發(fā)行概覽：公司擬公開發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過2，173.34萬股，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，公司將按照輕重緩急投資于以下項(xiàng)目：列控產(chǎn)品升級(jí)及實(shí)驗(yàn)室建設(shè)項(xiàng)目、列控產(chǎn)品及配套設(shè)備生產(chǎn)基地項(xiàng)目、公司信息化及運(yùn)維服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目、西安分部項(xiàng)目。

基本面介紹：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為軌道交通列車運(yùn)行控制系統(tǒng)關(guān)鍵設(shè)備的研發(fā)設(shè)計(jì)、組織生產(chǎn)、銷售及技術(shù)支持，主要體現(xiàn)為產(chǎn)品的系統(tǒng)設(shè)計(jì)及軟硬件開發(fā)和產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的全流程管控。公司專注于應(yīng)答器系統(tǒng)、機(jī)車信號(hào)車載設(shè)備和軌道電路讀取器（TCR）等列控系統(tǒng)關(guān)鍵設(shè)備的自主研發(fā)，研制的產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了業(yè)界安全完整性等級(jí)中最高的安全等級(jí)SIL4級(jí)。公司提供的主要產(chǎn)品包括應(yīng)答器系統(tǒng)、機(jī)車信號(hào)CPU組件和軌道電路讀取器（TCR），廣泛應(yīng)用于普鐵、高鐵、城軌等領(lǐng)域。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司自主研發(fā)的應(yīng)答器系統(tǒng)是國(guó)內(nèi)首套具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的應(yīng)答器系統(tǒng)，軌道電路讀取器是京津城際開通時(shí)所使用的列控系統(tǒng)中唯一完全國(guó)內(nèi)自主研發(fā)的車載設(shè)備。公司始終專注自主研發(fā)，持續(xù)創(chuàng)新。公司擁有一支國(guó)內(nèi)一流的開發(fā)列控系統(tǒng)關(guān)鍵設(shè)備的核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)，包括國(guó)內(nèi)較早期一批信號(hào)相關(guān)專業(yè)博士，為研發(fā)創(chuàng)新提供有力的技術(shù)指導(dǎo)和支持，公司研發(fā)人員總數(shù)占比接近50%，保障研發(fā)創(chuàng)新的順利進(jìn)行。

公司經(jīng)過多年技術(shù)積累、研發(fā)創(chuàng)新和大量現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)用驗(yàn)證的交叉反復(fù)，積累了產(chǎn)品運(yùn)用的豐富數(shù)據(jù)和對(duì)信號(hào)行業(yè)的深刻理解。因此，公司能夠憑借豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)品應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，在保障產(chǎn)品安全性、可靠性的前提下，更好地應(yīng)對(duì)不同的產(chǎn)品使用環(huán)境，提高客戶的運(yùn)行效率，同時(shí)提升產(chǎn)品的可用性、可維護(hù)性，提升用戶體驗(yàn)。

募投項(xiàng)目匹配性：募投項(xiàng)目建設(shè)完成、達(dá)產(chǎn)及至產(chǎn)生效益需要一定的時(shí)間，公司的凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi)將會(huì)有所攤薄。但是從中長(zhǎng)期看，本次募投項(xiàng)目的實(shí)施將有利于提升公司的科研水平和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，公司的營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)水平將穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司的盈利能力和凈資產(chǎn)收益率將會(huì)得到提高。本次募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司每年固定資產(chǎn)折舊及研發(fā)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)增加，對(duì)公司的盈利產(chǎn)生一定的壓力，隨著項(xiàng)目建成投產(chǎn)后產(chǎn)生效益，公司的銷售收入將會(huì)逐步提高，盈利水平將會(huì)逐步增強(qiáng)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、共同控制風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至7月3日）