林佳靜

【摘 要】深圳壹基金公益基金會是李連杰先生2007年4月創(chuàng)立的創(chuàng)新型公益組織，2011年1月作為第一家民間公募基金會落戶深圳，是深圳市5A級社會組織，已連續(xù)六年保持信息公開透明度滿分。本案例分析通過對壹基金的項(xiàng)目資金運(yùn)營、投資管理、籌資管理進(jìn)行詳細(xì)分析，同時(shí)結(jié)合基金會的成長狀況和績效，從財(cái)務(wù)分析的視角探討壹基金的非營利性、運(yùn)營能力、籌資能力和發(fā)展能力。

【關(guān)鍵詞】非盈利組織;項(xiàng)目運(yùn)營;財(cái)務(wù)績效

一、項(xiàng)目資金管理分析

（一）兒童平安項(xiàng)目

兒童平安計(jì)劃旨在搭建社會力量參與兒童安全教育與倡導(dǎo)兒童保護(hù)的平臺。通過支持社會組織、民間救援隊(duì)、企業(yè)員工等社會力量在學(xué)校和社區(qū)運(yùn)用體驗(yàn)式、參與式的教學(xué)方法，由志愿者和教師開展安全教育，提升兒童應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)促進(jìn)兒童享有更安全的校園環(huán)境，倡導(dǎo)社會重視并參與兒童安全保護(hù)。

1、項(xiàng)目資金收入

從項(xiàng)目的收入規(guī)模來看，兒童平安項(xiàng)目的年累計(jì)收入維持在1000萬元以上，甚至在2018年，籌集的項(xiàng)目資金收入高達(dá)1697萬元，占緊急救災(zāi)項(xiàng)目收入的17%。從項(xiàng)目的年度產(chǎn)出和運(yùn)行效果上來看，2019年11月，壹基金攜手鄭州宇通客車股份有限公司發(fā)起“宇通壹基金兒童交通安全公益行”活動。以“關(guān)注交通安全、呵護(hù)兒童成長”為主題，以壹基金聯(lián)合宇通、中國教育發(fā)展戰(zhàn)略學(xué)會共同開發(fā)的一套兒童安全教育活動為核心，通過交通安全公益行、交通安全動畫視頻、交通安全繪本、交通安全操等涵蓋“看、聽、讀、寫”的全方位體驗(yàn)，來幫助更多的孩子提升安全感知能力和應(yīng)對能力，有效減少交通安全事故的發(fā)生。

2、項(xiàng)目資金支出

從兒童平安項(xiàng)目的支出規(guī)模上來看，從2018年開始，該項(xiàng)目的支出規(guī)模突破1000萬元，在2019年項(xiàng)目支出高達(dá)1560萬元，甚至超過了當(dāng)年的捐贈收入水平。從具體的支出情況看，項(xiàng)目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，還包括項(xiàng)目組人員報(bào)酬、立項(xiàng)、執(zhí)行、監(jiān)督和評估費(fèi)用、宣傳推廣費(fèi)、租賃房屋和購買固定資產(chǎn)費(fèi)用等。其中，2019年兒童平安項(xiàng)目的一筆大額資金支出達(dá)到920.6萬元，其支付對象為陜西婦源匯性別發(fā)展中心，占年度公益支出的比例為2.78%。

（二）海洋天堂項(xiàng)目

海洋天堂項(xiàng)目以關(guān)注自閉癥、腦癱、罕見病等特殊需要兒童為主要服務(wù)對象，以社會倡導(dǎo)為主要策略，搭建與支持特殊兒童服務(wù)機(jī)構(gòu)、家長及病友組織、研究機(jī)構(gòu)、公眾和企業(yè)的聯(lián)合行動網(wǎng)絡(luò)，有效促進(jìn)社會接納及政策支持，促進(jìn)特殊需要兒童及其家庭享有有尊嚴(yán)、無障礙、有品質(zhì)的社會生活。

1、項(xiàng)目資金收入

海洋天堂項(xiàng)目所屬壹基金“兒童關(guān)懷與發(fā)展”領(lǐng)域，從該項(xiàng)目的資金收入規(guī)模來看，從2017年至2019年捐贈收入水平持續(xù)大幅上漲，于2019年達(dá)到7521萬元，可見壹基金的海洋天堂項(xiàng)目受到了更加廣泛的社會關(guān)注與大力支持。從該項(xiàng)目的運(yùn)行效果上看，在2019年4月2日第十二個(gè)世界自閉癥日到來之際，壹基金海洋天堂計(jì)劃聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)在全國成功啟動了“壹基金藍(lán)色行動”。

2、項(xiàng)目資金支出

從海洋天堂項(xiàng)目的支出規(guī)模上來看，隨著捐贈收入水平的增長，用于公益支出的資金規(guī)模也逐年上升。2019年該項(xiàng)目資金支出高達(dá)6645萬元，從具體的支出情況看，項(xiàng)目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，還包括項(xiàng)目組人員報(bào)酬、立項(xiàng)、執(zhí)行、監(jiān)督和評估費(fèi)用、宣傳推廣費(fèi)、租賃房屋和購買固定資產(chǎn)費(fèi)用等。其中，直接用于受助人的款物金額達(dá)到6304萬元，占該項(xiàng)目捐贈收入的84%。2019年海洋天堂項(xiàng)目存在多筆大額支出，其中為貴陽南明區(qū)愛心家園兒童特殊教育康復(fù)訓(xùn)練中心支付1815.71萬元，占年度公益支出的比例為5.48%;為北京市曉更助殘基金會支付1504.92萬元，占年度公益支出的比例為4.54%;為北京市融合聯(lián)匯心智障礙者服務(wù)中心支付1464.51萬元，占年度公益支出的比例為4.42%。

（三）聯(lián)合公益項(xiàng)目

聯(lián)合公益旨在聯(lián)合同一議題領(lǐng)域的公益組織建立議題網(wǎng)絡(luò)，支持網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營發(fā)展和能力提升，開發(fā)并推廣標(biāo)準(zhǔn)化的公益項(xiàng)目，倡導(dǎo)公眾參與與政策改善，重點(diǎn)開展“聯(lián)合行動”、“聯(lián)合倡導(dǎo)”和“聯(lián)合籌資”，以促進(jìn)社會問題得到有效解決。

1、項(xiàng)目資金收入

聯(lián)合公益項(xiàng)目所屬壹基金“公益支持與創(chuàng)新”領(lǐng)域，從該項(xiàng)目的收入規(guī)模來看，聯(lián)合公益項(xiàng)目的年累計(jì)收入維持在300萬元以上，甚至在2018年，籌集的項(xiàng)目資金收入高達(dá)1209萬元。雖然2019年聯(lián)合公益項(xiàng)目的捐贈收入規(guī)模有所收窄，但其收入水平在公益支持項(xiàng)目收入總額當(dāng)中的占比，仍位在50%以上，達(dá)到54.52%。從該項(xiàng)目的運(yùn)行效果上來看，2019年，零廢棄網(wǎng)絡(luò)在壹基金聯(lián)合公益支持下，聚焦城市社區(qū)垃圾分類及減量行動。2019年全年，聯(lián)合21省46市共77家“壹起分”社區(qū)伙伴扎根在全國182個(gè)社區(qū)，開展了793場社區(qū)零廢棄行動，直接吸引了44721名社區(qū)居民參與，同時(shí)召集到了4099名志愿者參與其中，實(shí)現(xiàn)垃圾減量59430.75kg。

2、項(xiàng)目資金支出

從聯(lián)合公益項(xiàng)目的支出規(guī)模上來看，隨著該項(xiàng)目捐贈收入水平的減少，項(xiàng)目資金支出也大幅下降，在2019年達(dá)到355萬元。從具體的支出情況看，項(xiàng)目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，還包括項(xiàng)目組人員報(bào)酬、立項(xiàng)、執(zhí)行、監(jiān)督和評估費(fèi)用、宣傳推廣費(fèi)、租賃房屋和購買固定資產(chǎn)費(fèi)用等。2019年聯(lián)合公益項(xiàng)目存在兩筆大額支出，其中零廢棄項(xiàng)目為北京自然之友公益基金會支付148.84萬元，占年度公益支出的比例為0.45%。

二、籌資管理分析

作為面向社會募款的全國性公募基金，壹基金從2017年到2019年從未獲得政府補(bǔ)助，捐贈收入是組織資金來源的主要渠道。每年捐贈收入占總收入的比例均達(dá)到90%以上，2017年更是高達(dá)99%以上，這些捐贈收入主要是社會公眾捐贈的善款，可見壹基金的公眾信任度和支持率很高，具有良好的社會聲譽(yù)。

（一）社會捐贈

2017年，壹基金實(shí)現(xiàn)收入計(jì)2.36億元，同比增加17%。其中，捐贈收入計(jì)2.35億元，同比增加24%。社會公眾籌款比例達(dá)到82%，企業(yè)捐贈比例為18%。壹基金收到來自騰訊公益慈善基金會的捐贈善款1544.94萬元，來自可口可樂基金會的捐贈善款395.16萬元，來自廣東天宸網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的捐贈善款210.04萬元等。

2018年，壹基金實(shí)現(xiàn)收入計(jì)3.04億元，同比增加29%。其中，捐贈收入計(jì)2.94億元，同比增加25%。壹基金收到來自社會公眾捐贈善款共計(jì)2.15億元，其中7643萬元來自騰訊公益愛心網(wǎng)友，7107萬元來自螞蟻金服公益愛心用戶，4174萬元來自阿里巴巴公益愛心商家及愛心網(wǎng)友，2581萬元來自其他社會公眾。

除了社會公眾的捐款之外，壹基金還接收到來自騰訊公益慈善基金會的捐贈善款2612.64萬元，來自可口可樂基金會的捐贈善款594.74萬元，來自云南柏豐投資（集團(tuán)）有限公司的捐贈善款500萬元，來自迪士尼商貿(mào)（上海）有限公司的捐贈善款352.04萬元，來自上海新力公益基金會的捐贈善款245萬元等。

2019年，壹基金實(shí)現(xiàn)收入計(jì)3.49億元，同比增加15%。其中，捐贈收入計(jì)3.31億元，同比增加13%。壹基金接收來自社會公眾捐贈善款合計(jì)2.7億元，其中8887.89萬元來自騰訊公益愛心網(wǎng)友，8123.75萬元來自支付寶公益愛心用戶，7208.76萬元來自阿里巴巴公益愛心商家及網(wǎng)友，2786.35萬元來自其他社會公眾。

除了社會公眾的捐款之外，壹基金還接收到來自騰訊公益慈善基金會的捐贈善款1698.75萬元，來自可口可樂基金會的捐贈善款659.42萬元，來自可口可樂飲料（上海）有限公司的捐贈款物260.39萬元等。

（二）投資收益

壹基金雖然沒有政府補(bǔ)貼的支持，但是仍具有強(qiáng)大的籌資能力，具備很高的社會公眾支持率。雖然高比例的社會捐贈收入使得壹基金一直處在良性運(yùn)行的狀態(tài)、資金充裕，但是其資金籌資渠道相對單一，投資能力相對較弱。僅在2019年壹基金的投資收益突破1000萬元，達(dá)到1464.99萬元，占總收入的比例為4.19%。從投資收益的構(gòu)成情況來看，壹基金年度投資收益全部來自理財(cái)產(chǎn)品。較低的投資收益使得壹基金對外依存度很大，在沒有外界支撐的情況下，很難僅依靠自給自足的運(yùn)作機(jī)制維持組織的持續(xù)發(fā)展。

三、投資管理分析

作為非營利組織的壹基金為實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)保值增值，在合法、安全、有效的原則下，制定了保障機(jī)構(gòu)資產(chǎn)安全性、收益性和流動性的投資原則以及相應(yīng)的對外投資決策流程。壹基金依據(jù)該投資原則和決策流程開展對外投資，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。

2017年，保值增值收益共計(jì)1036.71萬元，其中理財(cái)產(chǎn)品收益32.60萬元，銀行存款利息1004.11萬元。2018年，壹基金資產(chǎn)保值增值收益主要源于銀行理財(cái)產(chǎn)品投資收益和銀行存款利息，投資的理財(cái)產(chǎn)品均按約定預(yù)期收益率收回理財(cái)收益和本金。2018年保值增值收益共計(jì)1344.66萬元，其中投資收益617.53萬元，銀行存款利息727.13萬元。2019年，投資的理財(cái)產(chǎn)品均按約定預(yù)期收益率收回理財(cái)收益和本金。2019年保值增值收益共計(jì)1479.40萬元，其中投資收益為1464.99萬元，銀行存款利息14.41萬元。

四、成長狀況與財(cái)務(wù)分析

（一）總體規(guī)模

根據(jù)壹基金2017年-2019年的審計(jì)報(bào)告，可見壹基金年度資產(chǎn)規(guī)模使不斷擴(kuò)大的，凈資產(chǎn)不斷增加，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，并且維持在0.2%左右，說明壹基金的可支配資金充足。隨著非限定性凈資產(chǎn)規(guī)模的逐年上升，可用于項(xiàng)目運(yùn)作的資金范圍更加廣泛。

隨著壹基金規(guī)模的擴(kuò)大，總收入增長率呈現(xiàn)出上下波動的趨勢，總收入增長率從2018的29%下跌到2019年的15%，與2017年的收入增長情況基本持平。相應(yīng)的，總資產(chǎn)增長率也呈現(xiàn)相同趨勢的波動，總資產(chǎn)增長率從2018年的4.93%下跌到2019年的3.43%。因此，在壹基金資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的情況下，如何能夠有效地維持資金收入的平穩(wěn)增長對于組織的長久可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

（二）非營利性分析

2016年9月1日起施行的《中華人民共和國慈善法》第六十條規(guī)定，“慈善組織中具有公開募捐資格的基金會開展慈善活動的年度支出，不得低于上一年總收入的70%;年度管理費(fèi)用不得超過當(dāng)年總支出的10%”。

2017年-2019年，壹基金的公益事業(yè)支出占上年收入總額的比例達(dá)到85%以上，于2019年達(dá)到99.34%。同時(shí)工資福利和行政費(fèi)用的支出比例遠(yuǎn)低于國家標(biāo)準(zhǔn)的10%，說明壹基金的資金使用效率很高，資金運(yùn)作具有明顯的非營利性特征。

（三）籌資能力分析

從收入總額的增長情況來看，壹基金2019年的收入增長幅度維持在15%以上，甚至在2018年達(dá)到了29%，并且根據(jù)前文的分析，收入變化情況和組織資產(chǎn)規(guī)模的變化幅度基本相符。根據(jù)籌資費(fèi)用率水平，除了在2019年達(dá)到正值以外，2017年和2018年壹基金的籌資費(fèi)用率均呈現(xiàn)出負(fù)數(shù)。原因在于，在籌資費(fèi)用的構(gòu)成當(dāng)中，壹基金存在著大量的匯兌損益和利息收入，其中利息收入即為組織通過購買理財(cái)產(chǎn)品、信托等方式進(jìn)行投資產(chǎn)生的投資收益。這兩項(xiàng)金額對組織的渠道維護(hù)費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)、銀行手續(xù)費(fèi)形成了對沖，使得最終籌資費(fèi)用的合計(jì)金額出現(xiàn)負(fù)數(shù)。說明壹基金能夠運(yùn)用較低的籌資費(fèi)用，籌集到更多的資金，籌資能力很強(qiáng)。

（四）運(yùn)營能力分析

2017年-2019年，壹基金用于公益事業(yè)的總支出逐年增加，并且其增長幅度也逐漸擴(kuò)大，公益事業(yè)支出增長率甚至在2019年上升到了46%，說明壹基金的資金運(yùn)作能力很強(qiáng)，其運(yùn)營能力和績效水平均得到了大幅提升。另外，壹基金的人均創(chuàng)收額，從2017年的291.35萬元逐步增長到2019年的396.98萬元，壹基金員工的人均創(chuàng)收額的提高，說明組織運(yùn)營能力的增強(qiáng)，進(jìn)一步提升組織的績效水平。

（五）發(fā)展能力

壹基金的總支出增長幅度維持在3%左右，并且根據(jù)前文的分析，組織的資產(chǎn)增長情況和收入總額的增長情況基本一致，壹基金組織規(guī)模的穩(wěn)步擴(kuò)張也意味著其提供服務(wù)的能力在穩(wěn)步提升，具備長期可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。