張中蓮

(駐馬店市農(nóng)業(yè)經(jīng)營管理指導(dǎo)站 河南駐馬店463000)

供應(yīng)鏈?zhǔn)敲嫦蜻M(jìn)銷存系統(tǒng)的金融產(chǎn)品，即通過金融機(jī)構(gòu)墊付一定比例的現(xiàn)款現(xiàn)貨進(jìn)貨資金，在貨到付款供應(yīng)體系下優(yōu)先回款，獲得較高的投資回報(bào)率。對(duì)于特色農(nóng)產(chǎn)品商貿(mào)企業(yè)來說，其進(jìn)貨方為家庭農(nóng)場(chǎng)或其他農(nóng)業(yè)種植養(yǎng)殖企業(yè)，這些企業(yè)基本采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式進(jìn)行批發(fā)銷售，其銷售方為電商平臺(tái)或商超平臺(tái)，這些企業(yè)基本采用貨到付款或具備一定款期的貨到付款，這種模式較適用于供應(yīng)鏈金融服務(wù)的直接介入。本文重點(diǎn)探討“互聯(lián)網(wǎng)＋”商業(yè)模式對(duì)特色農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的擾動(dòng)及其對(duì)供應(yīng)鏈帶來的新要求。

吳永春［1］使用個(gè)案研究法以建立農(nóng)村物流體系為切入點(diǎn)，對(duì)農(nóng)村供應(yīng)鏈體系進(jìn)行了研究。段李杰［2］以湖北農(nóng)產(chǎn)品整體流通架構(gòu)為個(gè)案，研究了金融機(jī)構(gòu)介入農(nóng)產(chǎn)品流通的切入點(diǎn)。許慧敏［3］在一帶一路架構(gòu)下，研究了“互聯(lián)網(wǎng)＋”農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，特別就風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)估辦法進(jìn)行了較為系統(tǒng)的研究。吳洋暉［4］從商家、農(nóng)民、消費(fèi)者三方共贏視角，分析了農(nóng)產(chǎn)品—超市對(duì)接模式的改進(jìn)措施。舒輝等［5］從市場(chǎng)生態(tài)學(xué)角度入手，分析了扎根理論下的農(nóng)業(yè)物流生態(tài)學(xué)的特征，并對(duì)其影響因素進(jìn)行了分析。劉剛［6］在去中間層理論支持下，研究了“互聯(lián)網(wǎng)＋”農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的全零售模式，并認(rèn)為此方式是未來規(guī)模農(nóng)業(yè)的重要出路。

1 特色農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融的基本架構(gòu)

供應(yīng)鏈的本質(zhì)是一個(gè)金融產(chǎn)品，將該產(chǎn)品使用AHP層次分析方法進(jìn)行角色分解，其核心要素包括資金來源、融資主體、風(fēng)控措施等3個(gè)大類，詳見圖1。

1.1 資金來源

供應(yīng)鏈的本質(zhì)是質(zhì)押貸款，理論上可以根據(jù)融資主體的征信情況進(jìn)行質(zhì)押授信，從定期存款余額中劃撥專戶資金用于供應(yīng)鏈的資金池維護(hù)。但是，其質(zhì)押物并非不動(dòng)產(chǎn)，特別是農(nóng)產(chǎn)品，受到庫存商品、在途物資等多項(xiàng)減值風(fēng)險(xiǎn)影響，水災(zāi)、火災(zāi)、交通事故、管理問題等都可能帶來信用違約風(fēng)險(xiǎn)，所以該劃撥過程和授信過程較難實(shí)現(xiàn)。

一般供應(yīng)鏈金融的資金來源是利用融資主體的征信情況和其他評(píng)估、確權(quán)文件，為其發(fā)行專項(xiàng)基金用于供應(yīng)鏈金融的資金來源。因?yàn)榛鸬膶徟?、募集時(shí)間周期較長，所以供應(yīng)鏈金融的籌備時(shí)間周期一般較長。

部分供應(yīng)鏈金融會(huì)配合一定的不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押或者吸收部分企業(yè)自有資金形成專戶資金用于維持供應(yīng)鏈金融的資金池。此舉也可以平衡供應(yīng)鏈的付款比例問題，實(shí)現(xiàn)合同貼票的一次性全額付款。

1.2 融資主體

供應(yīng)鏈的融資主體是運(yùn)營該供應(yīng)過程的商貿(mào)企業(yè)。其融資過程介于提貨付款和銷售回款之間。商貿(mào)企業(yè)一般屬于輕資產(chǎn)企業(yè)，其主要資本形式為庫存商品和在途物資，這些資產(chǎn)的可質(zhì)押能力不足，也給供應(yīng)鏈金融的立項(xiàng)帶來一定的困難。

1.3 風(fēng)控措施

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，在全額貨物質(zhì)押的前提下，一般供應(yīng)鏈金融的付款比例在50%～70%，如果用戶可以有部分不動(dòng)產(chǎn)作為增信質(zhì)押，或有第三方提供擔(dān)保質(zhì)押，供應(yīng)鏈金融可以將此付款比例。在貨物的銷售回款階段，一般要求融資主體在律師協(xié)同下以專戶普通戶的形式成立第三方分配賬戶，由供應(yīng)鏈服務(wù)方優(yōu)先回款，當(dāng)供應(yīng)鏈服務(wù)方完全回收本息后，再由融資主體獲得應(yīng)有收益。

2 “互聯(lián)網(wǎng)＋”條件下特色農(nóng)產(chǎn)品供銷的新變化

隨著我國全面進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)＋”社會(huì)，加之鄉(xiāng)村振興規(guī)劃的全面推進(jìn)，特色農(nóng)業(yè)和生態(tài)農(nóng)業(yè)與新型商業(yè)模式的融合程度日益加深，特色農(nóng)產(chǎn)品的供銷結(jié)構(gòu)發(fā)生了新的變化。通過AHP層次分解分析，發(fā)現(xiàn)該變化對(duì)相關(guān)供應(yīng)鏈產(chǎn)品的影響主要有以下三點(diǎn)。

2.1 專業(yè)商貿(mào)公司逐漸消失讓典型供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)環(huán)境不復(fù)存在

“互聯(lián)網(wǎng)＋”企業(yè)模式全面推廣前，絕大部分企業(yè)均采用了靜態(tài)分級(jí)市場(chǎng)代理的方式進(jìn)行市場(chǎng)管理，即將整體市場(chǎng)劃分為2～4 個(gè)大區(qū)，然后在大區(qū)下設(shè)立省區(qū)、市區(qū)、縣域代理，這些代理商根據(jù)權(quán)限和任務(wù)不同，分享區(qū)域內(nèi)的銷售收益。在這種模式下，供應(yīng)鏈產(chǎn)品可以直接服務(wù)到這些區(qū)域代理商，為其提供面向商貿(mào)過程的資金服務(wù)。但是，隨著“互聯(lián)網(wǎng)＋”企業(yè)模式的推進(jìn)，越來越多的企業(yè)放棄了這種市場(chǎng)操作模式，從21 世紀(jì)初的B2B、B2C 模式基礎(chǔ)上，已經(jīng)發(fā)展出各種系列電商模式，而平臺(tái)化運(yùn)營的品牌運(yùn)營企業(yè)，即本文中的特色農(nóng)產(chǎn)品品牌運(yùn)營企業(yè)，可能會(huì)直接服務(wù)多個(gè)大型電商平臺(tái)，為其提供產(chǎn)品支持。詳見圖2。

一般的此類企業(yè)，會(huì)開設(shè)一個(gè)B2B 核心店面，用于一件代發(fā)或直接服務(wù)各采購平臺(tái)，同時(shí)還會(huì)經(jīng)營一個(gè)自營B2C平臺(tái)，用于小規(guī)模批發(fā)和直接面向終端客戶的零售。諸多微商平臺(tái)、新電商平臺(tái)、直銷平臺(tái)等，如需要產(chǎn)品支持，會(huì)直接與該企業(yè)的自營B2C 平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，以獲得直接的產(chǎn)品支持。這種狀態(tài)下，供應(yīng)鏈已經(jīng)基本沒有任何介入的機(jī)會(huì)。

2.2 原料—成品的長線供應(yīng)鏈成為未來供應(yīng)鏈的主流

根據(jù)前文分析，因?yàn)楫?dāng)前特色農(nóng)產(chǎn)品的后端商貿(mào)企業(yè)已經(jīng)基本被供銷市場(chǎng)淘汰，所以供應(yīng)鏈如果要介入特色農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，則必須與特色農(nóng)產(chǎn)品的品牌運(yùn)營企業(yè)或種植管理企業(yè)直接合作。但這些企業(yè)的采購需求一般為初始原材料（種子、化肥、農(nóng)藥等），其中間材料資金需求一般是包裝材料（包裝盒、包裝機(jī)械等），雖然其運(yùn)營過程有較高的利潤和較小的風(fēng)險(xiǎn)，但其與供應(yīng)鏈產(chǎn)品的實(shí)際契合度并不高。以種植型企業(yè)來說，從其采購種子等初始原材料到產(chǎn)品上市，一般需要較長的時(shí)間周期，部分主糧作物的生長周期超過半年。即便從中間材料入手，也無法對(duì)其供銷過程進(jìn)行有效控制。所以使用供應(yīng)鏈的風(fēng)控模式對(duì)這一資金需求進(jìn)行風(fēng)控，通過率幾乎為零。詳見圖3。

2.3 自營專用供應(yīng)鏈產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)金融支持途徑

綜合上述，目前，大多數(shù)金融意識(shí)較強(qiáng)的特色農(nóng)產(chǎn)品品牌運(yùn)營企業(yè)和種植企業(yè)，都已經(jīng)通過互聯(lián)網(wǎng)金融的方式自營了專用供應(yīng)鏈金融對(duì)自身供應(yīng)鏈進(jìn)行服務(wù)，其金融產(chǎn)品的特性如下。

2.3.1 資金來源

通過P2P貸款、協(xié)會(huì)互助、聯(lián)保金融、區(qū)域營收計(jì)提準(zhǔn)備金等方式，配合企業(yè)專項(xiàng)基金、企業(yè)債券、擔(dān)?；蛸|(zhì)押貸款等方式獲得支持自營供應(yīng)鏈產(chǎn)品的資金來源，根據(jù)內(nèi)部市場(chǎng)化管理模型搭建運(yùn)行在企業(yè)內(nèi)部的資金支持。金融體系較為完善的規(guī)模較大的企業(yè)，還會(huì)引入信托和貼票專戶的方式對(duì)資金進(jìn)行保值管理和安全管理。與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈產(chǎn)品相比，企業(yè)自營的專用供應(yīng)鏈的資金來源更加靈活，內(nèi)部風(fēng)控更加透明，資金風(fēng)險(xiǎn)更小。且因?yàn)樽誀I供應(yīng)鏈并不需要杠桿收益，所以其企業(yè)用款的財(cái)務(wù)成本和資金成本更低。

2.3.2 風(fēng)控措施

內(nèi)部市場(chǎng)化規(guī)則是企業(yè)自營專用供應(yīng)鏈的風(fēng)控措施，因?yàn)橘Y金在企業(yè)內(nèi)部流通，所以其本質(zhì)上屬于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營賬目，并不需要實(shí)際資金的流動(dòng)和投入，但直接關(guān)系到企業(yè)的實(shí)際用款和支付方向。通過優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部市場(chǎng)化規(guī)則，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自營專用供應(yīng)鏈的安全運(yùn)行。這一過程不需要用款部門進(jìn)行質(zhì)押或擔(dān)保，僅根據(jù)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營計(jì)劃進(jìn)行資金的準(zhǔn)備和支付。項(xiàng)目回款也直接回款到企業(yè)供應(yīng)鏈專用賬戶，并不需要第三方的資金收支托管。

3 金融機(jī)構(gòu)介入“互聯(lián)網(wǎng)＋”特色農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的建議

綜合前文分析，特色農(nóng)產(chǎn)品的供銷市場(chǎng)在“互聯(lián)網(wǎng)＋”新農(nóng)村建設(shè)之前，供應(yīng)鏈產(chǎn)品與其資金需求的吻合度較高，風(fēng)控通過難度較低，屬于優(yōu)勢(shì)資金產(chǎn)品。但是，隨著“互聯(lián)網(wǎng)＋”市場(chǎng)的逐漸推進(jìn)、鄉(xiāng)村振興規(guī)劃等新農(nóng)村建設(shè)的步伐日益加快，供應(yīng)鏈產(chǎn)品已經(jīng)基本不適用于特色農(nóng)產(chǎn)品供銷市場(chǎng)的資金需求。但因?yàn)榇蟛糠纸鹑谝庾R(shí)較強(qiáng)的特色農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)企業(yè)已經(jīng)開始自營專用供應(yīng)鏈體系，證明供應(yīng)鏈并非沒有介入“互聯(lián)網(wǎng)＋”特色農(nóng)產(chǎn)品供銷市場(chǎng)的可能性，本文通過分析，給出以下兩點(diǎn)二選一建議。

3.1 開發(fā)適應(yīng)性強(qiáng)的特色供應(yīng)鏈產(chǎn)品

供應(yīng)鏈的本質(zhì)是為供銷過程提供所需的流動(dòng)資金，用于構(gòu)建在途物資和庫存商品，即只要滿足這一條件，就可以為企業(yè)提供供應(yīng)鏈服務(wù)。企業(yè)的自營專用供應(yīng)鏈的本質(zhì)也是基于這一原理。分析企業(yè)的內(nèi)部供應(yīng)鏈產(chǎn)品，參照?qǐng)D4，其并不能服務(wù)在其供應(yīng)鏈脈絡(luò)上較為重要的微商等銷售平臺(tái)，此短板在其沒有金融資質(zhì)條件下永遠(yuǎn)無法補(bǔ)足。如果其硬性向微商等平臺(tái)提供資金，則面臨巨大的資金風(fēng)險(xiǎn)，即使用自身的資金和征信資源為他方提供了資金。所以，企業(yè)如果要形成全面服務(wù)其整個(gè)銷售網(wǎng)絡(luò)的供應(yīng)鏈金融過程，必須得到金融機(jī)構(gòu)的支持。

專業(yè)金融機(jī)構(gòu)介入后，可以為特色農(nóng)產(chǎn)品項(xiàng)相關(guān)企業(yè)成立4個(gè)專用賬戶，其中包括一個(gè)可以貼票收支的收支專戶、管理資金的審計(jì)一般戶、可以提供高額活期收益的信托戶、一個(gè)協(xié)議存款賬戶。這4個(gè)賬戶可以更加科學(xué)全面地支持企業(yè)內(nèi)部供應(yīng)鏈的運(yùn)行需求，提供更加完善的金融服務(wù)。

該協(xié)議存款賬戶可以作為授信參照賬戶，為合作方提供專戶信貸授信，但該賬戶并不對(duì)合作方提供擔(dān)保義務(wù)。目前，史丹利、北大倉、中糧集團(tuán)、魯漁總公司等農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)均已經(jīng)開通了此類賬戶，金融機(jī)構(gòu)有全套成型的模式可以借鑒。當(dāng)合作方需要貸款支持時(shí)，并不需要通知平臺(tái)企業(yè)，即可通過合作合同在指定的金融機(jī)構(gòu)獲得一定額度的授信。該授信并不影響平臺(tái)方企業(yè)的資金安全、征信和授信額度。

針對(duì)特色農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)企業(yè)的內(nèi)部供應(yīng)鏈資金戶，金融機(jī)構(gòu)可以提供全面的資金支持方案，包括基金、貸款、債券等多種組合授信模式和合作模式，也為這些企業(yè)帶來更加豐富的資金保障通道。

3.2 針對(duì)自營供應(yīng)鏈的企業(yè)提供金融服務(wù)支持

對(duì)于已經(jīng)基本完善或完全開展了自營專用供應(yīng)鏈金融的特色農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)企業(yè)來說，上述方案已經(jīng)無法適應(yīng)這些企業(yè)的需求，畢竟這些企業(yè)不可能推翻之前的自營專用供應(yīng)鏈金融體系而在金融機(jī)構(gòu)的協(xié)助下對(duì)其重新搭建。所以，金融機(jī)構(gòu)對(duì)這類企業(yè)的服務(wù)，可以采用查漏補(bǔ)缺的方式進(jìn)行金融介入。畢竟這些企業(yè)的金融資源有限，金融運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)也不如專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，幾乎每個(gè)完全自營內(nèi)部供應(yīng)鏈的企業(yè)，其內(nèi)部供應(yīng)鏈均存在一定的短板。根據(jù)圖4分析結(jié)果，金融機(jī)構(gòu)可以針對(duì)這些企業(yè)的內(nèi)部供應(yīng)鏈提出改進(jìn)意見，按照?qǐng)D4的版塊架構(gòu)對(duì)其內(nèi)部供應(yīng)鏈進(jìn)行補(bǔ)充。因?yàn)樯鲜雒恳粋€(gè)版塊，金融機(jī)構(gòu)都可以獲得一定的金融利潤，所以，在當(dāng)前農(nóng)業(yè)版塊成為金融投資首要題材的今天，可以在合理風(fēng)控下介入一個(gè)企業(yè)或者一個(gè)項(xiàng)目，都可以給金融企業(yè)帶來對(duì)應(yīng)的收益。

3.3 自營供應(yīng)鏈的金融介入風(fēng)控體制

首先，根據(jù)前文策略，金融機(jī)構(gòu)可以使用成型的非供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品介入到現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)自營供應(yīng)鏈資本體系中，這些產(chǎn)品擁有完整且經(jīng)過長期實(shí)踐的風(fēng)控體系。但是，使用這些單一產(chǎn)品的風(fēng)控體系對(duì)自營供應(yīng)鏈項(xiàng)目的資金需求進(jìn)行分解評(píng)估，在風(fēng)控安全性領(lǐng)域可以得到基本保障的同時(shí)，也使得風(fēng)控效率降低，簽約成功率難以保障。

所以，金融機(jī)構(gòu)如果要充分介入當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)＋”現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)體系下的供應(yīng)鏈資金市場(chǎng)，就必須開發(fā)一種整套產(chǎn)品，針對(duì)項(xiàng)目資金總需求進(jìn)行整體風(fēng)控，集中評(píng)估，統(tǒng)一授信，一攬子簽約，這才可以保障金融機(jī)構(gòu)和現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)企業(yè)在此資金市場(chǎng)上獲得雙贏。

4 總結(jié)

特色農(nóng)產(chǎn)品是當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)＋”農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村振興規(guī)劃、新農(nóng)村建設(shè)等經(jīng)濟(jì)主旋律背景下的熱門投資領(lǐng)域。在傳統(tǒng)的特色農(nóng)產(chǎn)品供銷市場(chǎng)中，供應(yīng)鏈產(chǎn)品的適應(yīng)性較強(qiáng)，風(fēng)控通過率較高，屬于優(yōu)勢(shì)金融產(chǎn)品，但隨著“互聯(lián)網(wǎng)＋”市場(chǎng)的逐漸完善，其供銷市場(chǎng)發(fā)生了根本變革，之前的供應(yīng)鏈產(chǎn)品已經(jīng)完全不適應(yīng)當(dāng)前的特色農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)企業(yè)的資金需求。所以，本文對(duì)特色農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈進(jìn)行了資金流矢量分析和AHP分析，發(fā)現(xiàn)如果回歸到供應(yīng)鏈產(chǎn)品的本源，以為企業(yè)的供銷流程提供資金支持為初心，通過一定的產(chǎn)品組合策略，金融機(jī)構(gòu)基于企業(yè)自營內(nèi)部供應(yīng)鏈體系，可以為企業(yè)提供供應(yīng)鏈服務(wù)。即便企業(yè)已經(jīng)構(gòu)建了可以正常運(yùn)行的內(nèi)部供應(yīng)鏈體系，金融機(jī)構(gòu)仍然擁有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)可以介入其中，獲得相應(yīng)的投資收益。