數(shù)字貨幣可能帶來深刻變革

SOCIOLOGY | 社會

王永利

WANG YONGLI

前中國銀行副行長

眼下，呼之欲出的數(shù)字貨幣再次成為各界關注的焦點。

其發(fā)軔于2009年初，隨著全新的“數(shù)字加密貨幣”——“比特幣”的橫空出世，帶動在世界范圍內各種數(shù)字貨幣的概念風起云涌。從純粹的網(wǎng)絡內生“數(shù)字幣”，到與一攬子法定貨幣掛鉤的“穩(wěn)定幣”，再到多國央行研發(fā)設計法定數(shù)字貨幣等，花樣不斷翻新，甚至成為國家之間相互競爭的金融熱點。

盡管目前出現(xiàn)多種數(shù)字貨幣的概念，但從嚴格意義上看，真正能作為貨幣存在和發(fā)展的，只能是央行數(shù)字貨幣。這是因為貨幣從自然實物貨幣發(fā)展成為純粹信用貨幣，是有其內在邏輯和規(guī)律的。所謂貨幣，就是貨物之“幣”，“幣”是價值的單位和表現(xiàn)方式，這就決定了貨幣最核心的功能就是價值尺度，發(fā)揮著交換媒介的功能。

要充分發(fā)揮貨幣的價值尺度功能，就需要保持貨幣幣值的基本穩(wěn)定。要保持貨幣幣值的基本穩(wěn)定，就需要保證一國的貨幣總量能夠與該國主權范圍內、法律可以保護的可交易社會財富的規(guī)模相對應，能夠隨同可交易社會財富的增減變化而變化，具有可調性、靈活性。因此，從嚴格的貨幣角度來看，數(shù)字貨幣最終只能是法定貨幣的數(shù)字化，發(fā)展到最后也只能是央行數(shù)字貨幣。

在筆者看來，本著積極創(chuàng)新、趨利避害的原則，央行數(shù)字貨幣設計方案的可能是央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)面向所有用戶開放，所有的社會主體（包括金融機構）可以下載系統(tǒng)并在央行開立唯一的數(shù)字貨幣基礎賬戶，需要做到嚴格的實名制，逐筆登記每一筆數(shù)字貨幣收付金額并保持賬戶適時余額。

當社會主體發(fā)生數(shù)字貨幣收付時，其數(shù)字貨幣錢包載體要相互確認并生成業(yè)務勾聯(lián)碼，收付款雙方要將相關信息及勾聯(lián)碼同時傳送央行及自己的業(yè)務開戶銀行進行賬務處理；業(yè)務開戶銀行根據(jù)收到的信息進行賬務處理，并要將相關信息加上自己的標識后發(fā)送央行，相應調整其存放央行的數(shù)字貨幣賬戶余額；央行分別將收付款雙方發(fā)來的信息，通過業(yè)務勾聯(lián)碼進行核對相符后，調整收付款雙方的賬戶余額并向其發(fā)出對賬信息。

另外，將收付款雙方開戶銀行發(fā)來的信息，通過業(yè)務勾聯(lián)碼進行碰對并核對相符后，相應調整兩家銀行的賬戶余額，并向其發(fā)送對賬信息。這樣就在央行形成了全社會“數(shù)字貨幣一本賬”，并形成數(shù)字貨幣在央行的基礎賬戶與在金融機構的業(yè)務賬戶并存格局，保持數(shù)字貨幣“二元運營體系”。

這將推動貨幣運行體系和運行機制的深刻變革：央行可以實時掌控所有數(shù)字貨幣逐筆的收付情況及數(shù)字貨幣具體的分布情況，實現(xiàn)對數(shù)字貨幣的全方位、全流程監(jiān)控，大大提高央行貨幣政策的準確性和有效性，同時可以實現(xiàn)央行之外的有限匿名，適度保護商業(yè)秘密與個人隱私，并且不會對現(xiàn)有金融機構與金融體系（包括支付機構）產生重大沖擊，有利于維護貨幣金融體系穩(wěn)定。

目前，不少國家都在積極推動央行數(shù)字貨幣的研發(fā)，其中，中國央行走在了世界前列，其要推行的數(shù)字貨幣電子支付已進入聯(lián)合測試階段，似乎已經呼之欲出。

可以預見，央行數(shù)字貨幣的落地運行將產生一系列派生影響：必然要求貨幣載體的改造與廣泛的系統(tǒng)連接，各國央行數(shù)字貨幣的推出和運行機制變化，也勢必對現(xiàn)有包括環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）在內的國際收付清算體系產生很大沖擊，需要做出相應變革，打造出適應數(shù)字貨幣運行的區(qū)域化、全球化收付清算新體系新機制。