劉曉煜 丁 衛(wèi)

(1．四川省交通運輸廳航務(wù)管理局；2.四川蜀能電力有限公司物流中心，四川 成都 610041)

0 引言

企業(yè)面對紛繁復(fù)雜的市場局面，如何確保其收益達到最佳？本文對此展開研究，相關(guān)文獻較多地利用已有模型進行應(yīng)用分析，這種分析方式的優(yōu)點是速度快，缺點是適用性不足。針對這種不足特性，本文嘗試通過自主構(gòu)建企業(yè)管理理論模型的方式進行實證分析，由此提高企業(yè)管理研究的適用性?；谏鲜隹紤]，認真梳理了國內(nèi)外學(xué)者在預(yù)期模型、企業(yè)管理兩個領(lǐng)域的研究成果。在預(yù)期模型領(lǐng)域，國內(nèi)學(xué)者研究相對不足，本文側(cè)重對國外學(xué)者相關(guān)研究成果進行分析，例如鐘少穎[1]、宋可等[2]、Johanna Etner等[3]、M D Mülle等[4]的研究成果。通過對上述成果的研究，確定了預(yù)期模型的基本研究方法及研究思路，明確了此類模型的關(guān)注點和關(guān)注核心。在企業(yè)管理研究領(lǐng)域，相對成熟的實證類研究成果較多，本文重點分析了梁強等[5]、潘石等[6]、項金玲[7]、王洪強[8]、Suzanne A Pierce 等[9]、Paul Koch等[10]的研究成果。通過對上述實證類企業(yè)管理研究成果的總結(jié)，明確了企業(yè)管理研究的展開視角與展開方式，由此拓展了企業(yè)管理理論研究思路。結(jié)合上述兩類研究成果，最終確定以理論分析與實證分析相結(jié)合的形式，以自主構(gòu)建預(yù)期最佳收益模型的方式，對企業(yè)管理展開研究。

1 理論分析論證：預(yù)期最佳收益模型

通過3個環(huán)節(jié)的論證，從理論角度確定一種預(yù)期最佳收益模型。3個環(huán)節(jié)依次為：準備性結(jié)論；概率空間的具體分割；理論分析模型論證。第一個環(huán)節(jié)重點是就理論模型論證中將要使用的關(guān)鍵性結(jié)論進行論證；第二個環(huán)節(jié)是就實證問題轉(zhuǎn)化為理論模型的具體方法給出論證；第三個環(huán)節(jié)是就理論模型給出總體分析論證。

1.1 準備性結(jié)論

首先，具體給出后續(xù)分析中將要用到的幾個結(jié)論，以作為后續(xù)分析的準備工作。因此，對應(yīng)結(jié)論稱之為準備性結(jié)論。第一個準備性結(jié)論是條件極值成立的條件。對于具備如下形式的條件極值：

max:f(x)=ax2+bx+c+ly3+ny

x∈[g,h]y∈[k,z]

s.tx+y=d

(1)

其問題的等價形式為如下形式：

(2)

x∈[g,h]y∈[k,z]

利用極值分析法，得到如下結(jié)果：

(3)

(4)

(5)

第二個準備性結(jié)論全概率公式：

(6)

其中，變量Ω表示全部概率空間；變量Ri、Rl、Rq、T代表一個單獨的概率事件。

1.2 概率空間的具體分割

主要任務(wù)是將現(xiàn)實空間的問題轉(zhuǎn)化為概率空間的數(shù)學(xué)問題，研究的主要問題是企業(yè)管理，側(cè)重于從企業(yè)管理結(jié)果進行研究，以企業(yè)年終收益作為指標進行分析。對于該指標可以看到，它無法直接轉(zhuǎn)化為概率空間。如果將年終收益轉(zhuǎn)化為年終收益增長率，那么可以用一系列區(qū)間來具體表述該值的范圍?；谶@一想法，將收益增長率可能存在的范圍進行非等份分割，得到10個區(qū)間：(-∞%,-20%]、(-20%,-15%]、(-15%,-10%]、(-10%,-5%]、(-5%,0%]、(0%,5%]、(5%,10%]、(10%,15%]、(15%,20%]、(20%,+∞)。為了便于區(qū)分，用連續(xù)的整數(shù)數(shù)字1至10依次標記上述10個區(qū)間。10個區(qū)間是不存在交集的，且涵蓋了所有的可能取值。因此，采用上述10個區(qū)間的全體就構(gòu)成了整個概率空間。

另外，考慮到不同對象的時間特性、當前狀態(tài)特性、下一階段的狀態(tài)特性，采用三位標識對具體對象進行描述。具體地說，對于對象A，給出一個數(shù)值A(chǔ)i,j,t-1，這代表其在t-1年處于狀態(tài)j，且在t-1年的下一年處于狀態(tài)i。對于對象A，如果給出的數(shù)值不是三位標識，比如數(shù)值為Aj,t-1，就代表其在t-1年處于狀態(tài)j?；谝陨先獎澐?，對具體對象而言，其具有以下的概率空間性質(zhì)：

A1,t∪A2,t∪A3,t∪A4,t∪A5,t∪A6,t∪A7,t∪A8,t∪A9,t∪A10,t=Ω

(7)

其中，變量Ai,t表示對象A在時刻t的增長率，取值第i個區(qū)間。

利用上述結(jié)果，完成了現(xiàn)實的企業(yè)管理世界問題向概率空間問題的轉(zhuǎn)化。

1.3 理論模型分析論證

就預(yù)期最佳收益而言，是在當前發(fā)展狀態(tài)下，確定來年的收益最佳值，數(shù)學(xué)公式如下：

max:E(B,t)=

(8)

對于滿足該問題的解的發(fā)生條件，已經(jīng)對應(yīng)的最佳值分為3種類型進行具體探究。這3種類型依次為正向關(guān)系、逆向關(guān)系、穩(wěn)定關(guān)系。

1.3.1 正向關(guān)系

正向關(guān)系是指條件概率P(Bi,t|Aj,t-1)與收益Bi,t之間的關(guān)系是正向關(guān)系，簡言之，Bi,t與P(Bi,t|Aj,t-1)是正向的相關(guān)關(guān)系，可以用如下公式表示：

(9)

其中，式(9)中的關(guān)系只能同時存在一種，不能多種共存。

需要注意的是，約定的收益是一種基于百分比的收益，其取值在0～1之間。利用式(9)，可以將之前的預(yù)期最佳收益模型進行轉(zhuǎn)化，轉(zhuǎn)化后的結(jié)果見式(10)。

max:E(B,t)=

(10)

基于收益取值0與1之間的約束，從理論上講，各種情形下的收益之和應(yīng)該能夠達到上限1的要求。因此，要想求得預(yù)期最佳收益，不但要滿足式(8)的約束，還要加入如下限制條件：

(11)

將式(10)與(11)相結(jié)合，得到條件極值：

max:E(B,t)=

利用前述提出的正向等價性關(guān)系進行簡化，得到如下結(jié)果：max:E(B,t)=

(13)

然后，利用前述條件機制理論，計算得到如下結(jié)果：

(14)

通過對上式化簡，得到如下結(jié)果：

(15)

基于式(15)，當Aj,t-1取定某一數(shù)值后，對應(yīng)的Bi,j,t可以在有限的范圍內(nèi)變動。這時，具備了此種限定條件的多個P(Bi,j,t|Aj,t-1)取值是完全一致的。它們的取值與P(Aj,t-1)成反比，與w成正比。同時，還需要保證對應(yīng)冪次的概率之和等于1的約束。

1.3.2 逆向關(guān)系

逆向關(guān)系是指條件概率P(Bi,t|Aj,t-1)與收益Bi,t之間的關(guān)系是逆向關(guān)系，簡言之，Bi,t與P(Bi,t|Aj,t-1)是逆向的相關(guān)關(guān)系，可以用如下公式表示：

(16)

其中，式()中的關(guān)系只能同時存在一種，不能多種共存。

收益是一種基于百分比的收益，取值在0與1之間。概率取值同樣取值在0與1之間。因此，兩個約束相互沖突。也就是說，逆向關(guān)系無法成立。

1.3.3 穩(wěn)定性關(guān)系

穩(wěn)定性關(guān)系是指條件概率P(Bi,t|Aj,t-1)與收益Bi,t之間的關(guān)系是穩(wěn)定的，Bi,t與P(Bi,t|Aj,t-1)的關(guān)系可以用如下公式表示：

Bi,t與P(Bi,t|Aj,t-1)無關(guān)

(17)

采用前文中同樣的分析方法，得到如下預(yù)期最佳收益結(jié)果：

max:E(B,t)=

(18)

然后，利用前述條件機制理論，計算得到如下結(jié)果：

(19)

通過對上式化簡，得到如下結(jié)果：

(20)

基于(20)，當Aj,t-1取定某一數(shù)值后，對應(yīng)的Bi,j,t可以在有限的范圍內(nèi)變動。這時，具備了此種限定條件的多個P(Bi,j,t|Aj,t-1)取值是完全一致的。它們的取值與P(Aj,t-1)成反比，與w無關(guān)。同時，需要保證對應(yīng)收益總和等于1的約束。

通過如上步驟的分析論證，從理論視角明確了預(yù)期最佳收益模型。

2 實證分析論證：預(yù)期最佳收益模型

通過3個環(huán)節(jié)的論證，從實證角度確定基于理論模型的企業(yè)管理成效分析與改進。這3個環(huán)節(jié)依次為：概率空間分割與實證對象選取；基于前述理論模型的實證研究結(jié)果；啟迪。第一個環(huán)節(jié)的重點是就如何選取實證對象以及實證問題與理論模型的轉(zhuǎn)化問題進行研究；第二個環(huán)節(jié)是實證問題的具體展開與深入分析；第三個環(huán)節(jié)是基于實證分析與理論分析的結(jié)果深入探究企業(yè)管理。

2.1 概率空間分割與實證對象選取

準備工作分為兩類，一是選取實證研究的具體對象，二是概率空間的具體分割。為了保證實證分析的客觀性、公正性，選取的實證對象是具有同種產(chǎn)業(yè)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模存在差異的對象。為了避免實證分析結(jié)果不給實證對象帶來不必要的問題，在此隱去實證對象的名稱，以企業(yè)1、企業(yè)2、企業(yè)3、企業(yè)4、企業(yè)5、企業(yè)6、企業(yè)7代替具體企業(yè)。確定了實證企業(yè)后，結(jié)合前述理論分析結(jié)果，對概率空間進行真實確定，確定依據(jù)見表1。

從表1可以看出，對實證對象的概率空間分割是以對象的企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長率為劃分依據(jù)，通過非等長區(qū)間劃分，將原本無法處理的實證問題轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢蕴幚淼母怕士臻g問題。

表1 概率空間分割數(shù)據(jù)

2.2 基于前述理論模型的實證研究結(jié)果

首先確定理論模型中的關(guān)鍵部分——條件概率(轉(zhuǎn)移概率)發(fā)生的具體數(shù)值，主要結(jié)合實證對象在過去15年的財務(wù)報表來確定。通過上一環(huán)節(jié)的概率空間劃分，利用過去15年的財務(wù)報表，得到企業(yè)對應(yīng)的狀態(tài)變化數(shù)據(jù)，具體見表2。

表2 實證對象狀態(tài)變化

利用表2數(shù)據(jù)，結(jié)合前述理論分析結(jié)果，對7個實證對象進行收益分析，確定其收益與該條件下的轉(zhuǎn)移概率呈正向關(guān)系，且這種正向關(guān)系的階數(shù)為2階。對于該結(jié)果的獲取，可以參閱理論分析中的具體環(huán)節(jié)，在此不再重復(fù)論述?；谶@一確定性的分析結(jié)果，明確了企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期最佳收益的各種狀態(tài)下的準備量數(shù)值，將次數(shù)值與企業(yè)在對應(yīng)情形下的真實準備量數(shù)值進行對比，可以確定導(dǎo)致企業(yè)管理未達到最佳效果的具體分項指標(見表3)。

從表3可以看出，就7家實證對象而言，其實際所得的收益與預(yù)期最佳收益均存在一定程度差異。其中，企業(yè)7的差異率最大，達到了4.6%；企業(yè)3的差異率最低，取值為0.1%；其它5家企業(yè)的差異率居于二者之間。對于每一個實證企業(yè)，分析確定了導(dǎo)致其差異產(chǎn)生的主要因素，這一結(jié)果反映了如何進行具體的企業(yè)管理提升路徑。另外，從表3分析結(jié)果可以看出，所選取的實證對象其企業(yè)管理的總體效果還是不錯的，只是細微環(huán)節(jié)上關(guān)注度不夠高，導(dǎo)致收益率與預(yù)期最佳收益率的差異產(chǎn)生。上述7家實證對象通過一個階段的調(diào)整，總體發(fā)展效率得到了顯著提升。

表3 預(yù)期最佳收益差異

注：2017年預(yù)測結(jié)果基于2016年數(shù)據(jù)

2.3 啟示

通過此次實證分析，可以明確企業(yè)管理應(yīng)當做到宏觀方向正確，同時實施精細化管控。只有在方向正確下有效實施精細化管理，才能實現(xiàn)企業(yè)收益與預(yù)期收益的逼近度最高。就7家實證企業(yè)而言，其總體宏觀管控的方向是正確的，只是精細化管控中存在部分程度的不足，才導(dǎo)致較大幅度差異率的存在。就此問題，企業(yè)采取自我糾正的方式及時進行調(diào)整，直接提高企業(yè)管控能力，間接促進企業(yè)收益的有效落實。通過這次實證分析，對之前構(gòu)建的理論模型更加明確了。一是明確了理論模型的可信性與可靠性，二是明確了理論模型的可實施性，三是明確了理論模型的實施路徑，四是明確了實證分析的具體過程。通過上述4個明確，進一步提升了對企業(yè)管理的理論提升與實證提高，為未來更進一步優(yōu)化企業(yè)管理明確了方向。

3 結(jié)語

企業(yè)面對紛繁復(fù)雜的市場局面，如何確保其收益達到最佳？以自主構(gòu)建理論模型的方式進行實證研究，以此解決之前學(xué)者直接套用成熟模型進行企業(yè)管理研究導(dǎo)致的研究適用性不足問題。通過對預(yù)期模型、企業(yè)管理領(lǐng)域研究成果的梳理，確定以理論分析與實證分析相結(jié)合的形式，以自主構(gòu)建預(yù)期最佳收益模型的方式，就我國企業(yè)管理的效度與改進方式展開研究。在理論模型論證階段，通過3個環(huán)節(jié)的分析論證，確定了預(yù)期最佳收益模型，并通過理論分析論證確定了該模型的具體結(jié)果。在實證分析階段，選定7家實證企業(yè)展開分析，就企業(yè)管理效度進行分析。由此確定了企業(yè)管理的差異化結(jié)果，并為各個企業(yè)提出了管理提升對策。重點是提出在堅持正確的宏觀管控方向的前提下，加強精細化管控的提升對策，由此實現(xiàn)了企業(yè)管理效果的提升。本研究主要有兩大收獲，一是通過理論分析自主構(gòu)建了基于最佳預(yù)期的分析模型，并給出了模型分析結(jié)果；二是通過實證分析，確定了如何對實證企業(yè)進行管理效度提升。