孟維福 賈鑫晶 楊兆廷

摘要：研發(fā)是技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)，為了使研發(fā)過(guò)程能夠持續(xù)進(jìn)行下去，需要充足的研發(fā)資金支持，并且只有當(dāng)研發(fā)資金具備了穩(wěn)定性長(zhǎng)期性等特點(diǎn)，才能確保創(chuàng)新活動(dòng)的順利進(jìn)行。在這種情況下，優(yōu)良的外部融資環(huán)境和較高的金融發(fā)展水平能夠?yàn)橥獠咳谫Y獲取提供便利，從而降低研發(fā)過(guò)程中的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合2007—2016年我國(guó)30個(gè)省域樣本數(shù)據(jù)來(lái)檢驗(yàn)金融發(fā)展、制度環(huán)境及二者交互作用對(duì)省域技術(shù)創(chuàng)新的影響，發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新存在空間異質(zhì)性并具有空間溢出效應(yīng)。從總體而言，金融發(fā)展和制度環(huán)境優(yōu)化對(duì)技術(shù)創(chuàng)新有促進(jìn)作用，二者的交互作用對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生很強(qiáng)的正向影響;對(duì)空間溢出效應(yīng)而言，金融發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有明顯促進(jìn)作用，制度環(huán)境因?yàn)榇嬖诳臻g差異性，所以對(duì)技術(shù)創(chuàng)新會(huì)產(chǎn)生抑制作用。

關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式;金融發(fā)展;制度環(huán)境優(yōu)化;省域技術(shù)創(chuàng)新

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化目標(biāo)下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融服務(wù)創(chuàng)新研究”（項(xiàng)目編號(hào)：15BJY168）

中圖分類(lèi)號(hào)：F124 ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ?文章編號(hào)：1003-854X（2020）08-0029-08

一、引言

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直依靠資本、勞動(dòng)力等傳統(tǒng)要素的投入，這種粗放式的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了一陣高速增長(zhǎng)期。但由于當(dāng)前國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)日趨激烈，國(guó)內(nèi)也面臨著嚴(yán)峻的發(fā)展動(dòng)力轉(zhuǎn)換問(wèn)題，傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式已無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)和國(guó)際環(huán)境的現(xiàn)實(shí)需要。因此，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)作為國(guó)家大力推行的一項(xiàng)發(fā)展戰(zhàn)略，成為目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)“新常態(tài)”、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力主要依靠技術(shù)進(jìn)步，在經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”背景下，我國(guó)要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)是根本前提，要使技術(shù)創(chuàng)新成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

很長(zhǎng)一段時(shí)間，金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系一直是學(xué)術(shù)界討論的話題。研發(fā)是技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)，為了使研發(fā)過(guò)程能夠持續(xù)進(jìn)行下去，需要充足的研發(fā)資金支持，并且只有當(dāng)研發(fā)資金具備了穩(wěn)定性長(zhǎng)期性等特點(diǎn)，才能確保創(chuàng)新活動(dòng)的順利進(jìn)行。在這種情況下，優(yōu)良的外部融資環(huán)境和較高的金融發(fā)展水平能夠?yàn)橥獠咳谫Y獲取提供便利，降低研發(fā)過(guò)程中的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。因此，要改善創(chuàng)新活動(dòng)中面臨的這種問(wèn)題，金融發(fā)展能否對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生促進(jìn)作用成為一個(gè)值得研究的問(wèn)題。與此同時(shí)，研究發(fā)現(xiàn)制度環(huán)境與技術(shù)創(chuàng)新之間也存在著密切的關(guān)系。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為制度是一項(xiàng)重要的外部激勵(lì)，成為創(chuàng)新產(chǎn)生的根本決定性因素。Acemoglu & Johnson（2005）認(rèn)為企業(yè)家是否進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)，也主要取決于一個(gè)地區(qū)的制度環(huán)境①。制度環(huán)境的優(yōu)化能夠?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造良好的外部制度環(huán)境，提供制度保障，從而激勵(lì)創(chuàng)新主體進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。此外，從現(xiàn)有的大量理論研究成果來(lái)看，制度環(huán)境與金融發(fā)展之間也存在著一定的聯(lián)系，合理的制度安排具有優(yōu)化資源配置、 降低交易成本等功能，有利于金融發(fā)展水平的提高。基于上述分析，考慮將制度環(huán)境優(yōu)化因素納入金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的研究框架中，綜合分析金融發(fā)展、制度環(huán)境與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系，這對(duì)于優(yōu)化我國(guó)當(dāng)前的制度環(huán)境、深化金融發(fā)展程度，進(jìn)而提高我國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新水平，發(fā)揮創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)作用，實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)具有重要的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

以往的研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新具有空間溢出效應(yīng)，技術(shù)創(chuàng)新擴(kuò)散是一個(gè)基于地理空間層面并在創(chuàng)新所屬地理空間維度上展開(kāi)的擴(kuò)散，并將新產(chǎn)品、新工藝由一個(gè)地理空間傳播轉(zhuǎn)移到另一個(gè)空間單元的過(guò)程。技術(shù)創(chuàng)新擴(kuò)散需要區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體之間的創(chuàng)新互動(dòng)，是經(jīng)濟(jì)主體互動(dòng)交流和相互之間提升的過(guò)程，相關(guān)創(chuàng)新信息的有效流動(dòng)是技術(shù)擴(kuò)散的重要途徑，有助于局限在省域之內(nèi)的創(chuàng)新知識(shí)擴(kuò)散到整個(gè)省域之外。

考慮到技術(shù)創(chuàng)新存在空間溢出效應(yīng)。本文擬從空間角度出發(fā)分析金融發(fā)展、制度環(huán)境與技術(shù)創(chuàng)新之間的作用機(jī)制：首先對(duì)中國(guó)省域技術(shù)創(chuàng)新的空間關(guān)聯(lián)性進(jìn)行實(shí)證分析。其次，使用空間杜賓模型，探索金融發(fā)展、制度環(huán)境和技術(shù)創(chuàng)新之間存在的作用關(guān)系。最后，結(jié)合空間杜賓模型，對(duì)其直接效應(yīng)、間接效應(yīng)和總效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，在空間上進(jìn)一步解釋金融發(fā)展、制度環(huán)境和技術(shù)創(chuàng)新的空間溢出效應(yīng)。本文對(duì)已有的相關(guān)研究進(jìn)行如下拓展：（1）梳理了金融發(fā)展和制度環(huán)境對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響;（2）將金融發(fā)展和制度環(huán)境放在同一個(gè)理論框架中，研究?jī)烧唛g相互作用對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響;（3）運(yùn)用空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，分析金融發(fā)展、制度環(huán)境對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的空間溢出效應(yīng)。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的理論及假設(shè)

金融發(fā)展水平在提高投資者的投資意愿方面發(fā)揮著重要作用，投資者的投資意愿又是影響技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵因素，所以金融發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響研究歷來(lái)是學(xué)界關(guān)注的重點(diǎn)。國(guó)外學(xué)者在研究?jī)烧哧P(guān)系上形成了較為完整的體系。熊彼特（1990）最早研究金融發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步之間的作用關(guān)系，提出金融發(fā)展可以推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步②。Levine（1996）認(rèn)為金融發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步相互促進(jìn)相輔相成，較高的金融發(fā)展水平能夠降低交易成本從而促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)技術(shù)創(chuàng)新水平的提高也將推動(dòng)金融發(fā)展③。不同于上述二者線性關(guān)系的研究，佩蕾絲（2007）認(rèn)為低水平的金融發(fā)展不會(huì)促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，只有當(dāng)金融發(fā)展到一定水平后，才能夠發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)，促使技術(shù)進(jìn)步，因而兩者之間存在非線性關(guān)系④。金融體系可以發(fā)揮分散風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)共享等作用，Tadesse（2002）從金融體系的角度出發(fā)，認(rèn)為良好的金融體系可以保證技術(shù)創(chuàng)新行為的持續(xù)進(jìn)行⑤。Nanda & Rhodes-Kropf（2014）對(duì)金融市場(chǎng)的活躍度進(jìn)行劃分，認(rèn)為金融市場(chǎng)的活躍度對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有影響，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈越活躍，越有利于推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新⑥。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)相關(guān)研究也取得一定成果，國(guó)內(nèi)學(xué)者多是通過(guò)建立金融發(fā)展指標(biāo)體系來(lái)研究?jī)烧咧g的關(guān)系。部分學(xué)者認(rèn)為金融發(fā)展可以促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，李曉龍等（2017）考察了金融發(fā)展的規(guī)模、效率和結(jié)構(gòu)對(duì)創(chuàng)新的影響，認(rèn)為三者均是影響區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出的重要因素⑦。師文明等（2010）構(gòu)建門(mén)檻模型對(duì)金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)二者之間具有門(mén)檻效應(yīng)，當(dāng)金融發(fā)展處于低水平狀態(tài)時(shí)會(huì)阻礙技術(shù)進(jìn)步，但是越過(guò)某個(gè)門(mén)檻值，當(dāng)處于較高的水平狀態(tài)時(shí)就會(huì)對(duì)技術(shù)進(jìn)步具有正面影響⑧。張志強(qiáng)等（2012）將空間因素考慮在內(nèi)，從中國(guó)金融發(fā)展的規(guī)模與效率角度出發(fā)，分別對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的影響進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明金融發(fā)展的規(guī)模擴(kuò)大與效率提高顯著促進(jìn)了區(qū)域創(chuàng)新，并且具有明顯的區(qū)域差異性⑨。因此，本文作出如下假設(shè)：

H1：金融發(fā)展水平的提高對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生正向影響。

（二）制度環(huán)境與技術(shù)創(chuàng)新的理論假設(shè)

投資者的投資意愿和企業(yè)家經(jīng)營(yíng)決策會(huì)極大地受到制度環(huán)境的影響，所以制度激勵(lì)可以從根本上決定技術(shù)創(chuàng)新。在現(xiàn)有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，從影響創(chuàng)新的制度環(huán)境角度出發(fā)，我們參考徐浩、馮濤對(duì)于制度環(huán)境的劃分，將制度環(huán)境劃分為行政、法治和文化信用環(huán)境進(jìn)行梳理。

良好的行政環(huán)境主要通過(guò)政府行政手段，為企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供良好的融資環(huán)境，同時(shí)為企業(yè)家把握市場(chǎng)提供機(jī)會(huì)。周黎安（2004）認(rèn)為“晉升錦標(biāo)賽”機(jī)制很大程度上提高了地方政府參與本地經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的積極性，因低粗放型生產(chǎn)項(xiàng)目具有考核易、見(jiàn)效快等特點(diǎn)，地方政府更傾向于推動(dòng)該項(xiàng)目實(shí)施，并且利用行政手段為其獲取銀行信貸⑩。而技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目因高風(fēng)險(xiǎn)、見(jiàn)效慢、周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，無(wú)形中抬高了企業(yè)融資成本，增加了其獲取融資的困難，從而抑制企業(yè)家進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)。魯桐等（2015）從交易成本角度出發(fā)，認(rèn)為良好的行政環(huán)境有助于創(chuàng)新項(xiàng)目的實(shí)施，降低技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程的交易成本，從而提高企業(yè)創(chuàng)新效率;不良的行政環(huán)境因行政效率低下、審批程序復(fù)雜等因素，影響創(chuàng)新項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，從而約束了企業(yè)家的創(chuàng)新行為。

法律保護(hù)對(duì)于穩(wěn)定企業(yè)家預(yù)期收益，提高投資人參與創(chuàng)新融資活動(dòng)的積極性有很大作用。首先，投資者與企業(yè)家之間因利益沖突會(huì)導(dǎo)致債務(wù)履約成本，會(huì)影響到企業(yè)創(chuàng)新。其次，技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目因存在長(zhǎng)期性、高風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)家在這些項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生較高的違約動(dòng)機(jī)，與此同時(shí)投資者對(duì)企業(yè)家違約行為的觀測(cè)成本也會(huì)提高。所以較高的法律執(zhí)行力度會(huì)約束企業(yè)違約行為，降低觀測(cè)成本。再者，技術(shù)創(chuàng)新成果會(huì)帶來(lái)巨大收益，良好的產(chǎn)權(quán)保護(hù)會(huì)提高企業(yè)家追求超額收益的動(dòng)機(jī)，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將促使企業(yè)家以技術(shù)創(chuàng)新的方式使自己長(zhǎng)期處于競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位。

至于文化信用盛行的制度環(huán)境更是不可或缺。一方面，企業(yè)家文化盛行，有助于激發(fā)市場(chǎng)活力，營(yíng)造一種自由、公平和公正的競(jìng)爭(zhēng)氛圍，從而促使企業(yè)家充分挖掘技術(shù)創(chuàng)新的作用來(lái)應(yīng)對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。另一方面，信用是一種隱性契約執(zhí)行機(jī)制，可以降低道德風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)減少債務(wù)人產(chǎn)生違約的可能性，間接起到對(duì)投資人的保護(hù)作用，提高投資人提供資本供給的意愿。Acs & Armington（2003）認(rèn)為為了使企業(yè)保持良好業(yè)績(jī)，維持市場(chǎng)地位，企業(yè)家主要依靠研發(fā)資本的增加來(lái)提高自身產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，促使技術(shù)升級(jí)。所以，良好的信用機(jī)制對(duì)于提高資本供給，加大對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、大規(guī)模、長(zhǎng)周期的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目投入來(lái)推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新具有重要作用。因此，本文作出如下假設(shè)：

H2：制度環(huán)境的優(yōu)化對(duì)技術(shù)創(chuàng)新起到促進(jìn)作用。

（三）制度環(huán)境、金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的理論假設(shè)

通過(guò)對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)大部分學(xué)者的研究側(cè)重點(diǎn)放在制度環(huán)境對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響，或者金融發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響，鮮見(jiàn)分析二者交互作用對(duì)技術(shù)創(chuàng)新影響的文獻(xiàn)，尤其是缺乏將金融發(fā)展和制度環(huán)境放在同一個(gè)框架中的研究。實(shí)際上，金融發(fā)展離不開(kāi)制度環(huán)境的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)制度環(huán)境優(yōu)化與金融發(fā)展之間的最佳耦合，對(duì)于提升技術(shù)創(chuàng)新能力有著良好的促進(jìn)作用。因此，本文作出如下假設(shè)：

H3：金融發(fā)展水平提高與制度環(huán)境優(yōu)化的交互作用對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生正向影響。其相關(guān)作用機(jī)理見(jiàn)下圖所示：

四、指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

（一）被解釋變量

技術(shù)創(chuàng)新指標(biāo)（inn）：本文選取專(zhuān)利申請(qǐng)量來(lái)表示各省的技術(shù)創(chuàng)新水平，因?yàn)閷?zhuān)利授權(quán)量受政治因素和人為因素干擾性較大，無(wú)法代表各省的技術(shù)創(chuàng)新水平，所以選擇創(chuàng)新產(chǎn)出作為被解釋變量。

（二）核心解釋變量

1. 金融發(fā)展（fin）。參考其他文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)研究采用單一指標(biāo)測(cè)度金融發(fā)展水平，但是單一指標(biāo)代表性不強(qiáng)，極易造成結(jié)論誤差。為克服指標(biāo)選擇上帶來(lái)的問(wèn)題，本文參考楊勝剛和朱紅（2007）、崔艷娟等（2012） 以及鈔小靜等（2011） 人的研究，構(gòu)建金融發(fā)展指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，最后采用熵權(quán)法綜合集成金融發(fā)展總體指標(biāo)。具體指標(biāo)含義見(jiàn)表1。

金融規(guī)模（fin1）：金融規(guī)模的擴(kuò)大便于發(fā)揮金融擴(kuò)散效應(yīng)，為技術(shù)創(chuàng)新提供大量資金支持。我國(guó)金融體系具有明顯的銀行主導(dǎo)特征，所以采用銀行數(shù)據(jù)測(cè)度金融發(fā)展規(guī)模具有一定代表性。

金融效率（fin2）：反映了金融中介機(jī)構(gòu)將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為貸款的速度，金融效率的提高便于發(fā)揮金融中介效應(yīng)，加速了技術(shù)創(chuàng)新實(shí)施的具體過(guò)程。

金融結(jié)構(gòu)（fin3）：用該指標(biāo)可以反映其金融結(jié)構(gòu)合理程度，金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)越合理越有利于發(fā)揮金融市場(chǎng)效應(yīng)，為技術(shù)創(chuàng)新提供良好的融資環(huán)境。

2. 制度環(huán)境（ins）。本文根據(jù)數(shù)據(jù)的獲取性難度和指標(biāo)選取是否具有代表性，參考樊綱等人的研究構(gòu)建制度環(huán)境總體評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，具體指標(biāo)含義見(jiàn)表2。

一是行政子環(huán)境（ins1），包括政府主導(dǎo)程度：用財(cái)政支出占比衡量，也可以反映市場(chǎng)化程度，反映地方政府對(duì)本地經(jīng)濟(jì)資源的支配程度;政府干預(yù)度：使用財(cái)政自給率表示，可以反映地方政府進(jìn)行市場(chǎng)干預(yù)的程度，地方政府財(cái)權(quán)與事權(quán)的匹配程度越高，就越能夠降低地方政府干預(yù)市場(chǎng)爭(zhēng)奪金融等生產(chǎn)要素的動(dòng)機(jī);政府規(guī)模：政府規(guī)模擴(kuò)張意味著機(jī)構(gòu)龐雜人員冗余，導(dǎo)致分工過(guò)細(xì)、權(quán)責(zé)不清等問(wèn)題，從而降低行政效率，使企業(yè)交易成本上升;稅負(fù)：企業(yè)稅負(fù)過(guò)高會(huì)減少企業(yè)對(duì)創(chuàng)新的要素供給。

二是法制子環(huán)境（ins2），采用政府廉政和社會(huì)穩(wěn)定度兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量。政府廉政：用貪污、瀆職涉案人數(shù)與總?cè)丝诘谋戎祦?lái)表示，較高的職務(wù)犯罪率不利于創(chuàng)新活動(dòng)的實(shí)施，因?yàn)槁殑?wù)犯罪會(huì)帶來(lái)企業(yè)家交易成本的提升;社會(huì)穩(wěn)定度：用城鎮(zhèn)登記失業(yè)率表示，較低的城鎮(zhèn)失業(yè)率表明地區(qū)社會(huì)穩(wěn)定性越好，執(zhí)法力度提高，犯罪機(jī)會(huì)成本增加，罪犯約束自身行為，更有助于營(yíng)造穩(wěn)定的外部環(huán)境，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力。

三是文化信用子環(huán)境（ins3），采用企業(yè)家精神和商業(yè)信用來(lái)衡量文化信用環(huán)境。企業(yè)家創(chuàng)新精神：使用人均專(zhuān)利授權(quán)量表示，發(fā)揮企業(yè)家精神是指企業(yè)家不斷地將創(chuàng)新成果引入市場(chǎng)，在“創(chuàng)造性破壞”中發(fā)揮作用，從而促使技術(shù)革新;商業(yè)信用：使用銀行不良貸款率來(lái)反映商業(yè)信用，這是一個(gè)負(fù)向指標(biāo)，信貸行為是企業(yè)家獲取資金、投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的日常行為，良好的商業(yè)信用能夠有效降低企業(yè)家融資的交易成本，提高其創(chuàng)新動(dòng)機(jī)。

為提高各地區(qū)各年份制度環(huán)境指標(biāo)的可比性，本文參考樊綱等（2011）的做法：首先，以2007年為基期，基期各基礎(chǔ)指標(biāo)最大者記為10分，最小者記為0;然后，對(duì)其他年份指標(biāo)進(jìn)行正向化和無(wú)量綱化處理;最后，采用熵權(quán)法給每個(gè)指標(biāo)賦權(quán)，綜合集成合成上級(jí)指標(biāo)。

（三）控制變量

在分析這三者之間的關(guān)系及作用機(jī)制時(shí)，為提高結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文引入了控制變量，主要有以下幾個(gè)：經(jīng)濟(jì)規(guī)模（gdp）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（indu）、對(duì)外開(kāi)放水平（trade）、城市化程度（urb）。各指標(biāo)表示的具體含義見(jiàn)表3。

（四）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文研究范圍是中國(guó)2007—2016年間30個(gè)省域的面板數(shù)據(jù)，由于西藏?cái)?shù)據(jù)部分缺失未進(jìn)行整理統(tǒng)計(jì);技術(shù)創(chuàng)新指標(biāo)構(gòu)建使用的數(shù)據(jù)均來(lái)源于《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》;制度環(huán)境指標(biāo)構(gòu)建數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)檢察年鑒》和各省檢察院工作報(bào)告;金融發(fā)展指標(biāo)構(gòu)建數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和wind數(shù)據(jù)庫(kù)。

五、實(shí)證結(jié)果分析

（一）省域技術(shù)創(chuàng)新的空間相關(guān)性檢驗(yàn)

1. 全局空間自相關(guān)性檢驗(yàn)。由圖2可知，2007—2016年我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的全局空間自相關(guān)系數(shù)Morans I值在0.15—0.2之間浮動(dòng)，莫蘭指數(shù)為正值，這表明我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新在此期間具有較強(qiáng)的正向空間自相關(guān)性，說(shuō)明空間分布集聚度大的地方，技術(shù)創(chuàng)新能力較強(qiáng)，也表明技術(shù)創(chuàng)新在地理空間上存在溢出效應(yīng)，由于創(chuàng)新要素在地區(qū)之間流動(dòng)，高技術(shù)創(chuàng)新能力的省份對(duì)周?chē)》莸募夹g(shù)創(chuàng)新能力發(fā)揮正向效應(yīng)?？傮w上反映我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新水平的莫蘭指數(shù)呈下降態(tài)勢(shì)，技術(shù)創(chuàng)新能力空間集聚態(tài)勢(shì)有所降低，雖有所波動(dòng)但整體上較為穩(wěn)定。

2. 局部空間自相關(guān)性檢驗(yàn)。圖3反映的是我國(guó)2007年、2012年和2016年技術(shù)創(chuàng)新局部空間自相關(guān)的Moran散點(diǎn)圖。該組圖顯示全國(guó)大多數(shù)省份都落在了第一象限和第三象限，2007年Moran散點(diǎn)圖顯示落在一三象限的省份有15個(gè)，2012年有22個(gè)，2016年有22個(gè)。這表明中國(guó)省域技術(shù)創(chuàng)新具有明顯的空間集聚現(xiàn)象，并且發(fā)現(xiàn)各省份在空間分布上是非勻質(zhì)的。以2016年為例，MoranI值落在第一象限的省區(qū)大多數(shù)位于我國(guó)東部，說(shuō)明東部地區(qū)形成了技術(shù)創(chuàng)新的高值集群區(qū)域;落在第三象限的省區(qū)大多數(shù)位于我國(guó)中西部，中西部地區(qū)形成了技術(shù)創(chuàng)新的低值集群區(qū)域。進(jìn)一步觀察散點(diǎn)圖，表明中國(guó)省域技術(shù)創(chuàng)新存在顯著地域空間依賴(lài)性和空間集聚特征，因而在研究制度環(huán)境、金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新這三者的關(guān)系時(shí)需要考慮空間效應(yīng)，否則極易造成模型的有偏估計(jì)。

（二）空間計(jì)量模型的構(gòu)建

1. 構(gòu)建基本回歸模型。本文的研究對(duì)象是金融發(fā)展、制度環(huán)境及其交互效應(yīng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響，首先構(gòu)造經(jīng)典的線性回歸模型作為基本模型，用制度環(huán)境、金融發(fā)展以及二者的交互項(xiàng)作為解釋變量放入模型中，其他影響技術(shù)創(chuàng)新的指標(biāo)作為控制變量加入方程。為了減弱異方差和多重共線性帶來(lái)的負(fù)面影響，對(duì)變量進(jìn)行取對(duì)數(shù)處理，具體模型設(shè)置如下：

（3）回歸結(jié)果分析。為探究金融發(fā)展、制度環(huán)境及其二者交互作用這三者與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，將這些變量放入一個(gè)模型中進(jìn)行回歸分析。首先對(duì)空間杜賓模型是選擇隨機(jī)效應(yīng)還是固定效應(yīng)模型進(jìn)行判斷，采用Hausman檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示出固定效應(yīng)模型與本研究更加相符，所以選擇固定效應(yīng)模型作為本文的基本模型，表5顯示的是在四種不同的效應(yīng)下用空間杜賓模型回歸的結(jié)果：

觀察表5的具體結(jié)果，上述四個(gè)模型的擬合優(yōu)度值非常高，都在90%以上，并且差異不大，且四個(gè)模型都有較好的對(duì)數(shù)似然值。但是，考慮到要進(jìn)行直接效應(yīng)、間接效應(yīng)和總效應(yīng)的分析，在時(shí)間固定效應(yīng)模型中大多數(shù)系數(shù)通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，尤其是核心解釋變量通過(guò)了檢驗(yàn)。從提高模型解釋力度的角度出發(fā)，考慮選擇使用時(shí)間固定效應(yīng)的空間杜賓模型，對(duì)制度環(huán)境、金融發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的彈性系數(shù)和空間溢出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)和分析。

在表5中，關(guān)于空間杜賓模型的估計(jì)結(jié)果，發(fā)現(xiàn)時(shí)間固定效應(yīng)模型的結(jié)果顯示制度環(huán)境和金融發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新均存在正向的影響，這也符合假設(shè)1和假設(shè)2的相關(guān)命題。同時(shí)進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)二者對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用程度不同，制度環(huán)境優(yōu)化對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用比金融發(fā)展的促進(jìn)作用要小，二者的交互效應(yīng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新有明顯的促進(jìn)作用。同時(shí)，表5最后一行顯示W(wǎng)×ln（inn）的滯后項(xiàng)系數(shù)顯著為正，這表明技術(shù)創(chuàng)新在省域之間確實(shí)具有正向空間溢出效應(yīng)，鄰近地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新會(huì)對(duì)本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。

直接效應(yīng)可以表示金融發(fā)展、制度環(huán)境與技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，間接效應(yīng)可以表示這些變量之間是不是具有空間溢出效應(yīng)。表6呈現(xiàn)了本文的直接效應(yīng)、間接效應(yīng)和總效應(yīng)的相關(guān)估計(jì)結(jié)果，表明地域和鄰近地域的制度環(huán)境和金融發(fā)展都會(huì)對(duì)本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響，相關(guān)分析如下：

（1）金融發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的直接效應(yīng)通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，且在1%的顯著性水平下系數(shù)為正，即隨著金融發(fā)展水平的提高，能夠明顯地促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新水平提高;從回歸結(jié)果可以看出，金融發(fā)展對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的間接效應(yīng)也通過(guò)了檢驗(yàn)，技術(shù)創(chuàng)新水平同時(shí)也受到鄰近地區(qū)金融發(fā)展水平的影響，隨著周?chē)貐^(qū)金融發(fā)展水平每提高1個(gè)單位，對(duì)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新的作用強(qiáng)度提高約13%。這表明周?chē)貐^(qū)金融發(fā)展對(duì)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生了杠桿效應(yīng)和正向空間溢出效應(yīng)，地區(qū)之間金融水平競(jìng)相發(fā)展促進(jìn)了金融要素流動(dòng)，形成了區(qū)域空間集聚態(tài)勢(shì)，發(fā)揮了集聚效應(yīng)的正外部性;在金融發(fā)展的直接和間接效應(yīng)共同影響下，金融發(fā)展的總效應(yīng)系數(shù)為正，通過(guò)了1%顯著水平。除此之外，金融發(fā)展的直接效應(yīng)大于間接效應(yīng)，表明本地區(qū)的金融發(fā)展對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的作用會(huì)更大。

（2）制度環(huán)境對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的直接效應(yīng)系數(shù)為正，通過(guò)了1%的顯著性水平，即隨著本地區(qū)制度環(huán)境的優(yōu)化，能夠顯著提高本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新水平;技術(shù)創(chuàng)新水平同時(shí)受到周?chē)貐^(qū)制度環(huán)境的影響，但這種溢出表現(xiàn)為負(fù)效應(yīng)，隨著周?chē)貐^(qū)制度環(huán)境優(yōu)化水平每提高1個(gè)單位，對(duì)本地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新的作用強(qiáng)度降低6.95635%。這說(shuō)明制度環(huán)境優(yōu)化存在著以鄰為壑的現(xiàn)象，表明制度環(huán)境優(yōu)化對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的溢出效應(yīng)會(huì)產(chǎn)生抑制作用。分析原因可能與該地區(qū)的制度環(huán)境在空間上存在異質(zhì)性有關(guān)，這表現(xiàn)出一種競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，地區(qū)之間在制度環(huán)境優(yōu)化方面存在競(jìng)爭(zhēng)。除此之外，制度環(huán)境的直接效應(yīng)大于間接效應(yīng)，表明本地區(qū)制度環(huán)境的優(yōu)化對(duì)于本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的作用會(huì)更大。

（3）制度環(huán)境與金融發(fā)展二者交互作用的直接效應(yīng)系數(shù)是正值，而二者交互作用的間接效應(yīng)系數(shù)并沒(méi)有通過(guò)檢驗(yàn)。這說(shuō)明二者的交互作用對(duì)技術(shù)創(chuàng)新水平具有明顯的正向影響，但是這種交互效用卻不存在空間溢出效應(yīng);二者交互作用的總效應(yīng)系數(shù)通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)，表明其他地區(qū)金融發(fā)展和制度環(huán)境的優(yōu)化對(duì)于推動(dòng)本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮著重要作用。

六、簡(jiǎn)要研究結(jié)論與政策建議

本文基于新地理經(jīng)濟(jì)學(xué)和內(nèi)生增長(zhǎng)理論，選取中國(guó)30個(gè)省區(qū)2007—2016年的數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)考察了省域技術(shù)創(chuàng)新的空間關(guān)聯(lián)性，并結(jié)合空間杜賓模型分析了金融發(fā)展、制度環(huán)境與省域技術(shù)創(chuàng)新之間的作用關(guān)系，得出如下結(jié)論：

（1）從空間上來(lái)看，技術(shù)創(chuàng)新水平具有明顯差異性，呈現(xiàn)出從東到西逐步遞減的態(tài)勢(shì);技術(shù)創(chuàng)新在空間上存在集聚現(xiàn)象，但是這種集聚現(xiàn)象由于技術(shù)創(chuàng)新的溢出效應(yīng)和增長(zhǎng)極的擴(kuò)散效應(yīng)，程度有所減緩。首先，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

（2）金融發(fā)展水平的提高和制度環(huán)境的優(yōu)化都會(huì)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新起到顯著的推動(dòng)作用，但是金融發(fā)展的推動(dòng)作用要高于制度環(huán)境，二者的交互作用對(duì)技術(shù)創(chuàng)新也具有明顯推動(dòng)作用。

（3）金融發(fā)展在空間上具有溢出效應(yīng)，這種溢出效應(yīng)在對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的溢出方面起到了一定促進(jìn)作用;而制度環(huán)境的間接效應(yīng)系數(shù)為負(fù)，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的溢出效應(yīng)具有抑制作用，說(shuō)明該地域的制度環(huán)境存在空間差異，二者的交互作用對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新的溢出會(huì)產(chǎn)生正面影響。

綜合前文分析，本文提出如下政策建議：

（1）發(fā)揮金融的先導(dǎo)作用，提高金融發(fā)展水平。要充分利用金融和創(chuàng)新的溢出效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)，讓創(chuàng)新能力高的地區(qū)帶動(dòng)周邊地區(qū)發(fā)展，從而在整體上提升國(guó)家的技術(shù)創(chuàng)新水平。

（2）制度環(huán)境在地區(qū)發(fā)展上具有差異性，加強(qiáng)制度創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新區(qū)域間協(xié)調(diào)發(fā)展的前提基礎(chǔ)，因此，要完善頂層框架設(shè)計(jì)，為提高技術(shù)創(chuàng)新提供良好的長(zhǎng)效制度環(huán)境保障。

（3）實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展與制度環(huán)境在地區(qū)發(fā)展上的最佳耦合，對(duì)于提高本地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新水平尤為關(guān)鍵。因此，要規(guī)范地方政府行為，提高金融資源的配置效率，改善行政環(huán)境;加大地區(qū)執(zhí)法強(qiáng)度，規(guī)范金融運(yùn)行秩序，創(chuàng)建一個(gè)有利于技術(shù)創(chuàng)新的法治環(huán)境;提高金融信用發(fā)展水平，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供融資渠道。

（4）重視技術(shù)創(chuàng)新的空間溢出效應(yīng)。要重視各省份之間創(chuàng)新人才和創(chuàng)新資本的積累，同時(shí)也應(yīng)該重視鄰接省份對(duì)創(chuàng)新能力的影響，發(fā)揮創(chuàng)新活動(dòng)在各省份的空間擴(kuò)散作用。首先，技術(shù)創(chuàng)新相對(duì)較弱省份應(yīng)該學(xué)習(xí)和引進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新較強(qiáng)省份的創(chuàng)新知識(shí)、創(chuàng)新成果以及創(chuàng)新制度。其次，建立健全區(qū)域間的技術(shù)創(chuàng)新交流與合作的渠道，設(shè)立區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新合作與開(kāi)發(fā)的技術(shù)部門(mén)。最后，建立區(qū)域內(nèi)的共同研發(fā)資金與創(chuàng)新成果共享機(jī)制，增強(qiáng)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。

注釋?zhuān)?/p>

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作者簡(jiǎn)介：孟維福，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院博士研究生，天津，300222;賈鑫晶，青島大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東青島，266071;楊兆廷，河北金融學(xué)院教授，河北保定，071051。

（責(zé)任編輯陳孝兵）