趙林度

摘 要：我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展給工程項(xiàng)目管理帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的管理方法已經(jīng)落后時(shí)代要求。隨著新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速，工程項(xiàng)目管理必將面臨更加復(fù)雜、更加艱巨的局面。文章引入供應(yīng)鏈管理思想及供應(yīng)鏈金融的管理思想，深入探索工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理集成體系和工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理體系，以持續(xù)的創(chuàng)新思想推動(dòng)工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理模式發(fā)展，迎接數(shù)字化、平臺化、綠色化和智能化工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理發(fā)展趨勢，為提高我國工程項(xiàng)目管理能力提供可行的理論方法。

關(guān) 鍵 詞：工程項(xiàng)目管理;供應(yīng)鏈管理;供應(yīng)鏈金融管理

一、引言

工程項(xiàng)目管理是指對工程項(xiàng)目實(shí)施全過程進(jìn)行組織、規(guī)劃和控制的管理方法（Mladen and Sjekavica，2017），貫穿工程項(xiàng)目從啟動(dòng)、計(jì)劃、執(zhí)行、控制到收尾的全過程。工程項(xiàng)目具有規(guī)模大、周期長、風(fēng)險(xiǎn)高、綜合性強(qiáng)等特點(diǎn)，良好的工程項(xiàng)目管理有助于推進(jìn)工程進(jìn)度、控制工程成本和提高工程質(zhì)量，全方位保障工程項(xiàng)目干系人利益。

我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展給工程項(xiàng)目管理帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的管理方法已經(jīng)落后時(shí)代要求。相關(guān)法律法規(guī)的實(shí)施對工程項(xiàng)目質(zhì)量、安全、工期、造價(jià)、環(huán)保性等提出了新的責(zé)任要求，例如2020年3月1日施行的《房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目工程總承包管理辦法》（建市規(guī)〔2019〕12號）等。工程項(xiàng)目管理正演變成一項(xiàng)復(fù)雜、艱巨的系統(tǒng)工程，面臨一系列痛點(diǎn)問題，包括：（1）難以全面掌握工程進(jìn)度和工程異動(dòng);

（2）成本管理不精細(xì)、不及時(shí);

（3）工程項(xiàng)目管理缺乏規(guī)范;

（4）現(xiàn)金流掌控困難、風(fēng)險(xiǎn)大;

（5）成員關(guān)系復(fù)雜、往來結(jié)算不清;

（6）缺乏數(shù)據(jù)積累與分析、缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控能力等。

面對工程項(xiàng)目管理存在的諸多痛點(diǎn)，為了提高工程項(xiàng)目管理水平，本文將引入供應(yīng)鏈管理思想集成構(gòu)建工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理體系，有效集聚供應(yīng)鏈信息、資源和能力，全方位支持計(jì)劃立項(xiàng)、合同管理、施工控制、質(zhì)量管理、成本控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、工程文檔資料管理、項(xiàng)目驗(yàn)收、工程核算、固定資產(chǎn)等工程項(xiàng)目環(huán)節(jié)和任務(wù)，為設(shè)計(jì)、采購、物資、施工、驗(yàn)收、審計(jì)、財(cái)務(wù)等利益主體提供服務(wù)。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理致力于提高工程項(xiàng)目所需建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等物資資源可得性，以“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的供應(yīng)鏈管理理念保障工程項(xiàng)目正常運(yùn)營。

在工程項(xiàng)目實(shí)施過程中，現(xiàn)金流掌控困難、風(fēng)險(xiǎn)大成為重中之重的一個(gè)痛點(diǎn)，不僅影響整個(gè)工程項(xiàng)目進(jìn)度、成本和質(zhì)量，而且會(huì)使工程項(xiàng)目陷入中斷、終止的風(fēng)險(xiǎn)之中。如何有效提高工程項(xiàng)目資金流風(fēng)險(xiǎn)防控能力，已經(jīng)成為工程項(xiàng)目管理體系中一項(xiàng)重要工作。本文將引入供應(yīng)鏈金融管理思想構(gòu)建工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理體系，面向建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，以持續(xù)的資金流支持中小型供應(yīng)商、分包商、承包商提供工程服務(wù)。在工程項(xiàng)目管理、供應(yīng)鏈管理、供應(yīng)鏈金融管理有機(jī)集成的基礎(chǔ)上，工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理為工程項(xiàng)目利益主體、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員提供相互依存的生態(tài)環(huán)境。

隨著新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速，工程項(xiàng)目管理必將面臨更加復(fù)雜、更加艱巨的局面。在此背景下，本文引入供應(yīng)鏈管理思想、供應(yīng)鏈金融管理思想，深入探索工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈集成管理體系和工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理體系，以持續(xù)的創(chuàng)新思想推動(dòng)工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理模式發(fā)展，為提高我國工程項(xiàng)目管理能力提供可行的理論方法。

二、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理

從20世紀(jì)90年代初開始，國內(nèi)外學(xué)者開始研究如何利用供應(yīng)鏈管理思想提高工程項(xiàng)目管理水平（Yue et al.，2017;Chen and Nguyen，2019;雷文輝，2020等）。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理是工程項(xiàng)目管理體系向供應(yīng)鏈管理體系的延伸，有助于整合供應(yīng)鏈信息、資源和能力，提高工程項(xiàng)目所需建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等物資資源可得性，以“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的供應(yīng)鏈管理理念保障工程項(xiàng)目正常運(yùn)營。

（一）工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理集成

工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理體現(xiàn)了工程項(xiàng)目與供應(yīng)鏈管理集成的思想，覆蓋工程項(xiàng)目咨詢、立項(xiàng)、竣工驗(yàn)收全過程（如圖1所示）。許多學(xué)者針對工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理進(jìn)行了定義，Edum-Fotwe et al.（1999）提出了工程項(xiàng)目活動(dòng)的過程鏈思想，分為業(yè)主有效需求階段、設(shè)計(jì)階段、建設(shè)階段，交付、運(yùn)營、維護(hù)階段以及整修、更新、廢棄處理階段。王國賢和陸惠民（2009）認(rèn)為工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理就是要在工程項(xiàng)目的全生命周期內(nèi)，通過協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈上各個(gè)主體的行為活動(dòng)，保證供應(yīng)鏈信息流、物流和資金流的流動(dòng)暢通，滿足項(xiàng)目利益相關(guān)方對于項(xiàng)目工期、質(zhì)量、服務(wù)等多方面的要求。還有一些學(xué)者從具體行業(yè)對工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理展開討論，例如Vrijhoef and Koskela（2000）認(rèn)為建筑工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈?zhǔn)墙ㄖ牧铣蔀榻ㄖ蚱渌O(shè)施的永久部分之前所經(jīng)歷的一些階段，包括永久性和臨時(shí)性兩種供應(yīng)鏈。Behera et al.（2015）提出火力發(fā)電廠工程供應(yīng)鏈子系統(tǒng)包括概念階段、采購階段、生產(chǎn)階段、安裝階段和清盤階段。

工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理貫穿工程項(xiàng)目全生命周期，重點(diǎn)滿足工程項(xiàng)目建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等物資需求，旨在以供應(yīng)鏈管理思想解決以下五個(gè)重點(diǎn)問題。

1.工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)面臨的雙核心特性問題

工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈具有臨時(shí)性和單件性兩大核心特性，臨時(shí)性是指工程項(xiàng)目與供應(yīng)商之間只存在一次性和臨時(shí)性的買賣關(guān)系，單件性則是因?yàn)楣こ添?xiàng)目所購買的物資品種大部分為單件或者購買數(shù)量極少。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈的雙核心特性增加了供應(yīng)鏈不確定性，導(dǎo)致供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)變得更加復(fù)雜。通常，不準(zhǔn)確的供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)至少會(huì)使工程成本、工程周期增加10%（Brien，1999）。

2.工程項(xiàng)目集約化、標(biāo)準(zhǔn)化和智能化管理問題

由于大型工程項(xiàng)目具有多個(gè)分散的施工現(xiàn)場，涉及不同的分包商、承包商等利益主體，所以增加了集約化、標(biāo)準(zhǔn)化和智能化管理難度。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理體系的建立和完善，有助于增強(qiáng)工程項(xiàng)目利益主體之間信息共享與交流能力，以“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的思想提升工程項(xiàng)目集約化、標(biāo)準(zhǔn)化和智能化管理能力。

3.工程項(xiàng)目前期規(guī)劃與設(shè)計(jì)、施工階段與后期維護(hù)集成問題

供應(yīng)鏈管理思想正是基于全生命周期項(xiàng)目管理目標(biāo)而引入的，貫穿工程項(xiàng)目所需建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等物資進(jìn)入工程項(xiàng)目的全生命周期管理體系，以恰當(dāng)?shù)墓こ踢M(jìn)度和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)滿足工程項(xiàng)目利益主體的需求。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈建立的長期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，有助于提升工程項(xiàng)目物資全生命周期管理能力，解決工程項(xiàng)目前期、中期和后期維護(hù)問題。

4.工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員以合作代替競爭的問題

工程項(xiàng)目與供應(yīng)商之間的臨時(shí)性關(guān)系導(dǎo)致利益主體之間競爭多于合作，難以形成長期穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系（Briscoe et al.，2001）。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理將工程項(xiàng)目利益主體與供應(yīng)鏈成員納入一個(gè)“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的聯(lián)盟體系，以互惠互利的共贏合作機(jī)制保障相關(guān)主體的利益。

5.工程項(xiàng)目采購成本高、風(fēng)險(xiǎn)高等問題

為了提高工程項(xiàng)目所需建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等物資資源可得性和及時(shí)性，工程項(xiàng)目會(huì)持有大量的庫存以規(guī)避缺貨風(fēng)險(xiǎn)，從而增加了采購成本和風(fēng)險(xiǎn)。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理能夠依托集聚的信息、資源和能力，以低成本、低風(fēng)險(xiǎn)提高工程項(xiàng)目物資資源可得性和及時(shí)性，提高工程項(xiàng)目采購管理和庫存管理能力。

（二）工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理應(yīng)用

供應(yīng)鏈管理思想在工程項(xiàng)目管理領(lǐng)域的應(yīng)用，貫穿計(jì)劃立項(xiàng)、合同管理、施工控制、質(zhì)量管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，涉及設(shè)計(jì)、采購、物資、施工等多個(gè)利益主體。鑒于工程項(xiàng)目管理的特殊性和復(fù)雜性，需要站在工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈全局的高度持續(xù)完善工程項(xiàng)目生態(tài)環(huán)境、標(biāo)準(zhǔn)化體系和數(shù)據(jù)管理體系，全方位保障工程項(xiàng)目利益主體、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員的利益。

1.多主體共生共贏生態(tài)環(huán)境

工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)在于通過工程項(xiàng)目全生命周期內(nèi)物流、信息流、資金流的有效管控，最大限度地集聚工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈信息、資源和能力，建立健全工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員間“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的共贏合作機(jī)制，將工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員與工程項(xiàng)目利益主體鏈接成一個(gè)穩(wěn)定的供需網(wǎng)絡(luò)。

對于具有多個(gè)實(shí)施階段、眾多利益主體的工程項(xiàng)目，并且具有臨時(shí)性管理組織的供應(yīng)鏈，供應(yīng)鏈中的組織關(guān)系顯得尤為重要（李民和高俊，2012）。以工程項(xiàng)目管理為核心，應(yīng)用系統(tǒng)工程管理理念將工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)的業(yè)主、設(shè)計(jì)方、施工方、監(jiān)理方、總包方等利益主體作為一個(gè)整體進(jìn)行管理，構(gòu)建多主體共生共贏的生態(tài)環(huán)境。

2.工程項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化體系

工程項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化能夠促進(jìn)管理效率更高、全生命周期內(nèi)各階段鏈接更緊密、各目標(biāo)更有機(jī)融合以及管理過程更加可視化（Dave et al.，2016）。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理體系建立在工程項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化基礎(chǔ)上，工程項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化可以有效解決工程項(xiàng)目全過程跟蹤管理問題、工程項(xiàng)目實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)分析與風(fēng)險(xiǎn)防控問題以及工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員間信息共享與協(xié)同運(yùn)營問題，實(shí)現(xiàn)建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等物資的全生命周期管理。

工程項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化主要聚焦信息標(biāo)準(zhǔn)化、流程標(biāo)準(zhǔn)化和體系標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。工程項(xiàng)目管理信息標(biāo)準(zhǔn)化是工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員間實(shí)現(xiàn)信息一致性、準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)，聚焦物碼、交換、協(xié)議、共享四個(gè)方面;工程項(xiàng)目管理流程標(biāo)準(zhǔn)化能夠推動(dòng)跨越組織邊界，應(yīng)用系統(tǒng)觀念和大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈集成化管理，包括決策、管理、操作流程標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè);工程項(xiàng)目管理體系標(biāo)準(zhǔn)化涉及工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員與工程項(xiàng)目設(shè)計(jì)、采購、監(jiān)管、施工等利益主體間業(yè)務(wù)的同步計(jì)劃與協(xié)調(diào)，有助于全方位提升工程項(xiàng)目管理績效。

3.工程項(xiàng)目大數(shù)據(jù)管理體系

大量的信息和數(shù)據(jù)是工程項(xiàng)目管理的根基，大數(shù)據(jù)技術(shù)的蓬勃發(fā)展大大提升了工程項(xiàng)目管理各環(huán)節(jié)和整體的數(shù)據(jù)價(jià)值生成與價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力，為工程項(xiàng)目決策集聚了有效的數(shù)據(jù)資源。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理思想的應(yīng)用，推動(dòng)著數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)使用的數(shù)據(jù)價(jià)值鏈的形成和發(fā)展，在細(xì)化工程項(xiàng)目管理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，建立工程項(xiàng)目大數(shù)據(jù)管理體系，完善工程項(xiàng)目大數(shù)據(jù)價(jià)值生成與價(jià)值實(shí)現(xiàn)功能結(jié)構(gòu)。

通過工程項(xiàng)目管理目標(biāo)分析，可以建立工程項(xiàng)目分解結(jié)構(gòu)體系，形成基于時(shí)間、成本、質(zhì)量（績效）、組織和工作分解結(jié)構(gòu)的工程項(xiàng)目元素分解結(jié)構(gòu)，并進(jìn)一步通過業(yè)務(wù)要素分解，形成一個(gè)多維度交叉融合的業(yè)務(wù)體系。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理體系與工程項(xiàng)目業(yè)務(wù)體系的有機(jī)集成，增強(qiáng)了工程項(xiàng)目數(shù)據(jù)價(jià)值鏈價(jià)值增值能力，提升工程項(xiàng)目精準(zhǔn)化決策、精益化管理和精細(xì)化操作能力。

三、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理

資金是工程項(xiàng)目實(shí)施的基本保障，如果資金流不暢就難以保障工程項(xiàng)目進(jìn)度。如何提高工程項(xiàng)目資金效率、降低資金中斷風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為工程項(xiàng)目管理的重中之重。供應(yīng)鏈金融是銀行與核心企業(yè)之間達(dá)成的一種面向所有供應(yīng)鏈成員的系統(tǒng)性融資安排，已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用（Xu et al.，2018;夏雨等，2019）。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理可有效解決工程項(xiàng)目利益主體和工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員融資難、擔(dān)保難的問題，提高工程項(xiàng)目、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈競爭力。

（一）供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生和發(fā)展

2008年金融危機(jī)導(dǎo)致信貸緊縮，導(dǎo)致許多供應(yīng)商破產(chǎn)，威脅到全球已建立的供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，企業(yè)開始意識到與供應(yīng)鏈伙伴和金融機(jī)構(gòu)合作管理資金的好處，并開始尋求先進(jìn)的管理方法以加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融（Federico et al.，2019）。在大數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈成員提供交易、結(jié)算、交割信息，實(shí)現(xiàn)在線支付和結(jié)算托管。供應(yīng)鏈金融不僅帶來融資服務(wù)、物流服務(wù)和金融服務(wù)能力的提升，更為供應(yīng)鏈成員創(chuàng)造了以供應(yīng)鏈金融為契機(jī)的全方位服務(wù)。為了解決我國供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域存在的銀企間信息不對稱、授信對象局限性、交易全流程可視性等問題，在人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)推動(dòng)下，供應(yīng)鏈金融從1.0時(shí)代進(jìn)入4.0時(shí)代。

1.供應(yīng)鏈金融1.0：線下“1+N”形式

供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代，將傳統(tǒng)的點(diǎn)對點(diǎn)信貸關(guān)系轉(zhuǎn)化為點(diǎn)對線關(guān)系，形成了保理融資、倉單質(zhì)押、保兌倉等業(yè)務(wù)模式。線下“1+N”形式中的“1”是供應(yīng)鏈核心企業(yè)，“N”是核心企業(yè)上下游的供應(yīng)鏈成員企業(yè)（如圖2所示）?！?+N”是指眾多中小型企業(yè)依賴于一個(gè)核心企業(yè)而生存，形成一個(gè)以核心企業(yè)為中心的企業(yè)生態(tài)群。商業(yè)銀行根據(jù)核心企業(yè)信用背書，對上下游企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資、貨權(quán)質(zhì)押融資和預(yù)付賬款融資等供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。核心企業(yè)信用是供應(yīng)鏈金融的始點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融1.0通過建立以點(diǎn)對線、銀行與供應(yīng)鏈信貸關(guān)系，保障供應(yīng)鏈成員的資金需求。在線下“1+N”形式中，商業(yè)銀行對中小型企業(yè)存貨數(shù)量的真實(shí)性難以把握，難以核實(shí)貨權(quán)重復(fù)質(zhì)押行為、難以精準(zhǔn)核算質(zhì)押物價(jià)值，經(jīng)營過程中存在各種操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.供應(yīng)鏈金融2.0：線上“1+N”形式

供應(yīng)鏈金融2.0時(shí)代，供應(yīng)鏈金融的線下“1+N”形式拓展為線上“1+N”形式（如圖3所示）。信用背書不再僅僅依賴供應(yīng)鏈核心企業(yè)，B2B（Business-to-Business）電商企業(yè)、物流服務(wù)提供商開始加盟;資金提供方不再以商業(yè)銀行為主，伙伴對伙伴（Peer to Peer lending，P2P）和小貸公司開始加盟，商業(yè)銀行從融資服務(wù)主體轉(zhuǎn)向流動(dòng)性提供者（資金提供方）。在線上“1+N”形式中，應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭谫Y池”，能夠有效聚集供應(yīng)鏈成員應(yīng)收賬款信息而獲得授信額度。從1.0到2.0，線上線下融合集聚的信息資源增強(qiáng)了供應(yīng)鏈運(yùn)營監(jiān)管能力，有助于更好地研判資金需求、防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，基于供應(yīng)鏈運(yùn)營狀況提供綜合性金融服務(wù)。然而，由于供應(yīng)鏈信息整合仍處于初期，并且主要由供應(yīng)鏈核心企業(yè)掌握數(shù)據(jù)，導(dǎo)致重要數(shù)據(jù)難以統(tǒng)一、難以共享，無法準(zhǔn)確評估供應(yīng)鏈成員融資需求和風(fēng)險(xiǎn)水平。

3.應(yīng)鏈金融3.0：“N+1+N”平臺化形式

供應(yīng)鏈金融3.0時(shí)代，形成“N+1+N”平臺化形式，以1個(gè)平臺為紐帶連接N個(gè)資金提供方、N個(gè)供應(yīng)鏈（資金需求方），平臺企業(yè)創(chuàng)建綜合性服務(wù)平臺，提供以交易驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈一體化服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)與產(chǎn)業(yè)生態(tài)循環(huán)迭代（如圖4所示）。

借助云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)，整個(gè)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)平臺化、高度關(guān)聯(lián)化特征，有效支撐平臺企業(yè)集成資金提供方和資金需求方，進(jìn)而提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。從2.0到3.0，基于結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化信息建立物流、信息流和資金流三維數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，不僅有助于提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力，而且能夠依托信息價(jià)值鏈和數(shù)據(jù)價(jià)值鏈共創(chuàng)池依存生態(tài)環(huán)境。盡管“N+1+N”平臺化形式建立了相互依存的生態(tài)環(huán)境，但是仍然無法充分挖掘供應(yīng)鏈成員的資金需求，無法充分提高資金利用率和使用效率，仍然缺乏供應(yīng)鏈金融服務(wù)的智能化。

4.供應(yīng)鏈金融4.0：“N×N”智慧化形式

供應(yīng)鏈金融4.0時(shí)代，形成“N×N”智慧化形式，在智能技術(shù)支持下N個(gè)資金提供方與N個(gè)資金需求方交叉融合，形成一個(gè)開放的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)的“供應(yīng)鏈金融+互聯(lián)網(wǎng)金融”生態(tài)圈。在透明、可信的金融生態(tài)環(huán)境中，每一個(gè)主體既是資金提供方，也是資金需求方，利用集聚的資金池提供實(shí)時(shí)、定制、小額、去中心化、智能化金融服務(wù)，大大提高融資的便利性和風(fēng)險(xiǎn)防控水平（如圖5所示）。從3.0到4.0，形成基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)質(zhì)押供應(yīng)鏈金融模式，推動(dòng)供應(yīng)鏈與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的數(shù)據(jù)化、智能化風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)，不僅有助于提高資金利用率、降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，而且有助于供應(yīng)鏈成員信用多級傳遞、收益精準(zhǔn)核算。盡管“N×N”智慧化形式充分整合了每一個(gè)供應(yīng)鏈成員的資信，體現(xiàn)了整體大于部分之和的信用疊加效應(yīng)，但是仍然需要?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)跨產(chǎn)業(yè)鏈、跨供應(yīng)鏈的信用共享生態(tài)環(huán)境。

供應(yīng)鏈金融貫穿營銷、交易過程，形成基于“物”的應(yīng)收賬款、庫存和預(yù)付款模式到強(qiáng)調(diào)流動(dòng)中的“物”，再到構(gòu)建平臺生態(tài)，促進(jìn)“物”和“資金”的智能流動(dòng)。供應(yīng)鏈金融5.0時(shí)代將迎來跨產(chǎn)業(yè)鏈、跨供應(yīng)鏈信用共享的生態(tài)環(huán)境，依托人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)打破產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈之間的壁壘，持續(xù)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式。

（二）工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理模式

供應(yīng)鏈金融能夠提高供應(yīng)鏈成員企業(yè)競爭優(yōu)勢（Ngoc，2020），也會(huì)提高工程項(xiàng)目競爭力。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)榻ㄖ牧稀⒐こ虣C(jī)械、機(jī)電設(shè)備等供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，以持續(xù)的資金流支持中小型供應(yīng)商、分包商、承包商的業(yè)務(wù)，同時(shí)促進(jìn)工程項(xiàng)目利益主體、供應(yīng)鏈成員形成相互依存的生態(tài)環(huán)境。例如，以房地產(chǎn)企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈金融保理資產(chǎn)證券化（asset backed securitization，ABS）模式，涉及上游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款和下游房產(chǎn)銷售的證券化形式的尾款。2020年4月，中國證監(jiān)會(huì)、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2020〕40號）。同時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)就《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》公開征求意見。房地產(chǎn)投資信托基金（real estate investment trusts，REITs）的產(chǎn)生和發(fā)展正是依托供應(yīng)鏈金融管理思想打通建筑工程項(xiàng)目與房地產(chǎn)供應(yīng)鏈上下游資金通道的典型實(shí)例。

工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融貫穿工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈采購、施工、庫存和驗(yàn)收等各個(gè)環(huán)節(jié)，形成了預(yù)付款融資、庫存融資、應(yīng)收賬款融資和戰(zhàn)略關(guān)系融資四種模式（如表1所示）。預(yù)付款融資主要基于承包商對供應(yīng)商的提貨權(quán)，庫存融資主要基于承包商控制貨權(quán)，應(yīng)收賬款融資則是以工程項(xiàng)目進(jìn)度產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為融資基礎(chǔ)，戰(zhàn)略關(guān)系融資主要是從長期合作的角度以中小型企業(yè)信用為依托進(jìn)行的額度較低的融資業(yè)務(wù)。

1.預(yù)付款融資業(yè)務(wù)核心能力

在工程項(xiàng)目實(shí)施過程中，為了緩解中小型供應(yīng)商資金需求，產(chǎn)生了承包商預(yù)付貨款的融資方式。預(yù)付款融資可以采用反向保理、動(dòng)態(tài)貼現(xiàn)形式。在反向保理機(jī)制中，供應(yīng)商向承包商發(fā)送發(fā)貨單，承包商在內(nèi)部系統(tǒng)備案、核對發(fā)貨單，之后承包商合作銀行登記該采購并按約定利率支付供應(yīng)商貨款，與承包商商定還款計(jì)劃。在動(dòng)態(tài)貼現(xiàn)機(jī)制下，承包商越早支付賬款，所能享受的折扣越高。

預(yù)付款融資模式的優(yōu)點(diǎn)包括：

（1）應(yīng)收賬款為直接還款來源，相對于訂單融資、庫存融資不涉及貨物發(fā)出，從流程和時(shí)間上風(fēng)險(xiǎn)更容易確定;

（2）業(yè)務(wù)圍繞承包商工程項(xiàng)目開展，承包商與供應(yīng)鏈整體信用資質(zhì)更高;

（3）承包商已經(jīng)成為銀行客戶，在此基礎(chǔ)上開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有助于降低獲客成本;

（4）銀行直接對接承包商工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)，降低運(yùn)營成本和風(fēng)險(xiǎn)。

2.庫存融資業(yè)務(wù)核心能力

在工程項(xiàng)目實(shí)施過程中，為了保障工程項(xiàng)目進(jìn)度，各方會(huì)持有一定的庫存量，不同程度地影響供應(yīng)商、承包商的資金使用效率，增加工程項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)。庫存融資以存貨價(jià)值為融資基礎(chǔ)，從授信到貸后涉及三個(gè)層次的核心能力，即存貨價(jià)值的精準(zhǔn)度量能力、存貨質(zhì)押過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及出現(xiàn)逾期后存貨的快速變現(xiàn)能力。

在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，庫存融資在貸前主要關(guān)注衡量貨物價(jià)值、結(jié)合工程項(xiàng)目貨物使用能力衡量自有渠道處置貨物的能力，以及依靠外部渠道處置貨物的能力;在貸中關(guān)注自有倉和協(xié)議倉存放質(zhì)押貨物，以及團(tuán)隊(duì)監(jiān)管質(zhì)押貨物的操作風(fēng)險(xiǎn);在貸后關(guān)注逾期風(fēng)險(xiǎn)下快速處置質(zhì)押貨物的能力。

3.應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)核心能力

在工程項(xiàng)目實(shí)施過程中，隨著工程項(xiàng)目進(jìn)度的推進(jìn)，承包商必然消耗更大的資金，難以及時(shí)向供應(yīng)商支付相應(yīng)的貨款，產(chǎn)生的資金風(fēng)險(xiǎn)影響工程項(xiàng)目進(jìn)度。應(yīng)收賬款融資成為獲取資金支持保障工程項(xiàng)目進(jìn)度的有效途徑。應(yīng)收賬款融資依賴工程項(xiàng)目進(jìn)度獲取的收益，在承包商清晰呈現(xiàn)工程項(xiàng)目績效和風(fēng)險(xiǎn)的前提下，銀行為承包商重新確定信用額度，并確定整體額度中用于供應(yīng)鏈融資額度的比例。

根據(jù)工程項(xiàng)目績效評估和工程項(xiàng)目進(jìn)度安排，工程項(xiàng)目需要按時(shí)、按量獲取進(jìn)度貨款，以最大限度地滿足工程項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃。承包商與銀行對接工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)，銀行對工程項(xiàng)目績效和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，依據(jù)評估結(jié)果在核定的供應(yīng)鏈融資額度范圍內(nèi)，為工程項(xiàng)目所需建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等物資供應(yīng)商提供資金支持，并逐漸積累工程項(xiàng)目承包商、供應(yīng)商的信用額度。

4.戰(zhàn)略關(guān)系融資業(yè)務(wù)核心能力

在工程項(xiàng)目實(shí)施過程中，承包商與一些中小型供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，但是由于自身信用額度有限無法提供信用擔(dān)保，所以需要以戰(zhàn)略關(guān)系融資滿足戰(zhàn)略伙伴的資金需求。戰(zhàn)略關(guān)系融資業(yè)務(wù)以中小型企業(yè)信用為依托，結(jié)合供應(yīng)鏈經(jīng)營信息，利用稅收、保險(xiǎn)等信息綜合評判中小型企業(yè)信用。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)屬性是依托資產(chǎn)和權(quán)利提供服務(wù)，因此十分注重供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)防控。風(fēng)險(xiǎn)防控模型的基本邏輯是廣泛獲取相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對中小型企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行評定，從而確定中小型企業(yè)信貸額度及利率水平。戰(zhàn)略關(guān)系融資業(yè)務(wù)的核心能力在于能否獲取有效的數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)定價(jià)、合理定價(jià)，在于承包商提供的中小型供應(yīng)商生產(chǎn)經(jīng)營信息的可靠性和及時(shí)性。

四、總結(jié)與展望

面對工程項(xiàng)目管理、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理等一系列管理問題，本文為業(yè)主、設(shè)計(jì)單位、施工單位、承包商等主體提供如何運(yùn)用供應(yīng)鏈管理思想、如何借鑒供應(yīng)鏈金融管理方法保障工程項(xiàng)目資金流不間斷、提高資金利用率和使用效率，促進(jìn)工程項(xiàng)目有序、高效實(shí)施的管理建議。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理必將隨著工程項(xiàng)目管理的發(fā)展而發(fā)展，形成更具特色和創(chuàng)新性的新型管理模式。在工程項(xiàng)目管理數(shù)字化、平臺化、智能化發(fā)展趨勢驅(qū)動(dòng)下，工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理必將呈現(xiàn)如下發(fā)展趨勢。

1.數(shù)字化：全程可視化風(fēng)險(xiǎn)防控

工程項(xiàng)目管理數(shù)字化以集約化、標(biāo)準(zhǔn)化為基礎(chǔ)，以增強(qiáng)全員、全過程、全生命周期智能化管理能力為目標(biāo)。工程項(xiàng)目管理數(shù)字化發(fā)展趨勢，提高了工程項(xiàng)目利益主體與工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員之間“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”能力，以工程項(xiàng)目管理的開放性和整體性，提高工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理的全程可視化風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

基于數(shù)字化的工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員信用多級傳遞，成為工程項(xiàng)目、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈的公共信息。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理數(shù)字化發(fā)展趨勢，提供了有效集成工程項(xiàng)目管理與工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理體系的可視化場景，有助于建立健全利益分配、成本分?jǐn)倷C(jī)制，有效拓展工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理應(yīng)用范圍。

2.平臺化：共生共贏池依存生態(tài)

工程項(xiàng)目管理平臺化發(fā)展趨勢，推動(dòng)著工程項(xiàng)目、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈信息、資源和能力的有效集聚，從而提高工程項(xiàng)目全程化、精細(xì)化管理能力。在工程項(xiàng)目管理體系中，具有資金實(shí)力的業(yè)主、承包商、分包商可以建立工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融平臺，建立與商業(yè)銀行、P2P、小貸公司等資金提供方，以及與建筑材料、工程機(jī)械、機(jī)電設(shè)備等供應(yīng)鏈資金需求方的聯(lián)系。

在資金池和風(fēng)險(xiǎn)池并存的現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，如何低風(fēng)險(xiǎn)提高資金利用率和使用效率成為工程項(xiàng)目管理、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理的重要使命。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融平臺形成的共生共贏池依存生態(tài)，使每一個(gè)工程項(xiàng)目管理階段、每一個(gè)工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理環(huán)節(jié)都滲透著“利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的思想，致力于共同培育工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈信用體系。

3.綠色化：可持續(xù)發(fā)展生態(tài)效益

工程項(xiàng)目管理綠色化發(fā)展趨勢推動(dòng)著工程項(xiàng)目管理更加注重健康、安全和環(huán)境（Health Safety and Environment Management System，HSE）管理體系建設(shè)，增強(qiáng)健康、安全和環(huán)境保護(hù)能力。工程項(xiàng)目管理綠色化將“資源節(jié)約型，環(huán)境友好型”可持續(xù)發(fā)展理念融入工程項(xiàng)目管理過程，有效降低資源消耗、碳排放和環(huán)境污染。

在綠色金融理念驅(qū)動(dòng)下，工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理更加強(qiáng)調(diào)人類社會(huì)生存環(huán)境利益，引導(dǎo)工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈成員注重資源利用和環(huán)境保護(hù)，以金融杠桿促進(jìn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)建立在生態(tài)效益綜合評估基礎(chǔ)上，并將生態(tài)效益納入工程項(xiàng)目績效考核指標(biāo)體系，培育綠色工程項(xiàng)目、綠色工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈等綠色文化。

4.智能化：信用透明化跨鏈共享

工程項(xiàng)目管理智能化發(fā)展趨勢，推動(dòng)著工程項(xiàng)目管理實(shí)現(xiàn)從發(fā)展理念到運(yùn)作流程、從資源要素到創(chuàng)新體系、從組織結(jié)構(gòu)到價(jià)值閉環(huán)的全方位變革，推動(dòng)著工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理從智能合約到數(shù)據(jù)質(zhì)押的深層次變革。工程項(xiàng)目管理智能化將推動(dòng)資金流監(jiān)管、信用評估、風(fēng)險(xiǎn)防控的智能化，從根本上提高工程項(xiàng)目資金流監(jiān)管、信用評估和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理智能化，有助于增強(qiáng)工程項(xiàng)目管理與工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理之間的適應(yīng)性，增強(qiáng)物流、信息流和資金流的可視化共享能力，培育跨產(chǎn)業(yè)鏈、跨供應(yīng)鏈信用共享生態(tài)環(huán)境?；诠こ添?xiàng)目大數(shù)據(jù)的“客戶畫像”，能夠更加精準(zhǔn)地描述資金需求方的信用、經(jīng)營狀況等信息，更加精準(zhǔn)地支持資金提供方科學(xué)決策。

工程項(xiàng)目管理日益復(fù)雜、艱巨的現(xiàn)實(shí)場景，以及中小型供應(yīng)商、分包商、承包商日益增長卻難以滿足的資金需求，推動(dòng)著工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理向著數(shù)字化、平臺化、智能化方向發(fā)展，全方位提升工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融全程可視化風(fēng)險(xiǎn)防控能力，培育工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理共生共贏池依存生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理信用透明化跨鏈共享目標(biāo)。在工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈管理、工程項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融管理推動(dòng)下，全面提升我國工程項(xiàng)目管理能力。

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