徐永智 李 琛

一、引言

近年來隨著人民幣國際化進(jìn)程的不斷推進(jìn)以及“一帶一路”戰(zhàn)略步伐的加快，我國商業(yè)銀行的國際化發(fā)展迎來了新的機(jī)遇。在此背景下，一方面我國商業(yè)銀行更便于開拓海外市場，經(jīng)營海外業(yè)務(wù)，如持有國外資產(chǎn)，投資海外項(xiàng)目以及跨國并購等。另一方面我國其他企業(yè)也更加愿意走出國門，跨國經(jīng)營，獲取更高收益。這就需要我國商業(yè)銀行在海外市場提供更多的金融服務(wù)，從側(cè)面來看這也給我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了新的驅(qū)動力。近年來，我國商業(yè)銀行國際化步伐明顯加快，無論是境外資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入以及分支機(jī)構(gòu)均達(dá)到了一定的規(guī)模。我國商業(yè)銀行在國際市場已經(jīng)具備了一定競爭力，并且已經(jīng)有能力和意愿去開拓國際市場、經(jīng)營跨國業(yè)務(wù)、成為世界銀行。

然而，相比于全球的頂級國際銀行相比，我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)驗(yàn)匱乏。全球最早進(jìn)行跨國經(jīng)營的商業(yè)銀行可追溯到12 世紀(jì)的意大利商人銀行。而1917 年我國商業(yè)銀行才開啟了國際化的篇章——中國銀行在香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。在這短短百年期間，我國又發(fā)生了政治、經(jīng)濟(jì)體制的變革，使得我國商業(yè)銀行國際化步伐在很長一段時(shí)間內(nèi)停滯不前。況且海外市場的金融風(fēng)險(xiǎn)要比國內(nèi)市場復(fù)雜得多，所以我國商業(yè)銀行對于海外市場的風(fēng)險(xiǎn)管理是至關(guān)重要的。又考慮到在我國的金融體系中，銀行處于絕對的核心地位，因此管理我國商業(yè)銀行國際化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)對于我國金融體系的穩(wěn)定具有一定的意義。

二、文獻(xiàn)綜述與理論假設(shè)

國外商業(yè)銀行較我國商業(yè)銀行國際化經(jīng)驗(yàn)更為豐富，相關(guān)文獻(xiàn)也較為充裕。早些年經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，國際銀行減少他們的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄兛梢酝ㄟ^擴(kuò)張?jiān)谄渌袌龊头稚⑺麄兊娘L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入全球資本市場。Laeven（2007）研究了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動的多樣性是否影響其市場估值。我們發(fā)現(xiàn)存在多樣化折扣：從事多種活動（如貸款和非貸款金融服務(wù)）的金融集團(tuán)（比如銀行）的市值低于將這些金融集團(tuán)拆分成專門從事單項(xiàng)活動的金融中介機(jī)構(gòu)的市值[1]。Demsetz（1997）研究表明：不同地區(qū)的貸款回報(bào)并不完全相關(guān)，那么國際多元化的銀行可能會更安全，因?yàn)樗鼈冚^少受到影響個(gè)別地區(qū)的沖擊的影響[2]。

但后來經(jīng)濟(jì)學(xué)家們發(fā)現(xiàn)情況可能并非總是第一種觀點(diǎn)那樣。如果分散投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的活動，即使這些活動的回報(bào)與現(xiàn)有投資組合沒有高度關(guān)聯(lián)，也可能增加整體投資組合風(fēng)險(xiǎn)。尤其在2008 年的全球金融危機(jī)中，人們發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)似乎可以在各國之間快速的蔓延，跨國多樣化的理論可能并不有效，國際銀行可能由于市場特定因素而增加風(fēng)險(xiǎn)。Berger（2016）研究表明了國際化與銀行風(fēng)險(xiǎn)之間的正相關(guān)關(guān)系。這與“市場風(fēng)險(xiǎn)假說”的實(shí)證優(yōu)勢相一致，“市場風(fēng)險(xiǎn)假說”認(rèn)為國際化會由于國外市場的市場特定因素而增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)[3]。Berger（2013）基于美國銀行業(yè)數(shù)據(jù)研究國際化對于銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，研究發(fā)現(xiàn)銀行國際化產(chǎn)生的市場特定風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)（marketspecific effect）的作用比多元化效應(yīng)（diversification effect）更大，因此國際化經(jīng)營增大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[4]。Buch（2013）分析了銀行國際化對德國國內(nèi)市場力量(勒納指數(shù))和銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響，對國際金融市場的發(fā)展對銀行全球化的好處提出了質(zhì)疑。文章指出在國際上活躍的大型銀行獲得了巨大的市場力量，而國際活動不一定會降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，相反那些在大量外國持有資產(chǎn)往往會增加銀行風(fēng)險(xiǎn)[5]。Buch（2013）研究銀行生產(chǎn)率與國際化之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平高的銀行更傾向于向海外擴(kuò)張[6]。

就目前國內(nèi)文獻(xiàn)來看，對于銀行的國際化經(jīng)營以及銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的研究越來越多，而研究銀行國際化與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間關(guān)系的文獻(xiàn)卻極為稀少。2019 年10 月25 日浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院（AIF）與中國人民大學(xué)國際貨幣研究所（IMI） 浙江大學(xué)金融研究所（IFR） 共同發(fā)布《2019 年全球銀行國際化報(bào)告》。該報(bào)告選取來自38 個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體的106 家銀行深入分析，并指出，我國銀行的國際化程度穩(wěn)步提升，各家國際市場業(yè)務(wù)份額的逐步提升也會對其國內(nèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)傳染也會加大[7]。

基于以上研究，本文提出假設(shè)1：目前我國上市銀行的國際化程度越深，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大。

三、實(shí)證設(shè)計(jì)

（一）樣本銀行與數(shù)據(jù)來源

本文以我國2004—2018 年上市銀行為研究對象，選取了截止2018 年境外數(shù)據(jù)較為全面的7 家上市銀行，分別為中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行。數(shù)據(jù)來源于CSMAR 中國上市公司金融行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫及Wind 金融終端。

（二）變量定義

1.被解釋變量。本文設(shè)定的被解釋變量為銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。常見的衡量銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的代理變量有：Z 值、貸款損失準(zhǔn)備占貸款總額的比重、核心資本充足率、不良貸款率、預(yù)期違約概率（EDF）等。其中，Z 值通常衡量的是企業(yè)破產(chǎn)的概率。基于我國特殊國情，不少學(xué)者認(rèn)為我國銀行業(yè)是存在政府的隱形擔(dān)保的，不存在破產(chǎn)的可能。并且銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的概率不能很好地來衡量我國銀行在國際化過程中主動承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)選擇；核心資本充足率衡量的是銀行自有資本抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，對于本文也同樣不適用；EDF（預(yù)期違約概率）是比較合適的指標(biāo)，但是由于我國EDF 函數(shù)尚未建立，無法獲得我國銀行的EDF 數(shù)據(jù)?；谝陨锨闆r，本文將采用不良貸款利率（Nplra）來衡量銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，以貸款損失準(zhǔn)備與貸款總額之比（Dllrl）作為輔助穩(wěn)健性考察指標(biāo)。

2.解釋變量。本文設(shè)定的解釋變量為銀行國際化程度。在實(shí)證研究中，一般有以下幾種指標(biāo)來衡量企業(yè)的國際化指數(shù)：銀行的海外資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比、海外利潤與總利潤之比、海外營業(yè)收入與總營業(yè)收入之比、海外分支機(jī)構(gòu)數(shù)與總分支機(jī)構(gòu)數(shù)之比、海外雇員數(shù)與總雇員數(shù)之比?；谀壳皵?shù)據(jù)的可得性，本文將以海外營業(yè)收入與總收入之比來衡量銀行的國際化程度。

3.控制變量。為了更好地描述我國上市銀行國際化對風(fēng)險(xiǎn)承的影響，還需要控制其他影響銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)大小的因素，包括銀行特征、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等。

銀行層面，本文主要控制了銀行資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、存貸款比例等變量。國際上的主流觀點(diǎn)是銀行規(guī)模是國際競爭成功的一個(gè)重要決定因素，Hirtle（1991）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)隨著銀行規(guī)模的變化而變化[8]。之后的研究進(jìn)一步證明了兩者之間的影響關(guān)系。Berger（2012）研究表明規(guī)模較大的銀行具有更強(qiáng)的吸收風(fēng)險(xiǎn)的能力[9]；De Haan（2012）認(rèn)為銀行規(guī)?？梢越档推涫找娌▌?，即銀行規(guī)模越大，其收益的穩(wěn)定性越高[10]。徐明東（2012）等研究發(fā)現(xiàn)銀行資產(chǎn)規(guī)模、資本充足狀況及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響并不具有一致性。一方面資產(chǎn)規(guī)模越大、資本狀況越好的銀行具有更強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，銀行為了獲得更多的收益，可以提高自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平；另一方面這樣的銀行往往會受到政府更多的關(guān)注和更嚴(yán)格的監(jiān)管，從而減少收益不穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，降低了風(fēng)險(xiǎn)水平[11]。Delisa （2011）研究表明，銀行的盈利水平較差會降低銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿，但是隨著銀行不斷地發(fā)展，較差的盈利水平往往會成為銀行主動去承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)、獲得更好的收益的動因[12]。

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面，Maddaloni（2011）研究表明經(jīng)濟(jì)越繁榮，當(dāng)期違約率越低，銀行越可能被動承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)[13]。所以本文參照我國現(xiàn)有研究銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的文獻(xiàn)，選取了M2 同比增速、GDP增長率作為宏觀層面的控制變量，銀行業(yè)景氣指數(shù)作為行業(yè)層面的控制變量。

綜上所述，本文將以下變量作為控制變量：銀行層面：資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、存貸款之比、資產(chǎn)規(guī)模。

宏觀層面：M2 同比增速、GDP 增長率。

行業(yè)層面：銀行業(yè)景氣指數(shù)。

4.調(diào)節(jié)變量。本文的調(diào)節(jié)變量為銀行的非利息收入占比。銀行收入的多元化效應(yīng)也是影響銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的重要因素之一。 Demirguc（2010）[14]、Baele（2007）[15]發(fā)現(xiàn)，對非利息收入的依賴性越強(qiáng)，回報(bào)的不穩(wěn)定性越低。同樣，Stiroh（2006）發(fā)現(xiàn)銀行總風(fēng)險(xiǎn)與收入來源多樣化之 間 存 在 負(fù) 相 關(guān)[16]。Laeven （2007） 的研 究 表明，凈利息收入和非利息收入相等的公司是完全多樣化的[17]。基于以上研究，本文提出假設(shè)2：我國上市銀行非利息收入占比越高，越能越弱國際化對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的正向影響。

（三）檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/h3>

為了檢驗(yàn)銀行國際化與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的關(guān)系，本文建立以下模型：

四、實(shí)證分析結(jié)果

（一）變量描述性統(tǒng)計(jì)

從表1 可以看出我國上市銀行國際化程度指標(biāo)最大值為0.2522982，最小值為0.0013995，說明這7 家上市銀行的國際化水平相差較大。事實(shí)也是如此，我國商業(yè)銀行和工商銀行的國際化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他5 家上市銀行。不良貸款率、貸款損失準(zhǔn)備與貸款總額比這兩個(gè)指標(biāo)的差距也較為明顯，說明我國上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也存在較大差異。由于這7 家銀行上市時(shí)間存在差異，所以部分?jǐn)?shù)據(jù)存在缺失情況。

（二）White 檢驗(yàn)

為防止實(shí)證分析出現(xiàn)異方差的問題，影響模型的穩(wěn)健性，故在進(jìn)行實(shí)證分析之前對本文模型進(jìn)行White 檢驗(yàn)。White 檢驗(yàn)的原假設(shè)H0 是變量為同方差。

本文對各模型的White 檢驗(yàn)Chi2 值分別為56.26、 67.80、 57.42， P 值 為0.0601、 0.0695、0.0691，因?yàn)镻＞0.05，所以同意原假設(shè)，本文模型均不存在一異方差。

（三）Hausman 檢驗(yàn)

由于本文使用了7 家商業(yè)銀行13 年的面板數(shù)據(jù)，所以在回歸分析之前需要進(jìn)行Hausman 檢驗(yàn)已驗(yàn)證采用固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型。本文對模型進(jìn)行Hausman 檢驗(yàn)結(jié)果為各模型的Chi2值分別是33.76、32.82、35.80，P 均為0.0000，因?yàn)镻＜0.05，故本文模型均拒絕原假設(shè)，采用固定效應(yīng)模型。

（四）回歸結(jié)果及穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文將逐步研究四個(gè)Model，Model 1 中僅研究控制變量與因變量的關(guān)系，ROA、ROE、存貸款比例、企業(yè)規(guī)模、M2 同比增速、GDP 增長率、銀行業(yè)景氣指數(shù)7 個(gè)控制變量以及調(diào)節(jié)變量非利息收入占比。

Model 2 在引入控制變量的基礎(chǔ)上，探究銀行國際化程度與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的關(guān)系，Model 2 表明銀行國際化程度與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在1%的置信水平上顯著的正相關(guān)，即我國上市銀行國際化程度越高，其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平越高。

對這一結(jié)果的解釋如下：我國商業(yè)銀行海外分支機(jī)構(gòu)主要集中于港澳地區(qū)和亞洲其他國家，地域分布不合理。說明我國商業(yè)銀行目前的國際化進(jìn)程中的多元化效應(yīng)不明顯，無法達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的效果。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)表

表2 多元回歸結(jié)果

Model 3 中加入銀行國際化和非利息收入占比的交互項(xiàng)，銀行國際化和ROE 的交互項(xiàng)與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在1%水平上負(fù)相關(guān)，說明我國上市銀行非利息收入占比越高，越能夠減弱銀行國際化給風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)帶來的正面影響。對這一結(jié)果的解釋如下：商業(yè)銀行的非利息收入占比越高，說明商業(yè)銀行對于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的依賴性較低，業(yè)務(wù)更加多元化，這在一定程度上可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

本文在Model 4 中使用了銀行的貸款損失準(zhǔn)備與貸款總額之比來作為不良貸款率的替代變量。該比值越高說明銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越高。結(jié)果顯示，銀行國際化對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，進(jìn)一步驗(yàn)證了我國上市銀行國際化程度越高，其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也越高。對于銀行層面來說，境外的貸款安全性是肯定不及國內(nèi)市場的，而其境外貸款規(guī)模越高，銀行為了避免貸款無法收回而導(dǎo)致的流動性危機(jī)，必定會足夠的貸款損失準(zhǔn)備金。

五、結(jié)論與政策建議

本文以我國7 家上市銀行為研究對象，選取了不良貸款率、海外營業(yè)收入占比等多個(gè)指標(biāo)，通過建立多元線性回歸模型來檢驗(yàn)我國上市銀行國際化對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：1.我國上市銀行的國際化不但沒有將風(fēng)險(xiǎn)分散，反而增加了其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，即我國上市銀行的國際化對其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈顯著的正面影響，因此我國商業(yè)銀行對待海外業(yè)務(wù)需更加謹(jǐn)慎；2.我國上市銀行非利息收入占比越高，越能夠減弱銀行國際化給風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)帶來的正面影響。

盡管銀行的國際化會帶來更多的風(fēng)險(xiǎn)，但是本文認(rèn)為，在人民幣國際化以及“一帶一路”的背景下，我國商業(yè)銀行的國際化發(fā)展的機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。針對我國商業(yè)銀行國際化過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，本文提出以下6 條政策建議：

（一）國家風(fēng)險(xiǎn)管理體系

在應(yīng)對國家風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我國商業(yè)銀行在構(gòu)建全球風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)上應(yīng)根據(jù)不同的國家或者地區(qū)特點(diǎn)實(shí)行不同的風(fēng)控策略。第一，準(zhǔn)確識別與度量不同國家或地區(qū)的國家風(fēng)險(xiǎn)。在構(gòu)建全球網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，將國際化業(yè)務(wù)重心放在風(fēng)險(xiǎn)較低且收益性較高的國家或地區(qū)，規(guī)避國別風(fēng)險(xiǎn)較大且與我國貿(mào)易往來較少的國家。第二，采取差異化的發(fā)展戰(zhàn)略。對于歐美等發(fā)達(dá)國家，我國商業(yè)銀行海外分支機(jī)構(gòu)目標(biāo)主要是與國際金融市場接軌，拓展海外市場，提高業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，提高金融服務(wù)水平，成為世界一流的國際銀行。

在識別國家風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我國商業(yè)銀行可以從以下幾方面評估國家風(fēng)險(xiǎn)：政局是否穩(wěn)定、法律體系是夠健全、洗錢活動是否猖獗、當(dāng)前債權(quán)債務(wù)狀況、市場準(zhǔn)入條件等。我國商業(yè)銀行在進(jìn)入某一國家市場的時(shí)候必須對該國的政治經(jīng)濟(jì)文化等因素充分認(rèn)知，構(gòu)建一套符合當(dāng)?shù)仫L(fēng)險(xiǎn)敞口的風(fēng)險(xiǎn)評估體系。

（二）與金融同業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

我國商業(yè)銀行除了降低自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口以及提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力以外，還可以與金融同業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

我國商業(yè)銀行可以與世界知名的金融信貸機(jī)構(gòu)合作，這樣可以更好地幫助我國商業(yè)銀行來評估那些周期長且資金需求巨大的項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況，如機(jī)場、鐵路、公路等項(xiàng)目。我國商業(yè)銀行還可以增加國家風(fēng)險(xiǎn)較高地區(qū)的信貸要求，比如要求企業(yè)在申請銀行貸款的時(shí)候要求企業(yè)購買相應(yīng)的保險(xiǎn)以此來降低我國商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。這樣的方式不僅降低了中國企業(yè)和我國商業(yè)銀行受到損失的可能性，也增強(qiáng)了中國企業(yè)在跨國經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理意識。

（三）與東道國銀行合作

我國商業(yè)銀行進(jìn)入一個(gè)新的海外市場時(shí)，不僅要對東道國的當(dāng)前的政治形態(tài)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)有著充分的認(rèn)識，而且還要使得開展的相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)符合當(dāng)?shù)氐奈幕h(huán)境。所以跨文化的經(jīng)營管理是提高我國商業(yè)銀行在東道國競爭力的關(guān)鍵。與東道國銀行合作，我國商業(yè)銀行可以推出更加符合當(dāng)?shù)匚幕h(huán)境及市場需求的產(chǎn)品和服務(wù)，大大提高我國商業(yè)銀行適應(yīng)融入當(dāng)?shù)厥袌龅乃俣取?/p>

另一方面，我國商業(yè)銀行在海外市場開展業(yè)務(wù)時(shí)，往往還會遇到嚴(yán)重的信息不對稱問題，對于交易對手?jǐn)?shù)據(jù)的獲得以及數(shù)據(jù)真實(shí)性的判斷等方面均存在難題。這些問題一旦發(fā)生，輕者使得我國商業(yè)銀行遭遇經(jīng)濟(jì)損失，重者我國商業(yè)銀行被交易對手的違法行為牽連其中，造成更嚴(yán)重的聲譽(yù)損失。目前我國商業(yè)銀行在這方面的應(yīng)對措施是：針對相關(guān)業(yè)務(wù)購買大量的擔(dān)保和保險(xiǎn)。但是擔(dān)保和保險(xiǎn)費(fèi)用成本較大，并不是最合理的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施。完備的盡職調(diào)查才是解決問題的關(guān)鍵。而東道國銀行在本土發(fā)展多年，擁有更完備的客戶信息和客戶數(shù)據(jù)，并且在應(yīng)對當(dāng)?shù)氐慕鹑诒O(jiān)管以及針對當(dāng)?shù)靥囟ǖ慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面優(yōu)勢明顯。與東道國銀行合作，不僅提高了我國商業(yè)銀行盡職調(diào)查的效率，保證了獲取數(shù)據(jù)的真實(shí)性以及結(jié)果的可靠性，使得我國商業(yè)銀行在東道國的客戶質(zhì)量得到了提升，也降低了巨額的保險(xiǎn)費(fèi)用成本。

（四）雇傭東道國法律團(tuán)隊(duì)

我國商業(yè)銀行在海外市場進(jìn)行跨國經(jīng)營時(shí)首先銀行要符合東道國的監(jiān)管要求并且遵守相關(guān)的法律法規(guī)。而一些發(fā)展中國家以及新型經(jīng)濟(jì)體往往金融體系不健全，金融監(jiān)管存在漏洞，相關(guān)法律法規(guī)不完善，這些因素往往給金融腐敗、洗錢以及恐怖融資等違法行為提供了滋生的土壤。

為了減少這些方面給我國商業(yè)銀行帶來的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，我國商業(yè)銀行可以雇傭東道國具有豐富經(jīng)驗(yàn)的法律團(tuán)隊(duì)。較我國商業(yè)銀行或者國內(nèi)的法律團(tuán)隊(duì)而言，當(dāng)?shù)氐姆蓤F(tuán)隊(duì)對東道國的法律法規(guī)更為熟悉與了解，可以給我國商業(yè)銀行提供更加及時(shí)有效的法律援助。

（五）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才建設(shè)

我國商業(yè)銀行的國際化戰(zhàn)略需要一支具備專業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的國際化團(tuán)隊(duì)。這支團(tuán)隊(duì)的成員不僅需要具備專業(yè)的國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理技能，還要有著豐富國際金融風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)我國商業(yè)銀行國內(nèi)外風(fēng)控團(tuán)隊(duì)之間要多交流，可以定期舉辦座談會，提高境外分支機(jī)構(gòu)與國內(nèi)總部以及各境外分支機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系性。

我國商業(yè)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)可以雇傭和聘用當(dāng)?shù)厝嗣癯蔀槲覈虡I(yè)銀行的員工，為東道國創(chuàng)造出新的就業(yè)機(jī)會，在東道國承擔(dān)一定的社會責(zé)任。而且可以使我國商業(yè)銀行更快地了解和融入當(dāng)?shù)氐纳鐣幕?，拉近與東道國的距離。這樣我國商業(yè)銀行在海外市場開展業(yè)務(wù)可以得到便利甚至可以得到東道國的庇護(hù)。

（六）改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高非利息收入占比

2008 年金融危機(jī)造成的結(jié)果我們可以看出，其實(shí)銀行的經(jīng)營也具有一定的周期性，受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大。在經(jīng)濟(jì)低迷或者金融危機(jī)期間銀行甚至?xí)馐芫揞~虧損。隨著股權(quán)分置改革和治理結(jié)構(gòu)改善的完成，我國商業(yè)銀行綜合實(shí)力不斷壯大，國際競爭力明顯提高，國際化進(jìn)程顯著加快。我國大型的商業(yè)銀行屬于國家控股的大型銀行集團(tuán)，與世界頂級銀行集團(tuán)相比，仍然大而不強(qiáng)。我國商業(yè)銀行過分的依賴資產(chǎn)業(yè)務(wù)及利差收入，而國際知名銀行渣打、花旗、匯豐的非利息收入占比往往要高于50%。如果我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，我國商業(yè)銀行在營業(yè)收入上的占比分配不合理就會被放大，不僅受到資本的限制，不良資產(chǎn)上升還會給我國商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)帶來沉重的負(fù)擔(dān)。

所以，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的依賴度，提高我國商業(yè)銀行非利息收入占比，可以削弱銀行國際化對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的正向影響。