孟杰

會計分析的目的是評價企業(yè)財務報告對企業(yè)基本經(jīng)營現(xiàn)狀（財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量）的反映程度。分析師通過辨別會計靈活性的應用情況、評估企業(yè)會計政策和會計估計的恰當程度，進而評價該企業(yè)會計數(shù)據(jù)失真程度，在確認企業(yè)會計失真以后，分析師可以利用現(xiàn)金流和附注信息來糾正失真的會計數(shù)據(jù)。合理的會計分析能提高財務分析（財務報表分析的下一步）結論的可靠性。

企業(yè)財務報告的一個基本特征是會計基礎以權責發(fā)生制而不是收付實現(xiàn)制為基礎，權責發(fā)生制基礎要求，凡是當前已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或負擔的費用，無論款項是否收付，都應當作為當期的收入和費用，計入利潤表;凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已在當期收付，也不應當作為當期的收入和費用。

根據(jù)交易或者事項的經(jīng)濟特征所確定的財務會計對象的基本分類就是會計要素（資產(chǎn)、負責、所有者權益、收入、費用、利潤），這些會計要素定義雖然簡單，但在實際應用中需要進行復雜的判斷，例如，當企業(yè)向客戶出售土地，并同時向該客戶提供應收賬款融資時，企業(yè)的收入該如何確認？如果在收到現(xiàn)金之前已經(jīng)確認了收入，那么企業(yè)該如何評估潛在的違約風險？研究和開發(fā)活動的支出具有不確定性，那么這些支出發(fā)生時應當計入資產(chǎn)還是費用呢？

由于企業(yè)的管理層熟悉企業(yè)的業(yè)務，所以他們的主要任務是在使用權責發(fā)生制對企業(yè)發(fā)生的無數(shù)筆交易進行記錄時，做出恰當?shù)呐袛?，管理層被授予的這種會計酌情權具有潛在的價值，因為這使他們可以選擇在財務報表中披露內部信息，不過，由于投資者是以利潤表作為衡量管理層業(yè)績標準的，因此，管理層就會盡量運用會計酌情權，通過帶有偏向性的假設來扭曲所報告的利潤。

這種盈余管理導致了財務會計數(shù)據(jù)失真，減少了財務報表對外部使用者的價值，因此，將財務報告的酌情權授予管理層既有好處又有壞處。《薩班斯法案》加強了企業(yè)董事會中審計委員會的作用，并要求企業(yè)CEO和CFO對財務報告的真實性做出保證，以此來降低授予管理層財務報告酌情權的成本。

會計分析的步驟

一、明確關鍵的會計政策

企業(yè)所處行業(yè)的特點或企業(yè)自身的競爭戰(zhàn)略既是企業(yè)獲得成功的關鍵因素，又決定了企業(yè)所面臨的風險。財務報表分析的一個重要目的，就是評價企業(yè)如何管理這些成功因素和風險。因此，在會計分析中，分析師首先要識別和評價企業(yè)用于衡量關鍵因素和風險的會計政策和會計估計。

決定銀行業(yè)成功的關鍵因素有利率和信用風險管理;在零售行業(yè)，庫存管理非常重要;對于憑借產(chǎn)品質量和創(chuàng)新進行競爭的制造商來說，其關注的主要是研究和售后產(chǎn)品瑕疵問題;而在租賃業(yè)中，一個極為重要的成功因素就是對租賃期結束時租賃設備殘值的估計。在各種情況下，分析師都必須明確企業(yè)用來反映其經(jīng)營理念的會計核算方法、決定如何實施這些方法的會計政策以及明確這些會計政策所包含的重要財務預測。例如，銀行用來反映其信用風險的會計核算的方法是貸款損失準備金;制造商用來反映企業(yè)產(chǎn)品質量的會計核算方法是保修費用和準備金;對設備租賃行業(yè)中的企業(yè)來說，最重要的會計政策是殘值記錄方法，殘值影響著企業(yè)的利潤和資產(chǎn)基數(shù)，如果產(chǎn)值被高估，企業(yè)在未來就會面臨多計提折舊的風險。

二、會計策略評估

管理層可以利用會計靈活性披露企業(yè)的經(jīng)濟狀況或者隱瞞企業(yè)的真實業(yè)績。在研究管理層如何運用會計靈活性時，人們可能會問到以下幾個策略性的問題：①企業(yè)的會計政策與行業(yè)標準相比，是否相同？如果不同，是否是因為企業(yè)的競爭戰(zhàn)略是獨一無二的？例如，假設一家企業(yè)報告的保修限額低于行業(yè)平均水平，一種解釋是;該企業(yè)是以高質量產(chǎn)品參與競爭，并已投入大量的資源用于減少不良產(chǎn)品的比率;另一種解釋是：該企業(yè)低估了其保修責任。②管理層是否有利用會計酌情權進行盈余管理的強烈動機？③企業(yè)改變了任何一項會計政策或會計估計嗎？如果改變了，理由是什么？理由是否合理？這些變化會帶來什么樣的影響？例如，如果保修費用下降，這是因為企業(yè)進行了大量投資以提高產(chǎn)品質量了嗎？

三、評價信息披露質量

分析師評估企業(yè)會計質量以及通過財務報表來了解企業(yè)真實經(jīng)營狀況的難易程度取決于管理層。這是因為，盡管會計準則對披露的最低限度提出了要求，但是管理層在披露內容及表達方式上仍有相當大的選擇余地。因此，披露質量是反映企業(yè)會計質量的一個重要方面。

在評價企業(yè)信息披露質量時，分析師可能要提出下列問題：①企業(yè)是否披露了充分的信息，足以用來衡量企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營業(yè)績？例如，有一些企業(yè)利用致股東的信，在年報中說明企業(yè)所處的行業(yè)現(xiàn)狀、競爭地位、以及管理層的未來計劃。還有一些企業(yè)利用致股東的信來夸大其財務業(yè)績，并掩飾該企業(yè)可能要面臨的競爭困境。②附注信息是否充分解釋了主要的會計政策、會計假設以及企業(yè)邏輯？例如，如果企業(yè)的收入和支出確認政策與行業(yè)標準不同，那么該企業(yè)可以在附注中做出解釋。同樣，當企業(yè)的會計政策有顯著變化時，可以在附注中說明原因。③企業(yè)是否對當前的業(yè)績進行了充分的說明？在年報中的管理層討論和分析中的相關內容有助于分析師了解企業(yè)業(yè)績變動原因，有些企業(yè)利用管理層討論和分析這一部分內容將其財務業(yè)績同所處的經(jīng)營環(huán)境聯(lián)系起來。例如，如果利潤在一段時間內下降了，這是因為價格競爭，還是因為生產(chǎn)成本上升？如果銷售費用和管理費用上升了，這是因為企業(yè)正在進行差異化戰(zhàn)略投資，還是因為非生產(chǎn)性的管理費用攀升？④如果企業(yè)從事多元化經(jīng)營，那么分部披露的質量如何？一些企業(yè)按照產(chǎn)品和地區(qū)進行分類，分部對其業(yè)績進行詳細的披露。

四、確定潛在的“紅燈”（危險信號）

除了上述分析，會計質量分析的常用方法是尋找能揭示出會計質量問題的紅燈，這些指標表明分析師應更加細致的研究某些項目或者收集更多的相關信息。一些常用的紅燈有：①未加解釋的會計政策、估計變化，尤其是在業(yè)績較差的時候。②未加解釋的提高利潤的交易，例如出售資產(chǎn)，實現(xiàn)階段性收益。③與銷售有關的應收賬款不正常的增加。④企業(yè)報告的收入和由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入差距不斷擴大。⑤企業(yè)的報告收入與稅收收入之間的差距不斷擴大。⑥更換審計師。⑦關聯(lián)交易或相關實體之間的交易。

五、消除會計失真

如果會計分析表明企業(yè)財務報告的數(shù)據(jù)具有誤導性，分析師應當盡量的重新核算數(shù)據(jù)，盡可能的消除失真。