孫志高 雷延軍

蘇州工業(yè)園區(qū)是園區(qū)綠色低碳發(fā)展的先行者

構(gòu)建綠色金融市場(chǎng)是發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性舉措。2016年9月中國(guó)人民銀行等七部委出臺(tái)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確提出，發(fā)展綠色金融要以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，動(dòng)員和激勵(lì)更多社會(huì)資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)，更有效地抑制污染性投資，通過(guò)市場(chǎng)化的方式解決環(huán)境的外部性和公共產(chǎn)品的提供問(wèn)題。我國(guó)四十多年以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體制改革充分證明，只有建立市場(chǎng)化的綠色金融體系，才能有效解決環(huán)境治理相關(guān)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品及服務(wù)的融資問(wèn)題。

目前，我國(guó)綠色金融市場(chǎng)還處于初期發(fā)展階段，各地邊實(shí)踐邊摸索、積極試點(diǎn)探索。江蘇先后出臺(tái)《關(guān)于深入推進(jìn)綠色金融服務(wù)生態(tài)環(huán)境高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》《江蘇綠色債券貼息政策實(shí)施細(xì)則（試行）》等一系列文件，初步建立起一套立足地方實(shí)際的綠色金融政策體系，作為引導(dǎo)綠色金融市場(chǎng)發(fā)展的第一步，為今后構(gòu)建完善綠色金融市場(chǎng)體系奠定了良好基礎(chǔ)。

完善綠色金融制度，提供良好的制度環(huán)境

制度建設(shè)是根本。綠色金融制度可以為政府綠色金融政策提供支撐，有利于推動(dòng)政策的實(shí)施;可以約束企業(yè)與個(gè)人的行為，增強(qiáng)他們的環(huán)保意識(shí);可以為執(zhí)法監(jiān)督部門(mén)提供依據(jù)，對(duì)違法者進(jìn)行懲戒。

完善綠色金融制度，首先要明確金融機(jī)構(gòu)負(fù)有綠色發(fā)展責(zé)任。建立環(huán)境責(zé)任可追溯性機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)如果貸款或投資環(huán)境違規(guī)企業(yè)，要追究金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任，甚至因?yàn)槌袚?dān)連帶責(zé)任而使其背負(fù)清償污染的費(fèi)用。其次，完善促進(jìn)綠色發(fā)展的制度設(shè)計(jì)，為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色金融服務(wù)創(chuàng)造有效需求。根據(jù)江蘇的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，制定發(fā)展綠色建筑、環(huán)保產(chǎn)業(yè)等方面的地方規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn);突出綠色發(fā)展理念，并通過(guò)市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻、罰款等法律手段促進(jìn)企業(yè)和民眾執(zhí)行;創(chuàng)造綠色消費(fèi)需求，吸引金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入綠色金融市場(chǎng)。再次，明確綠色金融發(fā)展協(xié)調(diào)機(jī)制，建設(shè)綠色金融中心網(wǎng)絡(luò)，以支持對(duì)江蘇綠色金融的推進(jìn)與管理。

完善市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)機(jī)制，構(gòu)建雙重激勵(lì)約束機(jī)制

政策引導(dǎo)、市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)是我國(guó)綠色金融激勵(lì)機(jī)制的核心。江蘇已經(jīng)建立較為系統(tǒng)性的政策體系，通過(guò)綠色信貸、綠色證券、綠色擔(dān)保、綠色發(fā)展基金、綠色保險(xiǎn)等引導(dǎo)和激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與生態(tài)環(huán)境保護(hù)，提供多層次、多元化的綠色金融產(chǎn)品。在市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)層面，需要建立完善環(huán)境外部性?xún)?nèi)生化機(jī)制，讓激勵(lì)和懲罰措施充分體現(xiàn)在企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的收益中。不僅要關(guān)注具有“正外部性”的產(chǎn)業(yè)，如可再生能源、污染治理、節(jié)能減排等產(chǎn)業(yè)，改善他們的收益性和現(xiàn)金流，切實(shí)降低他們的融資成本，提高綠色金融項(xiàng)目的商業(yè)可持續(xù)性;更要關(guān)注高污染、高排放等“負(fù)外部性”的行業(yè)，通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制，將其生產(chǎn)造成的污染環(huán)境、占用環(huán)境資源等“負(fù)外部性”內(nèi)化為企業(yè)的生產(chǎn)成本。進(jìn)一步完善生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，推動(dòng)生產(chǎn)企業(yè)切實(shí)落實(shí)產(chǎn)品廢棄物回收和資源化利用責(zé)任，激勵(lì)生產(chǎn)企業(yè)落實(shí)產(chǎn)品源頭控制、綠色生產(chǎn)。

加強(qiáng)市場(chǎng)配套建設(shè)，建立健全綠色金融發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施

一是建立統(tǒng)一的環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)。一個(gè)市場(chǎng)化定價(jià)的環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)是發(fā)展綠色金融的基礎(chǔ)。建立健全省內(nèi)用能權(quán)、水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)初始分配等基礎(chǔ)性制度，逐步規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化省內(nèi)交易市場(chǎng)環(huán)境權(quán)益交易產(chǎn)品。

二是建立企業(yè)或項(xiàng)目的綠色評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。通過(guò)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的制定，界定企業(yè)或項(xiàng)目的綠色程度，并實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，為綠色金融市場(chǎng)提供價(jià)值參考。

三是試點(diǎn)建立環(huán)境與綠色能效信息披露制度。對(duì)環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的企業(yè)和發(fā)行綠色債券企業(yè)可采取強(qiáng)制性披露要求，對(duì)主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和中小板企業(yè)采用“不披露就解釋”的半強(qiáng)制要求。逐步擴(kuò)大信息披露的范圍以及程度，最終實(shí)現(xiàn)規(guī)模以上企業(yè)全覆蓋和完全環(huán)境信息披露。

四是做好綠色金融信息數(shù)據(jù)的監(jiān)測(cè)和統(tǒng)計(jì)。通過(guò)依托人民銀行征信系統(tǒng)及全省綜合金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，做好綠色金融信息數(shù)據(jù)的監(jiān)測(cè)和統(tǒng)計(jì)，強(qiáng)化綠色金融監(jiān)管以及風(fēng)險(xiǎn)的防范化解。通過(guò)信息平臺(tái)和相關(guān)法律法規(guī)政策制度，對(duì)綠色金融的事前調(diào)查評(píng)估—事中管理—事后評(píng)價(jià)的全過(guò)程進(jìn)行監(jiān)管。

豐富綠色金融產(chǎn)品，為市場(chǎng)主體提供多樣化選擇

深化綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富綠色金融產(chǎn)品品系類(lèi)型，增大融資規(guī)模，擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋范圍。鼓勵(lì)省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)拓展綠色信貸和綠色證券等常見(jiàn)綠色融資類(lèi)產(chǎn)品種類(lèi)，如江蘇銀行的“固廢貸”，開(kāi)發(fā)綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色基金、綠色指數(shù)等新興綠色投資和交易類(lèi)產(chǎn)品;鼓勵(lì)省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)碳交易產(chǎn)品，如興業(yè)銀行的碳資產(chǎn)抵質(zhì)押融資，開(kāi)發(fā)碳回購(gòu)、碳抵押和質(zhì)押、碳托管、借碳、碳信托等碳融資工具產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)碳掉期、碳期權(quán)、碳遠(yuǎn)期、碳債券、碳基金等碳交易工具產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)碳指數(shù)和碳保險(xiǎn)等支持工具產(chǎn)品，助推江蘇碳交易平臺(tái)建設(shè);鼓勵(lì)省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，用以評(píng)估各種與環(huán)境和氣候相關(guān)的自然災(zāi)害和事件，以及由于政府政策和技術(shù)等人為因素導(dǎo)致的與環(huán)境相關(guān)的變化，為省內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)有效防范和管理這些風(fēng)險(xiǎn)提供預(yù)警和分析。此外，各級(jí)政府還可以PPP模式吸引社會(huì)資本廣泛參與綠色PPP項(xiàng)目。

科技賦能綠色金融，提升綠色金融市場(chǎng)效率

新一代信息技術(shù)如人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等的發(fā)展帶來(lái)了金融科技的爆發(fā)式發(fā)展，為金融市場(chǎng)和金融服務(wù)帶來(lái)了革命性變革。如運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，可進(jìn)行環(huán)境數(shù)據(jù)確權(quán)和資產(chǎn)化，建立環(huán)境產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)環(huán)境數(shù)據(jù)和資產(chǎn)在政府、企業(yè)、個(gè)人和社會(huì)之間高效可信流通、共享和交換。又如利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可建立綠色信用評(píng)價(jià)體系和綠色金融信息平臺(tái)，實(shí)時(shí)采集環(huán)境信息和進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，并為環(huán)境監(jiān)管部門(mén)提供有效支持。因此，需大力推動(dòng)省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)金融科技部門(mén)和金融科技公司進(jìn)入綠色金融市場(chǎng)，提高綠色金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，鼓勵(lì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新性運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)提高環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)建模及智能定價(jià)，建立綠色評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)和綠色評(píng)級(jí)模型等。

強(qiáng)化綠色發(fā)展理念，大力培育綠色金融消費(fèi)者市場(chǎng)

綠色金融消費(fèi)者是指為了滿(mǎn)足個(gè)人或家庭需要，購(gòu)買(mǎi)綠色金融產(chǎn)品或接受綠色金融服務(wù)的自然人。任何金融市場(chǎng)都需要金融消費(fèi)者的支撐，綠色金融市場(chǎng)也不例外。目前，我國(guó)的綠色金融市場(chǎng)多是政府、金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)，鮮有消費(fèi)者的身影。這既有綠色金融消費(fèi)者權(quán)益保障缺乏的原因，更主要的原因在于綠色發(fā)展理念還未深入人心，普通消費(fèi)者對(duì)綠色金融產(chǎn)品的偏好還未形成。作為應(yīng)對(duì)之策，首先，需要通過(guò)報(bào)紙、電視等傳統(tǒng)媒體和微信、微博等新媒體加大社會(huì)宣傳力度，引導(dǎo)廣大民眾關(guān)注生態(tài)環(huán)境，將環(huán)境發(fā)展作為履行社會(huì)公民的責(zé)任之一;其次，要大力宣傳綠色金融對(duì)于推動(dòng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)和改善的重要意義，從居民日常的生活、消費(fèi)、個(gè)人理財(cái)著手，宣傳綠色消費(fèi)和投資綠色金融產(chǎn)品的價(jià)值和收益，逐漸形成居民的綠色消費(fèi)偏好;再次，加強(qiáng)對(duì)綠色金融消費(fèi)者的權(quán)益保障，確保消費(fèi)者享有知情權(quán)、自由權(quán)、公平交易權(quán)、安全權(quán)、求償求助權(quán)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)權(quán)等，提高普通消費(fèi)者對(duì)綠色金融產(chǎn)品的消費(fèi)意愿。

（作者單位：江蘇金融研究院）

責(zé)任編輯：何樂(lè)