李林啟 宋燕

摘要：知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無形性、價(jià)值波動(dòng)性、變現(xiàn)難等特點(diǎn)，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)向科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性不高。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的設(shè)立，對(duì)于推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)的順利開展，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的高效運(yùn)用，有效破解科技型中小企業(yè)融資難題與金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上解決金融機(jī)構(gòu)放貸的顧慮，對(duì)幫助科技型中小企業(yè)獲得貸款，對(duì)促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新具有積極意義。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的設(shè)立和運(yùn)作處于初步探索時(shí)期，尚有諸多不足之處。針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金存在的問題，應(yīng)擴(kuò)大基金來源，對(duì)內(nèi)建立垂直基金庫，對(duì)外吸納社會(huì)資金;優(yōu)化基金運(yùn)營，建立市場化為主導(dǎo)，政府監(jiān)管為輔的模式;加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)防控，完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán);知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資;風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-5168（2020）09-0011-03

1 問題的提出

市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，科技型中小企業(yè)由于自身規(guī)模的擴(kuò)大和研發(fā)產(chǎn)品的投入需要大量的資金，而這些企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)向金融機(jī)構(gòu)獲得抵押貸款。目前他們可以將知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押，向銀行獲得貸款。但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無形性、價(jià)值的不確定性，會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)衡量是否發(fā)放貸款的重要因素，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，無疑會(huì)打擊金融機(jī)構(gòu)向科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的建立，旨在為金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，幫助科技型中小企業(yè)取得貸款，繁榮社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，是由中央和地方財(cái)政部門按照一定的比例共同出資設(shè)立或者由地方財(cái)政單獨(dú)出資設(shè)立的政府專項(xiàng)資金。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金對(duì)于創(chuàng)新政府資金使用方式，發(fā)揮財(cái)政資金杠桿放大效應(yīng)，彌補(bǔ)市場失靈或市場資源配置不足，鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)擴(kuò)大科技型中小企業(yè)信用貸款規(guī)模，緩解企業(yè)融資難有重要意義。各試點(diǎn)省份和地區(qū)，在國家宏觀政策的引導(dǎo)下，結(jié)合本地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，各地區(qū)出臺(tái)相應(yīng)的政策，目前已形成了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的運(yùn)作模式，并在實(shí)踐中發(fā)揮了積極的作用。

在我國，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是幫助促進(jìn)知識(shí)轉(zhuǎn)化為科技生產(chǎn)力的積極嘗試，目前還處于起步階段，其在實(shí)踐中的運(yùn)用還有待檢驗(yàn)，在學(xué)術(shù)研究中也是一個(gè)值得探索的新領(lǐng)域[1]。學(xué)界對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的研究主要集中在質(zhì)押模式、價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防范等問題上[2]，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金關(guān)注不夠，研究也不深入，只是在探討相關(guān)問題的時(shí)候提及，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金是當(dāng)前知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究的重要課題?；诖?，本文針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金存在的問題提出完善建議，以期促進(jìn)現(xiàn)階段知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的完善和發(fā)展，切實(shí)解決科技型中小企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中存在的難題，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡快向知識(shí)資本轉(zhuǎn)化，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，保持良性健康發(fā)展。

2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金存在的問題

2.1 基金來源單一，過度依賴政府財(cái)政支出

國外風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的來源主要有三種模式。一是以美國為代表的政府全額撥款，直接管理的模式。顧名思義，此種模式下，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金悉數(shù)由政府財(cái)政部門全額發(fā)放，并設(shè)立附屬政府機(jī)關(guān)的專門機(jī)構(gòu)對(duì)基金進(jìn)行日常管理。二是以意大利為代表的會(huì)員互助模式。該模式主要是以互助擔(dān)保組織的形式，會(huì)員需要繳納會(huì)費(fèi)和一次性保證金。三是以韓國為代表的政府與社會(huì)合資模式。該模式以保本微利為原則，基金是由政府，基金機(jī)構(gòu)和社會(huì)組織構(gòu)成[3]。我國目前主要是中央和地方政府全額撥款模式，該種模式下，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池是一種封閉式的狀態(tài)，完全依賴政府財(cái)政撥款，若經(jīng)濟(jì)下行，政府財(cái)政收入縮減，勢(shì)必會(huì)影響資金池的供給。一旦出現(xiàn)補(bǔ)償基金供給不足的問題，會(huì)切實(shí)的影響銀行，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的利益，提高參與主體的風(fēng)險(xiǎn)，難以保持風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金運(yùn)行機(jī)制的良性發(fā)展。

2.2 基金運(yùn)營、監(jiān)管模式有待優(yōu)化

目前在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的運(yùn)作過程中形成了政府全權(quán)管理和市場化管理兩種模式。市場化管理一般是由地區(qū)科技型中小企業(yè)發(fā)展基金聯(lián)席會(huì)議負(fù)責(zé)補(bǔ)償基金的決策、指導(dǎo)、監(jiān)督和協(xié)調(diào)工作，負(fù)責(zé)具體日常基金管理工作的機(jī)構(gòu)，則是由政府通過設(shè)立或招標(biāo)方式確定委托的專業(yè)性強(qiáng)的第三方基金管理人，開展企業(yè)貸款、貸后跟蹤、辦理基金補(bǔ)償以及貸款損失核銷等具體工作，采取這種模式的代表地區(qū)主要有沈陽市、珠海市、廣州市、深圳市、長沙市等，這種模式在實(shí)際運(yùn)行中的產(chǎn)生的弊端主要體現(xiàn)在對(duì)委托機(jī)構(gòu)的管理上缺乏監(jiān)督。而政府全權(quán)管理模式與市場化管理模式不同，基金運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)都由政府直接負(fù)責(zé)，不吸納專業(yè)基金管理人參與其中，采取此種模式的代表地區(qū)主要有上海浦東新區(qū)、鞍山市、浙江余杭市余杭區(qū)、惠州市等，這種模式在實(shí)際運(yùn)行中的主要問題體現(xiàn)在對(duì)基金的運(yùn)行和管理上缺乏專業(yè)性。

2.3 基金缺乏可持續(xù)性，風(fēng)險(xiǎn)控制體系存在弊端

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的運(yùn)行，主要是圍繞風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金發(fā)揮作用?；鸬目沙掷m(xù)發(fā)展，離不開完善的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。如果把“基金”比作“風(fēng)箏”，那么“風(fēng)險(xiǎn)防控體系”就好比“風(fēng)箏線”。風(fēng)險(xiǎn)防控體系一旦崩潰，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金便會(huì)陷入癱瘓，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的短期補(bǔ)償、長期引導(dǎo)功能就無法實(shí)現(xiàn)[4]。為了保障基金的可持續(xù)發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急是直面風(fēng)險(xiǎn)防控體系存在的漏洞。這些漏洞主要突顯在對(duì)基金的使用情況不明晰，對(duì)基金的管理不到位，以及基金在不同銀行之間的動(dòng)態(tài)調(diào)整不夠靈活，對(duì)基金的利用程度不高，在對(duì)合作銀行的績效考核不夠全面，對(duì)幫扶企業(yè)的篩選上針對(duì)性不強(qiáng)，缺乏完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控和外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系等。

3 完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的對(duì)策

風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制得以運(yùn)行的重要基礎(chǔ)，離開基金的支撐，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制就會(huì)成為無源之水、無本之木。當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)生逾期時(shí)，由合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)、合作銀行及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金按照政府官方發(fā)布的文件所規(guī)定的比例或者由以上主體依照事先約定的比例承擔(dān)逾期貸款本金損失。由于對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資具有極大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，若沒有政府投放的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金作為擔(dān)保和補(bǔ)貼，金融機(jī)構(gòu)往往不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)為中小型科技企業(yè)發(fā)放貸款。改進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的運(yùn)作，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手。

3.1 對(duì)內(nèi)建立垂直基金庫，對(duì)外吸納社會(huì)資金

為解決基金來源單一、對(duì)國家財(cái)政撥款依賴性強(qiáng)的難題，對(duì)內(nèi)可以建立從中央到基層政府的垂直基金庫，擴(kuò)充基金池，對(duì)于有財(cái)政能力的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、區(qū)級(jí)政府，可以吸納部分財(cái)政投入到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池中。一方面，可以擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制提供最有力的資金支持。另一方面，可以促進(jìn)各級(jí)政府財(cái)政的有效利用，發(fā)揮財(cái)政收入對(duì)促進(jìn)科技發(fā)展，建設(shè)創(chuàng)新性國家，提高民族核心競爭力的重大意義。對(duì)外可以運(yùn)用市場化手段，采取一系列優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)社會(huì)閑散資金投入到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池中，引導(dǎo)社會(huì)資本參與科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償主體利益共享，責(zé)任共擔(dān)。

此外，亦可以借助網(wǎng)絡(luò)，新聞媒體，宣傳以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款，將“知本”轉(zhuǎn)化為“資本”，對(duì)打造創(chuàng)新型國家的積極意義，鼓勵(lì)和吸引社會(huì)人士的捐助或投資[5]。除此之外，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，吸納保險(xiǎn)，擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)的參與[6]，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的損失，共享投資收益。

3.2 建立市場化為主導(dǎo)、政府監(jiān)管為輔的模式

針對(duì)運(yùn)營、監(jiān)管模式存在的弊端，應(yīng)當(dāng)注重整合市場化管理模式和政府全權(quán)管理模式的長處，形成應(yīng)以市場化管理為主導(dǎo)，輔之以政府監(jiān)管的模式。由政府部門以公開招標(biāo)的方式，聘用專業(yè)的基金管理人，組成基金管理團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)管理基金的日常工作。如審查合作銀行的申請(qǐng)條件，為合作銀行辦理基金補(bǔ)償以及貸款損失核銷等具體工作都交由專業(yè)的基金管理人完成。這樣可以有效解決政府在直接管理基金工作中由于缺乏專業(yè)性，導(dǎo)致決策失誤或者基金管理效率低下的難題。

基金的市場化運(yùn)作并不意味著要將政府淘汰出局，相反，政府機(jī)關(guān)是基金運(yùn)作過程中不可或缺的角色。政府要在大政方針上對(duì)基金的運(yùn)行進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)管。政府的具體工作是出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管政策，跟進(jìn)和監(jiān)督基金管理人的工作，一方面為專業(yè)基金管理人開展日常工作保駕護(hù)航，另一方面規(guī)范基金管理人的行為，防止腐敗現(xiàn)象的發(fā)生。同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)也要監(jiān)督合作銀行的放貸情況，如果監(jiān)測(cè)到企業(yè)喪失償還貸款的能力，銀行沒有及時(shí)停止放貸，政府就要督促合作銀行立即采取措施，否則損失由銀行自行承擔(dān)[7]。

3.3 完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督

針對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)防控體系存在的漏洞，可以通過加強(qiáng)內(nèi)部防控和外部防控加以解決。內(nèi)部防控可以從基金使用情況、基金動(dòng)態(tài)調(diào)整、基金融資規(guī)模、基金管理方式幾個(gè)方面著手。首先，從基金使用上控制風(fēng)險(xiǎn)。政府應(yīng)成立基金監(jiān)管部門，監(jiān)督、核查基金使用情況;考核、跟蹤基金管理人的工作;了解、反饋基金運(yùn)行現(xiàn)狀。其次，從基金調(diào)整上控制風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)根據(jù)基金的考核情況，結(jié)合合作銀行的貸款規(guī)模、發(fā)放進(jìn)度、追償資金撥付情況等，靈活調(diào)整不同合作銀行之間基金投入比例，建立資金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。再次，從融資規(guī)模上控制風(fēng)險(xiǎn)。基金管理部門可以從單筆貸款金額、每年累計(jì)貸款金額以及貸款期限入手，適當(dāng)調(diào)整和控制融資規(guī)模，降低風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。最后，從資金管理上控制風(fēng)險(xiǎn)。一是對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督，防止基金管理人對(duì)基金造成不當(dāng)管理。二是開展基金管理工作要嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定。

外部防控可以從適用的企業(yè)和考核合作銀行、建立淘汰機(jī)制方面著手。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金應(yīng)當(dāng)適用于擁有合法的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)，這類企業(yè)不僅有合法的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以質(zhì)押，還擁有一定的創(chuàng)新能力，同時(shí)應(yīng)具備良好的企業(yè)資信。對(duì)合作銀行應(yīng)加強(qiáng)考核工作，建立淘汰機(jī)制。應(yīng)當(dāng)淘汰對(duì)貸款企業(yè)貸前審查不仔細(xì)，貸款發(fā)放不及時(shí)，貸后監(jiān)管不到位，破產(chǎn)追償不積極的合作銀行[8]。只有這樣，才能降低基金的使用風(fēng)險(xiǎn)，防止基金的不當(dāng)虧損。

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