王晨雨

摘要：隨著技術(shù)的發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)成為企業(yè)融資的重要方式，也是順勢(shì)幫助企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措。文章在總結(jié)我國(guó)目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的風(fēng)險(xiǎn)并從企業(yè)和銀行兩個(gè)方面提出了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)體系的優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán);質(zhì)押融資;風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

1 我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀

一直以來(lái)，我國(guó)企業(yè)的融資環(huán)境都處于不平衡狀態(tài)，特別是對(duì)中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們?cè)谌谫Y市場(chǎng)上基本上是寸步難行。再加上新冠疫情的打擊，對(duì)于那些依靠科技發(fā)展的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)面臨的首要問(wèn)題就是融資難。長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，中小型企業(yè)特別是以科技研發(fā)為主的科技型企業(yè)面臨的的現(xiàn)狀是雖然擁有很多自主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但是實(shí)際能夠流動(dòng)資金非常缺乏。從“知識(shí)”到“資產(chǎn)”之間的轉(zhuǎn)化能力成為企業(yè)生存發(fā)展必須要思考的問(wèn)題。而知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資則是一種很好的解決方式，其區(qū)別于傳統(tǒng)的有形物的抵押、質(zhì)押的方式。在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值也被金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，這是企業(yè)突破融資難這一瓶頸的關(guān)鍵[1]。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)中最重要的一環(huán)，也是知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化的重要手段。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種無(wú)形的資產(chǎn)，其價(jià)值主要表現(xiàn)在其潛在的轉(zhuǎn)化能力，這是一種被銀行認(rèn)可的新型的財(cái)富。企業(yè)的首要目標(biāo)就是要提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)化效率和擔(dān)保價(jià)值。這是企業(yè)利用無(wú)形資產(chǎn)，拓寬自己的融資渠道重要手段和方法[2]。

在國(guó)家科技強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略背景的支持下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)將會(huì)成為企業(yè)一項(xiàng)重要的無(wú)形資產(chǎn)。在今年新冠疫情發(fā)生以來(lái)，對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的運(yùn)用與轉(zhuǎn)化對(duì)企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，發(fā)展壯大發(fā)揮著重要作用。國(guó)家也出臺(tái)了一系列的政策和文件，推動(dòng)科技創(chuàng)新，支持企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資[3]。在國(guó)家的鼓勵(lì)下以及在政策的扶持下，我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場(chǎng)化程度不斷加深，2020年上半年，融資的金額為853億元，比去年增長(zhǎng)了45%左右。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是一種新的融資方式，不同于傳統(tǒng)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和不動(dòng)產(chǎn)抵押，是指自然人或法人以自己擁有的合法的專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物，經(jīng)專(zhuān)業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)后，向銀行申請(qǐng)貸款融資。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是企業(yè)將“權(quán)利”變成“資產(chǎn)”的一種重要手段，是適應(yīng)時(shí)市場(chǎng)發(fā)展的新方式。然而在實(shí)踐中由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體的無(wú)形性使得質(zhì)押融資在實(shí)踐中呈現(xiàn)出質(zhì)押難、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，這些在一定程度上制約著科技型中小企業(yè)的發(fā)展[4]。

2 我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)分析

目前我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系還不成熟，仍然處于探索階段。北京、上海、武漢等城市開(kāi)始探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資新的運(yùn)作模式，通過(guò)整合政府、銀行、評(píng)估機(jī)構(gòu)、企業(yè)等多方主體，為解決企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題建立一個(gè)新的融資機(jī)制。盡管知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)多種模式，法律政策、市場(chǎng)環(huán)境不斷完善，但是仍然面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身的的性質(zhì)決定了其價(jià)值評(píng)估、質(zhì)押變現(xiàn)、質(zhì)押效力等固有的風(fēng)險(xiǎn)[5]。

2.1 權(quán)利風(fēng)險(xiǎn)

用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資，金融機(jī)構(gòu)首先要考慮的問(wèn)題就是該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利歸屬問(wèn)題，企業(yè)是否對(duì)質(zhì)押物的權(quán)利享有法律上的正當(dāng)權(quán)利。一般來(lái)說(shuō)，許多科技型的小企業(yè)自身很難支撐科技研發(fā)所投入的大量的人力和財(cái)力，他們會(huì)選擇與高?；蚴茄芯克M(jìn)行產(chǎn)學(xué)研一體化合作[6]。這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)特別是專(zhuān)利產(chǎn)品的項(xiàng)目來(lái)源、性質(zhì)都比較復(fù)雜，常常會(huì)出現(xiàn)權(quán)屬不明，收益有爭(zhēng)議的情況。此時(shí)如果還想用此知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資時(shí)，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增大，企業(yè)想通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資就變得很困難，這也增大了企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)。

此外，對(duì)于已經(jīng)獲得權(quán)利的知識(shí)產(chǎn)權(quán)來(lái)說(shuō)也會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，特別是專(zhuān)利技術(shù)，申請(qǐng)權(quán)利時(shí)需要將技術(shù)公開(kāi)，而對(duì)專(zhuān)利的保護(hù)年限是一定的，并不是無(wú)限期的，這就增加了專(zhuān)利的保護(hù)難度。知識(shí)產(chǎn)權(quán)在空間范圍上也是有限的，這些不確定的因素都會(huì)增加企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的難度。其次，即使金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)對(duì)企業(yè)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了權(quán)利審查，確認(rèn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利歸屬，但是該知識(shí)產(chǎn)權(quán)還是會(huì)面臨被“無(wú)效”的風(fēng)險(xiǎn)，這是金融機(jī)構(gòu)所不能預(yù)知的。由于存在上述原因，金融機(jī)構(gòu)在這種交易中承擔(dān)著大量的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行不愿意發(fā)放貸款，這也是目前企業(yè)融資難的主要原因。

2.2 價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)，其價(jià)值需要經(jīng)過(guò)評(píng)估才能確定，目前我國(guó)沒(méi)有統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，雖然制定了無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，但是并不完善，特別是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估制度，可操作性也比較弱。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值特別是專(zhuān)利的價(jià)值跟該技術(shù)的市場(chǎng)的成熟度、產(chǎn)業(yè)化的可能性、產(chǎn)品的生命周期、企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)水平、技術(shù)的可替代性等多種因素的影響。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值不穩(wěn)定性可能會(huì)使金融機(jī)構(gòu)在變現(xiàn)時(shí)被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值與放貸時(shí)的評(píng)估價(jià)值存在較大的差距。有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品在獲得權(quán)利的時(shí)候其市場(chǎng)往往是不成熟的，只有到市場(chǎng)成熟的時(shí)候才能夠體現(xiàn)所產(chǎn)生的最大經(jīng)濟(jì)利益。因此，不管是對(duì)于需要融資的中小企業(yè)，還是對(duì)于融資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)現(xiàn)值的評(píng)估結(jié)果作為融資擔(dān)保時(shí)就要承擔(dān)該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)預(yù)期價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)[7]。

此外，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估需要專(zhuān)業(yè)的人才和機(jī)構(gòu)，目前我國(guó)此方面的人才培養(yǎng)不夠，評(píng)估機(jī)構(gòu)也處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，并且評(píng)估的能力參差不齊，精準(zhǔn)度不夠。目前雖然在知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法上許多學(xué)者都進(jìn)行了理論上的研究，但是在實(shí)踐中還沒(méi)有形成一套完善的評(píng)估方法和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。專(zhuān)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估人才培養(yǎng)缺失，服務(wù)規(guī)范也有待進(jìn)一步提高。在實(shí)踐中對(duì)技術(shù)進(jìn)行評(píng)估錯(cuò)誤的例子還大有所在，因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的合理評(píng)估成為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資推行進(jìn)程中的首要障礙。

2.3 質(zhì)押變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

銀行在發(fā)放貸款時(shí)考慮的一個(gè)重要因素就是質(zhì)押權(quán)利實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題。對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，他們主要的業(yè)務(wù)就是金融服務(wù)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理并不專(zhuān)業(yè)。因此銀行最終的目的就是需要把知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)。特別是在對(duì)中小企業(yè)的貸款來(lái)說(shuō)，他們自身的規(guī)模并不大，有形的資產(chǎn)相對(duì)較少，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱。這就大大增加了銀行把知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)的可能性。但是我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易比較困難[8]。

首先，目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)并不是很完善，配套的服務(wù)也不成熟。能夠進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的也只有一部分城市，大部分的城市都沒(méi)有并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)交易的機(jī)構(gòu)。其次知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利構(gòu)成的復(fù)雜性也增加了交易變現(xiàn)的難度。知識(shí)產(chǎn)權(quán)既有人身性質(zhì)又有財(cái)產(chǎn)性質(zhì)，既可以用所有權(quán)交易，也可以用使用權(quán)交易。我國(guó)在立法上也對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易有一定的限制，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中的稅收也是高額的，無(wú)疑增加變現(xiàn)的成本，因此金融機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)物的處置也將成為其面臨的一個(gè)難題[9]。最后，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種新型的擔(dān)保方式，我國(guó)目前還沒(méi)有專(zhuān)業(yè)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方法，這導(dǎo)致評(píng)估出的價(jià)值跟實(shí)際中的價(jià)值相差過(guò)大。另外，我國(guó)法律對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的過(guò)程和程序規(guī)定的復(fù)雜，一般來(lái)說(shuō)都是委托轉(zhuǎn)讓?zhuān)@無(wú)形中增加了交易成本。

2.4 缺乏擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難的根本原因就是缺乏擔(dān)保機(jī)制。由于各種原因，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，當(dāng)然不愿意發(fā)放貸款，同時(shí)為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，不得不對(duì)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，無(wú)形中增加了企業(yè)貸款困難。如果在質(zhì)押融資的過(guò)程中，有第三方機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來(lái)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，分擔(dān)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，那無(wú)論是對(duì)企業(yè)還是銀行都是雙贏的局面。實(shí)踐中，往往是保險(xiǎn)公司或政府充當(dāng)?shù)谌綑C(jī)構(gòu)，但也存在著諸多問(wèn)題[10]。目前，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制還不完善，銀行還是承擔(dān)著主要的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此銀行還需要從頂層設(shè)計(jì)層面細(xì)化貸款的規(guī)則和流程，著重對(duì)企業(yè)的商譽(yù)進(jìn)行調(diào)查，建立屬于自己的企業(yè)信用等級(jí)，然后根據(jù)企業(yè)的信用等級(jí)以及前期對(duì)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全面考察來(lái)決定給企業(yè)發(fā)放貸款的金額和時(shí)間。

3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

3.1 企業(yè)層面

3.1.1 增強(qiáng)創(chuàng)新水平，提升管理能力。企業(yè)要想通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得融資，首先要重視自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，打消融資機(jī)構(gòu)的放貸顧慮。企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)自身的創(chuàng)造能力，激發(fā)創(chuàng)造活力，加大對(duì)創(chuàng)新的投入，開(kāi)發(fā)出高質(zhì)量的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。目前，質(zhì)押融資難的一個(gè)重要原因就是沒(méi)有高質(zhì)量的質(zhì)押標(biāo)的，銀行擔(dān)心標(biāo)的的變現(xiàn)能力，不愿意發(fā)放貸款。此外企業(yè)還應(yīng)建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，保障知識(shí)產(chǎn)權(quán)從創(chuàng)造、運(yùn)用到保護(hù)都有相應(yīng)的制度保障。隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)也要不斷的更新，以最新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)使企業(yè)始終處于優(yōu)勢(shì)地位。完善自身內(nèi)部的管理能力，提升信用等級(jí)，使企業(yè)穩(wěn)步健康的發(fā)展，降低不良記錄的風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 拓寬自己的交易渠道。拓寬知識(shí)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)化市場(chǎng)。一般來(lái)說(shuō)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化的方式為折價(jià)、拍賣(mài)、變賣(mài)等?，F(xiàn)在出現(xiàn)了一些新型的轉(zhuǎn)化方式，比如，同業(yè)收購(gòu)、建立專(zhuān)利池等，這些增加了知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化的成功率。

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，要充分發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+”的優(yōu)勢(shì)，打造線上交易平臺(tái)，充分利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，形成全國(guó)范圍內(nèi)的信息共享，打破信息不對(duì)稱(chēng)這一壁壘，提高交易的效率和成交率。同時(shí)利用互聯(lián)網(wǎng)，可以實(shí)時(shí)更新交易信息，加快知識(shí)產(chǎn)權(quán)的流通。

3.2 銀行層面

3.2.1 實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。市場(chǎng)和客戶(hù)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的要求越來(lái)越高，變化的速度也越來(lái)越快，銀行要想提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力，就必須在第一時(shí)間對(duì)客戶(hù)的需求做出反應(yīng)。大數(shù)據(jù)、人臉識(shí)別、虛擬模擬技術(shù)已經(jīng)為客戶(hù)帶來(lái)了很好的體驗(yàn)，銀行也要提升自己隨機(jī)應(yīng)變的能力，在互聯(lián)網(wǎng)的加持下提升自己的創(chuàng)造能力。在數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是銀行的必然選擇，從現(xiàn)有問(wèn)題出發(fā)從頂層設(shè)計(jì)開(kāi)始，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，對(duì)現(xiàn)有模式進(jìn)行優(yōu)化，給客戶(hù)帶來(lái)更好的體驗(yàn)。

3.2.2 提供個(gè)性化服務(wù)。隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)化的程度不斷深入，客戶(hù)需求的多樣性也逐漸豐富。銀行不能在像傳統(tǒng)服務(wù)那樣提供冗長(zhǎng)的服務(wù)流程，需要提供更多的個(gè)性化的服務(wù)。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要金融科技賦能，利用系統(tǒng)智能支持對(duì)客戶(hù)進(jìn)行精準(zhǔn)畫(huà)像，在差異定價(jià)、流程直通、非金融服務(wù)等方面給客戶(hù)提供定制式服務(wù)，形成獨(dú)具競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)體系。

參考文獻(xiàn)：

[1] 袁帥.新形勢(shì)下知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀、檢視與修正——以遼寧民營(yíng)科技企業(yè)為視角[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2020（03）：146-147.

[2] 吳戴樂(lè).中小企業(yè)專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2020（02）：98-99.

[3] 袁華韜，李金穗.廣西專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資現(xiàn)狀及對(duì)策建議[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2020（01）：4-5、9.

[4] 劉嘯塵.科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)體系研究[J].時(shí)代金融，2019（34）：43-46.

[5] 董海珍，楊濤.我國(guó)科創(chuàng)型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展研究[J].產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊，2019（12）：31-35.

[6] 崔宏軼，潘夢(mèng)啟，張超.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資走向高效市場(chǎng)化的路徑研究——以廣東省為例[J].江淮論壇，2019（06）：81-87.

[7] 朱靜.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的行業(yè)現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)防范措施研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2019（21）：293.

[8] 傅強(qiáng). 企業(yè)專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資模式及扶持政策研究[D].天津：天津大學(xué)，2017.

[9] 張珂.論中小企業(yè)專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資法律風(fēng)險(xiǎn)的防范[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2014（09）：184-188.

[10] 俞鋒.中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的法律風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略[J].改革與戰(zhàn)略，2013，29（02）：59-62.