劉瑩瑩

【摘要】近年來，人口結構不斷發(fā)生變化，人口老齡化也在日趨嚴重，其對經(jīng)濟的影響也十分重大。利率作為經(jīng)濟生活的重要指標之一，與人口老齡化也具有密切聯(lián)系，人口老齡化的程度將影響長期利率的變化。本文基于國內(nèi)外學者的研究，從人口老齡化與利率的含義出發(fā)，探討人口老齡化對長期實際利率的影響，并提出可行性對策，為國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展提供較有價值的參考。

【關鍵詞】人口老齡化;利率;影響;對策

人口老齡化作為世界性問題，已經(jīng)影響了很多國家的經(jīng)濟發(fā)展，在我國同樣如此。隨著人口出生率的降低和國民壽命的延長，老年人口的比重越來越大，其國民儲蓄和消費水平也會發(fā)生變化，這些情況必然會影響利率的長期變化，進而也會對整個國家的經(jīng)濟發(fā)展造成很大影響。所以，探討人口老齡化對長期利率的影響具有重要的實踐價值。

1 人口老齡化

1.1人口老齡化的定義

人口老齡化是指人口生育率降低和人均壽命延長導致的總人口中因年輕人口數(shù)量減少、年長人口數(shù)量增加而導致的老年人口比例相應增長的動態(tài)。其含義可以從兩個方面解釋，第一，從人口比例上看，指老年人口逐漸增加，其占總人口的比例不斷上升;第二，從社會結構上看，指社會結構呈老年狀態(tài)，社會進入老齡化模式。

1.2人口老齡化的特點

在我國，人口老齡化問題也非常突出，其特點主要表現(xiàn)在以下幾個方面。第一，人口老齡化提前達到高峰，由于國內(nèi)較早推行計劃生育政策，造成人口增長率快速下降，從而加快了人口老齡化的進程，人口老齡化的高峰提前到來;第二，在經(jīng)濟不發(fā)達的情況下進入人口老齡化，由于中國還是發(fā)展中國家，其人均國民生產(chǎn)總值要低于部分發(fā)達國家，所以就造成了在未富裕的情況下進入了人口老齡化;第三，在壓力下進入人口老齡化，由于當時國內(nèi)面臨改革與發(fā)展的重要任務，要完善市場經(jīng)濟體制，解決社會矛盾，所以中國在重重壓力下進入了人口老齡化。

2 利率的含義

利率是指一定時期內(nèi)利息額與借貸資金額（本金）的比率，不同國家對利率的理解也是不同的。在美國市場，利率主要指的是債券市場利率，是通過公開市場操作后確定的銀行間隔夜拆借利率。在中國市場，利率主要指的是銀行利率，具體來說就是中國人民銀行規(guī)定的存貸款基準利率。

3 人口老齡化對長期實際利率的影響

人口老齡化主要表現(xiàn)為人口結構與人口增長率的變化，本文基于人口老齡化的定義和特點，從以下幾個方面來探討人口老齡化對長期實際利率的影響。

3.1人口增長率

由于社會進入人口老齡化階段，新生嬰兒的出生率降低，所以人口增長率就會迅速降低，伴隨著人口增長率的降低，年輕人的比例減少而老年人的比例就會逐漸上升。老年人因為考慮到年齡的不斷增長就會增加儲蓄減少消費，由于增加了儲蓄，儲蓄率的上升會提高資金供給，進而就會壓低長期利率。所以，在人口老齡化階段，人口增長率會減少長期實際利率。

3.2人口結構

社會結構呈老年狀態(tài)時，其主要表現(xiàn)在人口結構以老年人為主，年輕人為輔。當人口結構以老年人為主并不斷增長時，年輕勞動力的人口比率就會下降，這樣就會造成老年人口的儲蓄率居高不下，所以儲蓄率的不斷提升就會降低長期利率，并在很長一段時間內(nèi)一直維持長期利率較低的現(xiàn)狀。

3.3股市參與率

在我國，一般年齡較低者經(jīng)常參與股市活動，并傾向于中高風險的股票投資。但隨著投資參與者的年齡不斷增長，考慮到年齡和退休養(yǎng)老等諸多問題，他們就會傾向于低風險的股票投資，并逐漸退出股市，增加儲蓄，為退休和養(yǎng)老做好資金準備，這樣就會在提高儲蓄率的情況下降低利率，不斷影響著長期利率的波動。

3.4科技進步

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)和云計算等科學技術的迅速發(fā)展，傳統(tǒng)的勞動力優(yōu)勢也在逐漸消退。但在人口老齡化情況下，科學技術在很大程度上彌補了勞動力不足的問題，大范圍運用科學技術會提高資源的有效利用率，從而進一步提高勞動生產(chǎn)率。因此，科學技術的進步和運用可以提高整體勞動質(zhì)量和效率，通過提高勞動質(zhì)量和勞動效率來減輕人口老齡化帶來的經(jīng)濟負面影響。

3.5延遲退休

隨著政府延遲退休政策的制定和實施，單位員工退休年齡也得到了延長。延長退休年齡，帶來的變化就是老員工的儲蓄和消費水平。由于退休延遲，大部分老員工就會暫緩考慮儲蓄問題，這就改變了員工的個體預期，繼續(xù)增加消費，這樣一來就會增加消費率而減少了儲蓄率，進而提高了長期實際利率。

4 結語

綜上所述，當前社會正快速步入老齡化，為了穩(wěn)定長期實際利率水平，為了促進經(jīng)濟的發(fā)展，本文提出以下幾點建議，旨在為整體經(jīng)濟發(fā)展提供借鑒。

4.1 全面放開生育限制政策

全面放開生育限制，增加我國青年人口比例，就能夠為社會帶來不少的勞動力供給，相對自由的生育政策會大大增加勞動力的人口比例和總人口量，從而緩解人口老齡化帶來的影響，對長期實際利率也具有益處。

4.2 合理延遲退休年齡

在員工自愿的情況下實施延遲退休，適當延長退休年齡，在一定時期內(nèi)利用高素質(zhì)勞動力提高工作生產(chǎn)效率，這樣不僅可以改善人口結構，同時能夠促進消費，提高長期實際利率水平。

4.3 加強科技創(chuàng)新

針對勞動力短缺問題，持續(xù)加強科技創(chuàng)新，促進產(chǎn)業(yè)結構向知識技術型轉(zhuǎn)變，增強科技創(chuàng)新能力，以促進長期實際利率水平的合理提升和整體經(jīng)濟的發(fā)展。

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