文／黃曉勇

中美LNG貿(mào)易的增長，取決于中國天然氣消費(fèi)增速和美國LNG的價(jià)格等多重因素。

據(jù)媒體報(bào)道，4月20日，來自美國Freeport LNG出口終端的MARAN GAS VERGINA號(hào)LNG船抵達(dá)中海油天津接收站碼頭。這是自中美貿(mào)易沖突以來從美國進(jìn)口的首船LNG。2020年4月，隨著中國開始給予部分進(jìn)口商關(guān)稅豁免，中美LNG貿(mào)易在中斷一年多后首次恢復(fù)。

中美LNG貿(mào)易從暫停到重啟

自美國頁巖氣革命以來，其國內(nèi)天然氣產(chǎn)量快速增長，使美國逐步從天然氣進(jìn)口國向出口國轉(zhuǎn)變。包括中國在內(nèi)的亞太地區(qū)成為美國LNG出口的重要目標(biāo)市場(chǎng)。2016年8月，美國首次向中國出口LNG，此后中美LNG貿(mào)易持續(xù)到2019年4月。后因中美貿(mào)易戰(zhàn)，中國將美國LNG進(jìn)口關(guān)稅稅率調(diào)高至25%，中美LNG貿(mào)易按下“暫停鍵”。隨著中方豁免部分進(jìn)口商的關(guān)稅，2020年3月起，首度有美國LNG向中國發(fā)貨。

在中美貿(mào)易戰(zhàn)前，中國從美國進(jìn)口天然氣占比不斷提升。2016年，中國從美國進(jìn)口LNG19.85萬噸，占中國總進(jìn)口量的0.76%。2017年，中國從美國進(jìn)口的LNG大幅增長約6倍，中國遂成為僅次于墨西哥、韓國的美國天然氣第三大出口對(duì)象國。2017年11月，在美國總統(tǒng)特朗普訪華期間，中國石油、中國石化、中國燃?xì)獾绕髽I(yè)分別與美國能源公司簽署LNG協(xié)議，進(jìn)一步加快了中美LNG貿(mào)易發(fā)展。

2018年以來中美貿(mào)易沖突下，隨著中國對(duì)美LNG加征關(guān)稅，相關(guān)企業(yè)停止進(jìn)口美國LNG，進(jìn)口規(guī)模受到影響。2018年，中國從美國進(jìn)口LNG小幅增長至226萬噸。自美進(jìn)口LNG達(dá)到中國LNG進(jìn)口份額的4%，占美國LNG出口量的12%，中國繼續(xù)保持美國LNG出口前三大目的地之一。與此同時(shí)，美國成為中國的第六大LNG供應(yīng)國，但與澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞等國相比，中國從美國進(jìn)口的LNG量及其份額仍然較小。

經(jīng)貿(mào)協(xié)議助推美LNG進(jìn)口

根據(jù)中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議約定，在能源產(chǎn)品（包括LNG、原油、石化產(chǎn)品和煤炭）方面，中國將以2017年自美國進(jìn)口91億美元能源產(chǎn)品為基礎(chǔ)，2020年增加185億美元的采購和進(jìn)口額。這意味著，2020年中國將從美國采購和進(jìn)口價(jià)值276億美元的能源產(chǎn)品。2月18日，國務(wù)院宣布根據(jù)相關(guān)中國境內(nèi)企業(yè)的申請(qǐng)，對(duì)符合條件、按市場(chǎng)化和商業(yè)化原則自美采購的進(jìn)口商品，在一定期限內(nèi)不再加征中國對(duì)美國301措施反制關(guān)稅，其中包括原油和LNG。

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，中國從美國進(jìn)口天然氣90.7萬噸，占我國進(jìn)口量的比例提升至7.3%。中美LNG貿(mào)易的發(fā)展無疑有助于緩解貿(mào)易摩擦。按照LNG、原油、石化產(chǎn)品和煤炭進(jìn)口量等比例增長的方法粗略推算，在目前達(dá)成的經(jīng)貿(mào)協(xié)議下，中國2020年需從美國進(jìn)口LNG的貨量約為373.11萬噸。據(jù)中石油經(jīng)研院預(yù)測(cè)，2020年，中國進(jìn)口LNG數(shù)量為6767萬噸。按此計(jì)算，2020年，中國自美國進(jìn)口LNG的比重約為5.51%，高于此前約4%的比重。

總體上看，對(duì)中國而言，中美LNG貿(mào)易重啟有利于構(gòu)建多元化的進(jìn)口格局，并提升中國在LNG進(jìn)口價(jià)格上的話語權(quán)；同時(shí)，擴(kuò)大天然氣進(jìn)口，有利于優(yōu)化中國能源結(jié)構(gòu)。對(duì)美國而言，則有利于其拓展亞太市場(chǎng)，化解過剩的天然氣產(chǎn)量，并提升美國在國際天然氣市場(chǎng)上的份額。此外，擴(kuò)大對(duì)華LNG出口也有利于縮減美中兩國貿(mào)易逆差。

仍存多重障礙

中美LNG貿(mào)易的重啟符合中美雙方利益，雙方亦有較強(qiáng)意愿繼續(xù)擴(kuò)大中美LNG貿(mào)易。展望中美LNG貿(mào)易前景，這一方面取決于中國天然氣消費(fèi)的增速；另一方面在很大程度上還取決于美國LNG價(jià)格的競爭力?？傮w上看，中美LNG貿(mào)易的持續(xù)增長仍存在多重挑戰(zhàn)和障礙。

從國內(nèi)天然氣消費(fèi)和進(jìn)口量來看，國家發(fā)改委統(tǒng)計(jì)顯示，2020年一季度，我國天然氣產(chǎn)量478億立方米，同比增長7.9%；天然氣表觀消費(fèi)量785億立方米，同比增長1.6%。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，天然氣進(jìn)口量2466萬噸，同比增長1.8%。由此可見，在新冠肺炎疫情沖擊下，我國天然氣消費(fèi)量和進(jìn)口量增速顯著回落。在國內(nèi)天然氣產(chǎn)量穩(wěn)步增長的情況下，包括美國在內(nèi)的對(duì)華LNG出口受到抑制。

從全球市場(chǎng)格局來看，近年來，全球LNG供大于求已導(dǎo)致天然氣價(jià)格跌至多年低點(diǎn)。未來美國要擴(kuò)大對(duì)華LNG出口量，面臨著澳大利亞、卡塔爾等傳統(tǒng)對(duì)華出口大國的競爭。美國LNG價(jià)格是否具有競爭力，將成為最為重要的因素。美國Herry Hub氣價(jià)比較低，但由于其天然氣集中于東南部海岸，LNG出口中國需要繞道巴拿馬運(yùn)河，運(yùn)輸距離遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于澳大利亞、卡塔爾，運(yùn)輸成本偏高。

據(jù)測(cè)算，目前美國LNG到岸成本合計(jì)（不含增值稅）約為10美元/百萬英熱單位（折合2.2元/立方米），完全成本約為2.5元/立方米，與近年來我國浙江、上海LNG平均市場(chǎng)價(jià)約3元/立方米相比具有一定成本優(yōu)勢(shì)。測(cè)算還顯示，當(dāng)美國Henry Hub基準(zhǔn)價(jià)格超過5美元/百萬英熱單位時(shí)，可能會(huì)使得從美國進(jìn)口LNG失去成本優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)前，美國對(duì)華LNG出口面臨其他國家較為激烈的競爭。從價(jià)格上看，美國LNG與卡塔爾相比具有一定的價(jià)格競爭力，但不如澳大利亞、馬來西亞。未來一段時(shí)間內(nèi)，美國國內(nèi)天然氣市場(chǎng)將持續(xù)寬松，Herry Hub氣價(jià)仍將保持低迷，這將有利于美國的LNG與卡塔爾的LNG進(jìn)行競爭。但從近年中國LNG進(jìn)口的來源結(jié)構(gòu)看，澳大利亞LNG價(jià)格的優(yōu)勢(shì)更為明顯，中國從澳大利亞進(jìn)口的LNG比重在持續(xù)上升。中國自澳大利亞進(jìn)口LNG的比重由2018年的42%攀升至2019年的46.10%。同時(shí)，馬來西亞正加速開拓中國市場(chǎng)。海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國自馬來西亞進(jìn)口的LNG約516.27萬噸，占當(dāng)年中國LNG進(jìn)口量10.41%，2019年的占比升至11.41%。此外，從需求方來看，亞洲市場(chǎng)上日本和韓國的LNG需求呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，主要LNG出口國在中國市場(chǎng)上的競爭將持續(xù)加劇。在此背景下，美國LNG出口希望擴(kuò)大其中國市場(chǎng)份額將面臨來自競爭對(duì)手的較大挑戰(zhàn)。

但總體上看，出于中美兩國戰(zhàn)略考慮，并在中美經(jīng)貿(mào)協(xié)定的推動(dòng)下，中美LNG貿(mào)易仍將保持一定增長，美國LNG占中國LNG進(jìn)口的比例或?qū)⑦M(jìn)一步提升。

在此背景下，中國LNG進(jìn)口商要關(guān)注美國天然氣市場(chǎng)供需格局變化，密切跟蹤、預(yù)測(cè)美國天然氣價(jià)格走勢(shì)，為選擇合理的交易方式提供基礎(chǔ)。同時(shí)，中國買家要利用當(dāng)前全球LNG市場(chǎng)需求低迷的契機(jī)，利用已簽訂的長期合約中價(jià)格回顧和價(jià)格重訂的條款，與美國LNG供應(yīng)商就供氣價(jià)格進(jìn)行復(fù)議。在新合同談判過程中，或可考慮建立中日韓聯(lián)合議價(jià)機(jī)制，確立新的LNG進(jìn)口定價(jià)機(jī)制，增強(qiáng)東北亞國家LNG進(jìn)口定價(jià)話語權(quán)。

●短期內(nèi)，中國進(jìn)口LNG的貿(mào)易格局仍將以澳大利亞、卡塔爾等國為主。 供圖/視覺中國