北京中鐵生態(tài)環(huán)境設(shè)計院有限公司，北京 102600

2013 年以來，我國大力推廣政府和社會資本合作（簡稱PPP 模式），通過政府和社會資本方建立“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的長期合作伙伴關(guān)系，為緩解地方政府財務(wù)負擔(dān)、轉(zhuǎn)變地方政府職能、促進投資主體多元化與投融資機制改革發(fā)揮了重要作用。如今，PPP 模式已成為公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的一種重要的投融資模式。

2017 年，我國首次將“美麗”納入社會主義現(xiàn)代化的奮斗目標(biāo)中，充分體現(xiàn)了現(xiàn)階段我國污染防治的重要性。環(huán)保項目作為污染防治的關(guān)鍵性工程，起到了不可或缺的作用。在環(huán)保項目中采用PPP 模式不僅能夠提高社會資本的積極性、拓寬項目的投融資渠道，同時有助于發(fā)揮社會資本的專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，提高環(huán)境公共產(chǎn)品的供給效率和質(zhì)量［1］。而在環(huán)保類PPP 項目中，選擇合適的回報機制，對項目的風(fēng)險防控與順利實施和顯得尤為重要。

1 環(huán)保類PPP 項目的分類

環(huán)保項目從產(chǎn)業(yè)服務(wù)方向分為三大類，一類是工業(yè)領(lǐng)域，該領(lǐng)域主要包括工業(yè)廢水處理、工業(yè)固廢處理、危廢處理、脫硫脫銷、VOCs 處理等環(huán)保相關(guān)項目，此類環(huán)保企業(yè)技術(shù)相對較為復(fù)雜且分散，同時該領(lǐng)域一般不采用PPP 的方式實施；另一類為市政領(lǐng)域，主要包括供水、排水與污水處理、小城鎮(zhèn)及農(nóng)村水處理、垃圾清掃與收運、生活垃圾處理等環(huán)保相關(guān)項目，這個領(lǐng)域的項目相對較為集中，現(xiàn)階段已PPP 模式實施的較多；其余的可統(tǒng)稱為環(huán)境領(lǐng)域，主要以環(huán)境監(jiān)測、流域治理等為主，這一領(lǐng)域的項目會依據(jù)項目的不同，采用靈活的實施模式，也會衍生出較多的環(huán)保PPP 項目。

表1 環(huán)保項目分類表

在財政部PPP 中心項目管理庫中，環(huán)保類PPP 項目主要分布在生態(tài)建設(shè)和環(huán)境、市政工程兩大板塊中，具體分為農(nóng)村環(huán)境整治、污水處理、垃圾處理、景觀綠化、生態(tài)保護、流域綜合治理等。其中生態(tài)建設(shè)與環(huán)境類項目主要為綜合性項目，單體項目主要集中于污水處理和垃圾處理等［2］。

2 選擇合理的回報機制的意義

PPP 項目的回報機制是指PPP 項目中社會資本方回收投資運營成本、獲得合理收益的運行機制，合理的環(huán)保類PPP 項目回報機制對項目順利實施具有重要的意義。

合理的環(huán)保類PPP 項目回報機制能夠有效增強PPP 項目的投資吸引力，進而保障項目的順利實施［3］。社會資本方參與環(huán)保類PPP 項目的投資、建設(shè)與運營，為的是能夠與政府方長期合作，進而取得穩(wěn)定的投資回報，而從現(xiàn)有PPP 項目實踐來看，其關(guān)鍵在于PPP 項目是否具有合理的回報機制，是否合理分配了與政府方合作過程中的各種風(fēng)險。

合理的環(huán)保類PPP 項目回報機制能夠提高社會資本方的積極性［4］，實現(xiàn)項目的高效優(yōu)質(zhì)運行。社會資本方中標(biāo)PPP 項目后，會積極運用多種融資手段開展融資活動，提高融資效率，降低融資成本；同時不斷優(yōu)化建設(shè)運營效率，降低運營成本，實現(xiàn)項目高效優(yōu)質(zhì)地推進。

合理的環(huán)保類PPP 項目回報機制需同時考慮社會公共利益和社會資本方的利益。合理的回報機制能夠有效地保護政府實施機構(gòu)代表的社會公眾利益，避免由于政府實施機構(gòu)為了達成合作，以各種非理性擔(dān)保和承諾、過高補貼與定價降低社會資本的投資風(fēng)險；同時，合理回報機制也會適度維護社會資本方的自身利益，進而實現(xiàn)互利共贏的目的。

3 環(huán)保類PPP 項目的回報機制

主要包括三種方式：使用者付費、可行性缺口補助和政府付費。

3.1 使用者付費

3.1.1 模式介紹

使用者付費即項目公司通過直接從使用者處收取費用，實現(xiàn)回收全部投資建設(shè)、運營成本并獲取合理收益。此種模式運作的項目不需要政府財政付費，能夠有效避免財政壓力，通常用于經(jīng)營性項目，此類項目財務(wù)效益良好，如危廢處理項目［5］等?？煞譃閮煞N，壟斷性項目和競爭性項目。

壟斷性項目，對特定區(qū)域、人群或企業(yè)提供服務(wù)或公共產(chǎn)品的項目。此類項目由于消費者的數(shù)量或頻率等均是較為容易測算的，其使用者付費也是較容易預(yù)測到的，在進行充分調(diào)研分析的前提下，此類項目的商業(yè)風(fēng)險較小，可融資性較好。此類項目一般會要求政府保證在一定期限內(nèi)或在該項目需求量達到某一特定值前不在項目附近批準(zhǔn)新建與項目有競爭關(guān)系的項目。

競爭性項目，即消費者有選擇在此消費或者不消費可能性的項目。此類項目的消費者數(shù)量、項目總體收益難以預(yù)測，因此相對商業(yè)風(fēng)險較大，項目的可融資性也較差。

3.1.2 案例分析

2017 年，福州市采用PPP 模式實施了某危險廢物綜合處置項目。項目主要處理全市范圍內(nèi)產(chǎn)生的工業(yè)危險廢物及各醫(yī)療機構(gòu)的醫(yī)療廢物。

該項目采用了使用者付費模式，項目公司直接向危險廢棄物產(chǎn)生者收取危險廢物處置服務(wù)的服務(wù)費，進而實現(xiàn)回收投資建設(shè)、運營成本和合理收益。

3.2 政府付費

3.2.1 模式介紹

政府付費指項目公司無法向使用者直接收取費用，而由政府依據(jù)項目設(shè)施的可用性、產(chǎn)品或服務(wù)的使用量以及質(zhì)量等向其支付可用性服務(wù)費和運營維護服務(wù)費的項目，此種模式運作的項目完全由政府財政付費，通常適用于非經(jīng)營性項目，如河道治理等。具體可分為可用性付費、使用量付費和績效付費。

3.2.2 案例分析

2016 年，咸寧市采用PPP 模式實施了某區(qū)三期污水處理廠項目。項目主要處理該區(qū)內(nèi)及周邊城鎮(zhèn)的生活污水。

該項目回報機制采用了政府付費模式。污水處理項目雖然有城市污水處理費收入，但依據(jù)財政部《污水處理費征收使用管理辦法》（財稅［2014］151 號）規(guī)定，污水處理費需全額上繳地方國庫，再由市財政統(tǒng)一進行污水處理PPP 項目的相關(guān)付費，因此從支付形式上仍屬于政府付費模式。

3.3 可行性缺口補助

3.3.1 模式介紹

可行性缺口補助指由于項目公司向使用者直接收取的費用不能夠完全覆蓋其投資建設(shè)、運營成本和合理回報，由政府以可行性缺口補助的方式給予社會資本一定支持。通常用于準(zhǔn)經(jīng)營性項目，如垃圾焚燒發(fā)電廠等，此類項目財務(wù)效益欠佳。

3.3.2 案例分析

2017 年，莆田市仙游縣采用PPP 模式實施了某垃圾焚燒發(fā)電廠項目。項目主要處理該縣域內(nèi)生活垃圾。

項目回報機制采用可行性缺口補助模式。垃圾焚燒廠投產(chǎn)后可向電網(wǎng)輸送電力，獲得售電收入，但無法完全覆蓋項目建設(shè)和運營維護成本，無法滿足合理收益要求，因此政府需根據(jù)垃圾處理情況，向項目公司支付垃圾處理費，給予項目公司可行性缺口補助。

4 為推進環(huán)保類PPP 項目良性發(fā)展的建議

4.1 推進PPP 法律法規(guī)體系的完善，保障政企雙方權(quán)利

PPP 法律法規(guī)體系能夠有效降低項目的風(fēng)險，有效提升政府的履約能力，增加社會資本參與項目的信心。加快推進完善PPP法律法規(guī)體系，通過對PPP項目范圍、政企雙方權(quán)利與義務(wù)、糾紛解決及退出機制、績效考核制度等進行明確，對招投標(biāo)、投融資、項目建設(shè)運營及移交等各方面的合理引導(dǎo)，將有效實現(xiàn)政企雙方選擇合理的回報機制，保障雙方在“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)、合作共贏”的原則下開展PPP 業(yè)務(wù)。

4.2 推進項目回報機制的創(chuàng)新，助推環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展

目前，環(huán)保類PPP 項目存在極強的公益性，大部分都采用了政府付費或可行性缺口補助的回報機制。而我國環(huán)保項目的投資需求量巨大，單靠政府支付會限制環(huán)保市場的發(fā)展，需創(chuàng)新環(huán)保類PPP 項目回報機制，實現(xiàn)有效減輕政府財政支付壓力，進而助推環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。大力推進EOD（即生態(tài)引領(lǐng)的城市可持續(xù)發(fā)展模式）模式，將環(huán)保項目作為擴充環(huán)境市場的途徑，努力推動環(huán)保項目與周邊其他資源進行結(jié)合，進行綜合開發(fā)，如將環(huán)保項目與土地開發(fā)、供水、生態(tài)農(nóng)業(yè)和旅游等收益性較強的項目進行有效地結(jié)合，實現(xiàn)以環(huán)保產(chǎn)業(yè)帶動周邊產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的，吸引更多社會資本投入到環(huán)保領(lǐng)域。

4.3 推進環(huán)境治理模式創(chuàng)新，促進環(huán)保企業(yè)創(chuàng)新

鼓勵社會資本推進環(huán)境治理模式創(chuàng)新，降低運營成本，提高環(huán)保運營效率。合理的環(huán)保類PPP 項目回報機制能夠促進社會資本創(chuàng)新環(huán)境治理模式和技術(shù)，提高運營效率，努力降低運營成本，賺取項目中的合理盈利。著重推進以整縣或市為主的區(qū)域型PPP 項目，將區(qū)域內(nèi)污水處理、垃圾收運等按照行業(yè)或污染類型相關(guān)性進行打包，強化規(guī)模效應(yīng)，降低項目整體的運營成本。

4.4 推動環(huán)保類PPP 模式的金融創(chuàng)新，激發(fā)環(huán)保市場活力

大力推動綠色金融產(chǎn)業(yè)，設(shè)立以金融機構(gòu)投入為主、政府引導(dǎo)為輔、市場化運作的環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金，支持相關(guān)NGO 組織發(fā)行綠色金融債，創(chuàng)立新型生態(tài)銀行，支持綠色資產(chǎn)交易，扶持環(huán)保綠色產(chǎn)業(yè)，降低采用PPP 模式實施的環(huán)境治理和生態(tài)保護等環(huán)保類PPP 項目中的社會資本方的融資成本。