程 震

(滁州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 商學(xué)院，安徽 滁州 239000)

我國商業(yè)銀行數(shù)量眾多，原國有銀行陸續(xù)完成股份制改革，還有眾多城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。在眾多商業(yè)銀行中，十二家全國股份制商業(yè)銀行從經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍、銀行模式來看，具備一定代表性。在中國銀行協(xié)會發(fā)布的2018年全國商業(yè)銀行排名中，十二家銀行均榜上有名，除了大型國有商業(yè)銀行，招商、興業(yè)、浦發(fā)等銀行均在前列。[1]以它們?yōu)檠芯繉ο竽軌蛟谝欢ǔ潭壬戏从澄覈虡I(yè)銀行發(fā)展的特點。

一、商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)研究的理論基礎(chǔ)

(一)關(guān)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營與混業(yè)監(jiān)管的研究

關(guān)于商業(yè)銀行實行混業(yè)經(jīng)營的理論研究一直是熱點，很多學(xué)者就西方國家銀行混業(yè)經(jīng)營模式在我國商業(yè)銀行經(jīng)營中的借鑒提出建議。黃雙蓉針對我國商業(yè)銀行迎接外資銀行進入提出了在符合我國法理情況下商業(yè)銀行要進行交叉經(jīng)營，開展銀證、銀保、銀期合作的建議。[2]戴鴻麗提出商業(yè)銀行要進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，要聯(lián)合其他企業(yè)進行合作跨界。[3]目前，中信控股集團、中國平安集團都是以股份的形式參與到銀行、投資、信托等領(lǐng)域形成的多元綜合金融集團。夏秋就我國金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢提出借鑒德國、美國、英國的商業(yè)銀行金融監(jiān)管模式，并提出以巴賽爾銀行監(jiān)管委員會《有效銀行監(jiān)管核心原則》對我國的商業(yè)銀行進行監(jiān)管。[4]因此，在我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營未能實現(xiàn)的情況下，在合理監(jiān)管范圍內(nèi)，多元化創(chuàng)新是新的研究方向。

(二)關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與多元化結(jié)構(gòu)的研究

霍媛分析了商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營的原因，并從加強監(jiān)管、放松經(jīng)營限制、完善風(fēng)控、立足創(chuàng)新等方面對商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營提出建議。[5]商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與業(yè)務(wù)多元化的研究早期以理論為主，近年來實證分析比較多，也更客觀。張偉以工商行、農(nóng)行、中行、建行、交行五家大型商業(yè)銀行和九家全國股份商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運用計量經(jīng)濟學(xué)分析手段，得出結(jié)論：多元化業(yè)務(wù)對國有大型商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績提升效果明顯，對股份制商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績提升不明顯；這種情況從長期在商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)時更突出，甚至可能產(chǎn)生負面影響。[6]劉青松運用CAMP和赫芬達爾—赫希曼指數(shù)對地方性商業(yè)銀行十年的數(shù)據(jù)進行初始處理，然后運用回歸分析，得出結(jié)論：多元化對農(nóng)村金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)績影響比較顯著，規(guī)模越大越明顯，對城市商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績影響不明顯；對于城市商業(yè)銀行，多元化分散風(fēng)險作用不明顯，但風(fēng)險高的經(jīng)營業(yè)績比較好。他提出的平衡多元化戰(zhàn)略等建議，與霍媛的觀點有一定的一致性。[7]趙萍從25家上市銀行數(shù)據(jù)中選取十個指標進行因子分析，提煉出與十個指標對應(yīng)的盈利、安全、管理三個核心因子對商業(yè)銀行經(jīng)營能力的影響，并對25家銀行的經(jīng)營能力進行分析，提出完善風(fēng)險控制體系、加強多元化、重視中間業(yè)務(wù)的建議。[8]

商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與經(jīng)營業(yè)績評價理論研究和實證研究已經(jīng)有較好的基礎(chǔ)，而對商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)對經(jīng)營業(yè)績的貢獻權(quán)重及經(jīng)營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)權(quán)重研究較少，這是本文實證研究的主要內(nèi)容。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)關(guān)系實證分析

(一)數(shù)據(jù)來源與分析方法

1.數(shù)據(jù)來源

本文通過對2018年商業(yè)銀行年報發(fā)布的十一家全國股份制銀行數(shù)據(jù)進行整理(其中一家銀行未發(fā)布數(shù)據(jù)而未計入年報)，得到商業(yè)銀行營業(yè)收入與利息收入、非利息收入數(shù)據(jù)(見表1)。

表1 商業(yè)銀行營業(yè)收入結(jié)構(gòu)(單位：百萬元)

2.分析方法

本研究采用鄧氏灰度關(guān)聯(lián)法(Grey Relational Analysis)，因為其可以用于時間和對象不同的關(guān)聯(lián)分析。[9]鄧氏關(guān)聯(lián)法分析公式如下：

系統(tǒng)特征行為序列：

X0(k)=(X0(1)X0(2)X0(n))

相關(guān)因素行為序列：

Xi(k)=(Xi(1)Xi(2)Xi(n)),i=1,2,3,n

均質(zhì)無量綱化處理：

XD=[X(1)dX(2)dX(3)dX(n)d]

計算關(guān)系數(shù)：

(二)數(shù)據(jù)分析

以營業(yè)收入作為“參考值”，研究利息凈收入和非息凈收入與營業(yè)收入的關(guān)聯(lián)關(guān)系。運用鄧氏灰色關(guān)聯(lián)法使用SPSS軟件對數(shù)據(jù)進行無量綱化處理，再進行相關(guān)性分析，得到關(guān)聯(lián)系數(shù)(見表2)。

使用鄧氏灰色關(guān)聯(lián)法分析時，分辨系數(shù)取0.5。從表2可知，樣本的指標關(guān)聯(lián)系數(shù)基本符合要求。使用關(guān)聯(lián)度值對11個對象進行評價排序：關(guān)聯(lián)度值介于0～1之間，該值越大表示其與參考值之間的相關(guān)性越強，即評價越高。運用SPSS軟件對關(guān)聯(lián)系數(shù)結(jié)果進行加權(quán)處理，最終得出關(guān)聯(lián)度值(見表3)。

表2 利息收入、非息收入與營業(yè)收入關(guān)聯(lián)系數(shù)結(jié)果

表3 關(guān)聯(lián)度結(jié)果

從表3可以看出：針對本次2個評價項，利息凈收入的綜合評價最高，關(guān)聯(lián)度為0.727，其次是非息凈收入，關(guān)聯(lián)度為0.642，這說明在我國呼吁商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營和多元化經(jīng)營的情況下，樣本的十一家全國股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績?nèi)砸岳⑹杖霝橹鳌10]這與我國當前商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績以利息為主是一致的。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)權(quán)重實證分析

(一)數(shù)據(jù)來源與分析方法

1.數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)同樣來源于對2018年商業(yè)銀行年報的整理，商業(yè)銀行經(jīng)營收入具體數(shù)據(jù)見表4。

表4 商業(yè)銀行營業(yè)收入與業(yè)務(wù)收入①

2.分析方法

CRITIC方法是Diakoulaki提出的一種客觀權(quán)重賦權(quán)法，適用于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對于經(jīng)營業(yè)績的分析。它以對比強度和評價指標的沖突性兩個基本概念來確定指標的客觀權(quán)重。[11]

第j個指標與其他指標的量化指標公式為：

其中rij表示指標i與j之間的相關(guān)關(guān)系系數(shù)。設(shè)Cj表示第j個指標所包括的信息量，則：

CRITIC權(quán)重分析法計算公式為：

(二)數(shù)據(jù)分析

1.利息收入、非息收入權(quán)重結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)CRITIC的計算公式，對表4數(shù)據(jù)運用SPSS軟件對營業(yè)收入中利息收入與非息收入權(quán)重結(jié)構(gòu)進行分析，得到結(jié)果如表5所示。

從表5可知，利息收入的權(quán)重占到62.6%，比全國的70%低接近10個點。[12]可見，運用權(quán)重分析法與灰色關(guān)聯(lián)分析法獲得的結(jié)果是一致的，利息收入對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的貢獻是最多的。

表5 利息、非息收入權(quán)重計算結(jié)果

2.營業(yè)收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)CRITIC的計算公式，對表4數(shù)據(jù)運用SPSS軟件對營業(yè)收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)進行分析，得到結(jié)果如表6所示。

表6 銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)權(quán)重計算結(jié)果

從表6可知，利息收入的企業(yè)貸款、零售貸款、貼現(xiàn)等三項業(yè)務(wù)的權(quán)重和非息收入的業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金、投資收益、匯兌收益、其他收益等四項業(yè)務(wù)的權(quán)重與前面的分析結(jié)果是一致的。這十一家全國性股份制銀行零售業(yè)務(wù)和對公業(yè)務(wù)占主要，其次是手續(xù)費及傭金，投資收益排在第四?？傮w上利息收入雖然占主體，但是非息收入業(yè)務(wù)也在提升，表明商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在逐漸完善。[13]

3.利息收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)CRITIC的計算公式，對表4數(shù)據(jù)運用SPSS軟件對利息收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)進行分析，得到結(jié)果如表7所示。

表7 利息收入業(yè)務(wù)權(quán)重計算結(jié)果

從表7可知，企業(yè)貸款利息收入和零售貸款利息收入的權(quán)重比較接近，與前面的分析結(jié)果有一定的誤差。具體原因在于這里的利息收入并不是利息凈收入的收益，商業(yè)銀行的對公業(yè)務(wù)的收益率平均比零售業(yè)務(wù)要高0.2個百分點。對公業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)重點業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)時代由于技術(shù)的進步得到長足的發(fā)展。

4.非息收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)CRITIC的計算公式，對表4數(shù)據(jù)運用SPSS軟件對非息收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)進行分析，得到結(jié)果如表8所示。

表8 非息收入業(yè)務(wù)權(quán)重計算結(jié)果

由表8可知，在非息收入中，手續(xù)費及傭金作為中間業(yè)務(wù)仍是商業(yè)銀行非息收入的主要部分；投資收益是一個亮點，說明商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到拓展并取得了一定的成績；匯兌收益隨著開放經(jīng)濟的持續(xù)，也得到了一定的發(fā)展；其他業(yè)務(wù)收益因2018年統(tǒng)計口徑的變化，把資產(chǎn)公允值變化、處理資產(chǎn)損益、其他業(yè)務(wù)收益等項目合并在一起，不同銀行的口徑有所不同，所以分析的意義不大。

四、結(jié)論與建議

(一)結(jié)論

根據(jù)以上實證分析結(jié)果，即便在混業(yè)經(jīng)營理念提出多年的情況下，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績?nèi)酝Ａ粼谝源尜J款業(yè)務(wù)為主的時代。全國性股份制商業(yè)銀行在我國商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績、改革創(chuàng)新等方面走在前列，多元化業(yè)務(wù)不斷發(fā)展。在未來一段時間，利息收入仍是商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績收益主要來源，但利息收入在權(quán)重結(jié)構(gòu)中逐步下降。在利息收入結(jié)構(gòu)中，針對消費者的個人零售業(yè)務(wù)的占比不斷提升，今后會得到進一步發(fā)展。非息收入的比重在商業(yè)銀行收入中不斷增加，但非息收入的增加對銀行經(jīng)營業(yè)績沒有明顯的效果。[14]在本研究的案例中，非息收入占比較高的廣發(fā)銀行、民生銀行沒有表現(xiàn)出特別亮眼的業(yè)績水平。雖然如此，非息收入業(yè)務(wù)的開展是商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)時代開展多元化業(yè)務(wù)、拓展數(shù)據(jù)資源、開拓新的收益方向的重要渠道。

(二)建議

鑒于多元化對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的影響未有定論，且對不同商業(yè)銀行的影響有所不同。[7]因此，對商業(yè)銀行經(jīng)營提出兩點建議：一是，正確對待多元化經(jīng)營。要根據(jù)自身實力和所處的發(fā)展階段，量力而行，不要盲目為了多元化而使銀行陷入資本危機。[5]二是，堅持持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響極為顯著。以互聯(lián)網(wǎng)金融為例，商業(yè)銀行早期對其較為忽略，導(dǎo)致自身在這一方面相對落后，但是商業(yè)銀行的基礎(chǔ)和資源相對比較雄厚，一旦介入互聯(lián)網(wǎng)金融也能獲得不錯的收益。

注釋：

①本表的利息收入不同于上表的利息凈收入。部分商業(yè)銀行的指標結(jié)構(gòu)因監(jiān)管要求和統(tǒng)計口徑改變的原因進行了轉(zhuǎn)換。華夏、浙商、廣發(fā)進行了單位轉(zhuǎn)換。浙商的交易性收益根據(jù)2018年前的年報進行了轉(zhuǎn)換。