牛思成 單逸雯 王藝卓

華北理工大學(xué)

引言：我國自加入世貿(mào)組織以來，與世界各國聯(lián)系日益加強(qiáng)，國際貿(mào)易規(guī)模迅速增長，呈現(xiàn)出逐年順差的趨勢。國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展迎來了新的機(jī)遇。但是機(jī)遇是與挑戰(zhàn)并存的，由于動(dòng)態(tài)變化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，帶來了許多外匯風(fēng)險(xiǎn)，這無疑給企業(yè)帶來了發(fā)展問題。這些風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)做好防范，及時(shí)做好規(guī)避措施，以便在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)企業(yè)能夠采取相應(yīng)措施，將損失降到最低。不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，企業(yè)才能在國際貿(mào)易中處于有利地位。

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義

外匯風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)企業(yè)的成本、利潤、現(xiàn)金流或市場價(jià)值因外匯匯率波動(dòng)而引起的潛在的上漲或下落的風(fēng)險(xiǎn)。從他的概念可以看出，風(fēng)險(xiǎn)既可能帶來收益，也能為企業(yè)帶來損失。

二、外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類

（一）按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間先后分類

一個(gè)國際企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，即在它的經(jīng)營活動(dòng)過程、結(jié)果、預(yù)期經(jīng)營收益中，都存在著由于外匯匯率變化而引起的外匯風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)為交易風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營活動(dòng)結(jié)果中的風(fēng)險(xiǎn)為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期經(jīng)營收益的風(fēng)險(xiǎn)為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

1.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于非預(yù)期匯率變動(dòng)對(duì)以本國貨幣表示的跨國公司未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的影響程度。用來衡量匯率變動(dòng)對(duì)整個(gè)企業(yè)盈利能力和公司價(jià)值產(chǎn)生潛在影響的程度。2.交易風(fēng)險(xiǎn)是指由于外匯匯率的波動(dòng)而引起應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)，這是國際經(jīng)貿(mào)企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。3.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也叫折算風(fēng)險(xiǎn)，是指由于匯率的變化而引起資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯項(xiàng)目金額變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于受不同國家會(huì)計(jì)制度和稅收制度的不同而引起。

（二）按照外匯風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成要素分類

匯率要素帶來的價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)（貨幣風(fēng)險(xiǎn)）匯率風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間要素變動(dòng)帶來的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)原因分析

（一）匯率波動(dòng)所帶來的影響

每個(gè)國家都擁有自己本國的貨幣，即本幣。而本幣對(duì)于其他國家而言，他們的價(jià)值并不盡相同。外匯由于其受時(shí)間，國際關(guān)系，行業(yè)等的影響，表現(xiàn)出一定的不穩(wěn)定性。匯率的高低變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口的方向有著很大影響，同時(shí)時(shí)間的長短也會(huì)影響經(jīng)濟(jì)周期和投資結(jié)構(gòu)。因此企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注經(jīng)濟(jì)形勢，時(shí)刻做出調(diào)整應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（二）結(jié)算方式帶來的影響。目前國際貿(mào)易中，通常采用三種結(jié)算方式：匯付，托收和信用證。而在這三種結(jié)算方式中，信用證是使用最廣泛，安全系數(shù)最高的，它得益于以銀行信用做擔(dān)保開展的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而匯付、托收并不能完全規(guī)避和消除收款時(shí)間先后所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。[1]國家之間進(jìn)行的貿(mào)易業(yè)務(wù)金額數(shù)量都是較大的，因此合理利用結(jié)算方式正確規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)來說至關(guān)重要。

（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)缺乏。企業(yè)缺乏“防患于未然”的戰(zhàn)略眼光和管理理念，是企業(yè)造成損失的重要原因。由于我國對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范存在著體制上的不足，嚴(yán)重導(dǎo)致了我國外貿(mào)企業(yè)經(jīng)濟(jì)受損，加之管理者缺乏經(jīng)驗(yàn)，對(duì)外貿(mào)人才培養(yǎng)上用一定的匱乏，加劇了我國外匯風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，為企業(yè)帶來許多不利影響。

四、外匯風(fēng)險(xiǎn)防范措施建議

（一）樹立外匯防范意識(shí)。意識(shí)在很大程度影響企業(yè)行為決策。企業(yè)在國際貿(mào)易中應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，保證風(fēng)險(xiǎn)的可控性和有效性。因此，企業(yè)需要加強(qiáng)自身隊(duì)伍建設(shè)，對(duì)從事外貿(mào)的工作人員進(jìn)行針對(duì)性的培訓(xùn)，以便在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能夠做出應(yīng)急反應(yīng)。優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的結(jié)構(gòu)，對(duì)外匯收支工作實(shí)施責(zé)任到人制，這樣在一定程度上能夠調(diào)動(dòng)員工的積極心和責(zé)任心，有助于企業(yè)渡過難關(guān)。

（二）建立外匯風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立，是企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范的重中之重。在優(yōu)化內(nèi)部管理的同時(shí)，借鑒其他企業(yè)的先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，不斷增強(qiáng)創(chuàng)新思維與意識(shí)。企業(yè)需要根據(jù)具體情況，建立一個(gè)系統(tǒng)性和科學(xué)性的應(yīng)急管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，這樣可以為企業(yè)保駕護(hù)航，實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)外貿(mào)各環(huán)節(jié)做到實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)紕漏，尋找根源，減少損失。[2]

（三）應(yīng)用適當(dāng)?shù)耐鈪R風(fēng)險(xiǎn)控制工具。國際貿(mào)易業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，涉及到很多的機(jī)構(gòu)和工具。適當(dāng)運(yùn)用這些工具，可以有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)使用期權(quán)期貨交易，運(yùn)用其他的管理風(fēng)險(xiǎn)手段，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。正確選擇一些保值條款，開發(fā)一些新的軟件助力匯率的變化監(jiān)控。[3]合理選擇企業(yè)，對(duì)企業(yè)的信用資金等進(jìn)行調(diào)查。綜合使用外匯工具或許可以發(fā)揮出巨大的作用。

（四）加強(qiáng)人才隊(duì)伍的建設(shè)工作。人才是企業(yè)的內(nèi)核，它關(guān)乎企業(yè)競爭力的高低。培養(yǎng)人才和引進(jìn)人才對(duì)外貿(mào)企業(yè)來說至關(guān)重要，尤其是具有海外留學(xué)背景的營銷人員，他們更具備競爭力。我國在外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)控制人才培養(yǎng)這一部分基本屬于空白，這嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營，加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿。

（五）調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略。企業(yè)的戰(zhàn)略決策對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著根本的決定性作用。外貿(mào)企業(yè)在面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可從以下幾個(gè)方面做出調(diào)整：營銷戰(zhàn)略往往決定貿(mào)易方向和市場開拓情況，本幣升值則開拓國內(nèi)市場，反之亦然；生產(chǎn)戰(zhàn)略往往補(bǔ)充營銷戰(zhàn)略的不足，以低成本換取低風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略則需要對(duì)企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，通過去杠桿或轉(zhuǎn)移定價(jià)等策略，將子公司的利潤轉(zhuǎn)移到母公司中，或者其他子公司間。根據(jù)預(yù)期理性地做出公司的決策。

結(jié)束語：外匯風(fēng)險(xiǎn)的存在在所難免，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，各國聯(lián)系也更緊密。而風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇是并存的。外匯風(fēng)險(xiǎn)不僅可以對(duì)我國出口創(chuàng)匯，國際儲(chǔ)備管理，經(jīng)濟(jì)增長造成不利影響，也會(huì)帶給企業(yè)損失。但是，企業(yè)應(yīng)該化挑戰(zhàn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，不斷提升自身風(fēng)險(xiǎn)防控的水平，加強(qiáng)人才的建設(shè)和防控機(jī)制的建立，助力經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。