王潤(rùn)

摘 要：前幾年上市公司高溢價(jià)并購(gòu)目標(biāo)公司，A股市場(chǎng)商譽(yù)規(guī)模已達(dá)到歷史高位，給資本市場(chǎng)的健康運(yùn)行帶來(lái)了較大潛在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)高度重視商譽(yù)的減值審計(jì)，本文從商譽(yù)初始確認(rèn)可能存在的問(wèn)題、商譽(yù)減值審計(jì)關(guān)注重點(diǎn)、對(duì)商譽(yù)減值審計(jì)的心得體會(huì)三個(gè)方面淺談對(duì)商譽(yù)減值審計(jì)的認(rèn)識(shí)和思考。

關(guān)鍵詞：商譽(yù)后續(xù)計(jì)量;商譽(yù)減值;商譽(yù)資產(chǎn)組;預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值;關(guān)鍵參數(shù);預(yù)測(cè)期;折現(xiàn)率

2015年前后，部分上市公司為了快速做大規(guī)模，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)或轉(zhuǎn)型升級(jí)，加上地方政府的推動(dòng)和貨幣市場(chǎng)的相對(duì)寬松，采取了激進(jìn)的并購(gòu)重組戰(zhàn)略，以高溢價(jià)收購(gòu)了不少目標(biāo)公司。A股上市公司商譽(yù)資產(chǎn)持續(xù)走高，成為近幾年市場(chǎng)的熱點(diǎn)，2018年末，商譽(yù)總規(guī)模已突破1.4萬(wàn)億，有些上市公司商譽(yù)占總資產(chǎn)比重過(guò)大，甚至超過(guò)凈資產(chǎn)，給上市公司的健康運(yùn)行帶來(lái)了較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于2018年初開(kāi)始的金融去杠桿，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，上市公司業(yè)績(jī)普遍面臨較大壓力，暴雷企業(yè)逐漸增多，高商譽(yù)上市公司的減值風(fēng)險(xiǎn)尤為凸顯。在此情形下，為強(qiáng)化商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)監(jiān)管，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2018年11月中旬出臺(tái)《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)——商譽(yù)減值》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)），并指出會(huì)計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)業(yè)時(shí)，容易出現(xiàn)專(zhuān)業(yè)勝任能力不足、利用專(zhuān)家工作的審計(jì)程序執(zhí)行不到位、未恰當(dāng)識(shí)別公司初始確認(rèn)商譽(yù)的不當(dāng)會(huì)計(jì)處理等問(wèn)題;資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)時(shí)，通常存在評(píng)估基準(zhǔn)日選擇不恰當(dāng)、評(píng)估對(duì)象及評(píng)估范圍確定不合理、評(píng)估目的及評(píng)估價(jià)值類(lèi)型不匹配等問(wèn)題。該風(fēng)險(xiǎn)提示旨在揭示商譽(yù)后續(xù)計(jì)量環(huán)節(jié)的有關(guān)會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，不對(duì)商譽(yù)初始確認(rèn)環(huán)節(jié)的有關(guān)會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)門(mén)提示。本人長(zhǎng)期在會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事一線審計(jì)工作，風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試審計(jì)而言既是提示風(fēng)險(xiǎn)，也是某種程度上的審計(jì)指引，在此之前，行業(yè)中對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試存在一定的誤區(qū)，商譽(yù)減值評(píng)估混同于企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)讓上市公司管理層、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師對(duì)商譽(yù)的初始確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量進(jìn)行了廣泛、熱烈的討論和深度思考，糾正了一些錯(cuò)誤的觀念，但同時(shí)也帶來(lái)了新的困惑，本人就以下幾方面淺談對(duì)商譽(yù)減值審計(jì)的認(rèn)識(shí)和思考。

1 商譽(yù)初始確認(rèn)可能存在的問(wèn)題

1.1 企業(yè)在收購(gòu)日未按合理方法分?jǐn)偵套u(yù)至資產(chǎn)組

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》的第十三和第十四條是這樣定義商譽(yù)的初始確認(rèn)，在非同一控制下的企業(yè)合并，購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。上市公司收購(gòu)非同一控制下的企業(yè)，評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的是被收購(gòu)方股權(quán)價(jià)值的評(píng)估報(bào)告，在實(shí)務(wù)中，收購(gòu)方通常以購(gòu)買(mǎi)成本超過(guò)所對(duì)應(yīng)的被收購(gòu)方股權(quán)價(jià)值的部分確認(rèn)為合并財(cái)務(wù)報(bào)表的商譽(yù)，未按照合理的方法將商譽(yù)分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，被收購(gòu)方存在少數(shù)股東的情況下，因商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組未劃分，故歸屬于少數(shù)股東的商譽(yù)價(jià)值也未確定。

1.2 未充分識(shí)別可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)――無(wú)形資產(chǎn)》第三條將無(wú)形資產(chǎn)的定義描述為“無(wú)形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)”，可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)包括專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。實(shí)務(wù)中，諸如專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)等被購(gòu)買(mǎi)方擁有但未單獨(dú)在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，收購(gòu)方考慮收購(gòu)后每年攤銷(xiāo)影響上市公司利潤(rùn)，以股權(quán)收購(gòu)為目的的評(píng)估報(bào)告往往未單獨(dú)體現(xiàn)其價(jià)值，導(dǎo)致商譽(yù)價(jià)值包含了部分可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。

2 商譽(yù)減值測(cè)試審計(jì)關(guān)注重點(diǎn)

2.1 評(píng)估與商譽(yù)減值測(cè)試相關(guān)內(nèi)部控制的有效性

根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試的基本要求，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。由于商譽(yù)減值測(cè)試涉及管理層的重大估計(jì)和判斷，由財(cái)務(wù)、銷(xiāo)售、投資、預(yù)算等部門(mén)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)組進(jìn)行未來(lái)情況的估計(jì)和預(yù)測(cè)。因此，完善的內(nèi)部控制的建立和有效執(zhí)行是商譽(yù)減值準(zhǔn)備能否準(zhǔn)確計(jì)提的合理保證。實(shí)務(wù)中，審計(jì)一般從對(duì)管理層、財(cái)務(wù)人員訪談入手，了解并獲取商譽(yù)減值測(cè)試相關(guān)的流程及其內(nèi)部控制資料;了解管理層如何確定預(yù)測(cè)所使用數(shù)據(jù)，尤其是對(duì)收入預(yù)測(cè)的合理性如何確定;根據(jù)內(nèi)部控制制度檢查管理層是否對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行充分復(fù)核并留痕。

審計(jì)主要通過(guò)執(zhí)行上述程序，判斷企業(yè)在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)是否較為隨意和流于形式。

2.2 關(guān)注商譽(yù)分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的合理性

商譽(yù)的產(chǎn)生是由于購(gòu)買(mǎi)方收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)產(chǎn)生，商譽(yù)的初始價(jià)值是根據(jù)購(gòu)買(mǎi)日支付的收購(gòu)對(duì)價(jià)超過(guò)被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額確定。在購(gòu)買(mǎi)日，企業(yè)應(yīng)按照合理的方法將商譽(yù)分?jǐn)傊料嚓P(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，企業(yè)在分?jǐn)偵套u(yù)的賬面價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中獲得的相對(duì)受益情況進(jìn)行分?jǐn)?，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試。因此，商譽(yù)資產(chǎn)組認(rèn)定是商譽(yù)減值測(cè)試的基礎(chǔ)。實(shí)務(wù)中，審計(jì)一般從以下兩方面關(guān)注商譽(yù)分?jǐn)傊临Y產(chǎn)組的合理性。

2.2.1 資產(chǎn)組認(rèn)定的合理性

資產(chǎn)組能否獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流入是認(rèn)定資產(chǎn)組的最關(guān)鍵因素，同時(shí)考慮管理層對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理或者監(jiān)控方式對(duì)資產(chǎn)組認(rèn)定的影響。需要特別指出的是，資產(chǎn)組并不僅僅是被收購(gòu)方的資產(chǎn)，由于企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)收購(gòu)方的資產(chǎn)也可能成為商譽(yù)所在的資產(chǎn)組，并根據(jù)受益情況進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

2.2.2 資產(chǎn)組賬面價(jià)值構(gòu)成

包括商譽(yù)在內(nèi)的資產(chǎn)組賬面價(jià)值有別于股東權(quán)益價(jià)值，資產(chǎn)組不應(yīng)該包括非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和負(fù)債、溢余資產(chǎn)、付息債務(wù)，其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款往往兼具經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)，審計(jì)需根據(jù)明細(xì)情況剔除非經(jīng)營(yíng)性的往來(lái)款。

2.3 關(guān)注并復(fù)核對(duì)商譽(yù)資產(chǎn)組可回收價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的專(zhuān)家工作

由于商譽(yù)減值事項(xiàng)的特殊性和專(zhuān)業(yè)性，管理層與審計(jì)師在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試的會(huì)計(jì)處理或?qū)徲?jì)時(shí)，一般會(huì)利用資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，按照《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1421號(hào)—利用專(zhuān)家的工作》相關(guān)規(guī)定，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)專(zhuān)家是否具有實(shí)現(xiàn)審計(jì)目的所必需的勝任能力、專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和客觀性，并評(píng)價(jià)專(zhuān)家工作的恰當(dāng)性。實(shí)務(wù)中，審計(jì)需重點(diǎn)關(guān)注并復(fù)核以下幾方面的評(píng)估專(zhuān)家工作。

2.3.1 關(guān)注商譽(yù)減值測(cè)試方法和模型的恰當(dāng)性

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》、《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南》相關(guān)規(guī)定，評(píng)估機(jī)構(gòu)選用的價(jià)值類(lèi)型應(yīng)為資產(chǎn)組可收回金額?？墒栈亟痤~，應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)組的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與其預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。如采用預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)組可收回金額，需關(guān)注是否正確使用收益法現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型，按照與商譽(yù)資產(chǎn)組認(rèn)定一致的基礎(chǔ)預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量。

2.3.2 充分關(guān)注選取的關(guān)鍵參數(shù)是否有可靠的數(shù)據(jù)來(lái)源

采用預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額時(shí)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)，審計(jì)需充分關(guān)注包括但不限于銷(xiāo)量、價(jià)格、成本、費(fèi)用、預(yù)測(cè)期增長(zhǎng)率、穩(wěn)定期增長(zhǎng)率等關(guān)鍵參數(shù)是否有可靠的數(shù)據(jù)來(lái)源，是否與歷史數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)計(jì)劃、商業(yè)機(jī)會(huì)、行業(yè)數(shù)據(jù)、行業(yè)研究報(bào)告、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況相符。

2.3.3 關(guān)注預(yù)測(cè)期間和預(yù)測(cè)折現(xiàn)率

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)，在確定未來(lái)現(xiàn)金凈流量的預(yù)測(cè)期時(shí)，應(yīng)建立在經(jīng)管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算或預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，原則上最多涵蓋5年。實(shí)務(wù)中，由于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和行業(yè)發(fā)展情況發(fā)生變化，管理層經(jīng)營(yíng)計(jì)劃也隨即發(fā)生變化，存在預(yù)測(cè)期超過(guò)5年的情況。審計(jì)因商譽(yù)減值測(cè)試的預(yù)測(cè)期限拉長(zhǎng)，對(duì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)可靠性驗(yàn)證的風(fēng)險(xiǎn)更大，需審慎對(duì)待。預(yù)測(cè)折現(xiàn)率也是影響預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的重要因素，不同行業(yè)折現(xiàn)率有所不同，審計(jì)需關(guān)注評(píng)估機(jī)構(gòu)參考的行業(yè)中其他公司折現(xiàn)率是否具有代表性，是否代表了行業(yè)的一般水平，以免出現(xiàn)重大偏差。

2.4 關(guān)注商譽(yù)減值的信息披露是否合理

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》相關(guān)規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與資產(chǎn)減值有關(guān)的信息，包括披露商譽(yù)資產(chǎn)組賬面價(jià)值、資產(chǎn)組可收回金額的確定方法、管理層預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的各關(guān)鍵假設(shè)及其依據(jù)、估計(jì)現(xiàn)值時(shí)所采用的折現(xiàn)率、預(yù)測(cè)期超過(guò)5年的原因、預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率超過(guò)市場(chǎng)長(zhǎng)期平均增長(zhǎng)率的理由等。

實(shí)務(wù)中，有些上市公司商譽(yù)減值披露相對(duì)簡(jiǎn)單，僅披露了商譽(yù)減值損失的結(jié)果，不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》的基本披露要求，審計(jì)時(shí)需予以充分關(guān)注。

3 商譽(yù)減值審計(jì)的一些思考

由于A股市場(chǎng)商譽(yù)規(guī)模越來(lái)越大，引起了監(jiān)管層的高度重視。監(jiān)管機(jī)構(gòu)一方面擔(dān)心上市公司洗大燥一次性提完，影響資本市場(chǎng)的平穩(wěn)有序發(fā)展;一方面又擔(dān)心上市公司商譽(yù)減值計(jì)提不到位，風(fēng)險(xiǎn)未充分釋放，因此希望市場(chǎng)參與各方尤其是從事證券審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師做好經(jīng)濟(jì)警察、資本市場(chǎng)“看門(mén)人”的角色，按照風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)的精神，嚴(yán)格把關(guān)商譽(yù)減值審計(jì)。本人在審計(jì)業(yè)務(wù)一線多年，近年來(lái)接觸了一些并購(gòu)重組案例，積累了一些心得體會(huì)，也有未解的困惑，主要集中在以下幾方面。

3.1 業(yè)績(jī)承諾未達(dá)標(biāo)是否必然導(dǎo)致商譽(yù)減值

企業(yè)收購(gòu)時(shí)，目標(biāo)公司原股東一般會(huì)對(duì)被收購(gòu)企業(yè)未來(lái)3年的經(jīng)營(yíng)情況作出業(yè)績(jī)承諾，業(yè)績(jī)承諾是否達(dá)標(biāo)是審計(jì)判斷商譽(yù)是否存在減值跡象的重要因素，但理論上講并不必然導(dǎo)致商譽(yù)減值。比如公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃發(fā)生變化，新產(chǎn)品推出時(shí)間延后導(dǎo)致穩(wěn)定期推遲，從未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值看，仍未發(fā)生減值。這種情況，在實(shí)務(wù)中，也是可能存在的，但從審計(jì)的謹(jǐn)慎角度出發(fā)，由于預(yù)測(cè)期拉長(zhǎng)，預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的可靠性驗(yàn)證難度更大，我們建議管理層不要過(guò)于樂(lè)觀估計(jì)未來(lái)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，對(duì)于已經(jīng)確實(shí)存在的業(yè)績(jī)?nèi)笨?，確認(rèn)相應(yīng)的商譽(yù)減值損失。

3.2 收購(gòu)時(shí)評(píng)估增值確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債是否影響商譽(yù)減值

收購(gòu)方在收購(gòu)日時(shí)點(diǎn)，對(duì)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)的評(píng)估增值，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面需按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，同時(shí)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債，該遞延所得稅負(fù)債的確認(rèn)減少了可辨認(rèn)凈資產(chǎn)，增加了商譽(yù)的初始確認(rèn)金額。在實(shí)務(wù)中，有觀點(diǎn)認(rèn)為因確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債增加的商譽(yù)不具有實(shí)際意義，隨著遞延所得負(fù)債的逐步轉(zhuǎn)回，應(yīng)計(jì)提同等金額的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。該商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提有別于根據(jù)商譽(yù)資產(chǎn)組的可回收金額小于商譽(yù)資產(chǎn)組賬面價(jià)值確認(rèn)的商譽(yù)減值準(zhǔn)備。由于前述觀點(diǎn)目前沒(méi)有《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的理論支撐，目前實(shí)務(wù)中很少應(yīng)用。理論上看，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》第十二和第十三條相關(guān)規(guī)定“預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量也不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出以及與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量，折現(xiàn)率是反映當(dāng)前市場(chǎng)貨幣時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的稅前利率”，因此商譽(yù)資產(chǎn)組不應(yīng)當(dāng)包括評(píng)估增值確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債，因此遞延所得稅負(fù)債的轉(zhuǎn)回不會(huì)影響商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額?？紤]到評(píng)估增值確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債增加了商譽(yù)的初始確認(rèn)，但遞延所得稅負(fù)債日后轉(zhuǎn)回卻不影響商譽(yù)減值計(jì)提，似乎不太合理。

3.3 預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)口徑的一貫性

企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額采用預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值模型的，未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)所采用的關(guān)鍵參數(shù)原則上應(yīng)與收購(gòu)時(shí)點(diǎn)股權(quán)價(jià)值現(xiàn)金流量模型、歷年基于商譽(yù)減值測(cè)試報(bào)告目的的現(xiàn)金流量模型在口徑上保持一致，但由于企業(yè)重組，變更資產(chǎn)用途等原因，實(shí)務(wù)中，也可能不一致，關(guān)鍵是需要合理解釋不一致的原因。

3.4 實(shí)際業(yè)績(jī)與盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的差距

商譽(yù)資產(chǎn)組可收回金額采用預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值模型的，預(yù)測(cè)模型往往5年后達(dá)到穩(wěn)定期，此后每年在此基礎(chǔ)上運(yùn)行，但生活經(jīng)驗(yàn)告訴我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有周期的，每個(gè)行業(yè)都有高潮和低潮，并不是一帆風(fēng)順，因此實(shí)際業(yè)績(jī)與預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)可能存在差距。商譽(yù)減值審計(jì)是每年必做的，而且往往是關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，這對(duì)審計(jì)提出了挑戰(zhàn)，因?yàn)轭A(yù)測(cè)數(shù)據(jù)畢竟只是預(yù)測(cè)，經(jīng)濟(jì)周期，行業(yè)變化就算是身處其中的行業(yè)精英都未必能有效預(yù)測(cè)，對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)說(shuō)更是難上加難，這可能導(dǎo)致年年審計(jì)，年年翻舊賬，每年打臉，社會(huì)輿論壓力下，注冊(cè)會(huì)計(jì)師往往難辭其咎，給行業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響?；诖耍ㄗh審計(jì)必須高度重視未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)口徑的前后一致性，關(guān)鍵參數(shù)、折現(xiàn)率在企業(yè)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，不要偏離行業(yè)平均水平。

3.5 商譽(yù)后續(xù)計(jì)量對(duì)減值測(cè)試和攤銷(xiāo)的討論

相較于商譽(yù)減值測(cè)試的高度專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜性，在業(yè)績(jī)沒(méi)有出現(xiàn)顯著下滑前，存在永續(xù)期的情況下，商譽(yù)往往很難下降，但經(jīng)濟(jì)一旦出現(xiàn)不穩(wěn)，商譽(yù)很可能大幅減值甚至一把提完，這將對(duì)二級(jí)市場(chǎng)造成劇烈沖擊，不利于資本市場(chǎng)健康有序運(yùn)行。2019年，業(yè)界出現(xiàn)一種觀點(diǎn)：商譽(yù)攤銷(xiāo)操作成本低，且能更好地實(shí)現(xiàn)將商譽(yù)賬面價(jià)值減記至零的目標(biāo)，建議將商譽(yù)減值測(cè)試返回到商譽(yù)攤銷(xiāo)的路徑上來(lái)。本人認(rèn)為商譽(yù)后續(xù)會(huì)計(jì)計(jì)量一旦變?yōu)閿備N(xiāo)可能導(dǎo)致上市公司連續(xù)虧損，并由此觸發(fā)退市條款，同樣不利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，同時(shí)考慮到經(jīng)濟(jì)全球化背景下，美國(guó)、歐洲主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)商譽(yù)后續(xù)計(jì)量是采用減值測(cè)試方法的，我國(guó)作為世界工廠，受益于經(jīng)濟(jì)全球化，在不斷開(kāi)放和走出去的今天，中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則正在加速與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同，因此本人認(rèn)為很難回歸到商譽(yù)攤銷(xiāo)的路徑上來(lái)。

綜上，由于2015年以來(lái)A股上市公司一輪又一輪的高溢價(jià)收購(gòu)，商譽(yù)規(guī)模已達(dá)到歷史高位，二級(jí)市場(chǎng)股票可能存在較大的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在高溢價(jià)背后，有些上市公司甚至以為商譽(yù)是不會(huì)減值的;有些上市公司抱著賭徒式的心理，以為撐過(guò)業(yè)績(jī)3年，大股東就可以在股價(jià)高位減持套現(xiàn)走人，將股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)留給二級(jí)市場(chǎng)的股民;也有一些上市公司抱著美好的轉(zhuǎn)型升級(jí)愿景，理想是豐滿的，但現(xiàn)實(shí)可能是殘酷的?？傊呱套u(yù)上市公司現(xiàn)在就像是懸在資本市場(chǎng)的一顆不定時(shí)炸彈，一不小心就引爆，給公司自身的正常運(yùn)行、中小股民、監(jiān)管機(jī)構(gòu)都帶來(lái)了不小的壓力。本人作為證券審計(jì)從業(yè)人員，真心希望今后非理性的并購(gòu)重組能夠少一點(diǎn)，上市公司能進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)管理層多一點(diǎn)對(duì)資本市場(chǎng)的敬畏之心，不要過(guò)于高估自身的能量，不要玩火自焚。對(duì)于現(xiàn)今市場(chǎng)的巨額商譽(yù)，各方都需要理性面對(duì)，對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，商譽(yù)減值審計(jì)既要從專(zhuān)業(yè)角度論證可行性，又要從市場(chǎng)角度考慮結(jié)果的可承受性，為資本市場(chǎng)平穩(wěn)、有序、健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)運(yùn)行貢獻(xiàn)一己之力。

參考文獻(xiàn)

[1]《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》

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[3]《北京注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)委員會(huì)專(zhuān)家提示[2018]第7號(hào)—商譽(yù)減值審計(jì)中的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》