李琴美

摘要：財務費用是企業(yè)在籌集資金的過程中發(fā)生的成本費用，通過優(yōu)化企業(yè)財務費用，可以有效提高企業(yè)的獲利能力。文章以高速公路企業(yè)為例，分析了降低企業(yè)財務費用的具體措施，為高速公路企業(yè)經(jīng)濟效益的提高提供參考。

關鍵詞：高速公路;運營企業(yè);財務費用

我國的高速公路建設在近年來得到了國家高度重視，各省各地區(qū)的高速公路建設如火如荼，截至2019年6月，我國高速公路里程已經(jīng)突破14萬公里。高速公路建設周期長、技術難度大、資金回收期長，因此高速公路建設項目造價很高，往往需要投入巨大的資金，高速公路運營企業(yè)在開展高速公路建設項目時，一般都會采取融資、墊資等方式，彌補企業(yè)資金不足的問題。然而，無論高速公路企業(yè)通過何種方式融資，資金都會產(chǎn)生利息等費用，增加企業(yè)的負債率。所以，在國家基建資金的充實和運營模式創(chuàng)新的背景下，高速公路企業(yè)應積極找尋降低財務費用的措施，以實現(xiàn)降低項目成本、推動企業(yè)持續(xù)發(fā)展的目標。

一、統(tǒng)籌規(guī)劃，做好資金預算

高速公路企業(yè)的貸款利息支出，在財務費用中占了較大比例，所以企業(yè)要高度重視前期的資金預算，統(tǒng)籌規(guī)劃、控制好銀行貸款規(guī)模。那么，如何做好資金預算工作呢？

首先，高速公路企業(yè)要及時關注現(xiàn)金流情況。存款高、貸款高，是部分高速公路企業(yè)財務費用高的原因之一，有的企業(yè)不重視資金管理，現(xiàn)金流入流出情況不合理，企業(yè)還有存款之時可能也會去申請貸款沒無形中增加了財務費用。所以，高速公路企業(yè)要做好資金收支預算工作，在有效的銷售預算、采購預算等一系列業(yè)務預算基礎上，建立健全資金預算制度。資金收支的全面預算，能幫助高速公路企業(yè)科學預測未來的現(xiàn)金流情況，合理安排企業(yè)銀行貸款規(guī)模，避免出現(xiàn)資金閑置和浪費等情況。通過資金預算，讓企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)財務費用的降低。

其次，在企業(yè)范圍內對資金實行高度集中管理。為了保障資金的科學運行，高速公路企業(yè)可以成立資金結算中心，把資金進行集中管理。所有賬戶和結算業(yè)務都需要通過資金結算中心，以制度來管理資金結算，提高資金使用效率，避免資金浪費或者盲目使用。企業(yè)資金充裕時，資金結算中心可以向下屬提供內部貸款，節(jié)約貸款成本;當企業(yè)資金緊張時間，首先應看資金結算中心的盈余情況，再決定是否向銀行貸款及貸款額度。

二、充分利用國家優(yōu)惠政策，降低貸款利率

高速公路建設是國家的重點扶持產(chǎn)業(yè)，因此高速公路企業(yè)要充分利用好國家相關政策，通過銀行獲取高速公路建設所需的資金，獲得銀行比較優(yōu)惠的貸款方案，盡可能減少貸款利用費用。國家為了推動高速公路行業(yè)的快速穩(wěn)定發(fā)展，會頒布有利于行業(yè)發(fā)展的貸款政策，下調行業(yè)的利率，例如央行規(guī)定，針對高速公路建設企業(yè)的貸款，貸款利率可以下調最高10%的比例。高速公路企業(yè)要充分利用這些優(yōu)惠政策，與銀行建立良好的合作關系，通過利率的下降和所享受的低利率貸款年限，實現(xiàn)項目建設成本的最低和自身利益的最大化。

銀行之間也存在競爭關系，為了爭奪貸款市場、獲得更多客戶，銀行針對貸款客戶會采取不同的利率優(yōu)惠策略。當然，前提是貸款客戶的信譽良好，具備較強的綜合實力。所以，高速公路企業(yè)高度重視自身的信譽，在企業(yè)運營與發(fā)展過程中，確保較好的盈利能力和良好的信用評級，成為銀行的優(yōu)質客戶;與銀行建立互利互惠、良性持續(xù)關系和暢通的協(xié)調機制，真正實現(xiàn)共贏。

三、優(yōu)化貸款結構，合理選擇貸款期限

商業(yè)銀行提供貸款按期限分，可以分為短期、中期和長期幾種類型，不同的貸款方式利率是不一樣的，高速公路企業(yè)要結合自身經(jīng)營實際，選擇最合適的貸款方式，以確保貸款結構的優(yōu)化配置。高速公路企業(yè)在項目建設期間，需要依靠銀行貸款來確保工程進度的順利進行，銀行貸款可以確保資金的穩(wěn)定可靠，能避免其他融資方式的資金斷裂等問題;高速公路企業(yè)完成項目建設后，高速公路投入運營，已經(jīng)能產(chǎn)生一定的收入，但是在前期可能會因各種原因導致收入不高、無運營利潤，所以也存在資金缺口，需要銀行的資金支持。針對高速公路企業(yè)的這些特征，在選擇銀行貸款期限時，建設前期可以優(yōu)先選擇短期貸款模式，在建設期間可以優(yōu)先選擇商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務，在高速公路運營之后可以選擇長期貸款模式來置換商業(yè)匯票，這樣可以最大限度降低利息費用。總體而言，高速公路企業(yè)在選擇銀行貸款期限時，應堅持短期借款與中期借款結合，優(yōu)先選擇商業(yè)匯票貼和短期借款的原則，通過短期循環(huán)借款的方式解決資金缺口問題，優(yōu)化貸款結構，降低貸款利息費用。

四、拓寬融資模式，吸引民間投資

高速公路企業(yè)除了要依靠銀行貸款獲得建設資金外，還要努力拓寬融資渠道，合理降低財務費用。從具體思路看，高速公路企業(yè)拓寬融資模式，可以從三個方面開展：第一、應用短期融資券。利用短期融資券不需要擔保和抵押，以及其發(fā)行成本低等優(yōu)勢，降低企業(yè)的融資成本（低于銀行貸款），優(yōu)化企業(yè)財務結構。第二、應用企業(yè)債券。發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)揮資金使用靈活、成本低廉和融資壓力小等優(yōu)勢，高速公路企業(yè)可以通過簡易操作獲得較多資金，融資渠道也得到拓寬。同時，國家經(jīng)濟基礎會為企業(yè)債券提供保障，企業(yè)債券發(fā)行期間，可以獲得較大的資金贊助;發(fā)放高速公路債券，也能夠提升高速公路在各個領域的地位，提高其信譽并降低貸款風險及費用。第三、應用中期票據(jù)。中期票據(jù)的還款期不長，加之其注冊發(fā)行比較靈活，不要求企業(yè)有擔?；虻盅海睋?jù)利率相對較低，是高速公路中期融資的重要渠道，企業(yè)可以結合高速公路項目開工后的資金情況決定是否應用該融資模式。

民間投資的還款期限不太受限，同時投資者“按股分紅”的融資模式，使得資金利息較少或者說沒有利息，因此降低了企業(yè)的財務費用，高速公路企業(yè)可以廣泛吸引民間投資，讓廣大民間投資者參與高速公路建設。民間投資者希望把閑置資金利用起來，獲得一定的收益，別的并不會有特殊要求，所以高速公路企業(yè)可以采取股份制的形式吸引民間投資，或者采取出讓部分經(jīng)營權的方式，在獲得資金的同時讓民間投資者獲得收益，實現(xiàn)共贏互惠。當然，高速公路項目是國家重點支持的項目，政策環(huán)境好，行業(yè)需求高，建成后的利潤可觀，對民間投資者具備較強的吸引力。