關鍵詞 法律 家族（企業(yè)） 財富管理

作者簡介：岑曦蕾，廣東諾臣律師事務所，合伙人律師，研究方向：家族財富傳承、民商事案件訴訟。

中圖分類號：D922.29? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2020.09.022

家族（企業(yè)）財富管理與傳承，是該類企業(yè)經營管理中面臨的重大挑戰(zhàn)，為在市場經濟體制下，促進家族企業(yè)內部財富傳承、管理工作的有序開展，需借助法律指導作用，為家族企業(yè)財產配置、繼承提供法律依據(jù)。因此，本文對法律視野下的家族（企業(yè)）財富管理與傳承策略展開討論。

一、家族（企業(yè)）財富管理模式分析

家族（企業(yè)）財富管理核心是在確保經營收益、項目投資風險的匹配性基礎上，思考財富繼承與管理、家族企業(yè)發(fā)展的聯(lián)系性[1]。具體來說，家族（企業(yè)）財富管理模式中，包括家企財產的分割與隔離、公司股權架構的設置、家族成員婚姻風險預防、設立家族繼承糾紛防范等基礎性工作，而重整股權架構、家族基金設立、家族信托設立、大額保單購買、稅務籌劃是實現(xiàn)家族企業(yè)財富管理目標的主要渠道，而下列三種是比較常見的。

（一）家族基金的設立

家族基金是以家族企業(yè)創(chuàng)始人所創(chuàng)設的，用于實現(xiàn)家族企業(yè)傳承的基金。部分家族（企業(yè)）在財富管理時會選用“家族基金”這一財富管理模式，從而通過打造家族基金，為家族（企業(yè)）財富管理架構個性化管理服務。該模式可在家族基金方案制定中，實現(xiàn)家族（企業(yè)）財富多代傳承，其在操作中可隔離家族企業(yè)財產繼承風險，并在家族財產保值增值目標的實現(xiàn)中，減少資產配置限制問題。

（二）大額保單的購買

家族（企業(yè)）財富管理中，保險在跨周期性財務規(guī)劃、風險防控、資金管理中優(yōu)勢明顯，可滿足家族（企業(yè)）財富管理個性化需求，實現(xiàn)受益人、投保人、被保險人風險隔離。另外，大額保單模式可在被保險人明確、指定下對企業(yè)財富進行代際傳承，但在家族財產保值增值方面，大額保單模式由于給付方式、收益、保險金額的固定性，容易影響家族資產配置的靈活性。

（三）家族信托的設立

家族信托是我國家族企業(yè)財富管理中較為多見的管理模式，其在家族（企業(yè)）財富管理、傳承中具有以下特點。一方面，風險隔離效果良好。結合《信托法》，家族信托模式下委托人、受委托人、家族資產可在信托合同作用下，實現(xiàn)受益人風險隔離目標。另一方面，財產傳承穩(wěn)定。基于家族信托模式，家族（企業(yè)）財富管理、傳承時，可根據(jù)《信托法》內部條例，將信托財產代際傳承，確保家族財富傳承的靈活性、完整性。

二、法律視野下的家族（企業(yè)）財富管理糾紛

（一）婚姻糾紛

家族（企業(yè)）財富管理或繼承中，婚姻同樣會對家族企業(yè)產生較多影響。具體來說，根據(jù)《民典法》內相關規(guī)定，婚姻關系即將終結時，夫妻雙方需要分割、界定財產，而在財產具體界定中，卻會產生一定風險問題。一方面，掌握決策權的某一方會產生私自處置、轉移家族企業(yè)財產的問題。另一方面，企業(yè)控制權是在原夫妻關系穩(wěn)定下產生后，雙方離婚會在企業(yè)控制權分割中影響企業(yè)財富管理、繼承[2]。

（二）債務糾紛

家族（企業(yè)）財富管理中的債務糾紛中，較為典型的為境外債務糾紛、家企不分問題造成的債務糾紛。其中家庭、企業(yè)財產混同的糾紛表現(xiàn)為企業(yè)融資時，家庭成員在承擔擔保責任時，家庭財產所產生的損失風險，以及企業(yè)主利用家庭財富為企業(yè)增資后，企業(yè)一旦產生經營風險，將導致企業(yè)主家庭財產流失。再者，相較于境內稅收糾紛，全球資產配置環(huán)境下，若家族企業(yè)在海外存有資產，其在管理與繼承中會因境外稅收居民身份、海外遺產稅負、資產所在地的稅務問題引發(fā)稅務風險。以美國為例，針對非美國稅收居民所留有的遺產，家族繼承人在財產繼承中會面臨40%左右的遺產稅稅負。

（三）稅收糾紛

稅收作為家族（企業(yè)）財富管理的重要內容，家族成員所得財產會受稅收影響而出現(xiàn)減損的情況。在國內稅收政策變化中，家族成員在依法繼承家族財產時，或是分割家族財產時需要及時繳納個人所得稅，同時考慮遺產稅所造成的稅務糾紛。以臺塑集團企業(yè)創(chuàng)辦人王永慶為例，其遺產凈額為238億元，根據(jù)其身故時間，家族成員在遺產繼承中所繳納的遺產稅率為50%，經相關部門核定后，家族稅負為140億元，在家族成員繳稅、對公益性基金會進行遺產捐贈后，其稅額為119億元，意味著家族成員需在繳清遺傳稅后，才能分割、繼承王永慶的遺產，最終導致其家族人員只得通過股權質押、銀行貸款等方式籌集遺產稅。

三、法律視野下的家族（企業(yè)）財富管理與傳承策略

（一）完善家族（企業(yè)）財富管理法律條例

首先，家族（企業(yè)）財富管理中，相關人員需進一步完善家族（企業(yè)）財富管理法律條例，實行“家族股份制度”，以明確家族成員股份所有權、規(guī)范家族（企業(yè)）股份管理工作。比如相關部門在家族（企業(yè)）財富管理條例補充中，可從產權方面入手，構建特色化家族產權法律制度。其次，為在財富管理法律體系健全中，減少家族財產管理、繼承糾紛問題，在處理企業(yè)財富管理法律問題時，可根據(jù)被繼承人、創(chuàng)業(yè)者遺囑、股份分配，依法落實家族（企業(yè)）財富管理工作。最后，根據(jù)現(xiàn)有家族（企業(yè)）財富管理法律條例，家族企業(yè)內股東出售企業(yè)股份時，企業(yè)內其他股東有著“優(yōu)先購買權”。家族成員在財產劃分時，相關人員可利用該項法律條例，避免家族成員以繼承財產為目的購買企業(yè)股權現(xiàn)象，促進企業(yè)長遠發(fā)展。除此之外，在將該條例的內容再次詳實、核對后，可將其布設在我國《民典法》，以及相關私有企業(yè)法律體系中，為后期家族（企業(yè)）財富繼承提供依據(jù)。

（二）重視家族企業(yè)稅收法律風險防控

稅收在我國家族（企業(yè)）財富傳承中占據(jù)著重要地位，為避免家族（企業(yè)）財富管理或繼承中存在稅收風險問題，需重視家族企業(yè)稅收法律風險防控。目前，我國稅收法律法規(guī)不斷完善，稅收期間的違法行為將直接損害家族企業(yè)內部產業(yè)、可持續(xù)發(fā)展。因此，在法律視野下，家族（企業(yè)）在財富管理與繼承中應做好稅收規(guī)劃工作，以防控稅收造成的法律風險問題。具體來說，稅收規(guī)范是家族企業(yè)優(yōu)化發(fā)展的核心問題，針對現(xiàn)有稅收法律規(guī)范、稅收政策，相關企業(yè)應以管控稅務風險、降低稅負為目標，排除家族（企業(yè)）財富管理中的稅務風險，減少不合理開支。一方面，家族（企業(yè)）在財富管理、繼承關鍵時期，應基于《稅收法》周密完成稅務籌劃，在企業(yè)經濟活動中提前模擬稅務風險、編制稅務籌劃方案。另一方面，家族企業(yè)應持續(xù)優(yōu)化稅務管理流程，研讀稅收政策，以此在科學、系統(tǒng)稅務風險防控中，提高家族（企業(yè)）財富管理水平[3]。

（三）健全家族（企業(yè)）財富傳承法律制度

現(xiàn)階段，家族（企業(yè)）財富傳承過程中，無法憑借企業(yè)主個人力量，應對財富管理與傳承的法律風險問題。為此，相關部門應結合家族企業(yè)特點，總結家族財富管理成功經驗，從而制定規(guī)范性、統(tǒng)一性法律制度，為我國家族（企業(yè)）財富傳承提供堅實的法律依據(jù)，解決家族資產分割、繼承時存在的矛盾。然而，由于我國現(xiàn)有財富繼承法律制度中，并未對遺產實際分割時間進行限制，所以需要通過《民典法》依法確認家族企業(yè)財產分割的協(xié)商時間，使家族（企業(yè)）財富繼承可在過渡期內平穩(wěn)完成。

其次，家族（企業(yè)）財富傳承中，不易分割財產繼承問題較為突出，根據(jù)我國《民典法》相關規(guī)定，針對該類遺產可通過適當補償、共同持有等方式進行處理。在健全家族（企業(yè)）財富傳承法律制度時，相關部門可基于家族企業(yè)遺產種類，對不易分割財產界定、繼承方式展開詳細說明，避免在家族（企業(yè)）財富傳承中產生糾紛問題、損傷財產效用。再者，家族財產分割會直接影響家族企業(yè)經營發(fā)展，在法律支持下將其劃分為不易財產可有效避免家族企業(yè)內部分裂。

最后，在補充家族（企業(yè)）財富傳承法律制度時，還應限制繼承人員對外出售、轉讓企業(yè)股份。家族（企業(yè)）財富傳承中若通過法律途徑、相關協(xié)議分割企業(yè)財產后，企業(yè)產權在“再分割”后會歸屬于家族成員，但是家族成員在財產繼承后直接將其轉讓，會破壞家族企業(yè)系統(tǒng)性，不利于家族財富的傳承。因此，可通過法律制度限制家族成員對外轉讓企業(yè)股份、產權，避免企業(yè)股份額度在稀釋后影響企業(yè)財富傳承的持續(xù)性。為此，相關人員可在繼承人出現(xiàn)股份轉讓行為后，要求其按照法律規(guī)定征求股東一致同意，或直接利用股東優(yōu)先購買權，維護家族企業(yè)核心利益，集中家族企業(yè)股權。

（四）明確家族（企業(yè)）財富管理與繼承風險防控方向

一方面，基于現(xiàn)有法律體系，家族（企業(yè)）財富傳承、管理過程中，風險隔離是企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的核心內容，需要企業(yè)通過預先籌劃手段，保證企業(yè)財富傳承時成員整體行為的和諧性。為此，家族（企業(yè)）財富傳承期間，應從家庭、繼承人、企業(yè)主、企業(yè)運營等多方面出發(fā)，通過預先設置財產繼承遺囑、風險隔離手段，防控家族（企業(yè)）財富管理、繼承風險[4]。另一方面，結合家族（企業(yè)）財富管理中糾紛、風險種類的豐富性，在風險規(guī)避時還應構建系統(tǒng)性法律風險防范體系、全球投資體系，從而利用法律體系筑起風險防線，實現(xiàn)家族（企業(yè)）財富風險的平穩(wěn)、有序傳承。比如，相關企業(yè)可在法律支持下，設置遺囑執(zhí)行制度，并根據(jù)市場經濟變化規(guī)律、企業(yè)管理規(guī)劃，制定企業(yè)財富管理方案，科學預防財富管理及繼承風險，維護各方利益?；蚴菍⒓易迤髽I(yè)內金融資本，有效配置于全球金融市場內，使其能夠為企業(yè)提供與投資風向相匹配的財產回報，以此強化家族（企業(yè)）財富管理力度。

除此之外，在利用風險隔離，應對企業(yè)財富管理或繼承風險時，不同風險種類，所制定的防范措施應有著明顯的差異性。首先，避免家族財產、企業(yè)財富混同風險時，可通過建立企業(yè)管理風險制度，促進企業(yè)財富制度管理的標準化，繼而在系統(tǒng)的財產規(guī)劃中，隔離財產混同風險。其次，相關人員可借助保險合同設計、家族信托等多重風險隔離手段，預防家族（企業(yè)）財富繼承風險。最后，制定境內外風險防線時，相關人員可采用投資、移民等方式，合理布局境外資產，分化家族企業(yè)內部的環(huán)境、經營、政策風險。再者，為在全球化發(fā)展中，預防家族（企業(yè)）財富管理風險問題，相關企業(yè)需在財富繼承實踐中，提前分析國際金融秩序，累積全球性投資經驗，從而為家族企業(yè)向全球金融資本轉型奠定基礎。

四、結語

綜上所述，家族（企業(yè)）財富管理、傳承中，由于家族企業(yè)本身的特殊性、內部成員的關聯(lián)性，所以在財富管理與傳承中容易造成糾紛問題，影響家族企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。因此，相關部門應強化法律制約功能，通過完善相關法律制度、健全家族（企業(yè)）財富管理法律體系等方式，指導家族（企業(yè)）財富管控，使家族（企業(yè)）傳承平穩(wěn)進行。

參考文獻：

[1] 王菁.家族財富管理國內外模式比較[J].清華金融評論，2019（1）：91-93.

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[3] 姜勇.我國家族企業(yè)財富傳承法律制度構建[J].法制與社會，2017（28）：247- 248.

[4] 王帥鋒.家族辦公室法律建設的思考[J].企業(yè)管理，2019（3）：110-113.