（貴州大學 經(jīng)濟學院，貴州 貴陽 550025）

一、引言

基礎設施建設是保障國家或地區(qū)社會經(jīng)濟活動正常進行的基本要求，對經(jīng)濟發(fā)展具有乘數(shù)效應，即投入單位的基礎設施投資額能帶來倍數(shù)性的社會總需求和總產(chǎn)值增長，足夠規(guī)模的基礎設施投入是一國經(jīng)濟起飛的先決條件（羅斯托，2001）[1]，在經(jīng)濟下行時，增加基礎設施投資能夠增加就業(yè)、擴大消費、拉動內(nèi)需、刺激經(jīng)濟。2007 年美國爆發(fā)次貸危機，2008 年來到頂峰，波及全球市場，影響我國出口，加大我國匯率風險和資本市場風險，中國政府啟動“4 萬億投資計劃”拉動經(jīng)濟，主要投入到基礎設施建設當中。往后10 年中國基礎設施保持了高速增長，從2008 年的42 052 億元增加到2017 年的176 679 億元，拉動國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）從2008 年的314 045 億元增長到2017 年的820 754 億元，其中第二和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值從2008 年的297 655 億元增長到2017 年的785 041 億元，由此可以看出基礎設施投資對第二和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有較強影響，對第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值影響很弱。那么我們將第二和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值視為受基礎設施投資影響的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，由2008—2017 年基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的年增長率折線圖（見圖1）可以發(fā)現(xiàn)，2008—2012 年期間變化較為劇烈，2013 年往后趨于平穩(wěn)，2009 年處于高基礎設施投資與低產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平（簡稱“高低”），2011 年處于低基礎設施投資與高產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平（簡稱“低高”），隨后的2012 年來到了低基礎設施投資與低產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平（簡稱“雙低”），2013—2017 年雖又回到了“高低”水平，但增速基本穩(wěn)定。不難發(fā)現(xiàn)，基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)（第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)）發(fā)展之間有著非均衡關系，這種非均衡關系亟須深入思考和認真研究。

二、理論基礎和假設

（一）理論基礎

現(xiàn)有文獻并沒有直接研究基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的關系，而主要是從總量層面研究了基礎設施投資與城鎮(zhèn)化、從結構層面研究了產(chǎn)業(yè)發(fā)展與城鎮(zhèn)化之間的關系。

圖1 中國基礎設施投資增速與產(chǎn)業(yè)發(fā)展增速

改革開放以來，中國城鎮(zhèn)化率高速增長的同時，基礎設施投資也一直處于高速增長態(tài)勢?；A設施和城鎮(zhèn)化具有協(xié)調(diào)性不斷提高波動上升趨勢的原因在于基礎設施對城鎮(zhèn)化有較大的推動作用，并且基礎設施超前型區(qū)域的推動效果更強（譚俊濤等，2014）[2]。在空間分布上，基礎設施投資存在不均衡和多中心格局，這種差異與城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟發(fā)展密切相關（程哲等，2016）[3]。此外，城鎮(zhèn)化是要素集聚的過程，是收納第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的聚集體，能促進依托于比較優(yōu)勢或絕對優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而基礎設施建設是要素集聚的基礎，能促進人口集聚、產(chǎn)業(yè)集中和空間集約，進而為城鎮(zhèn)化持續(xù)發(fā)展提供了保障。藍慶新和陳超凡（2013）[4]發(fā)現(xiàn)中國新型城鎮(zhèn)化和產(chǎn)業(yè)結構升級存在顯著的空間相關性，新型城鎮(zhèn)化對產(chǎn)業(yè)結構升級具有強烈的空間沖擊效應，能夠顯著提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展層次；潘錦云等（2014）[5]認為產(chǎn)業(yè)在升級發(fā)展中，不僅需要人才、技術和資本要素的貢獻，也需要獲得升級所需的區(qū)位優(yōu)勢，這些優(yōu)勢首先來自于規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，同時因城鎮(zhèn)化水平提高而獲得更加優(yōu)質(zhì)的配套服務優(yōu)勢。

轉為從新結構經(jīng)濟學視角來討論二者之間的非均衡關系。新結構經(jīng)濟學理論（林毅夫，2011，2013）[6-7]認為經(jīng)濟發(fā)展的本質(zhì)就是產(chǎn)業(yè)結構不斷變遷，所以經(jīng)濟結構的優(yōu)化需要產(chǎn)業(yè)結構的升級，而產(chǎn)業(yè)結構升級的基本條件是要素稟賦結構的升級和新技術的引進，其中要素稟賦結構升級的最優(yōu)方法是根據(jù)給定的要素稟賦結構所決定的比較優(yōu)勢發(fā)展產(chǎn)業(yè)，在產(chǎn)業(yè)升級過程中，為了將比較優(yōu)勢轉為競爭優(yōu)勢，還需要完善各種基礎設施，以降低交易費用。此外，林毅夫（2013）[8]還認為基礎設施的改善需要集體行動，至少需要基礎設施服務的提供者與工業(yè)企業(yè)二者之間協(xié)調(diào)行動，并提出有為政府這一概念，即政府要么自己進行這些基礎設施的改善，要么就需要積極協(xié)調(diào)各方的行動。本文將基礎設施投資看成是為拉動經(jīng)濟發(fā)展地方政府將地方財政收入、土地出讓金和銀行貸款等投入到城鎮(zhèn)化建設中的有為行為，將產(chǎn)業(yè)發(fā)展看成是地方政府通過直接的基礎設施投資或間接的引導企業(yè)投資進行城鎮(zhèn)化建設帶來的投資收益，就能夠通過城鎮(zhèn)化這一媒介來研究基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間非均衡關系。

（二）理論假設

不同區(qū)域的基礎設施稟賦不同，越發(fā)達的地區(qū)會有更好的基礎設施，這些地區(qū)的地方政府出資或引導的基礎設施投資效率也會越高，那么我們能夠不斷加大發(fā)達地區(qū)的基礎設施投資以追求更快的產(chǎn)業(yè)發(fā)展嗎？能夠片面地因為落后地區(qū)的投資效率低而不增加基礎設施投資嗎？答案顯然是否定的。盡管經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)市場機制相對完善、融資渠道較為多樣、投資環(huán)境更為優(yōu)越，但是基礎設施建設與經(jīng)濟增長呈“倒U 型”特征，盲目增加基礎設施投資反而會抑制產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并且在其他條件相同的情況下，以資本密集型產(chǎn)業(yè)為主的落后地區(qū)政府投資的邊際效益率較以人才密集型與技術密集型產(chǎn)業(yè)為主的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)高（陳智穎等，2020[9]；陳思霞和盧盛峰，2014[10]；吳福象和沈浩平，2013[11]）。由此作出第一個假設。

H1：基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的非均衡具有區(qū)域區(qū)位上的差異性。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展將資本、人才等要素不斷向城市聚集，進而導致人口從農(nóng)村流向城市，引致出對基礎設施的需求；基礎設施升級降低了交易成本，擴大了交易半徑，從而促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展；地方政府又會將通過稅收收入等方式獲得的產(chǎn)業(yè)“發(fā)展收益”投入到基礎設施建設中去（張麗和吳小濤，2017[12]；韓永文，2015[13]）。地方政府就需要把握好基礎設施投資，基礎設施建設具有投資期與使用期，在基礎設施投資期內(nèi)，投資超前于發(fā)展為發(fā)展提供動能，投資期結束而進入使用期，則產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟上，產(chǎn)業(yè)逐漸與基礎設施匹配；當產(chǎn)業(yè)發(fā)展到新高度，而基礎設施沒有跟進升級（進入基礎設施投資期），則會導致基礎設施落后于產(chǎn)業(yè)發(fā)展；只有基礎設施再次回到投資期時，產(chǎn)業(yè)發(fā)展才可持續(xù)。由此作出第二個假設。

H2：基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的非均衡具有相互內(nèi)生的因果關系。

三、區(qū)域區(qū)位上的差異性

（一）指標選取與數(shù)據(jù)來源

選取2008—2017 年全國除港澳臺外31 個地區(qū)的“電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)全社會固定資產(chǎn)投資”、“水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)全社會固定資產(chǎn)投資”、“交通運輸、倉儲和郵政業(yè)全社會固定資產(chǎn)投資”和“公共管理和社會組織全社會固定資產(chǎn)投資”之和衡量基礎設施投資，“第二產(chǎn)業(yè)增加值”和“第三產(chǎn)業(yè)增加值”之和衡量產(chǎn)業(yè)發(fā)展，數(shù)據(jù)均來自《中國統(tǒng)計年鑒》。

（二）測度方法

借鑒崔曉迪等（2017）[14]關于匹配度和偏離度的定義，構建基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的匹配度和偏離度具體從規(guī)模和結構兩個角度來對照分析。

匹配度：

值均在0～1 之間，值越大表明基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展越不匹配，值越小則反應出基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展越匹配。

偏離度：

目的在于進一步判斷基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展非均衡的方向性，因為該值可正可負，值為正表明存在超前效應，即基礎設施投資超前產(chǎn)業(yè)發(fā)展，數(shù)值越大表明超前效應越強；值為負表明存在撬動效應，即基礎設施投資撬動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，數(shù)值越小表明撬動效應越強。

（三）測度結果

通過全國除港澳臺外31 個地區(qū)2008—2017 年這十年的平均匹配度和偏離度來分析基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)域區(qū)位上的關系，我們將31 個地區(qū)根據(jù)2017 年當?shù)氐娜司鵊DP 從高到低排序，人均GDP 可以直觀地反應一個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平，以此為參照指標來驗證H1 是否成立。測度結果如表1 所示。

表1 匹配偏離測度結果

不管是從基礎設施投資規(guī)模上還是結構上來計算匹配度和偏離度，最終的結果都直觀清晰地驗證了假設H1“基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的非均衡具有區(qū)域區(qū)位上的差異性”，區(qū)域區(qū)位上的差異性具體表現(xiàn)為：經(jīng)濟發(fā)展水平較高的地區(qū)的基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展一般越匹配，經(jīng)濟發(fā)展水平較低的地區(qū)則一般越不匹配，不匹配的地區(qū)又分為基礎設施投資超前于產(chǎn)業(yè)發(fā)展（超前效應）地區(qū)以及基礎設施投資撬動產(chǎn)業(yè)發(fā)展（撬動效應）地區(qū)。

四、相互內(nèi)生的因果關系

（一）模型構建與指標選擇

1.模型構建

根據(jù)所作的理論框架引入各省的城鎮(zhèn)化數(shù)據(jù)，以城鎮(zhèn)化為媒介，試圖驗證基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相互內(nèi)生因果關系。本文將納入模型的變量均當作內(nèi)生變量，采用PVAR 模型進行分析研究。PVAR 模型的數(shù)學表達式為：

式（9）中，ypt為模型的內(nèi)生變量向量，p 為不同省份，t 為時間，n 為模型的滯后階數(shù)。

2.變量選擇和數(shù)據(jù)來源

（1）產(chǎn)業(yè)發(fā)展（yield）。第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)為我國經(jīng)濟發(fā)展的重中之重，占據(jù)GDP 主要成分，經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期波動等問題主要圍繞其展開，與此形成對照的第一產(chǎn)業(yè)除特大災害以外，每年增長較為穩(wěn)定，外生沖擊對此影響不大。因此選用第二第三產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)值衡量產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（2）城鎮(zhèn)化率（urban）。我國當前正處于城鎮(zhèn)化轉型的重要階段，城鎮(zhèn)化這一因素在經(jīng)濟社會中越來越成為無法忽視的一項重要指標，即城鎮(zhèn)人口占總人口（包括農(nóng)業(yè)與非農(nóng)業(yè)）的比重。

（3）基礎設施投資（infra）?；A設施投資有“軟”“硬”之分，由于“軟”投資數(shù)據(jù)種類龐大，加之較難定義，文章所討論的基礎設施投資只考慮“硬”基礎設施投資，由“電、氣、水生產(chǎn)供應業(yè)”“水利、環(huán)境、公共設施管理業(yè)”“交通、倉儲、郵政業(yè)”“社會管理和社會組織”四個部分投資總額組成。

選擇全國除港澳臺外31 個省市2008—2017 年的面板數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》，對數(shù)據(jù)的描述結果如表2 所示。

表2 變量描述性統(tǒng)計

（二）實證過程與結果分析

1.平穩(wěn)性檢驗和滯后階數(shù)選擇。本文采用最為常見、日常最常使用的LLC 檢驗法。檢驗結果如表3 所示。由表3 顯見，yield 為平穩(wěn)性序列，而urban 與infra 只有在一階差分下才為平穩(wěn)性序列。

表3 面板單位根檢驗結果

為獲得后續(xù)PVAR 分析的滯后階數(shù)，本文采用表3 中的平穩(wěn)性序列，進行不同階數(shù)的AIC、BIC 及HQIC 計算，計算結果如表4 所示，由此確定本文后續(xù)PVAR 分析滯后階數(shù)為1。

表4 不同階數(shù)下AIC、BIC 及HQIC 統(tǒng)計量計算結果

2.脈沖響應函數(shù)。為更好地體現(xiàn)因擾動項的變化而導致的某個變量變化時對其他變量的影響，用以描述各個變量之間的某種動態(tài)互聯(lián)關系，本文此處使用脈沖響應函數(shù)進行分析，脈沖圖如圖2 所示。

圖2 產(chǎn)業(yè)發(fā)展、城鎮(zhèn)化與基礎設施投資的脈沖響應

由圖2 可知：基礎設施投資（infra）對第二第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值（yield）影響較大，當期并不會立刻體現(xiàn)，在0-1 期迅速增長，1 期以后這種沖擊所帶來的影響逐漸下降，第6 期逐漸趨于平穩(wěn)，不過這種沖擊對第二第三產(chǎn)業(yè)帶來的影響是長期的，具有增長效應，將會造成二三產(chǎn)業(yè)的永久性提高，且提高額遠超于從前水平。第二第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值（yield）對基礎建設投資（infra）沖擊在第1 期有明顯增長趨勢，這種趨勢持續(xù)至第2 期，第2 期以后每期略有遞減，但最終將遠遠高于無沖擊的水平，說明第二第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展對基礎設施投資開始時有拉動作用，而后這種作用逐漸減弱。

3.方差分解。為了進一步考察基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的動態(tài)互聯(lián)關系，借助PVAR 模型中的方差分解得到各變量對預測誤差均方差的貢獻比例構成情況，結果如表5 所示。

表5 方差分解結果

由表5 可以看出：產(chǎn)業(yè)發(fā)展對基礎設施投資的解釋能力約為0.5%，基礎設施投資對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的解釋能力約為1.6%。

因此，可以認為文章以城鎮(zhèn)化為媒介、基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展互為內(nèi)生因果的理論框架是符合實際情況的，假設H2“基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的非均衡具有相互內(nèi)生的因果關系”也成立。

五、研究結論與政策建議

（一）研究結論

基礎設施投資為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的硬件條件，因此，我們必須做好各地區(qū)的基礎設施建設，才能更好地發(fā)展產(chǎn)業(yè)、發(fā)展經(jīng)濟。本文基于新結構經(jīng)濟學的視角，首先通過測度基礎設施投資和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的匹配度、偏離度發(fā)現(xiàn)基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的非均衡具有區(qū)域區(qū)位上的差異性，基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展越匹配的地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平越好，反之不匹配的地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平較差，并且不匹配的地區(qū)即存在偏離效應的地區(qū)又分為基礎設施投資超前產(chǎn)業(yè)發(fā)展的超前效應地區(qū)和基礎設施投資撬動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的撬動效應地區(qū)。其次通過PVAR 模型，利用脈沖分析可以看出基礎設施投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的非均衡具有相互內(nèi)生的因果關系，基礎設施投資對產(chǎn)業(yè)發(fā)展（第二第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值）影響較大，解釋能力約為1.6%，這種沖擊將會造成產(chǎn)業(yè)發(fā)展的永久性提高，且提高額遠超于從前水平；反之，產(chǎn)業(yè)發(fā)展（第二第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值）對基礎設施投資有一定影響，解釋能力為0.5%，這種沖擊也將會造成基礎設施投資永久性提高，但提高額逐期減弱。

（二）政策建議

1.整體來看：對于負責基礎設施投資的地方政府及相關企業(yè)，超前效應是發(fā)展模式下的目的化“有為行為”，撬動效應是投資模式下理想化的“投資收益”，不能只追求投資效率，只投資發(fā)展快的發(fā)達地區(qū)，應該考慮到落后地區(qū)自身的要素稟賦條件，找到符合自身要素稟賦條件的特色產(chǎn)業(yè)，充分發(fā)揮特色產(chǎn)業(yè)自身的相對比較優(yōu)勢，為特色產(chǎn)業(yè)提供能夠滿足未來發(fā)展需求的基礎設施。

2.局部來看：在發(fā)達地區(qū)的傳統(tǒng)基礎設施投資收益率較低的情況下，應當注重產(chǎn)業(yè)轉型，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，同時提高科技創(chuàng)新能力，提升基礎設施智能化水平，從而發(fā)揮發(fā)達地區(qū)的資金和人才優(yōu)勢；在落后地區(qū)只憑借基礎設施投資去推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展是不夠的，應當抓好城鎮(zhèn)化進程，只有在一定的城鎮(zhèn)化水平下，基礎設施投資的撬動潛能才能充分發(fā)揮出來，一味地增加基礎設施投資反而會浪費資源、低效發(fā)展。