林續(xù)

建霖家居主營業(yè)務為廚衛(wèi)產(chǎn)品、凈水產(chǎn)品及其他產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售，公司自成立至今，始終堅持技術驅動發(fā)展戰(zhàn)略，高度重視研發(fā)創(chuàng)新，嚴格管控產(chǎn)品質量，客戶涵蓋多家國際國內知名企業(yè)，目前已發(fā)展成為國內健康家居行業(yè)領軍企業(yè)。

消費升級為健康家居行業(yè)帶來新機遇

良好的政策環(huán)境、終端市場需求的擴大以及居民環(huán)保健康意識的提升，成為推動廚衛(wèi)行業(yè)和凈水行業(yè)市場大幅增長的重要因素。早在2015年11月，國務院即發(fā)布《國務院關于積極發(fā)揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力的指導意見》，其中明確提出“將空氣凈化器、凈水器、節(jié)能節(jié)水器具、綠色家電、綠色建材等有利于節(jié)約資源、改善環(huán)境的商品和服務作為消費升級重點領域和方向”。2016年8月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《輕工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016—2020）》，重點指出“發(fā)展凈水器等高品質家電產(chǎn)品，滿足消費結構升級需要，加快衛(wèi)浴產(chǎn)品的研發(fā)設計和核心技術創(chuàng)新”。此外，伴隨居民收入不斷增長、消費能力不斷提高、生活健康意識不斷增強，廚衛(wèi)產(chǎn)品和凈水產(chǎn)品從剛需消費逐步轉為品質消費，個性化、智能化、時尚美觀和健康環(huán)保的廚衛(wèi)產(chǎn)品和凈水產(chǎn)品市場容量將進一步擴大，且健康廚衛(wèi)產(chǎn)品和凈水產(chǎn)品的普及程度也將不斷深入、更新?lián)Q代周期逐步縮短，助推市場需求進一步釋放。

值得一提的是，據(jù)Market sand Markets預計，全球衛(wèi)生潔具及配件產(chǎn)品市場規(guī)模將由2015年的747.20億美元增長至2021年的1020.70億美元，年均復合增長率為5.45%。此外，得益于人們對清潔用水需求的增加、對水處理效益認識的提高以及水處理行業(yè)的技術創(chuàng)新，水處理系統(tǒng)市場規(guī)模預計將由2018年的199億美元增長至2023年的327億美元，年均復合增速為10.41%。

建霖家居憑借突出的研發(fā)設計和先進制造優(yōu)勢，獲得了主要國際知名廚衛(wèi)和凈水產(chǎn)品企業(yè)的認可，積累了大量的國內外優(yōu)質客戶資源，在研發(fā)設計和先進制造等方面處于行業(yè)領先地位?？紤]到國家政策的支持、市場空間的廣闊，公司依托自身研發(fā)、制造、市場等綜合優(yōu)勢，必將迎來藍海發(fā)展機遇期。

綠色環(huán)保+智能健康經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健

建霖家居圍繞健康、智能、家居三大核心發(fā)展要素，主要從事廚衛(wèi)產(chǎn)品、凈水產(chǎn)品及其他產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品均與居民日常生活密切相關，其中，廚衛(wèi)產(chǎn)品包括淋浴系列、龍頭系列、進排水系列和廚衛(wèi)附屬配件;凈水產(chǎn)品包括凈水器和凈水配件;其他產(chǎn)品包括空氣處理產(chǎn)品、護理產(chǎn)品、家電配件和管道安裝等家居產(chǎn)品以及汽車配件等非家居產(chǎn)品。

近年來，公司經(jīng)營業(yè)績發(fā)展穩(wěn)健，運營質量持續(xù)改善，發(fā)展效益與發(fā)展質量實現(xiàn)有機平衡。招股書顯示，2017年—2019年，公司分別實現(xiàn)營收30.9億元、35.3億元、33.93億元;分別實現(xiàn)歸母凈利潤2.37億元、3.35億元、3.34億元。值得一提的是，公司盈利質量較高，短期償債能力較強，經(jīng)營活動現(xiàn)金流保持較高的水平，2017年—2019年，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別高達4.09億元、4.62億元和4.59億元。此外，公司主營業(yè)務營收穩(wěn)健增長，創(chuàng)收能力不斷增強，報告期內，公司廚衛(wèi)產(chǎn)品、凈水產(chǎn)品及其他家居產(chǎn)品營收合計占公司同期總營收的比例分別高達93.34%、93.82%、94.02%。

質量是公司生存和發(fā)展的根本，建霖家居自成立至今，嚴格管控產(chǎn)品質量，已構建起完善的質量管理體系，并通過了ISO9001質量管理體系認證、ISO14001環(huán)境管理體系認證等，通過了CNAS、IAPMO、美國得而達和美國科勒實驗室認證。為嚴格保證產(chǎn)品質量，公司專門成立了品保部、品管部和實驗室負責產(chǎn)品質量控制工作，針對產(chǎn)品生產(chǎn)流程，質量控制工作涵蓋了采購料件及原材料的檢驗，生產(chǎn)過程的品質預防及控制，成品入庫檢驗及出貨檢驗等。此外，根據(jù)公司質量管理體系的要求，公司制定了《管理手冊》《質量控制計劃管理辦法》《出貨放行管理程序》《品質異常處理管制辦法》等文件，且公司各項質量管理制度和文件均在經(jīng)營實踐中得到了切實有效的執(zhí)行，并嚴格根據(jù)實際情況進行持續(xù)性反饋、修正和更新。

良好的產(chǎn)品質量是公司維持客戶關系的根本，而客戶優(yōu)勢既是公司持續(xù)獲得優(yōu)質訂單、在行業(yè)競爭中保持領先地位的重要保證，又是公司提升市場知名度、拓展其他客戶和市場的源泉。值得關注的是，公司與主要客戶的合作時間均超過10年，且與主要客戶合作關系良好，目前公司主要客戶包括馬斯科集團、科勒集團、潔碧集團、摩恩集團、康麗根集團、驪住集團、海爾智家、美的集團等國際國內知名企業(yè)。此外，公司產(chǎn)品線豐富，且各個產(chǎn)品線涵蓋眾多產(chǎn)品種類和規(guī)格，可滿足客戶定制化和多樣化的需求，有利于公司進一步深化與客戶的合作關系并擴大與客戶的合作范圍，降低公司單位采購成本，增強公司應對市場需求變化的能力。

重視研發(fā)創(chuàng)新掌握多項核心技術

先進的技術不僅可以提高生產(chǎn)效率，也可以降低生產(chǎn)過程中的消耗和對環(huán)境的影響，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的核心競爭力。建霖家居自成立以來，秉承技術驅動發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略，高度重視技術研發(fā)和創(chuàng)新，除行業(yè)通用技術之外，公司通過自主創(chuàng)新、合作開發(fā)等方式，不斷提高研發(fā)設計和先進制造水平。目前公司掌握的主要技術涵蓋產(chǎn)品創(chuàng)新技術、表面處理技術、模具開發(fā)技術、智能制造技術等。

其中，產(chǎn)品創(chuàng)新技術方面，公司持續(xù)改進產(chǎn)品結構、外觀、模塊以及開發(fā)新產(chǎn)品，不斷滿足現(xiàn)有客戶的需求并開拓新客戶，目前公司掌握的主要產(chǎn)品創(chuàng)新技術包括防飛濺龍頭水花技術、360度可調節(jié)龍頭技術、一鍵式遠程暫停技術等;表面處理技術方面，公司結合不同的基材及成型技術，運用智能自動化設備及分析檢測設備，以及綠色環(huán)保、節(jié)能減排及廢水處理工藝，保證了在該技術領域的競爭優(yōu)勢;模具開發(fā)技術方面，公司利用CAD/CAE等軟件進行模具結構設計，模擬分析預測潛在的零部件成型缺陷，優(yōu)化澆注系統(tǒng)，顯著提升模具開發(fā)成功率，縮短開發(fā)周期，且公司自主研發(fā)的模具具有壽命長、精密度高、穩(wěn)定性強、制品成型速度快和不良率低等特點;智能制造技術方面，公司運用數(shù)字化三維設計與仿真分析系統(tǒng)軟件進行產(chǎn)品、模具、裝備產(chǎn)線等的設計和仿真分析，并自主設計開發(fā)新型智能裝備，目前其主要生產(chǎn)設備基本實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)，建立了SCADA數(shù)據(jù)采集與監(jiān)控系統(tǒng)，實現(xiàn)生產(chǎn)進度、工藝、操作、質檢、設備狀態(tài)、物料信息等生產(chǎn)數(shù)據(jù)自動實時采集，并實現(xiàn)可視化、移動化管理。

近年來，建霖家居持續(xù)加大研發(fā)投入，2017年—2019年，公司研發(fā)費用分別為1.61億元、2.02億元、2.19億元，研發(fā)費用占公司同期營業(yè)收入的比例分別為5.2%、5.73%、6.46%。此外，公司多項技術獲得科學技術部、中國表面工程協(xié)會、中國建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會和廈門市政府頒發(fā)的榮譽，多款產(chǎn)品獲得德國“紅點獎”、德國“iF設計獎”、中國“紅星獎”等眾多國際或國內工業(yè)設計獎項。據(jù)招股書披露，截至2020年4月8日，公司及子公司共擁有境內外專利權1926項，其中發(fā)明專利290項，實用新型專利1391項，外觀設計專利245項。

針對發(fā)展戰(zhàn)略募資打開成長空間

建霖家居此次募集資金擬投資于廚衛(wèi)產(chǎn)品線擴產(chǎn)項目、凈水產(chǎn)品線擴產(chǎn)項目、智能信息化升級項目及建霖研發(fā)中心建設項目，投資項目不僅完全符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護、土地管理及其他相關法律、法規(guī)及政策的規(guī)定，而且均圍繞公司主營業(yè)務布局，符合行業(yè)發(fā)展趨勢及公司發(fā)展規(guī)劃。

其中，廚衛(wèi)產(chǎn)品線擴產(chǎn)項目采用先進的智能化生產(chǎn)設備和成熟的生產(chǎn)工藝，可進一步提升和擴大公司原有產(chǎn)品線，有效滿足未來客戶的需求，進而提高公司產(chǎn)品的市場占有率;凈水產(chǎn)品線擴產(chǎn)項目可助力公司進一步擴大產(chǎn)能，且考慮到公司與現(xiàn)有客戶的合作關系健康穩(wěn)定，并不斷積極開發(fā)新客戶，該項目投產(chǎn)后的產(chǎn)能消化將得到進一步保障;智能信息化升級項目的實施將有利于公司對整體經(jīng)營流程進行控制和追蹤，確保連續(xù)均衡生產(chǎn)，強化財務分析控制，合理壓縮生產(chǎn)周期，進而提高經(jīng)營管理效率;建霖研發(fā)中心建設項目可以提高公司研發(fā)設計能力，促使公司不斷進行研發(fā)創(chuàng)新，優(yōu)化并豐富產(chǎn)品結構，直接提升產(chǎn)品競爭力，進一步開拓公司新的利潤增長點。

此次成功登陸資本市場，將顯著優(yōu)化公司財務結構，提升公司償債能力、抗風險能力及可持續(xù)發(fā)展能力，助力公司在設備、人員、技術研發(fā)等各方面都得到較大程度的提高，形成更明顯的規(guī)模優(yōu)勢，同時有助于公司更好的應對終端客戶日益多樣化的產(chǎn)品需求，并挖掘客戶深層次的需求，提升公司的核心競爭力。

未來，建霖家居將充分利用近年來行業(yè)不斷發(fā)展的有利條件，以本次公開發(fā)行上市為契機，持續(xù)通過技術創(chuàng)新和自主研發(fā)拓展并豐富產(chǎn)品體系，并不斷升級制造智能化、信息化和自動化，保持和強化公司在核心技術、產(chǎn)品創(chuàng)新、先進工藝、制造能力等方面的核心競爭優(yōu)勢，全力將公司打造成全球健康家居領域內核心專利技術和產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢明顯，并且具備規(guī)模化高端精密制造能力的一流企業(yè)。