武建軍

【摘 要】本文針對(duì)現(xiàn)有狀況提出提高集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的建議，抑制集團(tuán)企業(yè)低效投資，增加集團(tuán)企業(yè)效益投資，即豐富內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量對(duì)投資效率影響的理論研究，同時(shí)為集團(tuán)企業(yè)提升投資效率拓展新的思路，發(fā)展新的途徑。

【關(guān)鍵詞】?jī)?nèi)部審計(jì)質(zhì)量;投資效率;價(jià)值最大化

前言

當(dāng)下集團(tuán)企業(yè)投資中存在普遍的情況則是投資不足、投資效率不高，那么如何提高集團(tuán)企業(yè)的投資效率，成為當(dāng)下內(nèi)部控制管理方面的投資內(nèi)審質(zhì)量缺失，對(duì)于存在的投資管控等相關(guān)的內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量問題需要集團(tuán)企業(yè)給予足夠的重視。集團(tuán)企業(yè)投資可行性、投資決策是集團(tuán)企業(yè)的重要業(yè)務(wù)，從集團(tuán)投資效率內(nèi)部視角來看，投資管控內(nèi)審質(zhì)量影響投資效率，投資管控提高集團(tuán)企業(yè)投資效率，其與企業(yè)價(jià)值相關(guān)。那么這樣來看，高質(zhì)量投資管控，需要提升內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量，以高質(zhì)量的內(nèi)審可以有效抑制低效投資，研究集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量，對(duì)于投資效率影響分析十分必要。研究低效投資管控下內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量，以針對(duì)性地為集團(tuán)企業(yè)提供新內(nèi)部審計(jì)治理方案。

一、內(nèi)部審計(jì)及投資效率概述

1.內(nèi)部審計(jì)概述。

（1）內(nèi)部審計(jì)。

內(nèi)部審計(jì)是外審的對(duì)稱。該審計(jì)行為由經(jīng)營(yíng)單位的各部門、內(nèi)部專職審計(jì)人員實(shí)施的具體審計(jì)。經(jīng)營(yíng)單位進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)的目的在于幫助部門、管理人員進(jìn)行有效地管理，使內(nèi)部管理更科學(xué)、更有效且與自身發(fā)展相適應(yīng)，同時(shí)可以做出更加準(zhǔn)確的投資決策，本質(zhì)上是一種管理權(quán)的延伸。內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)共同配合互為補(bǔ)充，為經(jīng)營(yíng)單位提升服務(wù)，是現(xiàn)代審計(jì)的重要組成部門。對(duì)于經(jīng)營(yíng)單位來說健全的內(nèi)部審計(jì)制度，可為外審提供有效的、真實(shí)的信息資料，降低外審的工作量。當(dāng)下我國(guó)經(jīng)營(yíng)單位進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)，其不只是部門、內(nèi)部管理的重要組成部分，同時(shí)其也成為國(guó)家審計(jì)的基礎(chǔ)，且納入了審計(jì)監(jiān)督體系。

（2）內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量。

內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量在不同的時(shí)期具有不同的含義。近年來，隨著內(nèi)部審計(jì)不斷地發(fā)展，內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量成為內(nèi)審人員對(duì)財(cái)報(bào)確認(rèn)的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，是內(nèi)部審計(jì)結(jié)果。內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量代表了審計(jì)結(jié)果與審計(jì)項(xiàng)目的一致性，其主要包括審計(jì)項(xiàng)目的事實(shí)滿足內(nèi)部審計(jì)結(jié)論的一致性。內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量意義在于對(duì)其產(chǎn)生影響的因素需要不斷解決，有助于“業(yè)財(cái)融合”將財(cái)務(wù)人員的精力更多的投放于財(cái)務(wù)分析和公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理等進(jìn)行技能更新、充實(shí)與提高。內(nèi)部審計(jì)監(jiān)控財(cái)務(wù)整個(gè)過程，貫穿于經(jīng)營(yíng)管理過程，其質(zhì)量高低關(guān)系著其是否可以以即實(shí)際上的目標(biāo)完成應(yīng)有的工作。因此，對(duì)于內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量?jī)?nèi)涵的理解，同時(shí)對(duì)于內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的影響因素進(jìn)行分析，在企業(yè)的內(nèi)部構(gòu)建內(nèi)部審計(jì)評(píng)價(jià)體系，使相關(guān)的評(píng)價(jià)工作，可以擴(kuò)展到相關(guān)的流程和審計(jì)結(jié)果，全方位管控集團(tuán)企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)工作質(zhì)量。

2.投資效率。

投資效率代表了經(jīng)營(yíng)方投資所取得的有效成果，且這些成本消耗的投入額比重，代表經(jīng)營(yíng)方投資活動(dòng)所得與所費(fèi)，項(xiàng)目投入與產(chǎn)出的關(guān)系。資本市場(chǎng)影響投資因素在于投資邊際收益。有效投資是投資決策時(shí)計(jì)算項(xiàng)目回報(bào)率。健全資本市場(chǎng)中，對(duì)于作出的投資決策進(jìn)行有效判斷，進(jìn)而達(dá)到有效投資，通過內(nèi)部審計(jì)，對(duì)于決策的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資回報(bào)核算，正確投資決策代表著經(jīng)營(yíng)方選擇可以提高價(jià)值的投資計(jì)劃。對(duì)投資方來說，無法評(píng)估投資的項(xiàng)目，是因?yàn)楣芾韺优c投資者存在信息不一致進(jìn)而造成信息不對(duì)稱性，從而引起逆向選擇，致使存在投資不足的情況，提高信息質(zhì)量減少低效投資。

3.內(nèi)審質(zhì)量與投資效率關(guān)系。

內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量、投資效率兩者之間存在一定的邏輯關(guān)系。經(jīng)營(yíng)主體管理者的決定目的在于實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，那么其進(jìn)行投資決策時(shí)，對(duì)于項(xiàng)目的選擇過程需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行投資回報(bào)率的計(jì)算，以選擇項(xiàng)目?jī)r(jià)值最大化的投資項(xiàng)目。

基于內(nèi)部審計(jì)假說，審計(jì)可降低信息不對(duì)稱，高質(zhì)量審計(jì)緩解管理層與投資者信息不對(duì)稱性。由于高質(zhì)量審計(jì)可以使投資者更準(zhǔn)確了解企業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景，正確評(píng)估價(jià)值，降低風(fēng)險(xiǎn)，使其要求的投資報(bào)酬率下降。利用內(nèi)部審計(jì)確定的財(cái)報(bào)信息更可靠，從審計(jì)信息角度來看，高質(zhì)量審計(jì)可以使投資者、債權(quán)人對(duì)企業(yè)的情況更加地了解，降低逆向選擇，進(jìn)而對(duì)于投資效率產(chǎn)生改善作用。

內(nèi)部審計(jì)其本身是控制行為，因此，其具有監(jiān)督作用，內(nèi)審作為重要的內(nèi)部治理機(jī)制，可通過鑒證財(cái)務(wù)信息，約束經(jīng)理人行為，降低逆向選擇，改善投資效率。高質(zhì)量的內(nèi)部審計(jì)，幫助股東對(duì)于經(jīng)理人契約履行情況有足夠的了解，對(duì)其日常行為監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)或抑制盈余管理，以緩解代理沖突，提升投資效率。內(nèi)審作為公司治理的保證機(jī)制，在緩解代理問題，督促投資正確性，避免過度投資、投資不足等行為的產(chǎn)生。另外，內(nèi)部審計(jì)會(huì)降低投資行為中的信息風(fēng)險(xiǎn)，投資者信賴高質(zhì)量審計(jì)信息，進(jìn)而使投資行為中地風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期、回報(bào)率的要求下降，降低融資成本，提高投資效率。

二、內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量對(duì)集團(tuán)企業(yè)投資效率的影響

1.內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量引起投資過度。

管理層控制企業(yè)資產(chǎn)，擁有擴(kuò)大規(guī)模的意圖與能力，可能使凈現(xiàn)值小于投資額，產(chǎn)生投資過度。內(nèi)部審計(jì)人員如果聽到有人說“不發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)”，應(yīng)該有辯證的認(rèn)識(shí)，不能一味指責(zé)經(jīng)營(yíng)管理人員缺少合規(guī)和風(fēng)控意識(shí)，發(fā)展就會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部審計(jì)人員要提醒被審計(jì)單位的經(jīng)營(yíng)管理人員，既然選擇了發(fā)展，那么就要為發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)提前采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施，因?yàn)槿绻幚聿划?dāng)，發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)同樣讓組織承受滅頂之災(zāi)，無論發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)是來自外部大環(huán)境還是來自內(nèi)部的管理失控。例如：嚴(yán)重的違規(guī)行為受到監(jiān)管機(jī)關(guān)處罰，包括停止業(yè)務(wù)。

內(nèi)部審計(jì)作為監(jiān)督機(jī)制，對(duì)于監(jiān)督管理層行為予以監(jiān)管，威懾管理層行為，抑制投資過度。因此，內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量越高，會(huì)對(duì)于企業(yè)的投資產(chǎn)生正向的影響，進(jìn)而降低可能產(chǎn)生的過度投資行為。而此時(shí)企業(yè)的管理層，會(huì)將資源投向凈現(xiàn)值小于0的項(xiàng)目，此時(shí)會(huì)造成企業(yè)投資失敗而產(chǎn)生一定的損失，為隱瞞投資失敗，管理層會(huì)將產(chǎn)生的損失確認(rèn)時(shí)間推遲，而對(duì)自身的行為實(shí)施盈余管理。那么內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量抑制盈余管理，降低盈余平滑性，使管理層承擔(dān)過度投資后果，通過對(duì)管理層行為的懲罰，從而抑制投資過度。因此，內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量高，抑制作用越明顯，影響程度越大。

2.內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量引起投資不足。

內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量越高，越能夠傳遞優(yōu)質(zhì)信息，降低信息不對(duì)稱程度，助力投資者判斷投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值，避免逆向選擇，致使投資項(xiàng)目籌集不及時(shí)，而引起投資不足。那么內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量越高，投資不足越低。作為內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，內(nèi)審監(jiān)管管理層行為，避免管理為保持自身的利益，放棄風(fēng)險(xiǎn)較大且凈現(xiàn)金大于0的項(xiàng)目，抑制投資不足，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資者要求的回報(bào)產(chǎn)生影響，投資時(shí)的外部融資成本越低，企業(yè)能夠?yàn)閮衄F(xiàn)值大于0的項(xiàng)目籌資，避免資金缺乏而產(chǎn)生投資不足。因?yàn)榻?jīng)營(yíng)中的最大風(fēng)險(xiǎn)是不發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

三、提高內(nèi)審質(zhì)量抑制非效率投資建議

提高內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量可以減少無效投資，避免投資不足，進(jìn)而抑制非效率投資，使企業(yè)的投資效率得以提升。盡管近年來，我國(guó)許多企業(yè)設(shè)立了內(nèi)部審計(jì)部門，并建有內(nèi)審自律組織，但是其對(duì)外披露的內(nèi)部審計(jì)信息不足的問題依然存在。那么為提升內(nèi)審監(jiān)督效果，提高信息透明度及工作效果。企業(yè)需要根據(jù)具體情況，借助目標(biāo)管理方法，建立適合自身的內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，使其與內(nèi)審結(jié)合起來，將責(zé)任落實(shí)到審計(jì)人員，根據(jù)評(píng)估結(jié)果獎(jiǎng)罰。此外，由于管理層在投資中治理效果不佳，內(nèi)部審計(jì)需要協(xié)調(diào)其他治理功能才能發(fā)揮治理作用，那么提高企業(yè)的公司治理水平，以提高內(nèi)部審計(jì)在投資中的治理作用。抑制過度投資，緩解投資不足。企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)高質(zhì)量審計(jì)需求，提升高質(zhì)量審計(jì)需求，不斷完善治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)管理層高質(zhì)量審計(jì)重視程度，聘請(qǐng)高質(zhì)量會(huì)計(jì)師傳遞良好信息，以滿足企業(yè)需求，這樣才會(huì)隨著高質(zhì)量審計(jì)需求上升，優(yōu)化審計(jì)環(huán)境，吸引更多投資者的關(guān)注。

總結(jié)

新發(fā)展理念：發(fā)展是為了生存，內(nèi)審人員的工作應(yīng)把企業(yè)的健康發(fā)展視為關(guān)鍵總體目標(biāo)。忽略這一點(diǎn)，內(nèi)審工作的價(jià)值就難以體現(xiàn)。從近年來的分析看到，內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量對(duì)于經(jīng)營(yíng)方的投資效率產(chǎn)生影響，且兩者間存在一定的關(guān)系，當(dāng)下企業(yè)的投資效率不高，同時(shí)存在嚴(yán)重的投資不足、過度投資、超投資范圍的現(xiàn)象，而存在這些情況的一大原因則是由于當(dāng)下企業(yè)內(nèi)部的管理水平低，而內(nèi)部審計(jì)作為企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，其對(duì)于企業(yè)的投資發(fā)揮著重要的治理效應(yīng)，從內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的高低來說，其質(zhì)量越高對(duì)于投資效率、資本配置情況影響會(huì)越加的顯著。而管理水平低下則對(duì)于企業(yè)的投資決策有效性產(chǎn)生負(fù)面影響，那么企業(yè)進(jìn)行資本優(yōu)化配置時(shí)，提升資本效率，需要企業(yè)不斷地提升內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量，這樣才可以有效管控過度投資及投資不足的情況，進(jìn)而通過高質(zhì)量的內(nèi)部審計(jì)，抑制企業(yè)實(shí)施的非效率投資。

參考文獻(xiàn)

[1]唐華.審計(jì)質(zhì)量能改善上市公司投資效率嗎[J].會(huì)計(jì)之友，2019，（8）.

[2]陳西嬋.高質(zhì)量審計(jì)能夠提高企業(yè)的投資效率嗎——來自

中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會(huì)計(jì)之友，2018，（1）.

[3]陳瑩，林斌，何漪漪，等.內(nèi)部審計(jì)、治理機(jī)制互動(dòng)與公司價(jià)值——基于上市公司問卷調(diào)查數(shù)據(jù)的研究[J].審計(jì)研究，2016，（1）.

（作者單位：蘇州蘇通大橋投資有限公司）