鄭銘楷 林俏妍 黃浩林

【摘 要】21世紀(jì)以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷取得實(shí)質(zhì)性發(fā)展，P2P借貸平臺也在這樣的大背景下應(yīng)運(yùn)而生。它的出現(xiàn)使正規(guī)金融市場的定位更加準(zhǔn)確，金融服務(wù)的受眾范圍和惠及對象得到擴(kuò)展，而一些不能從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取金融服務(wù)的小微企業(yè)和個人在它的“光環(huán)”下得到“滋潤”。獲得了金融服務(wù)，提高了金融服務(wù)的效率，中小企業(yè)的發(fā)展往往離不開資本的支撐，在P2P平臺的誕生下，他們能夠更容易獲得金融服務(wù)，降低貸款所需成本，區(qū)域經(jīng)濟(jì)也相應(yīng)地?zé)òl(fā)出新的壓力。本文立足P2P市場的發(fā)展，從促進(jìn)區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展與借貸平臺問題風(fēng)險影響兩個層面分析P2P對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響，并根據(jù)借貸平臺所出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險與管理風(fēng)險等問題提出加強(qiáng)監(jiān)管的科技升級、出臺相關(guān)法律法規(guī)等解決措施，意在為P2P市場的健康化、規(guī)范化成長提供對策。

【關(guān)鍵詞】P2P;網(wǎng)絡(luò)借貸;區(qū)域經(jīng)濟(jì)

2005年，英國誕生了第一家提供網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)的公司，他們創(chuàng)作出了與大眾市場不一樣的利率定價規(guī)則，以快捷靈活的線上交易模式使投資者和融資者高效率完成交易并實(shí)現(xiàn)共贏，一經(jīng)推出便得到廣泛的關(guān)注和認(rèn)可，迅速在其他國家蔓延傳開來。在我國，部分“先鋒者”捕捉到這一商機(jī)，多家借貸平臺如雨后春筍般“霸占”了一部分金融市場。隨著越來越多的人踴進(jìn)，P2P市場的影響范圍不斷擴(kuò)大，交易數(shù)額日益增長，并逐步在我國金融市場占有一席之地。在不斷發(fā)展和市場檢驗(yàn)的過程中，P2P借貸平臺刺激了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，助力我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，然而他的眾多風(fēng)險也日益暴露。因此，本文將以P2P市場的特點(diǎn)為出發(fā)點(diǎn)，從對區(qū)域經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的積極影響和消極影響兩個方面進(jìn)行深刻分析。

一、當(dāng)前我國P2P市場現(xiàn)狀

（一）市場發(fā)展占額相對較大，對我國經(jīng)濟(jì)起較大推動作用

雖然在政府監(jiān)管部門對大量P2P借貸平臺進(jìn)行大清退的情況下，P2P市場的發(fā)展開始出現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象，其交易額也有所下滑，但縱觀整個P2P市場的發(fā)展，其交易規(guī)模呈擴(kuò)張趨勢。雖然其交易額增長率降低，但仍處于增長狀態(tài)。另外，監(jiān)管部門清退的是一些具有較大經(jīng)營風(fēng)險與即將面臨倒閉的借貸平臺，其將給更多有發(fā)展實(shí)力和發(fā)展前景的借貸平臺帶來新的機(jī)會，避免浪費(fèi)市場占有額。借貸平臺的優(yōu)質(zhì)化發(fā)展無疑向社會投送了大量投資機(jī)會，讓眾多具有理財意向的財富擁有者將自己的資產(chǎn)投入社會的資金運(yùn)行鏈，提高貨幣利用率以便于創(chuàng)造更多的社會財富。

（二）市場格局集中，監(jiān)管將持續(xù)全面化和科技升級

在多起影響惡劣的暴雷事件發(fā)生之后，針對P2P借貸市場的管理問題與平臺逾期兌付等問題，政府監(jiān)管部門發(fā)布新政規(guī)范網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退出行為與短時間內(nèi)禁止新增網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)的注冊登記管理，力求通過對市場進(jìn)入制這一風(fēng)口將資質(zhì)水平低下的機(jī)構(gòu)排擠在外，以及建立報備制度，明確退出程序，將經(jīng)營不善的平臺列入大清退名單，避免有對金融市場認(rèn)知不深或?qū)κ袌鰟討B(tài)不了解的投資者再次“入坑上當(dāng)”。最后，監(jiān)管部門也將對惡意退出的平臺進(jìn)行嚴(yán)懲，意在警示其他平臺要科學(xué)經(jīng)營避免重蹈覆轍。政府的嚴(yán)加監(jiān)管也給P2P市場的發(fā)展指明一定的方向，其大清退將一些劣質(zhì)的平臺進(jìn)行清理，使其他有潛質(zhì)的平臺可以“健康”發(fā)展，也有利于其交易規(guī)模的擴(kuò)展。

（三）P2P網(wǎng)貸行業(yè)增長趨緩，投資人短期內(nèi)對風(fēng)險較為敏感

受去年行業(yè)風(fēng)險的爆發(fā)及政府監(jiān)管加嚴(yán)的影響，新用戶為了避免“中雷區(qū)”選擇不進(jìn)入市場，而部分投資者為了規(guī)避風(fēng)險也選擇退出平臺，造成未來短期內(nèi)行業(yè)增長放緩。另外，許多投資人遭受損失嚴(yán)重，短期內(nèi)投資人對投資風(fēng)險的敏感度將會上升，對高收益理財產(chǎn)品將更警惕。但值得欣喜的是，從全球趨勢來看，短時間內(nèi)全球網(wǎng)貸交易額仍將保持增長趨勢。在全球金融科技交易排行中，移動支付占領(lǐng)榜首，緊追其下的則是網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)融資和個人理財。據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，隨著全球金融科技交易規(guī)模的蓬勃發(fā)展，其2019年交易數(shù)據(jù)預(yù)計突破5萬億美元大關(guān)。

二、發(fā)展P2P市場對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響

（一）吸納大額閑置資金，促進(jìn)區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展

在中國，中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，其既是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成成分，也占了國民收入的大部分比例。國家想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，對于“中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r”這一問題的把握是重中之重。在傳統(tǒng)的融資渠道中，中小企業(yè)想發(fā)展和升級往往會通過商業(yè)銀行貸款。但隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和高科技產(chǎn)業(yè)的誕生，傳統(tǒng)銀行的貸款手續(xù)繁瑣與借貸要求高早已與中小企業(yè)的發(fā)展不相適應(yīng)。而P2P 網(wǎng)貸的快速發(fā)展使整個社會資金的配置方式發(fā)生根本變化，金融資源會得到重新配置，使每個人都能有平等機(jī)會參與金融活動，實(shí)現(xiàn)"金融平民化"。這極大地激發(fā)了投資市場的活力，中小企業(yè)也能快速進(jìn)行融資活動取得生產(chǎn)經(jīng)營資金，降低企業(yè)融資成本。中小企業(yè)作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的“頂梁柱”，自然也相應(yīng)煥發(fā)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的蓬勃生命力。另外，P2P網(wǎng)貸無地域差別的特性將改善金融資源的地域性分配，使區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，對長期困擾著我國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡問題起到很好的緩解和改善作用對轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也將發(fā)揮著其不可估量的作用。

（二）P2P借貸問題頻頻爆發(fā)，影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展

P2P借貸的快速發(fā)展帶給中小企業(yè)的益處是值得肯定的，但它的存在也是一把雙刃劍。當(dāng)P2P平臺進(jìn)入井噴期時，中國金融監(jiān)管部門對P2P這一新鮮事物還正處于探索階段，對其實(shí)際運(yùn)營本質(zhì)與市場未到達(dá)“知根知底”的地步，造成無法“對癥下藥”以規(guī)范市場發(fā)展，如此使得P2P網(wǎng)貸平臺也處于一種野蠻無序的生長狀態(tài)。進(jìn)而導(dǎo)致在突然對其進(jìn)行監(jiān)管時，大量問題平臺出現(xiàn)資金鏈斷裂嚴(yán)重的問題，大批投資人血本無歸。P2P網(wǎng)貸行業(yè)頻頻爆雷，大量平臺無奈下只能跑路或選擇倒閉。在大量問題的爆發(fā)下，投資人容易出現(xiàn)融資資源萎縮與投資積極性降低等問題，而中小企業(yè)一旦失去資金短缺與籌資困難的問題，區(qū)域經(jīng)濟(jì)則無法穩(wěn)定發(fā)展，其區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力也相應(yīng)受到嚴(yán)重?fù)p害。

三、基于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展下P2P市場發(fā)展的對策

（一）加強(qiáng)監(jiān)管的科技升級是發(fā)展關(guān)鍵

當(dāng)本地的借貸平臺的經(jīng)營風(fēng)險露出苗頭或管理問題暴露時，我國各地的地方金融辦往往是最快得到消息，因此這類金融監(jiān)管者應(yīng)該利用好自己的重要位置，及時轉(zhuǎn)變思維，利用好互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)加強(qiáng)監(jiān)管的科技升級。依托科技風(fēng)控的監(jiān)管升級，在其中扮演的角色不僅僅是倒逼行業(yè)的良性整合，在行業(yè)進(jìn)入成熟期之后，也將成為行業(yè)發(fā)展更加有力的一只推手。另外，制定一套全國性的、普適性和普及度都較高的科技風(fēng)控方案也是有效的監(jiān)管手段。

（二）出臺相關(guān)法律法規(guī)，明確監(jiān)管部門職責(zé)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的升級，P2P的行業(yè)發(fā)展進(jìn)入了下半場，整個行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展離不開法律法規(guī)保駕護(hù)航。我國應(yīng)根據(jù)P2P市場的實(shí)時情況定時收集問題，并結(jié)合其虛擬性的特點(diǎn)對互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有法規(guī)進(jìn)行補(bǔ)充，不斷完善監(jiān)管框架，形成以信用評級機(jī)制為核心的中國特色法規(guī)體系，這將促進(jìn)行業(yè)市場的秩序規(guī)范，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，也令金融成為一池活水，更好地澆灌了中企業(yè)和小微企業(yè)等經(jīng)濟(jì)之樹。另外，人民群眾的合法權(quán)益得到保護(hù)，真正做到了有法可依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)。

（三）借助強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)力量，完善大數(shù)據(jù)金融

由于借貸平臺的技術(shù)欠缺，導(dǎo)致其在收集融資方的信用資料與運(yùn)營情況等方面出現(xiàn)不真實(shí)或不全面等問題，造成投資方判斷失誤與資金損失。究其根本，信息不對稱的問題是“罪魁禍?zhǔn)住?。因此，我國?yīng)借助互聯(lián)網(wǎng)的力量集中構(gòu)建結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的金融數(shù)據(jù)庫，提高數(shù)據(jù)的更新頻率，加強(qiáng)相關(guān)服務(wù)管理，積極鼓勵技術(shù)創(chuàng)新提高準(zhǔn)確性，提供真實(shí)的高質(zhì)量數(shù)據(jù)，力爭為投資方和融資方兩者提供相對對稱的信息。

（四）與大數(shù)據(jù)系統(tǒng)建立聯(lián)接，提高信用評級的量化手段

國內(nèi)征信系統(tǒng)建設(shè)缺失，融資方違約成本低，導(dǎo)致壞賬出現(xiàn)。為了P2P網(wǎng)貸平臺的健康發(fā)展和可持續(xù)化，市場必須建立全方面的征信系統(tǒng)，將違約的代價提高，“凈化”市場環(huán)境，提高其安全性。因?yàn)樵撔袠I(yè)還處于發(fā)展階段，很多的企業(yè)并沒有能夠建立歷史數(shù)據(jù)庫的實(shí)力，并且因?yàn)樽陨硪?guī)模的原因，所建立的數(shù)據(jù)庫在廣大的市場環(huán)境中并沒有實(shí)用性。所以P2P企業(yè)可以使用現(xiàn)在相對完善的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，將借款人的消費(fèi)能力，資金流入情況等各種信息作信用水平等信息的判定條件，使得企業(yè)在沒有和人民銀行征信取得合作的情況下，最大限度地保證信用水平評判的合理性。

四、結(jié)束語

P2P平臺的發(fā)展無疑給區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶來的積極影響是大于消極影響的，相信在國家大清退的背景下及科學(xué)化監(jiān)管的進(jìn)步下，P2P市場會朝優(yōu)質(zhì)化的方向生長。讓我們共同期待我國中小企業(yè)在P2P浪潮的影響取得全新的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與增長。

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