趙艷竹 李艷

摘要：隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展，傳統(tǒng)金融服務模式不斷改變，通過使用現(xiàn)代數(shù)字技術，在打破原有金融機構地理網(wǎng)點限制的基礎上，更加關注服務對象的廣泛覆蓋性，為“長尾市場”客戶提供相應的金融服務，滿足其金融需求、促進其生產(chǎn)發(fā)展。利用云南省16個州市2011-2018年的面板數(shù)據(jù)構建模型，驗證了云南省數(shù)字普惠金融的發(fā)展對貧困減緩具有明顯的促進作用的假設，并對此提出了大力發(fā)展數(shù)字普惠金融的建議。

關鍵詞：數(shù)字普惠金融;減貧機理;效應

中圖分類號：F830? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）07-0097-03

一、引言

2016年G20杭州峰會上，將數(shù)字普惠金融定義為泛指一切通過使用數(shù)字金融手段從而促進普惠金融的行為，自此，“數(shù)字普惠金融”這一概念開始進入大眾視野。目前，關于數(shù)字普惠金融對貧困減緩的研究較少，有部分學者研究了普惠金融的減貧效應。國外學者Claessens與Feijen（2006）認為如果增加一國可獲得的金融服務，即增加普惠金融服務的供給，就可使弱勢群體參與金融服務的機會增多，最終使其收入增加，貧困減少。[1]國內(nèi)學者羅斯丹等（2016）運用門檻效應模型，研究發(fā)現(xiàn)我國普惠金融減貧表現(xiàn)出顯著的門檻特征，減貧效應隨著人均收入水平的提高而增強。[2]易行健、周利（2018）研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展顯著促進了居民消費，且這一促進效應在農(nóng)村地區(qū)、中西部地區(qū)以及中低收入階層家庭更為明顯。[3]錢鵬歲、孫姝（2019）利用偏誤修正的動態(tài)空間杜賓模型，發(fā)現(xiàn)短期內(nèi)數(shù)字普惠金融發(fā)展對減貧具有顯著正向的直接影響和空間溢出效應，從長期看，數(shù)字普惠金融對減貧的直接影響仍然顯著，但空間溢出效應不顯著。[4]數(shù)字普惠金融的減貧效用存在著明顯的群體差異與地區(qū)差異，本文主要以云南省為例，通過面板數(shù)據(jù)模型，研究各個州市數(shù)字普惠金融發(fā)展與貧困減緩之間的關系，針對性地提出政策建議。

二、云南省數(shù)字普惠金融發(fā)展與貧困現(xiàn)狀分析

北京大學數(shù)字金融研究中心以螞蟻金服作為數(shù)據(jù)來源，利用層次分析法以及指數(shù)合成法，構建出了具有綜合性、均衡性、可比性、連續(xù)性和可行性的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)。[5]利用該指數(shù)可以直觀反映云南省數(shù)字普惠金融在全國層面的發(fā)展水平，由數(shù)據(jù)顯示可知，2018年云南省的數(shù)字普惠金融指數(shù)為285.79，同期全國最高水平為上海市的377.73，最低水平為青海省的263.12，全國平均水平為300.21，在有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的31個省、自治區(qū)、直轄市中，高于平均水平的有12個省，低于平均水平的有19個省，云南省處于平均水平以下，說明各地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展并不平衡，存在較大差異，云南省的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平有待提升。從云南省內(nèi)來看，2018年數(shù)字普惠金融發(fā)展水平最高的為昆明市的259.90，最低水平為昭通市的200.77，全省16個州市的平均水平為219.12，高于平均水平的有7個州市，低于平均水平的有9個州市，各州市的發(fā)展水平差異并不是很大。

由于云南省地處邊疆山區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展水平低，貧困人口多。隨著一系列扶貧脫貧工作的開展，截止2019年底，云南省農(nóng)村貧困人口累計脫貧613.8萬人，貧困發(fā)生率降到了1.32%，貧困地區(qū)農(nóng)民人均可支配收入為10 771元，是2015年的1.52倍，已脫貧人口人均純收入為6 949元，是2015年的1.78倍，貧困狀況得到了極大的緩解，力爭在2020年實現(xiàn)全面脫貧。

三、數(shù)字普惠金融的減貧機理

從金融服務供給者角度來看，傳統(tǒng)金融機構提供金融服務成本高，天然的逐利性使其主要服務于資金雄厚、具有抵押物的優(yōu)質(zhì)客戶，往往忽略了具有融資需求而因各種原因得不到有效融資的“長尾市場”客戶，金融機構往往扮演著“錦上添花”而非“雪中送炭”的角色。隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等的發(fā)展，數(shù)字普惠金融利用這些先進的數(shù)字技術手段，不僅拓展了金融服務的渠道，打破了原有的地理限制，提高了金融覆蓋廣度和深度，提升了金融服務能力，同時依托技術優(yōu)勢，通過對成本和風險進行建模設計和精確量化，有效解決了成本覆蓋與風險定價的難題，增強了金融機構的運營能力，針對不同客戶的需求提供不同的產(chǎn)品，在獲取利益的同時，保障風險可控，使金融機構能夠穩(wěn)健運行。

從金融服務需求者角度來看，傳統(tǒng)的金融服務通常需要到物理網(wǎng)點辦理，從了解金融產(chǎn)品到最終使用金融產(chǎn)品需要較多的時間成本，并且伴有額外的費用支付，而互聯(lián)網(wǎng)的應用使得用戶在移動終端就可以了解金融產(chǎn)品，且操作流程簡單，大大降低了用戶的成本，滿足其對金融服務的需求。數(shù)字普惠金融的“普惠性”更強調(diào)針對低收入人群和中小微企業(yè)提供服務，然而這類人群往往缺乏信貸記錄與抵押物，傳統(tǒng)金融機構無法通過報告來評估用戶的還款能力與還款意愿，在申請貸款時容易被拒絕。但是隨著數(shù)字技術在普惠金融上的應用，金融機構可以借助大數(shù)據(jù)技術對這類人群進行分析，篩選出優(yōu)質(zhì)客戶，使得低收入人群能夠獲得資金支持，滿足其受教育或者創(chuàng)業(yè)需求，增加其收入，實現(xiàn)脫貧致富;降低中小微企業(yè)的信貸門檻和融資成本，保障中小微企業(yè)有充裕的資金進行產(chǎn)品研發(fā)和規(guī)模擴大，在企業(yè)穩(wěn)健運行的同時能夠推動產(chǎn)業(yè)結構升級，帶動經(jīng)濟增長，增加就業(yè)崗位，讓更多的弱勢群體通過實現(xiàn)就業(yè)增收來緩解貧困。

綜上所述，數(shù)字普惠金融的發(fā)展從金融服務供需雙方發(fā)力，有效改善了長期以來金融服務供需不匹配的問題，直接或間接促進了經(jīng)濟的發(fā)展、貧困的減緩，故提出假設：云南省數(shù)字普惠金融的發(fā)展對貧困減緩存在積極的影響。

四、實證分析

（一）模型構建

為了驗證云南省數(shù)字普惠金融的發(fā)展對貧困減緩有積極影響的假設，構建如下基本模型：

其中，PRi，t表示云南省i市（州）第t年的貧困減緩水平，DFIDi，t表示云南省i市（州）第t年的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，Controli，t表示其他控制變量在云南省i市（州）第t年的發(fā)展情況，α0表示常數(shù)項，εi，t表示隨機擾動項。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)說明

被解釋變量：貧困減緩（PR）。對于貧困程度的描述，肖挺（2016）采用民政部財政司公布的各地低保人數(shù)與各地總?cè)丝跀?shù)值的比值來表示貧困率。[6]崔艷娟、孫剛（2012）以人均消費水平衡量貧困減緩。[7]結合數(shù)據(jù)可得性，用云南省各州市人均收入作為衡量貧困減緩的指標。

解釋變量：數(shù)字普惠金融發(fā)展水平（DFID）。本文引用北京大學數(shù)字研究中心課題組發(fā)布的2011—2018年北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)來衡量云南省的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平。

控制變量：結合其他學者的研究，本文的控制變量包括經(jīng)濟發(fā)展水平（EDL）、產(chǎn)業(yè)結構（IS）、政府干預（GI）、經(jīng)濟開放程度（OD）。

本文選取2011年至2018年云南省16個州市的面板數(shù)據(jù)作為分析樣本，數(shù)據(jù)來源于《云南省統(tǒng)計年鑒》、各州市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報、北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)。同時為了消除數(shù)據(jù)的異方差，本文對絕對數(shù)值進行了對數(shù)處理。主要變量的具體表示如表1所示，描述性統(tǒng)計如表2所示。

（三）實證結果

為了驗證假設，通過F檢驗、LM檢驗、Hausman檢驗，確定采用固定效應模型進行回歸估計，結果如表3所示。

回歸結果如上圖所示，數(shù)字普惠金融（DFID）與貧困減緩（PR）之間在1%水平下呈現(xiàn)顯著正向相關關系，表明云南省數(shù)字普惠金融對于貧困減緩具有積極作用，但是影響程度有限。云南省的經(jīng)濟發(fā)展水平（EDL）、產(chǎn)業(yè)結構（IS）升級對于貧困減緩也具有顯著正向影響，并且影響程度較大，符合常理;政府干預（GI）、經(jīng)濟開放程度（OD）對于貧困減緩具有正向影響，但是并不顯著。

（四）穩(wěn)健性檢驗

對于結果的穩(wěn)健性檢驗，如表3中模型（2）、（3）所示，隨著控制變量的不斷加入，云南省數(shù)字普惠金融的發(fā)展對貧困減緩的系數(shù)維持在0.004的水平，并且為了進一步驗證結果的穩(wěn)健性，利用數(shù)字金融覆蓋廣度（CB）、數(shù)字金融使用深度（UD）以及普惠金融數(shù)字化程度（DL）來代替數(shù)字普惠金融指數(shù)（DFID），回歸結果顯示，云南省CB、UD、DL的對于貧困的減緩在1%的水平下顯著為正，通過了穩(wěn)健性檢驗。

五、結論及政策建議

通過實證分析，驗證了云南省數(shù)字普惠金融發(fā)展對于貧困減緩具有正向促進作用，以數(shù)字普惠金融來促進發(fā)展、提高收入具有現(xiàn)實意義。因此，對云南省推進數(shù)字普惠金融發(fā)展提出以下幾點建議：

從金融服務供給商來講，一是要利用好大數(shù)據(jù)與先進的計算機技術，構建精準的定價模型，對風險進行合理評估;二是要將客戶群體進行分類，針對不同群體設計不同的金融產(chǎn)品、提供不同的金融服務，例如對知識水平高、擁有專業(yè)背景的人提供復雜金融產(chǎn)品，對受教育水平低、接受能力弱的人提供簡單透明的金融產(chǎn)品;三是要提升責任意識，防止過度銷售，禁止向不符合條件的客戶推銷金融產(chǎn)品。

從金融服務需求者來講，一是要樹立風險意識，根據(jù)自身風險偏好，評估自身風險承受能力;二是要加強學習，不斷提高金融素養(yǎng)，才能更好地理解金融產(chǎn)品，在滿足資金融通的同時提高保護自己的能力。

從政策扶持角度來講，一是建立健全相關法律法規(guī)，保障金融消費者的個人隱私和數(shù)據(jù)安全;二是加快數(shù)字普惠金融征信體系建設，利用大數(shù)據(jù)技術，完善更多公民的信用信息，并將其納入征信系統(tǒng)，實現(xiàn)信用共享;三是要加大在欠發(fā)達地區(qū)的數(shù)字技術投入力度，完善數(shù)字金融基礎設施建設，提升網(wǎng)絡覆蓋率與網(wǎng)絡安全性。

參考文獻：

[1] Claessens S.，F(xiàn)eijen E. Finance and Hunger： Empirical Evidence of the Agricultural Productivity channel[R].Policy research Working Paper，2006（48）： 1-48.

[2] 羅斯丹，陳 曉，姚悅欣.我國普惠金融發(fā)展的減貧效應研究[J].當代經(jīng)濟研究，2016（12）：84-93.

[3] 易行健，周 利.數(shù)字普惠金融發(fā)展是否顯著影響了居民消費——來自中國家庭的微觀證據(jù)[J].金融研究，2018（11）：47-67.

[4] 錢鵬歲，孫 姝.數(shù)字普惠金融發(fā)展與貧困減緩—基于空間杜賓模型的實證研究[J].武漢金融，2019（6）：39-46.

[5] 郭 峰，王靖一，王 芳，孔 濤，張 勛，程志云，測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展： 指數(shù)編制與空間特征[D]北京：北京大學，2019.

[6] 肖 挺. 地區(qū)貧困、創(chuàng)新潛力與經(jīng)濟增長——基于中國省級面板數(shù)據(jù)的分析[J].財經(jīng)研究，2016（2）：16-26.

[7] 崔艷娟，孫 剛.金融發(fā)展是貧困減緩的原因嗎？——來自中國的證據(jù)[J].金融研究，2012（11）：120-131.

[責任編輯：龐 林]

收稿日期： 2020-03-03

基金項目： 云南師范大學研究生科研創(chuàng)新基金項目（ysdyjs2019034）

作者簡介： 趙艷竹（1994- ），女，山西運城人，碩士研究生，研究方向：金融工程。