◎ 文 《法人》全媒體記者 曹萌

8 月20 日，《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》發(fā)布，民間借貸利率上限定格在了15.4%。

此次規(guī)定的民間借貸利率上限，相比此前人們常說的24%和36%兩條紅線大幅下降。為何該利率上限會(huì)定在15.4%？這一標(biāo)準(zhǔn)又會(huì)給消費(fèi)者、出借人帶來(lái)哪些影響？一時(shí)間均成為爭(zhēng)論焦點(diǎn)。

降低利率上限重拳出擊高利貸

民間借貸在我國(guó)由來(lái)已久，其利率規(guī)制最早可追溯至西周時(shí)期。而隨著朝代更迭，民間借貸利率也隨之演變，從漢代一度高達(dá)100%的“倍稱之息”，到明清兩代36%的年利率紅線，執(zhí)政者一直將其視作社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的基石，對(duì)其管控從未懈怠。

新中國(guó)成立后，隨著社會(huì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，民間借貸利率規(guī)制不斷調(diào)整，走出了一條具有中國(guó)特色的道路。

1952 年，雖然此時(shí)為新中國(guó)成立初期，百?gòu)U待興，民間借貸利率問題并未凸顯，但最高人民法院依然頒布了《關(guān)于城市借貸超過幾分為高利貸的解答》，其中明確規(guī)定私人借貸利率一般不應(yīng)超過3 分。

1978 年，改革開放后，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，而伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，民間借貸也逐步興盛，成為銀行等金融機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充，進(jìn)一步放寬民間借貸利率標(biāo)準(zhǔn)的呼聲也日益高漲。

1991 年，為進(jìn)一步明確民間借貸利率標(biāo)準(zhǔn)，在慎重論證后，《最高人民法院關(guān)于人民法院審理民間借貸案件的若干意見》第六條規(guī)定，“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)。”這也正是民間借貸利率“四倍紅線”標(biāo)準(zhǔn)的最初由來(lái)。

2012 年，中國(guó)人民銀行多次擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，金融領(lǐng)域利率市場(chǎng)化改革明顯提速。2013 年中國(guó)人民銀行放開了銀行貸款利率管制，2015 年放開了銀行存款利率管制，市場(chǎng)在利率定價(jià)中的自律機(jī)制逐漸發(fā)揮作用。

在此背景下，2015 年8 月，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，其中有關(guān)民間借貸利率明確規(guī)定：“借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無(wú)效?！边@也就是經(jīng)常被人們提起的“兩線三區(qū)”，即24%和36%的兩條紅線，及其劃分出的司法保護(hù)區(qū)、自然債務(wù)區(qū)和無(wú)效區(qū)。

然而，隨著我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，民間借貸儼然成為中小微企業(yè)融資的重要渠道。但由于其利率上限過高、邊界模糊等原因，時(shí)常會(huì)引發(fā)“高利貸”“套路貸”和“校園貸”等社會(huì)問題。因此，民間借貸利率有待進(jìn)一步規(guī)范。

2020 年5 月28 日，“禁止高利放貸，借款利率不得違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定”被明確寫入民法典。此后，民間借貸利率便拉開了新一輪調(diào)整大幕。

7 月22 日，《最高人民法院國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于為新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制提供司法服務(wù)和保障的意見》正式發(fā)布，其中第十三條明確指出，抓緊修改完善關(guān)于審理民間借貸案件適用法律問題的司法解釋，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，堅(jiān)決否定高利轉(zhuǎn)貸行為、違法放貸行為的效力，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一時(shí)間，民間借貸利率上限將降至何處成為專家、學(xué)者，乃至整個(gè)民間金融圈討論的熱點(diǎn)。

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8 月20 日，這一懸念終于落地。最高人民法院發(fā)布了新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，其中民間借貸利率作為民間借貸合同中的核心要素，其上限被重新規(guī)定，以一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4 倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限。

如果以2020 年7 月20 日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率3.85%的4 倍計(jì)算為例，民間借貸利率的司法保護(hù)上限便定格在了15.4%。

而相比此前24%和36%的兩條紅線，如此大幅下降的民間借貸利率上限，又會(huì)給一些放貸機(jī)構(gòu)和個(gè)人帶來(lái)哪些影響呢？

幾家歡樂幾家愁

對(duì)于15.4%的民間借貸利率上限，不少理論派專家認(rèn)為這將保護(hù)消費(fèi)者不受過高利率影響，但也有務(wù)實(shí)派專家擔(dān)心民間借貸資金的供給會(huì)因此減少。

最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員賀小榮表示，民間借貸利率的司法保護(hù)上限一直是社會(huì)各界討論民間借貸問題時(shí)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。一方面，利率保護(hù)上限過高不僅達(dá)不到保護(hù)借款人的目的，且存在信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，利率保護(hù)上限過低也可能會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)結(jié)果：

第一是借款人在市場(chǎng)上得不到足夠的信貸，信貸供給出現(xiàn)緊缺，加劇資金供需緊張關(guān)系；第二是民間借貸從地上轉(zhuǎn)向地下，地下錢莊、影子銀行可能更為活躍。為補(bǔ)償法律風(fēng)險(xiǎn)的成本，民間借貸的實(shí)際利率可能進(jìn)一步走高。

值得關(guān)注的是，雖然最高人民法院此前強(qiáng)調(diào)，民間借貸是除以貸款業(yè)務(wù)為業(yè)的金融機(jī)構(gòu)以外的其他民事主體之間訂立的，以資金的出借及本金、利息返還為主要權(quán)利、義務(wù)內(nèi)容的民事法律行為。但在過往的司法實(shí)踐當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)適用利率標(biāo)準(zhǔn)與其他放貸主體并無(wú)差異。

一位某銀行信用卡中心總裁表示，所有信用類貸款都會(huì)受到嚴(yán)重影響。其中影響最大的是持牌消費(fèi)金融公司和小貸公司，而信用卡的利潤(rùn)也將會(huì)大幅壓縮。

據(jù)了解，目前大部分銀行信用卡免息期后會(huì)按萬(wàn)分之五的日利率收取利息，換算成年利率為18.25%，這明顯高出了最新規(guī)定的民間借貸利率上限。

然而，在消費(fèi)金融行業(yè)里，大部分非銀持牌機(jī)構(gòu)能夠提供服務(wù)在年化利率18%以下的不足50%。如果金融機(jī)構(gòu)展業(yè)同樣參考民間借貸利率上限，前期年化利率保持在24%—36%左右的主流客戶群體都需要進(jìn)一步精準(zhǔn)識(shí)別，進(jìn)行降息服務(wù)?；蚺c銀行機(jī)構(gòu)直面競(jìng)爭(zhēng)，尋求更為優(yōu)質(zhì)的客戶群體。

這意味著，大部分的消費(fèi)金融公司、小貸和助貸平臺(tái)都將迎來(lái)大考，不少?gòu)臉I(yè)者的命運(yùn)或?qū)⒈桓膶憽?/p>

此外，北京大成律師事務(wù)所合伙人肖颯向《法人》記者表達(dá)了對(duì)于今后借款人還款意愿的擔(dān)憂。她表示，自從有民間借貸利率上限調(diào)整的消息傳出之后，“反還款聯(lián)盟”一直非?；钴S，有的甚至在教授一些逃廢債的方法，專門利用利率問題夾擊出借人。盡管法律上是“新老劃斷”，但輿論的風(fēng)向標(biāo)不可逆，很多人會(huì)以此為借口進(jìn)行訴訟，增加法院壓力。

雖然對(duì)于此次重新規(guī)定的15.4%民間借貸利率上限，有人認(rèn)為合理，有人認(rèn)為過低，但在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，很難判斷孰對(duì)孰錯(cuò)，其需要市場(chǎng)的進(jìn)一步考驗(yàn)。即使15.4%這個(gè)利率真的過低了，相信政府也會(huì)有更加完備的應(yīng)急方案出臺(tái)，化解風(fēng)險(xiǎn)。