊加中高端客群快速增長(zhǎng)，友邦中國(guó)2020-2032年增量業(yè)務(wù)的保費(fèi)復(fù)合增速將達(dá)30%。