清和社長

在全球化大回潮的時代，越南持續(xù)對外開放，積極融入國際秩序，利用中美關系的特殊時期，借助“金特會”等國際機會，獲取全球產業(yè)大轉移的外溢紅利，向世界展示了它改革開放與快速發(fā)展的前景。這個曾經飽受戰(zhàn)亂之苦的東南亞國家，如今獲得了難得的發(fā)展機遇，其經濟增長就像井噴一樣，一發(fā)不可收拾。

最近20年，越南經濟增速都維持在5%以上，成為經濟增長最快的、最穩(wěn)定的新興國家之一。2019年越南GDP更是達到了7.02%，經濟增速超過了中國、印度，成為亞洲增速第二快（柬埔寨第一）的國家。

2019年2月19日，越南總理阮春福視察越南計劃投資部時，提出了越南2045年的國家愿景，即在獨立100周年之際，越南成為高收入發(fā)達國家。越南預計超越亞洲四小虎（泰國、馬來西亞、菲律賓和印尼）已無太大懸念。那么，它到底有多大的想象空間？能否如越南領導人所愿在其國家獨立百年之際，成為令人側目的發(fā)達國家？越南，有機會嗎？

開放革新：一個渴望融入國際秩序的國家

越南，我們對它既熟悉又陌生。從中國五代十國時期開始，越南北部便屬于中國王權政治的管轄范圍，長期以來，成為中國的藩屬國。晚清時期，清政府無暇顧及越南，與法國簽訂條約，放棄了對越南的宗主權，從此越南淪為法國的殖民地。

二戰(zhàn)期間，越南被日本占領。1945年，日本無條件投降，胡志明發(fā)動八月革命，宣布越南獨立。但是，同年法國再次入侵越南，此后，越南與法國展開了長達9年的戰(zhàn)爭。

1954年，“奠邊府戰(zhàn)役”后，越南南方由法國統治，后成立南越政府。1965年，越南又卷入冷戰(zhàn)最前沿的代理人戰(zhàn)爭。美國支持南越，與蘇聯支持的北越展開了曠日持久的戰(zhàn)爭。戰(zhàn)爭持續(xù)了將近10年，1975年5月，美國徹底放棄了在越利益，南越得以解放。次年，越南正式統一全國，定國名為越南社會主義共和國。

越南，長期飽受戰(zhàn)亂之苦，在大國之間周旋卻屢屢掉進火坑。到了80年代，越南總算獲得比較獨立自主的發(fā)展機會。

在中國提出改革開放8年之后，即1986年12月，越六大召開，正式提出革新開放的國策，主張發(fā)展市場經濟和對外開放政策。但是，最初十年，越南的革新開放之路并沒有中國這么順利。在上個世紀80年代后期以及整個90年代，越南改革推進緩慢且反復，國內通貨膨脹率一直居高不下，經濟增長緩慢。

2001年4月越九大召開，農德孟取代黎可漂當選為中央總書記。這是一個關鍵轉折點。農德孟上臺后，將國家的重心撥回到經濟發(fā)展上。所以，越南的真正革新開放以及經濟增長是從農德孟時期開始的。而這一年，中國正式加入了WTO（世界貿易組織）。

農德孟執(zhí)政這十年，越南的經濟戰(zhàn)略是發(fā)展外向型經濟。越南確定了三大外交目標：積極融入國際秩序、發(fā)展大國關系和發(fā)展周邊關系。

成功而實用的外交政策是越南經濟快速發(fā)展的關鍵。外向型經濟是很多小國發(fā)展的重要策略，本質上是借著全球化浪潮，獲得國際貿易、產業(yè)轉移的全球化紅利。泰國、墨西哥、菲律賓、中國臺灣、中國香港都曾經獲益匪淺，如今越南也不例外。

在冷戰(zhàn)時期，越南與東盟國家長期對立。蘇聯解體之后，越南調轉了外交政策，積極融入東盟，并于1995年成功加入東盟，這為其發(fā)展周邊關系破除了障礙。此后，越南與美國實現關系正常化，其國際處境可謂歷史空前的開闊與友好。1998年加入APEC（亞太經濟合作組織），更是成為越南融入國際社會的重要轉折點。

進入21世紀之后，越南積極融入全球自由貿易市場，先后與其他國家之間簽署了16個自由貿易協定，尤其是與歐盟、日本、韓國等發(fā)達國家之間均簽署了FTA（自由貿易協定）。一系列自由貿易協定的簽署，表明越南對外開放的決心。

2006年，越南出臺了《投資法》，宣布對國內與外商投資實施統一管理，取消了此前《外國投資法》的諸多限制，進一步開放了市場。這一年，越南成功加入WTO。加入WTO后，越南的對外經濟獲得絕佳的發(fā)展機會。越南提出“擴大對外關系，積極主動融入國際經濟”戰(zhàn)略，鼓勵發(fā)展私有經濟。2007年，越南非國有經濟的增速開始超過國有部門，市場活力開始釋放，私有企業(yè)及外商投資逐漸成為經濟增長的重要力量。

在21世紀頭十年，越南經濟增長保持了6%左右的增速。這個增速，在亞洲國家長期位列前三甲，繼中國、印度之后。2001年越南人均GDP只有388美元，但2008年已達到1024美元，不到十年便擺脫了低收入國家的帽子。

近些年中國經濟換擋降速，越南依然保持強勢增長，從2012年到2018年逐年提高，越南GDP增速從5.03%增長到7.08%，大有停不下來的趨勢。

2019年，阮春福將越南的總體愿景分為兩個戰(zhàn)略步驟：

第一步，到2030年，實現人均收入18000美元，使越南進入高收入國家行列;第二步，爭取到2045年國家獨立100周年之際，將越南建設成一個富強、繁榮、穩(wěn)定的發(fā)達國家。

從最近十幾年的發(fā)展來看，越南表現出極強的發(fā)展欲。他們積極融入全球化，加入國際秩序，抓住全球化正在消失的紅利，快速地壯大自己。這個國家從上到下頗像80年代的中國，心無旁騖，心只想發(fā)展經濟。政策紅利、全球化紅利，短時間內改變了這個國家的貧窮面貌。那么，越南到底還有多大的想象空間呢？

人口紅利：一群“80后”正在改變這個國家

越南的國土形態(tài)南北狹長，長達1650公里，東西最狹處只有48公里寬;擁有3260多公里的海岸線，面向西南太平洋，地理位置極佳。越南大約33萬平方公里，大致相當于廣東與江西的面積之和;人口9300萬人左右，比廣東（1.12億）少一些，人口密度很大。

越南經濟整體南方相對發(fā)達，北方相對落后。南方的經濟強市胡志明市，又稱柴棍、西貢，是第一大城市，在越南的地位相當于中國的上海。胡志明市，是全國的經濟中心，全國最大的港口，全國人口最多（超過1300萬人）的城市。其GDP總量占全國的22.6%，處于絕對的龍頭地位。胡志明市的經濟總量，相當于中國中山、貴陽、漳州的水平。由于這座城市發(fā)展迅速，城市高樓林立，基礎設施較好，房價普遍在兩三萬人民幣，超過中國的東莞、石家莊、合肥等城市。

河內是越南的首都，河內城建水平相當于中國四線城市。海防為越南北部最大港口城市。峴港是越南中部重要的工業(yè)城市和海港。芹苴是湄公河三角洲上最大的城市，是南部湄公河三角洲農產品集散地和輕工業(yè)基地?？傮w上來說，越南從南到北都有港口城市為依托，具有發(fā)展外向型經濟的優(yōu)質條件。

目前，越南擁有9300萬人左右，是經濟發(fā)展的重要力量。由于長期戰(zhàn)亂的原因，越南在1980年代初只有5000多萬人，其中男性偏少。到了八九十年代，越南迎來嬰兒潮，人口大規(guī)模增長。目前，越南擁有5400多萬青壯年勞動力，其中大部分為二三十歲的“80后”和“90后”。2017年的預估數據顯示，越南的人口中位數年齡僅有30.5歲。越南的普通工資只有中國的三分之一。所以，越南的人口結構非常優(yōu)質，人口紅利是越南發(fā)展外向型經濟以及加工制造業(yè)的重要優(yōu)勢。

不過值得注意的是，經過十多年的發(fā)展，越南的基本工資也在上漲。2018年越南基本工資上漲了6.5%。2016年開始，越南政府要求企業(yè)為員工繳納社保，企業(yè)的成本有所提升。不過與中國以及東南亞國家相比，越南還是具備一定的勞動力價格優(yōu)勢。

為了降低企業(yè)的成本，越南在稅收方面給予了不少優(yōu)惠政策。越南財政部于2016年10月向國會提交減稅計劃草案，提出降低中小型企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)的企業(yè)所得稅稅率，2017年至2020年適用稅率由此前的20%下調至17%。在此稅收優(yōu)惠條件下，年營業(yè)額不超過1000億越南盾的企業(yè)可以享受免稅優(yōu)惠。

同時，越南學習中國，大力發(fā)展經濟園區(qū)，并為園區(qū)企業(yè)提供優(yōu)惠政策。2016年初，越南政府批準建立了三個經濟特區(qū)（SEZ）的計劃，經濟特區(qū)中的園區(qū)企業(yè)在進出口稅收、企業(yè)所得稅等方面享受減免，在土地租金、信貸配給方面享受優(yōu)惠。

目前，越南的制造業(yè)以貿易出口為導向。2018年越南全年進出口總額創(chuàng)下4822億美元的新紀錄，貿易順差金額為72億美元，是有史以來貿易順差最大的一年。中國、韓國、美國、東盟、日本、歐盟，是越南六大出口市場。美國是越南第一大出口國，但是越南的出口結構相對合理，不嚴重依賴于某一市場。目前，越南對美國、歐盟、中國三大市場的出口規(guī)模相對較均衡。

從進出口品類可以看出，越南主要發(fā)展勞動密集型工業(yè)，充分發(fā)揮其廉價勞動力的天然優(yōu)勢。不過，越南的加工貿易目前還比較落后，由于國內缺乏產業(yè)配套以及設備制造產業(yè)落后，越南需要從中國大量進口機器設備及配件。類似于上個世紀八十年代，中國發(fā)展加工貿易產業(yè)，多以來料加工為主，向日韓進口設備及材料，加工后再出口。

目前，越南的創(chuàng)業(yè)活力還比較強。2016年，新成立企業(yè)超過11萬家，2017年，有近12.7萬家新設企業(yè)。2018年全國新注冊企業(yè)13.13萬家，注冊資本總額為1478.1萬億越南盾（約642億美元）。如果考慮到新的注冊資本和額外增加投入的資本，2018年，企業(yè)對經濟發(fā)展增加了近3900萬億越南盾（1695億美元）的資金。2018年，外商直接投資了3046個新項目，注冊資本為179.76億美元，與2017年同期相比項目數量增加17.6%，注冊資本減少15.5%。

通貨膨脹，曾經是越南經濟的攔路虎。最近十幾年，越南的通貨膨脹率控制得比較好。與2017年的通貨膨脹平均值相比，2018年的平均基本通脹率增加了1.48%。近些年，越南人均收入增加較快。2018年，人均月收入約為376萬越南盾（約1106元），比2016年高出66萬越南盾（約194元）。2016-2018年期間的平均月收入增長率是10.2%。

越南制造：全球產業(yè)鏈重組下的歷史機遇

越南的真正機遇，實際上在中美之間以及全球產業(yè)大轉移中。

每一次全球產業(yè)大轉移，都會誕生一批重要制造業(yè)及外貿出口國。上個世紀五六十年代，美國將鋼鐵、紡織等傳統產業(yè)向日本、德國轉移，促使日本、德國經濟快速復蘇，日本制造、德國制造獲得發(fā)展先機。

到了六七十年代，日美貿易摩擦加劇，日本、德國國內產業(yè)飽和，逐漸將勞動密集型產業(yè)向韓國、中國臺灣、香港、新加坡“亞洲四小龍”轉移。

到了80年代之后，歐美國家、日本、韓國以及“亞洲四小龍”，把勞動密集型以及高耗能產業(yè)，向泰國、馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞“亞洲四小虎”以及中國轉移。

“亞洲四小虎”的發(fā)展被1997年亞洲金融風暴終結，中國則成為這一次產業(yè)大轉移的最大獲益者，成就了“中國制造”。

一些日本學者根據日本經濟學家赤松要的“雁行產業(yè)發(fā)展形態(tài)論”，將以上產業(yè)轉移概括為“雁行模式”。

如今，這一雁行遷移的圖景繼續(xù)延伸，產業(yè)將逐漸從中國轉移到越南。一定程度上來說，越南具備這樣的條件。中美特殊關系定然會持續(xù)多年，甚至十幾年，這對越南來說是極佳的發(fā)展機遇。中美兩個大國的貿易博弈必然促進全球產業(yè)鏈重組以及產業(yè)遷移，與泰國、印尼、菲律賓、馬來西亞等相比，越南更具備產業(yè)承接的優(yōu)勢。

當前，越南的勞動力價格優(yōu)勢明顯，三星已經在越南布局，將部分工廠從中國遷移到越南。三星目前在越南各地共設8個廠房，主要生產手機與電子零件等。以前這些工廠全都在中國。三星的投資帶動了越南手機及電子產業(yè)的發(fā)展，有助于越南形成手機及周邊配件的產業(yè)網絡。除了三星，LG和微軟也在2017年分別對越南投資15億美元和3.2億美元，蘋果公司更是將部分亞洲研發(fā)中心安置在越南，中國企業(yè)富士康也進駐越南設廠。除了三星及電子產業(yè)之外，紡織及鞋帽也是“越南制造”的主導產業(yè)，越南外向型經濟第一桶金就是從紡織出口中賺來的。

越南到底能在這次產業(yè)轉移中達到什么樣的高度，能夠實現成為發(fā)達國家的戰(zhàn)略構想，主要取決于以下幾個方面：

一是越南是否以更加開放的態(tài)度及有為的外交戰(zhàn)略迎接產業(yè)轉移？

從目前來看，越南政府渴望對外開放，他們與美國交好，抓住了“金特會”的歷史機遇，向世界展示了越南對外開放的姿態(tài)和信心。另外，CPTPP（全面與進步跨太平洋伙伴關系協定）、EVFTA（越南一歐盟自由貿易協定）等一系列自由貿易協定，也將促進越南經濟更加開放，同時吸引更多的外資進入越南。

除了CPTPP外，越南還與日本單獨簽署了越南一日本貿易自由協定，根據該協定，日本對越南的大部分水產取消進口關稅。日本是食品、紡織品、水產品以及農產品進口大國。越南正在紡織品及水產品方面給予日本供應支持。目前日本第一大零售商永旺集團，已將越南列入全球采購名單。預計，越南對東亞尤其是日本的出口將持續(xù)擴大。

二是越南能否將勞動力價格優(yōu)勢轉變?yōu)楫a業(yè)網絡及配套優(yōu)勢？

勞動價格優(yōu)勢只是基礎，制造業(yè)大國的真正優(yōu)勢是產業(yè)網絡及配套。中國幾乎建立了制造業(yè)全產業(yè)鏈網絡，這是全球罕見的競爭優(yōu)勢。越南不太可能建立全產業(yè)鏈網絡，但可以像韓國、臺灣一樣，選擇幾個主導產業(yè)，如電子、汽車、紡織等建立產業(yè)網絡及配套。

目前，越南整體的產業(yè)配套還比較落后，一些產業(yè)的設備及零部件都要從中國進口。越南只有建立從上游原輔料、零配件、組件、機械設備到下游港口、鐵路、機場、高速、電信、電力等基礎設施網絡，才能真正建立這一產業(yè)的全球競爭優(yōu)勢。

三是越南能否持續(xù)推進改革，保持合理的貨幣、財政及外匯政策？

一個國家在幾十年時間里經濟政策不走偏并不太容易。對于越南這種國家，政府政策起到重要作用。

從規(guī)模來看，越南的外匯儲備不算太高，但具備一定的抵御外匯風險的能力。隨著出口創(chuàng)匯能力增強，越南的外債風險和貨幣風險則會下降。

從新興國家的發(fā)展經驗來看，越南需要避免財政擴張和貨幣擴張的風險。越南大搞基礎設施及產業(yè)園區(qū)建設，需要大量的資金，財政擴張容易推高政府債務。

2018年，越南的公共債務總額占GDP的61.3%，越南政府債務余額占GDP的52%，國家外債余額占GDP的49.7%?？傮w上債務比重不低，但這些年增速控制得相對較好。

2010年，越南通過了《中央銀行法》，該法規(guī)定，越南國家銀行是越南國家層面的貨幣政策主管機構，主要通過確定貨幣政策工具并進行相應措施達到穩(wěn)定本幣幣值和保持合理通貨膨脹的目的。

越南央行以通貨膨脹率為貨幣政策目標之后，越南的通脹率大幅度下降，最近十年越南都維持較低的通脹率。這一點，對于新興國家來說，是極為難得的。

若越南能夠持續(xù)保持對外開放，不斷地融入全球秩序，那么國際規(guī)則有助于國內改革以及保持穩(wěn)定的經濟政策。目前，越南的國內政治、對外政策、勞動力優(yōu)勢以及國際產業(yè)轉移，對其發(fā)展外向型經濟以及制造業(yè)都極為有利。

但是，越南要加入發(fā)達國家的行列，需要更多地投入教育與科技，提高越南人口素質以及科技研發(fā)水平。同時，作為人口密集的國家，越南必須在房地產及金融市場發(fā)展上保持適度。另外，外向型經濟最大風險是國際金融沖擊，所以越南還需要一點點好運。