左林右貍

“百度成立直播業(yè)務(wù)部門，重點發(fā)力頭部主播、直播帶貨”；“焦點分析：主動求變的百度欲靠電商逆襲”……這段時間以來，BAT中被忽視很久的百度，開始變得活躍起來。

百度股價在資本市場的反彈趨勢也比較明顯。從今年3月底的80余美元，到6月底的120美元，3個月的時間股價上漲了50%。如果從市值看，百度早已與阿里巴巴、騰訊不在一個量級。隨著拼多多、美團、字節(jié)跳動等新一代巨頭“縱情向前”，百度在輿論場中愈加弱勢。一家過去十年投入了超800億元在技術(shù)研發(fā)上的公司，一家營收超過了1 000億元的互聯(lián)網(wǎng)公司，市值僅僅400億美元，這顯得頗為難堪。

如果眼光放長遠些看，這可能是一家技術(shù)型公司在轉(zhuǎn)型中必經(jīng)的“煉獄之苦”，是百度新舊轉(zhuǎn)換時必須要付出的代價。此時的百度，如臨深淵，需要的是臨淵一躍的勇氣。

押注長周期業(yè)務(wù)

2000年，科技企業(yè)泡沫破滅，亞馬遜市值蒸發(fā)80%，幾乎所有人都認為亞馬遜挺不過來了。但20年之后，亞馬遜不僅實現(xiàn)了盈利，還成為了全球市值最高的公司之一。微軟因為錯過移動互聯(lián)網(wǎng)時代，股價一蹶不振，市值曾跌破3 000億美金。經(jīng)過戰(zhàn)略調(diào)整，時隔20年，微軟趕在2018年最后一個月到來之前，成為了全球市值第一的上市公司。

作為互聯(lián)網(wǎng)時期曾經(jīng)的霸主，百度和微軟一樣曾把持著PC時代巨大的流量入口，“躺賺”成為它當時最舒服的姿勢。或許因為太過舒適，百度也被詬病失去創(chuàng)新力。移動互聯(lián)網(wǎng)時代，不安分的企業(yè)總是伺機待動，希望突破巨頭們看似嚴絲合縫的防火墻——字節(jié)跳動黑馬躍出，搶占了百度、騰訊的流量和用戶；拼多多從五環(huán)外崛起，殺入阿里、京東的地盤。此時的百度處境更加艱難，一邊是巨資投入人工智能，燒錢深不見底；另一邊搜索的護城河也變得不再堅固。

百度怎么辦？從百度的戰(zhàn)略看，解決辦法是“夯實移動基礎(chǔ)，決勝AI時代”?？雌饋硎莾蓚€戰(zhàn)場同時打，實則還是側(cè)重于抓人工智能技術(shù)的長周期機會。這對于處于低谷期的百度而言，無疑是明智的選擇。

一方面因為人工智能與百度過去的業(yè)務(wù)有很大相關(guān)性。人工智能技術(shù)從搜索尖端技術(shù)中長出來，兩者背后的原理具有一貫性，搜索本身也是人工智能最大的應(yīng)用場景。另外，百度一直在人工智能領(lǐng)域做一些大規(guī)模的投資，形成了一定的技術(shù)基礎(chǔ)。2010年起，李彥宏最早布局人工智能領(lǐng)域，投入真金白銀在機器學習、深度學習、自然語言處理等領(lǐng)域；2013年，百度宣布成立百度深度學習研究院，首次將深度學習技術(shù)應(yīng)用于大規(guī)模搜索排序系統(tǒng)；2014年啟動百度大腦，推進自動駕駛等計劃。經(jīng)過李彥宏長時間的布道，BAT三家在即將發(fā)生顛覆性創(chuàng)新的領(lǐng)域看法取得了一致，認為未來顛覆性的技術(shù)很可能是人工智能。

另一方面，人工智能是一次重新洗牌的機會，在新基建提檔加速的情況下，百度人工智能有機會造出大爆款。人工智能主要面向to B市場，普通人很難收獲強烈感知，因此對爆款的思考模式與to C行業(yè)不同。對百度而言，所謂的爆款不是在影音娛樂領(lǐng)域做出熱門產(chǎn)品，而是依托人工智能的平臺能力，吸引海量開發(fā)者，使得所有行業(yè)都能用到它的平臺和技術(shù)，或是小度音箱成為人工智能時代的交互入口，才是真正的爆款產(chǎn)品。

如今在新基建領(lǐng)域，已經(jīng)初步形成BATH角力的局面。阿里巴巴、騰訊、華為都已亮出優(yōu)勢技術(shù)，劍指人工智能。去年，阿里巴巴首次披露人工智能完整業(yè)務(wù)，包括AI芯片層如平頭哥、AI云服務(wù)層如第三代神龍架構(gòu)、AI平臺層如飛天大數(shù)據(jù)平臺和AI算法層如自然語言處理等，足見其野心。華為則圍繞手機端進行研發(fā)，2018年10月拋出AI芯片昇騰，加之此前應(yīng)用在華為旗下手機終端上的麒麟芯片，強勢發(fā)力AI芯片領(lǐng)域。

然而押注人工智能帶來的顛覆性機會，也將是一次極大的商業(yè)冒險。不僅商業(yè)模式還在探索期，而且還是一項投入極大、門檻極高、耗時極長的事。先行者既要承擔AI理念普及的工作，還要在蠻荒之地漫無目標地開拓。最后能否真正撐到人工智能大規(guī)模商業(yè)化落地的那一天，還是個未知數(shù)。這也是目前資本市場對百度的Apollo、智能云、小度助手三大AI業(yè)務(wù)都不予估值的原因。

因此，百度必然要承擔發(fā)力人工智能導致新舊轉(zhuǎn)換的負面效應(yīng)。比如舊的業(yè)務(wù)可能面臨負增長，但新業(yè)務(wù)的增長抵不過舊業(yè)務(wù)的下滑，會抵消利好。只有新業(yè)務(wù)突破一個臨界點，進入正向大規(guī)模增長，在新的行業(yè)競爭中逐漸分出名次時，才會被公眾看見，公司的成長性才會突然爆發(fā)。但在這之前，會有一個漫長的等待期。

搶占智能搜索終端

“技術(shù)應(yīng)用是有周期的，一項創(chuàng)新技術(shù)從一行行源代碼到進入大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用，通常需要幾十年時間。目前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)周期推動的邊際作用已經(jīng)接近于零。換言之，伴隨互聯(lián)網(wǎng)人口滲透的飽和，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了由盛轉(zhuǎn)衰的拐點。

舊技術(shù)紅利消失，新技術(shù)未進入大規(guī)模商業(yè)化階段，技術(shù)發(fā)展的青黃不接是當前面臨的技術(shù)現(xiàn)實。李彥宏深諳這一點，他提到：“數(shù)字經(jīng)濟在經(jīng)歷了PC的發(fā)明與普及，PC互聯(lián)網(wǎng)，移動互聯(lián)網(wǎng)這三個階段后，正在進化到以人工智能為核心驅(qū)動力的智能經(jīng)濟新階段。”

回顧過去50年時間，計算機技術(shù)經(jīng)歷了5個時期，平均每10年一個周期，分別為：大型機時代、小型機時代、個人電腦時代、互聯(lián)網(wǎng)時代和移動互聯(lián)網(wǎng)時代。按照這一大周期的規(guī)律去看，每一時期上市公司的設(shè)備數(shù)量相比上一代都增長了10倍以上，而市值增長也達到了10倍。

現(xiàn)在，我們又進入了一個新的拐點。智能手機、PC等傳統(tǒng)平臺的出貨量增速繼續(xù)下滑。市場研究公司IDC公布報告稱，預(yù)計2020年全球智能手機出貨量將同比下降近12%，至12億部。與之相對應(yīng)的是，新的智能交互入口正在形成。國際權(quán)威調(diào)研機構(gòu)Canalys 2020年Q1智能音箱出貨量報告顯示，全球智能音箱2020年Q1出貨量共2 030萬臺。

智能手機出貨量持續(xù)下滑，智能音箱出貨量持續(xù)攀升，證明前者已到衰退周期，新的搜索入口正在形成。為滿足這一新的入口需求，搜索引擎正在從展示信息、提供知識變?yōu)橹苯咏o出答案。

這個變化意味著搜索引擎開始整理信息，從海量信息知識中為用戶提煉篩選答案，而這個過程中還需要人工智能加持。百度、搜狗等都在朝這一方向發(fā)力。最新數(shù)據(jù)顯示，百度首條滿足率已經(jīng)達到60%，這可以算是搜索引擎轉(zhuǎn)型人工智能引擎的一個突破。在搜索終端變得碎片化，搜索場景變得多元化的未來，智能音箱、智能手表、智能家居、智能汽車等都可能成為搜索工具，搜索將滲透至生活各處。

從某種意義上講，百度需要應(yīng)對的不只是短期被各應(yīng)用割裂的移動互聯(lián)網(wǎng)時代，更是即將到來的萬物互聯(lián)時代。入口即流量，PC時代的搜索框、移動互聯(lián)網(wǎng)時代的超級App，互聯(lián)網(wǎng)公司爭的都是入口。而智能經(jīng)濟時代，智能終端是用戶接入萬物互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的第一站，自然是搶占重點。

在《全球產(chǎn)業(yè)展望GIV 2025（Global Industry Vision 2025）》中，華為預(yù)測到2025年，全球?qū)⒂?0%的人口擁有個人智能終端助理。因此，搜索引擎或許會與各領(lǐng)域的智能終端助理同時存在，甚至直接被智能終端助理取代。

在搜索引擎增長遭遇天花板的情況下，百度開始發(fā)力智能音箱等新興搜索載體。這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型無疑是明智的，據(jù)國際知名調(diào)研機構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)，小度智能屏2019年出貨量全球第一，小度智能音箱出貨量國內(nèi)第一。同時，小度助手的用戶規(guī)模也在快速增長。3月，小度助手在小度第一方設(shè)備上的語音交互次數(shù)達到33億次，是去年同期的近5倍。小度助手語音交互總數(shù)達到65億次，是去年同期的近3倍。

面對浩浩蕩蕩將要到來的大時代，李彥宏曾談及“終局思維”，認為企業(yè)家的目光必須放得長遠，要能看到塵埃落定后的產(chǎn)業(yè)終局，繼而倒推行動計劃，并在實踐中持續(xù)驗證。

自動駕駛就是他眼光的驗證。2013年，百度成立深度學習實驗室IDL（Institute of Deep Learning），是國內(nèi)首個深度學習研究機構(gòu)，李彥宏親自擔任院長。自動駕駛項目正是出自該實驗室。7年時間，Apollo獲得自動駕駛路測牌照150張、全球智能駕駛專利1 800件、測試里程300萬公里、全球開發(fā)者36 000余名，開源了56萬行代碼，吸引了豐田汽車、本田汽車、大眾汽車、福特汽車等近200家合作伙伴。

今年，百度加速了Apollo的商業(yè)化進程，Robotaxi（自動駕駛出行服務(wù)）落地有了重大突破。4月19日起，長沙用戶已經(jīng)能夠通過百度地圖和百度App在長沙市相應(yīng)的測試區(qū)域內(nèi)叫到Robotaxi。新基建背景下，智能交通、智慧城市成為風口上的大機遇，讓自動駕駛的發(fā)展前路更為清晰，百度前期巨量的研發(fā)投入恰好為新基建打下了一定基礎(chǔ)。

燒錢構(gòu)建新護城河

過去，中國在高速發(fā)展過程中成為了全球第二大經(jīng)濟體，但并沒有涌現(xiàn)出具有全球產(chǎn)業(yè)和技術(shù)競爭力的高科技企業(yè)。我們的商業(yè)發(fā)展一度由用戶紅利驅(qū)動。2010年，由于3G圖片時代邁向4G視頻時代，極大降低了各行各業(yè)實時接入互聯(lián)網(wǎng)的成本。因此，電商、社交網(wǎng)絡(luò)、外賣、共享單車等產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，移動互聯(lián)網(wǎng)時代正式到來。

伴隨手機保有量的飛速上漲，一些移動新業(yè)務(wù)開疆辟地，憑借五花八門的商業(yè)模式在移動浪潮中獲得一席之地。2010-2015年，中國科技浪潮由硬件轉(zhuǎn)向軟件的商業(yè)模式創(chuàng)新，由場景驅(qū)動技術(shù)發(fā)展。由于中國的用戶規(guī)模足夠多，文化和語言具有統(tǒng)一性，導致中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)成了典型的用戶規(guī)模效應(yīng)明顯的行業(yè)。

相比之下，美國技術(shù)革命開始較早，1970年便通過大力發(fā)展股權(quán)融資拓寬上市渠道，為新興科技企業(yè)提供充裕的資金支持，推動了信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中半導體、路由器等硬件產(chǎn)品的革新。

IBM作為計算機硬件代表，成了這一波科技風口的弄潮者。1980-1990的十年時間，IBM的業(yè)績反映在股價上，最大漲幅達到1932%，大大高于同期納斯達克的漲幅291%。隨著計算機終端進入千家萬戶，思科多協(xié)議路由器、Intel處理器技術(shù)等都有了自己的用武之地。

20世紀八九十年代，全球?qū)＠夹g(shù)呈現(xiàn)井噴現(xiàn)象，然而目前各領(lǐng)域?qū)＠夹g(shù)增速均放緩。技術(shù)革命總能釋放巨大的經(jīng)濟勢能。1780年至今，世界已經(jīng)發(fā)生過5次技術(shù)革命，每次技術(shù)革命都會延續(xù)大約50年時間。而現(xiàn)在，我們正處于信息和通信技術(shù)革命的后半段。

過去，借助模式創(chuàng)新、流量喂養(yǎng)、資本澆灌，不少公司不斷跑馬圈地，將做大規(guī)模當成關(guān)鍵的目標。但隨著多數(shù)行業(yè)紅利期已過，做大企業(yè)已經(jīng)走到了極限。伴隨產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，流量為王的移動互聯(lián)網(wǎng)上半場成為過去時，科技和產(chǎn)業(yè)開始站上舞臺。

在技術(shù)競爭的關(guān)鍵節(jié)點，我們在技術(shù)研發(fā)上投入巨大的企業(yè)更應(yīng)當承擔起先行者的責任，努力成為下一個時代的高通、英特爾。自主研發(fā)雖然會耗費巨大的資金和精力，但只要新技術(shù)進入增長軌道，背后就會有大量機會。而企業(yè)要想真正改造產(chǎn)業(yè)鏈，只有把核心優(yōu)勢捏在自己手里，才能抵御將要到來的外部危險。如果缺乏全球核心競爭力，當新一輪技術(shù)周期來臨時，我們便會失去關(guān)鍵技術(shù)占位，成為新時期的炮灰。

自主研發(fā)是塊硬骨頭，但百度要想在人工智能時代翻盤，就必須鍥而不舍地去啃。以百度大腦、飛槳、智能云等為代表的人工智能平臺，必須讓中國的人工智能跑在中國自己的系統(tǒng)上，才能成為企業(yè)新的護城河。

眾所周知，蘋果之所以在移動互聯(lián)網(wǎng)時期獲得成功，并非單憑技術(shù)能力，其自建的生態(tài)功不可沒。一些安卓機之所以能夠快速發(fā)展，也是因為谷歌為它們建好了生態(tài)。公司之間不是要搞技術(shù)競賽，而是拼誰的生態(tài)最大最強，誰創(chuàng)造的生產(chǎn)力或價值更大。因此，人工智能技術(shù)固然重要，但生態(tài)更為關(guān)鍵。

過去只有百度一家公司真正在做人工智能，以搜索引擎為基礎(chǔ)，完善自己的人工智能技術(shù)，進而拓展到不同行業(yè)，如汽車、智能家居、金融等，吸引更多人工智能開發(fā)者。如今，百度需要根據(jù)開發(fā)者的反饋不斷完善自己平臺的基礎(chǔ)能力，惠及更多生態(tài)伙伴，建立良性循環(huán)。只有這樣，飛輪才能真正轉(zhuǎn)動起來。

基于這一邏輯，百度已逐漸形成一定的生態(tài)基礎(chǔ)。比如百度大腦開放了250多項人工智能能力，飛槳凝聚了190多萬開發(fā)者；Apollo生態(tài)合作伙伴從170多家擴至近200家等。做大開放生態(tài)的盤子需要長時間積淀，在這期間，持續(xù)巨額的研發(fā)資金投入必不可少。在宏觀經(jīng)濟狀況不利的情況下，百度今年Q1仍然加大了研發(fā)投入，投入了44億元，占營收的19.7%，相當于毛利潤的56%。實際上，百度近十年的研發(fā)投入平均占到總收入的15%左右，且?guī)缀醵纪对诹巳斯ぶ悄茴I(lǐng)域。

巨額的投入也換來了一定的成果，據(jù)國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心去年12月發(fā)布的《人工智能中國專利技術(shù)分析報告》顯示，2019年百度人工智能專利申請量達5 712件位列第一，是2018年的2.4倍，包攬了深度學習技術(shù)、語音識別、自然語言處理、智能駕駛等多個人工智能核心領(lǐng)域第一。

百度要想在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻身，需要一個換擋過程，從舊有軀體逐漸轉(zhuǎn)變至新生有機體。按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)歷一個完整的“起始期”、“成長期”到“成熟期”、“衰敗期”。為了避免衰退，企業(yè)就必須押注新道路，培養(yǎng)“第二曲線”。百度若能抓住長周期的新業(yè)務(wù)機會，就有希望真正長出第二曲線，在智能經(jīng)濟時代掌握主動權(quán)。