李 娜，褚王濤

(1.中國自然資源經(jīng)濟研究院，北京 101149； 2.中國石化石油勘探開發(fā)研究院，北京 100083)

近幾年，國家越來越關注自然資源資產(chǎn)的管理，先后印發(fā)《關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》《中共中央印發(fā)關于建立國務院向全國人大常委會報告國有資產(chǎn)管理情況制度的意見》等一系列文件對全民所有自然資源資產(chǎn)管理提出了一系列相關要求，尤其是2019年9月自然資源部辦公廳印發(fā)《關于組織開展全民所有自然資源資產(chǎn)清查試點工作的通知》，明確提出“在利用已有各類專項調(diào)查(清查)中資源權屬、數(shù)量、質(zhì)量、用途、分布等成果的基礎上，通過統(tǒng)一基準時點(時期)補充調(diào)查價格、使用權、收益等情況，估算資產(chǎn)經(jīng)濟價值”更是確定探索經(jīng)濟價值估算是我國自然資源領域今后一段時期的重要舉措，本文在前人研究的基礎上，從所有者權益角度出發(fā)，界定石油資源資產(chǎn)的概念，估算范圍，探索其經(jīng)濟價值估算的方式方法，為自然資源資產(chǎn)管理奠定一定的基礎，也為切實履行全民所有自然資源資產(chǎn)所有者職責提供重要支撐。

1 研究現(xiàn)狀

國內(nèi)專家學者對石油資源(資產(chǎn))價值量核算或評估的相關研究已有大量成果，陳四祥等[1]認為根據(jù)石油資源價值理論,經(jīng)營者對石油資源價值的評估就是對其所獲超額利潤的評估,而石油礦權在不同經(jīng)營主體間發(fā)生流轉的過程正是超額利潤在兩者之間分配的過程；蒲志仲[2]認為礦產(chǎn)資源價值核算應建立實物帳戶和價值帳戶，按儲量類別和不同價值序列進行核算，應以資源有效配置和價值合理再分配與使用為目的搞好價值化管理；李志學等[3]認為石油天然氣礦業(yè)資產(chǎn)的價值與其歷史成本毫無關系，只取決于相關礦業(yè)權所標志的儲量規(guī)模和開發(fā)環(huán)境，因此，石油天然氣礦業(yè)資產(chǎn)的價值評估在習慣上被稱為儲量價值評估；楊懷義等[4]認為一般根據(jù)社會平均勘探成本水平確定儲量的基本價格,同時根據(jù)儲量所處的地域以及開采條件確定其級差價格,從而計算出油氣儲量的價值；羊明香等[5]認為油氣儲量的價值是經(jīng)營者勘探(開發(fā))油氣儲量所獲得的超額利潤，即未來收益決定油氣儲量的價值,收益途徑現(xiàn)值法是評估石油儲量資產(chǎn)的最佳選擇。

綜合以上，國內(nèi)專家學者們對我國石油資源(資產(chǎn))價值量估算主要聚焦在儲量價值估算，且在評估或核算的范圍、方式方法上各有見解，結合我國石油資源的開發(fā)特點，本文認為，石油資源為國家所有，實行礦業(yè)權有償取得和有償開采即“所有權與使用權”相分離制度，要勘查開采石油資源必須依法取得礦業(yè)權，包括探礦權和采礦權，都具有用益物權(財產(chǎn)權利)屬性，也是儲量的載體，從管理的角度出發(fā)，可以從礦業(yè)權有償取得和有償開采兩個階段來估算石油資源資產(chǎn)經(jīng)濟價值，有償取得階段經(jīng)濟價值體現(xiàn)為出讓收益，可以依據(jù)油氣探礦權出讓收益市場基準價估算，有償開采階段經(jīng)濟價值估算計征基礎是儲量，國家權益體現(xiàn)在開采階段產(chǎn)生的超額利潤中。

2 石油資源資產(chǎn)經(jīng)濟價值估算

石油資源指的是地殼中天然生成并能聚集起來的液態(tài)和氣態(tài)碳氫化合物。這些物質(zhì)由于被人類發(fā)現(xiàn)具有可用性,從而把這些具有使用價值的富集物作為一種國家擁有的財產(chǎn),形成石油資源資產(chǎn),根據(jù)“資源”和“資產(chǎn)”的屬性差別，可知石油資源資產(chǎn)是指所有權已經(jīng)確定,并能對其實行有效控制,通過持有或使用可獲得經(jīng)濟利益的石油資源[6]。

2.1 有償取得階段

有償取得階段，石油資源資產(chǎn)經(jīng)濟價值體現(xiàn)為出讓收益，根據(jù)自然資源部發(fā)布的《關于推進礦產(chǎn)資源管理改革若干事項的意見(試行)》中的油氣探礦權出讓收益市場基準價測算(表1)，與國際油價和面積有關，是探礦門檻費，也是國家所有者權益的價值體現(xiàn)：探礦權價值=探礦權面積×探礦權出讓收益市場基準價×調(diào)節(jié)系數(shù)。

因為探礦權出讓收益基準價是起拍價，因此實踐中在具體交易環(huán)節(jié)要根據(jù)調(diào)節(jié)系數(shù)來調(diào)整價格的浮動。

表1 油氣探礦權出讓收益市場基準價標準表Table 1 Market benchmark price standard table of oil and gas mining rights transfer income

2.2 有償開采階段

2.2.1 資產(chǎn)范圍界定

有償開采階段，石油資源資產(chǎn)經(jīng)濟價值估算主要為企業(yè)通過技術投入和開發(fā)經(jīng)營獲得的超額利潤，計征基礎為儲量，根據(jù)《油氣礦產(chǎn)資源儲量分類》(GB/T 19492—2020)對油氣儲量的重新分類，結合自然資源資產(chǎn)的概念，重新界定資產(chǎn)估算的儲量范圍。

《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》輔導讀本中給出的自然資源資產(chǎn)的概念是：具有稀缺性、有用性(包括經(jīng)濟效益、社會效益、生態(tài)效益)及產(chǎn)權明確的自然資源，《油氣礦產(chǎn)資源儲量分類》(GB/T 19492—2020)給出的油氣礦產(chǎn)資源定義為：在地殼中由地質(zhì)作用形成的、可利用的油氣自然聚集物(表2)。

表2 油氣資源儲量分類及相關概念Table 2 Classification and related concepts of oil and gas reserves

結合石油資源資產(chǎn)的概念看，并不是所有儲量都可納入資產(chǎn)估算的范疇。稀缺性、有經(jīng)濟價值、國家所有和可貨幣計量的儲量，是有償開采階段經(jīng)濟價值估算的范疇。

由表2可以看出，資源量、預測地質(zhì)儲量的確定性均不高，而控制地質(zhì)儲量和探明地質(zhì)儲量已經(jīng)估算了可供開采的油氣數(shù)量，地質(zhì)可靠程度高，充分展示了其可利用性，所以將控制地質(zhì)儲量、探明地質(zhì)儲量列入石油資源資產(chǎn)的范疇，但在估算經(jīng)濟價值時，只有探明技術可采儲量具備可貨幣化、帶來實際收益的條件，探明技術可采儲量是在探明地質(zhì)儲量中按當前已實施或計劃實施的開采技術條件估算，最終可采出的油氣數(shù)量，所以探明技術可采儲量為經(jīng)濟價值估算的范疇。

2.2.2 估算方法

有償開采階段的石油經(jīng)濟價值估算國內(nèi)目前比較成熟的算法:有市場法，收益法、成本法等，考慮到我國油氣資源基本被中國石油、中國石化、中國海油和延長石油四家企業(yè)壟斷，且我國原油油價已經(jīng)和國際油價掛鉤，因此建議選擇凈價法(式(1))，根據(jù)國際油價逆算出國內(nèi)原油的井口凈價，乘以探明技術可采儲量，得出數(shù)值減去相應成本后，乘以行業(yè)利潤率，可以得出有償開采階段石油經(jīng)濟價值，即超額利潤。

Vi=(Qi×Pi-Gi)×Ki

(1)

式中：Vi為有償開采階段經(jīng)濟價值；Qi為探明技術可采儲量；Pi為井口石油凈價；Gi為企業(yè)勘查開發(fā)成本；Ki為行業(yè)利潤率。

估算出的超額利潤由企業(yè)和國家共同享有，我國因為石油企業(yè)相對比較固定，核算單元可以考慮用單個油田或是單個企業(yè)作為一個估算單元，一般單個油田或企業(yè)都有一個相對比較穩(wěn)定的行業(yè)利潤率，企業(yè)勘探開發(fā)成本通過企業(yè)發(fā)布的年報可估算，原油井口凈價需要根據(jù)市場價格逆算。市場價格和井口價格分別見式(2)和式(3)。

市場價格=國際基準石油價格+價格升貼水

(2)

井口價格=市場價格-管道運費/海運費-相關稅費

(3)

1) 關于國際基準石油價格，目前北海布倫特原油(Brent，API度38)、美國西德克薩斯輕質(zhì)低硫原油(WTI，API度39)和阿聯(lián)酋迪拜原油是全球三大重要基準原油，其中，Brent原油在國際市場上最具影響力。目前約70%的原油現(xiàn)貨交易定價參照的是Brent原油價格，世界上有2/3地區(qū)石油市場原油價格與布倫特原油關聯(lián)，也可以認為我國石油價格與Brent原油價格掛鉤。

2) 關于價格的升貼水值，表示一種原油與基準油之間的差值。國際上主要通過交易原油的品質(zhì)、產(chǎn)地、供求量、市場需求、國際市場的價格等因素確定升貼水，價格中的升貼水主要包括運費貼水、品質(zhì)貼水、市場貼水等[7]，確定核算目標油田的井口價格后，乘以油田的探明技術可采儲量，估算出有償開采階段經(jīng)濟價值，將某一個油田或是某一個企業(yè)作為一個估算單元，估算后加總即可，對于不屬于三大石油公司和延長石油的油田，可以就近采用類比法估算。

2.2.3 實例測算

國內(nèi)具體到每個油田的成本，利潤率等屬內(nèi)部數(shù)據(jù)，這里用公開發(fā)布的中國石油天然氣集團有限公司2019年度報告數(shù)據(jù)試算(表3)，年報數(shù)據(jù)重點數(shù)據(jù)包括財務數(shù)據(jù)、油氣生產(chǎn)、煉油化工與銷售數(shù)據(jù)(表中略)、天然氣與管道數(shù)據(jù)，國內(nèi)和國外的產(chǎn)量有區(qū)分，但稅費和利潤等并未分開公布。表3中數(shù)據(jù)可算出2019年度集團公司的整體利潤率，其次，2019年布倫特原油期貨均價64.2美元/桶，國內(nèi)油價為55～65美元/桶。

以噸桶比可折算出市場價格約為2 957.5元/t?？梢运愠觯壕趦r格=市場價格-管道運費/海運費-相關稅費≈682.5元/t。

假設理想狀態(tài)下探明技術可采儲量全部產(chǎn)出為10 176.9萬t，乘以井口價格，減去前期投入成本，再乘以企業(yè)利潤率，可以估算出該公司2019年國內(nèi)原油有償開采階段經(jīng)濟價值：Vi=(Qi×Pi-Gi)×Ki≈643.18億元×4.34%≈30.14億元。

這個數(shù)值在集團公司年度利潤中的占比并不高，公司的其他利潤組成主要來自國外原油生產(chǎn)，國內(nèi)外天然氣生產(chǎn)、運輸、銷售，國內(nèi)外煉油化工與銷售等環(huán)節(jié)。

表3 2019年度中國石油財務和生產(chǎn)數(shù)據(jù)Table 3 Financial and production data of CNPC in 2019

3 結論及問題

3.1 有償取得階段方法可行易操作，測算結果待驗證

本文從國家所有者權益的角度提出從礦業(yè)權有償取得和有償開采兩個階段估算石油資源資產(chǎn)經(jīng)濟價值的方法。有償取得階段經(jīng)濟價值體現(xiàn)為礦業(yè)權出讓收益，用油氣探礦權出讓收益市場基準價乘以其對應的礦區(qū)面積和調(diào)節(jié)系數(shù)估算其經(jīng)濟價值，方法簡單易操作，但發(fā)布的油氣探礦權出讓收益市場基準價和國際油價掛鉤，按面積計征，實踐中礦業(yè)權評估測算出的出讓收益市場均價，遠遠高于發(fā)布價，并且國際油價不穩(wěn)定，由此造成的經(jīng)濟價值的浮動，對國家所有者權益的影響較大，因此，礦業(yè)權有償取得階段經(jīng)濟價值估算文中測算結果是否妥當還有待進一步研究。

3.2 有償開采階段數(shù)據(jù)獲取有難度，數(shù)據(jù)精度需提高

有償開采階段經(jīng)濟價值體現(xiàn)為企業(yè)開發(fā)獲取的超額利潤，用“凈價法”估算原油井口價格乘以對應的探明技術可采儲量減去相關成本再乘以行業(yè)利潤率的方法估算其經(jīng)濟價值。本文通過實例測算，驗證了其方法的可行性和測算結果的合理性，但是此階段經(jīng)濟價值估算需要用到油田企業(yè)的勘探開發(fā)成本等內(nèi)部數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)獲取確有不便,文中試算用總的年度報告財務數(shù)據(jù)不夠詳細，部分環(huán)節(jié)需要推算，精確度有待提高。

4 建 議

4.1 建立經(jīng)濟價值估算價格體系

石油資源對我國戰(zhàn)略意義重大，為加強全民所有自然資源資產(chǎn)管理，摸清全民所有自然資源資產(chǎn)家底，應在目前發(fā)布的油氣探礦權出讓收益基準價基礎上，按照國內(nèi)原油的儲量級別、品質(zhì)、豐度等屬性結合國內(nèi)石油市場的供需情況，建立石油資源資產(chǎn)經(jīng)濟價值估算價格體系，統(tǒng)一價格內(nèi)涵，制定相應的經(jīng)濟價值估算技術規(guī)范和技術方法，科學合理地“摸家底”。

4.2 調(diào)整目標單元，提高估算結果精度

在制定經(jīng)濟價值估算技術規(guī)范的基礎上，調(diào)整估算單元，以單個油田為估算目標，我國已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的油田也有數(shù)百個之多，對于全國性的石油資源資產(chǎn)經(jīng)濟價值估算，相比單個企業(yè)，將某一個油田作為一個單元，可以盡可能地降低油價體系復雜程度，降低估算過程的復雜性，委托中國石油、中國石化、中國海油和延長石油四家企業(yè)在統(tǒng)一價格體系的基礎上各自估算其國內(nèi)石油資源經(jīng)濟價值，保護企業(yè)內(nèi)部核心數(shù)據(jù)，國家只負責估算結果的匯總審核，其余不在四大企業(yè)內(nèi)的油田，采用就近類比法分別估算后加總。

4.3 必要時政府適度調(diào)控國內(nèi)原油價格

文中礦業(yè)權有償取得階段和有償開采階段石油資源資產(chǎn)的經(jīng)濟價值核算都受國際油價影響，2016年，國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布《石油價格管理辦法(試行)》，明確規(guī)定“原油價格實行市場調(diào)節(jié)價”，說明我國原油定價已經(jīng)實現(xiàn)市場化定價[7]，完全交給市場的情況下，國內(nèi)原油價格受國際油價影響太大，也影響到石油和國有自然資源資產(chǎn)經(jīng)濟價值的估算，尤其是2020年5月交貨的WTI原油期貨價格下跌300%，歷史最低報價達到了-40.32美元/桶，因此，建議政府適度調(diào)控，根據(jù)我國實際情況，制定合理、統(tǒng)一的核算規(guī)程[8],考慮國內(nèi)石油市場供求情況，聯(lián)合企業(yè)一起將國內(nèi)油價與國際油價建立合適的調(diào)整關系，減少價格的波動空間，盡量減小國際油價波動對國內(nèi)原油價格的影響。