□ 江文旭，陸 萍

(南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210037)

1 引言

近年來我國(guó)物流行業(yè)的發(fā)展迅猛[1]，越來越多的物流上市公司開始依靠通過兼并和收購(gòu)擴(kuò)大規(guī)模，從2014年新寧物流并購(gòu)億程信息到2018年順豐控股收購(gòu)敦豪航空貨運(yùn)公司，物流行業(yè)并購(gòu)這些年從未停止過。然而隨著物流行業(yè)并購(gòu)案例的增多，并購(gòu)中形成的商譽(yù)在凈資產(chǎn)占據(jù)比率有日益增高的趨勢(shì)，因此，涉及商譽(yù)的會(huì)計(jì)核算也日趨重要，需要予以高度重視。本文從物流上市公司商譽(yù)的現(xiàn)狀分析出發(fā)，探究其在商譽(yù)會(huì)計(jì)核算中存在的問題，并提出相關(guān)建議，以期能為物流企業(yè)上市公司的健康發(fā)展提供有益的思路。

2 上市物流企業(yè)商譽(yù)現(xiàn)狀

根據(jù)wind數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年，物流板塊上市公司共有80家，其中有52家物流上市公司報(bào)表顯示有商譽(yù)，這52家公司的商譽(yù)及總資產(chǎn)的具體數(shù)據(jù)如表1所示：

表1 2018年上市物流企業(yè)商譽(yù)占凈資產(chǎn)的比重情況 單位：萬元

從上表1中可以看出截至2018年，物流上市公司商譽(yù)金額整體累計(jì)達(dá)到203億多人民幣，目前與其他行業(yè)相比整體金額并不巨大，大部分物流上市公司的商譽(yù)占凈資產(chǎn)的比重也不高，大多維持在1%左右，但是其中依舊有15家公司比重超過了10%，更有甚者達(dá)到了50%以上，況且隨著日后物流上市公司并購(gòu)浪潮更加劇烈，公司的商譽(yù)金額也必定會(huì)大幅上升，因此，對(duì)于物流上市公司而言，重視商譽(yù)核算、處理的過程，規(guī)范商譽(yù)減值測(cè)試方法，提高披露信息的透明度日漸變得十分重要。

3 物流企業(yè)商譽(yù)會(huì)計(jì)核算問題分析

3.1 商譽(yù)確認(rèn)中存在的問題

資產(chǎn)組難以確認(rèn)。商譽(yù)對(duì)資產(chǎn)具有依附性，不可脫離企業(yè)資產(chǎn)而單獨(dú)存在，因此，后續(xù)的減值測(cè)試必須與其相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合結(jié)合在一起。準(zhǔn)則對(duì)于資產(chǎn)組的定義為企業(yè)可以認(rèn)定的最小資產(chǎn)組合，這樣的定義并沒有給資產(chǎn)組一個(gè)確切的判斷標(biāo)準(zhǔn)[2]。在實(shí)務(wù)中，物流上市公司因資產(chǎn)的種類多樣，分類標(biāo)準(zhǔn)也各有不同，在劃分資產(chǎn)組時(shí)的自主性過強(qiáng)，常常出現(xiàn)因?yàn)榉诸惒灰恢聦?dǎo)致判定的結(jié)果不同，對(duì)商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量產(chǎn)生影響。

3.2 商譽(yù)計(jì)量中存在的問題

3.2.1 購(gòu)買日被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值識(shí)別不足

由于物流上市公司在物流運(yùn)作中經(jīng)常會(huì)有較多的突發(fā)狀況,造成其營(yíng)業(yè)收入的入賬時(shí)間提前或推遲,再加上部分公司為了加強(qiáng)當(dāng)期交稅費(fèi)用控制而采用收付實(shí)現(xiàn)制，最終導(dǎo)致物流上市公司收入確認(rèn)時(shí)間存在不確定性[3]。這就使得公司在并購(gòu)過程中，不同購(gòu)買日的被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間存在一定的差異，同時(shí)也就影響到了合并成本的確認(rèn)，進(jìn)而商譽(yù)的具體金額也變得不可靠。

3.2.2 并購(gòu)交易價(jià)格過高，導(dǎo)致商譽(yù)虛增

因?yàn)?，近年來物流行業(yè)的興起，吸引了大批資本注入，目前物流市場(chǎng)上不僅限于本行業(yè)中例如順豐控股、新寧物流這些大型上市公司參與并購(gòu)，還有許多非物流出身的企業(yè)進(jìn)入其中進(jìn)行并購(gòu)。此時(shí)涌現(xiàn)出的一批有潛力的物流企業(yè)，就成為了并購(gòu)市場(chǎng)上眾相追逐的目標(biāo)，從而造成被收購(gòu)方資產(chǎn)的公允價(jià)值虛高，并購(gòu)交易中合并成本遠(yuǎn)超過可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值[4]，商譽(yù)的確認(rèn)也相應(yīng)地受到波及，準(zhǔn)確性大打折扣，甚至產(chǎn)生巨額商譽(yù)，引發(fā)大量高溢價(jià)并購(gòu)。

3.2.3 物流上市公司成本核算問題影響未來收益評(píng)估

目前物流上市公司的主要運(yùn)作流程包括運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)管理、包裝、貨物裝卸、搬運(yùn)、配送，合作涉及范圍較為廣泛，這樣的行業(yè)特性使得公司在會(huì)計(jì)核算中產(chǎn)生了一系列問題，例如，成本的歸類不明確——間接成本與管理費(fèi)用分辨不清；核算內(nèi)容混亂——只關(guān)注物流的買賣與集成環(huán)節(jié)，忽略了在物流流通之中產(chǎn)生的費(fèi)用；核算結(jié)果不對(duì)應(yīng)等。這樣一來就增加了合并方評(píng)估被并購(gòu)方的未來收益的難度，預(yù)期未來收益的現(xiàn)值超過正常報(bào)酬的部分無法精確判斷是否屬于商譽(yù)，此外，估值的不確定性還變相給人為操作留下較大空間，可能引起商譽(yù)背離本質(zhì)——預(yù)期未來收益超過正?；貓?bào)的超額利潤(rùn)的現(xiàn)值。

3.2.4 會(huì)計(jì)人員缺乏專業(yè)性影響商譽(yù)會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性

由于物流企業(yè)包含的業(yè)務(wù)繁多，各個(gè)環(huán)節(jié)都需要與其他企業(yè)保持合作，合作涉及的范圍越廣，涉及的客戶越多，則每個(gè)環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)核算內(nèi)容都會(huì)不斷增加，一定程度上增加了會(huì)計(jì)核算人員的工作難度。物流上市公司的會(huì)計(jì)人員不僅需要掌握相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算能力，還需要了解物流企業(yè)的相關(guān)知識(shí)，了解所處行業(yè)特征。而目前大部分公司在會(huì)計(jì)專業(yè)人員的配置上還有待提高，會(huì)計(jì)人員能力的不足會(huì)引起類似企業(yè)的未來現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)方法的選擇不合理，個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)與實(shí)際不符，重大不利情況發(fā)生時(shí)無法準(zhǔn)確做出判斷，及時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備等問題的頻繁發(fā)生，產(chǎn)生企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好的假象。

3.2.5 商譽(yù)減值測(cè)試未能及時(shí)進(jìn)行

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》的相關(guān)規(guī)定“出現(xiàn)減值跡象條件下及時(shí)進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試”，然而，幾乎所有的物流上市公司都是將減值測(cè)試的相關(guān)處理集中在年底進(jìn)行。原則上企業(yè)在商譽(yù)出現(xiàn)減值跡象時(shí)就應(yīng)該進(jìn)行減值測(cè)試，可很少有公司真正遵循這一準(zhǔn)則，而是默認(rèn)只要一年進(jìn)行一次商譽(yù)減值測(cè)試即可，但商譽(yù)出現(xiàn)減值不是到年底才會(huì)產(chǎn)生的跡象，而是在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中隨時(shí)可能發(fā)生的，企業(yè)不及時(shí)計(jì)提商譽(yù)的減值就可能會(huì)出現(xiàn)商譽(yù)在年底驟降，踩中商譽(yù)減值“地雷”，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 商譽(yù)披露中存在的問題

商譽(yù)相關(guān)信息披露不充分。在對(duì)商譽(yù)的披露上，大部分物流上市公司只是照搬會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使用套話，沒有針對(duì)性，同時(shí)在選用未來折現(xiàn)法、資產(chǎn)組的確定方法、披露影響商譽(yù)減值的因素時(shí)也只是簡(jiǎn)單的一筆帶過，并未交代清楚選擇原因。這是我國(guó)大部分擁有并購(gòu)商譽(yù)的企業(yè)的一個(gè)共性，不及時(shí)披露有關(guān)商譽(yù)減值信息，即使披露，也不一定做到完整和全面。全面有效的信息有助于投資者及時(shí)了解企業(yè)的真實(shí)情況，不完整的信息有可能會(huì)誤導(dǎo)投資者[5]。

4 對(duì)物流業(yè)商譽(yù)會(huì)計(jì)核算的幾點(diǎn)建議

4.1 提高商譽(yù)確認(rèn)的準(zhǔn)確性

商譽(yù)確認(rèn)是商譽(yù)計(jì)量、記錄、報(bào)告的前提與基礎(chǔ)，因此，物流上市公司應(yīng)做好商譽(yù)確認(rèn)工作。一方面，物流上市公司在確認(rèn)資產(chǎn)組和資產(chǎn)組組合時(shí)，應(yīng)充分考慮管理層對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理或監(jiān)控方式和對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)使用或處置的決策方式，認(rèn)定的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合應(yīng)能夠獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量[6]。同時(shí)，應(yīng)謹(jǐn)慎選擇評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)公司商譽(yù)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，明確評(píng)估依據(jù)，保證評(píng)估質(zhì)量；另一方面，相關(guān)部門也應(yīng)對(duì)物流上市的資產(chǎn)分類進(jìn)行明確規(guī)定，統(tǒng)一資產(chǎn)組的類型劃分，并出臺(tái)相應(yīng)的確認(rèn)規(guī)范，使得物流企業(yè)在資產(chǎn)組的確認(rèn)上更加合理，從而形成可靠準(zhǔn)確的商譽(yù)。

4.2 完善對(duì)物流上市公司商譽(yù)會(huì)計(jì)的外部審計(jì)

上市公司的商譽(yù)經(jīng)常被識(shí)別為重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，因此，完善物流上市公司商譽(yù)會(huì)計(jì)的外部審計(jì)是十分必要的。首先，物流上市公司在進(jìn)行并購(gòu)交易前，必須要由相關(guān)專業(yè)人員審核公司的交易方案，判斷其是否對(duì)被并購(gòu)公司的資產(chǎn)進(jìn)行充分識(shí)別，以免遺漏某些未入賬確認(rèn)的可辨認(rèn)資產(chǎn)；其次，在并購(gòu)發(fā)生后，監(jiān)管部門應(yīng)審核上市公司商譽(yù)價(jià)值的評(píng)估方法、評(píng)估依據(jù)以及第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，同時(shí)，定期檢查上市公司商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量狀況，檢查被審計(jì)對(duì)象是否在期末結(jié)合與商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合對(duì)商譽(yù)進(jìn)行了減值測(cè)試；計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的依據(jù)是否充分，會(huì)計(jì)處理是否正確；檢查減值是否一經(jīng)確認(rèn)，不予轉(zhuǎn)回；并且對(duì)于不遵守商譽(yù)處理準(zhǔn)則的物流上市公司要加大處罰力度，例如責(zé)令改正、通報(bào)批評(píng)、經(jīng)濟(jì)處罰[7]，使其不敢再犯。除此之外，還應(yīng)考慮對(duì)于虧損慘重的公司，可以將商譽(yù)減值改為有條件的攤銷，規(guī)定虧損達(dá)到某一上限后，要按適合的年限進(jìn)行攤銷。

4.3 改進(jìn)信息披露制度，提高披露頻率

目前，物流上市公司在商譽(yù)的信息披露方面還有待完善，對(duì)于商譽(yù)信息的披露至少應(yīng)出現(xiàn)以下三點(diǎn)：第一，確定資產(chǎn)組的依據(jù)；第二，商譽(yù)分?jǐn)偟那闆r、分?jǐn)偟慕痤~以及分?jǐn)偨Y(jié)果，哪些分?jǐn)偸侵卮蟮模坏谌?，減值測(cè)試的過程和方法[8]。與此同時(shí)，為防止商譽(yù)突然出現(xiàn)大額減值，對(duì)投資者造成損失，應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，提高商譽(yù)的披露頻率，比如增加季度披露、月度披露，或者增加某個(gè)特定時(shí)點(diǎn)，這樣投資者可以對(duì)投資企業(yè)隨時(shí)關(guān)注，防止一年報(bào)告一次導(dǎo)致信息滯后嚴(yán)重，使得投資者無法及時(shí)做出決策判斷而利益遭受損失。

4.4 加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)培訓(xùn)

會(huì)計(jì)人員是一個(gè)企業(yè)成本、收入、商譽(yù)等財(cái)務(wù)要素的主要核算者，其自身的專業(yè)能力對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)核算也有著不小的影響。而物流行業(yè)目前的營(yíng)業(yè)規(guī)模在不斷擴(kuò)大勢(shì)必會(huì)使得日后涉及的環(huán)節(jié)與客戶數(shù)量大大增加，核算內(nèi)容也會(huì)越來越復(fù)雜，會(huì)計(jì)人員的工作難度加劇。因此，為了減少商譽(yù)核算中出現(xiàn)錯(cuò)誤，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)在職的相關(guān)會(huì)計(jì)人員定期進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和考核，在聘用時(shí)也要選用會(huì)計(jì)核算能力較強(qiáng)的專業(yè)人員，從而提高整體對(duì)商譽(yù)核算、處理的能力。同時(shí)，也要求會(huì)計(jì)人員加強(qiáng)自我管理能力，加強(qiáng)責(zé)任意識(shí)，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，才能及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問題，從數(shù)據(jù)本身出發(fā)，探求原因和解決措施[9-11]。特別地，公司還可以采取一定的激勵(lì)措施，給予自主學(xué)習(xí)提升的人員一定的獎(jiǎng)勵(lì)，進(jìn)而鼓勵(lì)所有會(huì)計(jì)人員都積極學(xué)習(xí)商譽(yù)的有關(guān)政策，提高企業(yè)商譽(yù)核算的準(zhǔn)確度。

5 結(jié)論

隨著物流行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，并購(gòu)熱潮涌動(dòng)，在并購(gòu)業(yè)務(wù)中形成的商譽(yù)在企業(yè)凈資產(chǎn)所占的比重也越來越大，直接影響到物流企業(yè)信息的披露質(zhì)量和對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷。本文以物流上市公司在商譽(yù)核算過程中出現(xiàn)的一部分問題作為研究對(duì)象，進(jìn)行了探究和分析，并提出一些針對(duì)性的建議，希望能夠?qū)ξ磥砦锪髌髽I(yè)的商譽(yù)會(huì)計(jì)核算有所裨益。