代勁

民營(yíng)小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，黨中央、國(guó)務(wù)院始終高度重視金融服務(wù)民營(yíng)小微工作，2018年以來(lái)出臺(tái)了一系列支持優(yōu)惠政策，引導(dǎo)金融活水流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，特別是流向民營(yíng)小微企業(yè)，這一系列政策取得了一定成效。但部分民營(yíng)小微企業(yè)融資難和融資貴問(wèn)題仍然比較突出，特別是在新冠疫情沖擊下，民營(yíng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益下滑明顯，金融資源排斥問(wèn)題愈發(fā)突出，要使金融支持民營(yíng)小微企業(yè)產(chǎn)生更大效用，仍需探索新的改革路徑。

疫情影響下民營(yíng)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

與歷史上數(shù)次經(jīng)濟(jì)危機(jī)不同，本次疫情對(duì)各部門均帶來(lái)巨大沖擊，特別是迫使經(jīng)濟(jì)從線下轉(zhuǎn)到線上，“接觸經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)向“距離經(jīng)濟(jì)”，這對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，特別是小微經(jīng)營(yíng)者沖擊更大。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)較為脆弱，更需要金融支持，但往往也更難獲得金融支持，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

資金壓力處于高位，金融資源排斥問(wèn)題愈發(fā)明顯。隨著疫情得到有效控制， 中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)程加速推進(jìn)，一季度，中小企業(yè)復(fù)工率達(dá)到76%，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)逐漸恢復(fù)，但由于消費(fèi)端恢復(fù)相對(duì)滯后， 企業(yè)產(chǎn)品庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯增加，應(yīng)收賬款回收速度大幅降低，營(yíng)業(yè)收入難以恢復(fù)正常，企業(yè)面臨嚴(yán)重的資金壓力，導(dǎo)致多數(shù)企業(yè)到期存量貸款很難按期還本付息。銀行機(jī)構(gòu)出于風(fēng)控考量，對(duì)這些企業(yè)新增授信需求保持謹(jǐn)慎，中小企業(yè)融資難的老問(wèn)題在疫情影響下進(jìn)一步凸顯。全國(guó)工商聯(lián)調(diào)研報(bào)告顯示，受疫情影響，一季度，48.3%的微型企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者虧本經(jīng)營(yíng)，同期78%的小微企業(yè)存在融資缺口，而小微企業(yè)信貸覆蓋率是21.4%，尚有80%左右的企業(yè)難以獲得信貸支持。5月份，中小企業(yè)復(fù)工率已經(jīng)達(dá)到91%，但受海外疫情的影響，出口貿(mào)易前景不明朗， 加之企業(yè)生產(chǎn)費(fèi)用率提高，現(xiàn)金流面臨進(jìn)出兩方面高壓，營(yíng)收、盈利下降趨勢(shì)短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，融資問(wèn)題更加突出。

融資結(jié)構(gòu)性失衡明顯，長(zhǎng)尾小微獲貸難上加難。從融資渠道來(lái)看，我國(guó)民營(yíng)小微企業(yè)的融資來(lái)源包含信貸、銀行承兌匯票、企業(yè)債、信托貸款、小額貸款、P2P、民間融資等方式，雖然渠道逐漸多元化，但融資方式仍以銀行貸款為主。在西部、北部等地區(qū)，大約有80%以上的小微企業(yè)以抵押方式獲得貸款，且抵押方式仍為傳統(tǒng)的自有資產(chǎn)抵押，房屋土地抵押率占比大約為90%以上，機(jī)器設(shè)備抵押率較低，這一現(xiàn)象導(dǎo)致小微企業(yè)貸款發(fā)放集中在少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)。但是，很多民營(yíng)小微企業(yè)由于房屋、土地產(chǎn)權(quán)不清晰或證照不全，所提供抵押物主要在縣和鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)， 流轉(zhuǎn)變現(xiàn)能力較弱等限制因素，導(dǎo)致其貸款額度減少、融資能力減弱。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)調(diào)查顯示，疫情爆發(fā)以來(lái)，年?duì)I收10萬(wàn)元以下的長(zhǎng)尾小微經(jīng)營(yíng)者獲得傳統(tǒng)銀行貸款的比例僅為6.7%，規(guī)模為300萬(wàn)～500萬(wàn)元、500萬(wàn)～1000萬(wàn)元以及1000萬(wàn)元以上的頭部小型企業(yè)獲得傳統(tǒng)銀行貸款的比例分別為25.2%、25.1%和33.9%。

金融救助成效明顯，線下金融局限凸顯。面對(duì)疫情對(duì)小微企業(yè)的沖擊，國(guó)家近期出臺(tái)了一系列小微企業(yè)融資促進(jìn)政策， 小微企業(yè)信貸投放情況得到明顯改善。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，5月末，全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款同比增速為27.56%， 遠(yuǎn)高于各項(xiàng)貸款同比增速，貸款利率明顯下降，銀行機(jī)構(gòu)已對(duì)超過(guò)1.4萬(wàn)億元中小微企業(yè)貸款本金采取延期政策。在此背景下，銀行機(jī)構(gòu)線上審貸力度不斷加強(qiáng)，但對(duì)小微經(jīng)營(yíng)者的觸達(dá)與信息獲取仍然有限。很多銀行只是將手機(jī)銀行APP作為線上小微信貸產(chǎn)品入口，一些業(yè)務(wù)和審貸內(nèi)容仍需線下盡調(diào)核查，并要求企業(yè)提供抵押品、擔(dān)保等，與傳統(tǒng)線下審批硬約束手段無(wú)異，難以獨(dú)立滿足廣大小微經(jīng)營(yíng)者“無(wú)接觸、無(wú)抵押”“短、頻、快”的貸款需求。

民營(yíng)小微金融的實(shí)踐探索

近年來(lái)，國(guó)家采取了一系列財(cái)稅、金融支持措施，激勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)加大對(duì)民營(yíng)小微企業(yè)的支持力度，各地銀行機(jī)構(gòu)積極落實(shí)惠企舉措，加大普惠金融創(chuàng)新力度， 構(gòu)建了一些較好的支持模式，為解決疫情影響下民營(yíng)小微企業(yè)的“麥克米倫缺口” （指現(xiàn)代中小企業(yè)由于普遍存在著金融資源短缺，特別是長(zhǎng)期融資不足而形成的巨大資金配置缺口）提供了有益參考。

利用大數(shù)據(jù)為小微企業(yè)信用“ 畫像”。農(nóng)業(yè)銀行推廣“微捷貸”“納稅e 貸”等新的支持小微企業(yè)融資的線上產(chǎn)品，打破以往擔(dān)保、抵押授信模式，通過(guò)大數(shù)據(jù)為小微企業(yè)精準(zhǔn)“畫像”。中國(guó)銀行綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、生物識(shí)別等技術(shù)，引進(jìn)海關(guān)、工商等第三方數(shù)據(jù)，通過(guò)建模大幅提高效率，使金融業(yè)務(wù)覆蓋到了更多小微企業(yè)。建設(shè)銀行“交易快貸”“個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)快貸”“場(chǎng)景云貸”“抵押云貸”都是以科技為支撐對(duì)接第三方平臺(tái)批量獲客的普惠創(chuàng)新產(chǎn)品。工商銀行發(fā)展普惠場(chǎng)景化應(yīng)用，以供應(yīng)鏈金融為切入點(diǎn)，鎖定核心企業(yè)，通過(guò)采用追加核心企業(yè)擔(dān)保的方式來(lái)強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)的貸款風(fēng)控。

運(yùn)用金融生態(tài)建設(shè)機(jī)制，解決民營(yíng)小微增信難題。近年來(lái)，湖北等地開展了為民營(yíng)小微企業(yè)“培信+增信+用信”的機(jī)制建設(shè)，一方面通過(guò)銀企對(duì)接展開信用培植，增加首貸客戶，另一方面壯大政府融資擔(dān)保體系，用政府融資增信提升民營(yíng)小微企業(yè)融資可得性、降低企業(yè)融資成本。同時(shí)，建立信用反哺長(zhǎng)效機(jī)制，利用信用培植檔案、征信系統(tǒng)、稅務(wù)系統(tǒng)等平臺(tái)，批量挖掘企業(yè)信用信息，甄別企業(yè)信用資質(zhì)，對(duì)已經(jīng)完成培植并達(dá)到信貸門檻的民營(yíng)小微企業(yè)提供針對(duì)性金融服務(wù)。湖北等地通過(guò)信用培植，幫助該省小微企業(yè)突破信用空白，實(shí)現(xiàn)首貸。據(jù)當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)部門統(tǒng)計(jì)，開展培植計(jì)劃僅半年時(shí)間， 該地區(qū)民營(yíng)小微企業(yè)信貸客戶較年初增長(zhǎng)22.89%，首貸企業(yè)占全部民營(yíng)小微企業(yè)客戶比例達(dá)到31.49%。

依托供應(yīng)鏈為小微企業(yè)融資。以往，供應(yīng)鏈中的企業(yè)多采取賒銷等方式去爭(zhēng)取核心企業(yè)訂單，但賒銷會(huì)占用大量中小企業(yè)資金，當(dāng)出現(xiàn)資金不足問(wèn)題時(shí)，中小企業(yè)希望通過(guò)盤活未到期的應(yīng)收賬款來(lái)緩解自身的資金短缺問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融將中小企業(yè)的融資需求與核心企業(yè)的信用價(jià)值綁定，實(shí)現(xiàn)企業(yè)應(yīng)收賬款資金的提前收回。例如，開鑫金服與長(zhǎng)久物流合作，通過(guò)科技輸出對(duì)接成本資金，為物流承運(yùn)商提供24小時(shí)到賬的融資款項(xiàng)。此外，開鑫金服和華宏合作的供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目有效解決了小微企業(yè)與核心企業(yè)結(jié)賬期較長(zhǎng)、資金周轉(zhuǎn)難的問(wèn)題。通過(guò)供應(yīng)鏈金融，小微企業(yè)年化融資成本得以降到10%以下，回款周期縮短，企業(yè)資金壓力得到有效緩解。開鑫金服憑借供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目入選了中國(guó)普惠金融典型案例。

完善質(zhì)押模式，創(chuàng)新貸款產(chǎn)品。河北銀行針對(duì)科技型小微企業(yè)“輕資產(chǎn)、高發(fā)展、重創(chuàng)意”的特點(diǎn)，開發(fā)了豐富多樣的小微業(yè)務(wù)和科技信貸產(chǎn)品，為客戶量身定制金融解決方案，先后為多家企業(yè)發(fā)放了快速貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、科保貸以及科技政策貸。青島市的專利質(zhì)押融資創(chuàng)新打破了小微企業(yè)風(fēng)控難、估價(jià)難的瓶頸， 為輕資產(chǎn)、缺少抵押物的科技型中小企業(yè)提供了金融支持。這一新模式以對(duì)專利當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值的評(píng)價(jià)取代了對(duì)專利成果的估價(jià)，引入保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增信，分解和化解了原本全部由銀行機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，僅用8個(gè)月的時(shí)間先后受理了300多家企業(yè)的貸款申請(qǐng)，撬動(dòng)銀行貸款5.93億元。交通銀行“智融通”知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款產(chǎn)品，采取創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)價(jià)體系、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)處置模式、創(chuàng)新質(zhì)押貸款流程三大舉措，并將專利價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系、反向許可操作融入其中，與中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司合作，在北京先行試點(diǎn)，然后在廣西、山東等地推廣。目前，交通銀行成功獲批“智融通2.0”的貸款企業(yè)還可以享受同期同檔次利率九折優(yōu)惠，緩解了部分企業(yè)的融資難題。

進(jìn)一步發(fā)展民營(yíng)小微金融的建議

2018年11月1日，習(xí)近平總書記主持民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，充分肯定了我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的重要地位和作用，要求大力支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大。2020年3月31日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)普惠金融支持措施。在我國(guó)，普惠金融的定位與追求就是為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)?shù)?、有效的金融服?wù)。加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)、小微、三農(nóng)領(lǐng)域的金融支持一直是普惠金融政策的著力點(diǎn)，也是當(dāng)前發(fā)力普惠金融的重要切入點(diǎn)，改善民營(yíng)小微融資現(xiàn)狀，普惠金融大有可為。

建立普惠生態(tài)系統(tǒng)，構(gòu)建“敢貸、愿貸、會(huì)貸”機(jī)制。健全普惠金融組織體系，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)定位，打好配合。大型銀行要發(fā)揮“頭雁”效應(yīng)，強(qiáng)化政策性銀行功能定位，推進(jìn)民營(yíng)銀行常態(tài)化設(shè)立，引導(dǎo)地方性法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)下沉經(jīng)營(yíng)管理和服務(wù)重心。推動(dòng)地方財(cái)政建立對(duì)銀行定向放貸風(fēng)險(xiǎn)撥備及補(bǔ)償制度，建立以財(cái)政出資為主的資金補(bǔ)充機(jī)制，加大減稅降費(fèi)、財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)力度，形成財(cái)政資金撬動(dòng)、金融保障推動(dòng)、政府責(zé)任聯(lián)動(dòng)的普惠政策體系，補(bǔ)齊金融服務(wù)短板。建立民營(yíng)小微企業(yè)信用增進(jìn)機(jī)制，加強(qiáng)銀政合作，創(chuàng)新基于政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金的“助保貸”“財(cái)保貸”等民營(yíng)小微企業(yè)信貸產(chǎn)品，建立地方政府出資為主的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或基金，為缺信息、缺信用的民營(yíng)小微企業(yè)提供增信。完善考核激勵(lì)措施，提高商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)不良貸款容忍度，在銀行內(nèi)部建立“五?！睓C(jī)制，探索監(jiān)管沙盒機(jī)制，推進(jìn)商業(yè)銀行的小微企業(yè)放貸方式改革。

巧用金融科技賦能普惠，破解小微融資困境。突破空間阻隔，聯(lián)通信息孤島。利用大數(shù)據(jù)技術(shù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)，從交易、結(jié)算、納稅、采購(gòu)等場(chǎng)景切入，進(jìn)行數(shù)據(jù)整合與客群特征描畫，精準(zhǔn)定位小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)需求，并提供金融搜索、匹配、推薦服務(wù)等方式，讓用戶獲得高效、方便、劃算且安全的服務(wù)，讓更多長(zhǎng)尾小微獲利。降低邊際成本，提升信貸成本的可負(fù)擔(dān)性。金融科技可通過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供應(yīng)鏈、資金鏈到價(jià)值鏈，跨周期、跨行業(yè)、跨地域挖掘出企業(yè)，優(yōu)化信貸流程和客戶評(píng)價(jià)模型，迅速放款，降低企業(yè)融資的綜合成本，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)滴灌。全面拓展風(fēng)控外延，提升商業(yè)可持續(xù)性。金融科技可以從傳統(tǒng)信貸調(diào)查側(cè)重的職業(yè)、收入、資產(chǎn)等方面之外多維度收集客戶信息，同時(shí)對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行提前預(yù)判，以此減少各方信息的不對(duì)稱性，使銀行等金融機(jī)構(gòu)更加充分地了解融資方的需求、實(shí)現(xiàn)線上選擇客戶、線上控制風(fēng)險(xiǎn)，更加精準(zhǔn)地定義用戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

釋放普惠金融政策紅利，引導(dǎo)資金直達(dá)民營(yíng)小微。普惠金融是政策性金融， 新冠肺炎疫情爆發(fā)后，為了拯救中小微企業(yè)，保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定運(yùn)行，從中央到地方密集出臺(tái)了一系列普惠救助政策，從政策救助情況來(lái)看，成效顯著。北京大學(xué)匯豐金融研究院的一項(xiàng)研究顯示，疫情期間，小微經(jīng)營(yíng)者最希望得到的政策支持是落實(shí)貸款優(yōu)惠政策（39.2%）、降低貸款門檻（38.7%）和落實(shí)政策補(bǔ)貼、紓困資金（25.0%）等。從小微經(jīng)營(yíng)者的融資需求狀況來(lái)看，在有融資缺口的小微經(jīng)營(yíng)者中，近一半最希望獲得的融資幫助是提高貸款額度（42.9%），24.4%的小微經(jīng)營(yíng)者希望降低貸款利率，14.4%的小微經(jīng)營(yíng)者希望延長(zhǎng)還款期限，12.1%的小微經(jīng)營(yíng)者希望采取靈活還款的方式，如隨借隨還和先息后本等。人民銀行普惠金融定向降準(zhǔn)、階段性延期還本付息政策以及普惠小微信用貸款支持政策都是激勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)滿足這些需求的有效手段，讓政策紅利直達(dá)實(shí)體，使小微企業(yè)的資金可獲得性得到明顯提升。

（作者單位：中國(guó)人民銀行阜新市中心支行）